中国法制史 马工程 第十章参考答案

第十章期货法参考答案一、填空题1．期权、互换2．金融远期3．期货投资者4．公开、公平5．实物交割二、单项选择题1．B2．C3．C4．B5．D三、多项选择题1．ABCD2．ABCD3．ACD4．ABD5．ABCD四、不定项选择题1．ABCD2．ACD3．ABCD4．AB5．CD五、名词解释1．金融衍生产品也称金融衍生工具、金融衍生商品、衍生证券、金融派生产品等，所谓“衍生”、“派生”是相对于货币、股票、债券以及实物商品等原生金融产品而言。2．所谓“期货”，是一种可以转让的标准化的远期合约。在这种合约下，交易双方经协商在未来特定时间接受或交付某种事先约定好价格的商品，所有的期货合约必须在特定的商品交易项目内，按照其规定的条件进行交易。3．期货交易所是为期货交易提供场所、设施和其他相关服务的非营利性法人。作为进行期货买卖的场所，期货市场运营的核心，期货交易所依靠其管理严密、组织健全、设备完善、交易效率高等优势，为期货交易提供组织机构和实物设备，搜集和发布市场信息，创造完全竞争的市场环境，使期货交易能够公平、公开地进行。4．保证金制度是指按期货交易所规定，期货交易者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金，用来作为确保买卖双方履约的一种财力担保。5．持仓限额是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。六、判断正误1．对2．错3．对4．错5．错七、简答题1．根据《期货交易管理条例》相关规定，申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，并具备下列条件：注册资本最低限额为人民币3000万元；董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；有符合法律、行政法规规定的公司章程；主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；有合格的经营场所和业务设施；有健全的风险管理和内部控制制度；国务院期货监督管理机构规定的其他条件。2．根据《期货交易管理条例》相关规定，期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：合并、分立、停业、解散或者破产；变更公司形式；变更业务范围；变更注册资本；变更5%以上的股权；设立、收购、参股或者终止境外期货类经营机构；国务院期货监督管理机构规定的其他事项。3．根据《期货交易管理条例》相关规定，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。期货公司除申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。期货公司不得从事与期货业务无关的活动，法律、行政法规或者国务院期货监督管理机构另有规定的除外。同时，期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务。4．（1）契约性。（2）诺成性和双务性。（3）合同交易对象的虚拟性。（4）合同交易目的的多重性。（5）融资和信用性。5．（1）期货交易的主体具有法定性。（2）期货交易的标的具有特殊性。（3）期货交易的地点具有固定性。（4）期货交易方式特殊。（5）期货买卖关系是在两个期货公司之间发生的，其间的买卖关系不对委托人(期货投资者)产生直接的效力。（6）期货交易不同于现货交易，在交易过程中不存在明示的承诺行为。期货交易还有一个特点，就是其主要目的不在于实物或金融证券的交割，而在于转移价格风险或赚取风险利润，这也是金融衍生产品的特点。八、论述题1．保证金，是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。保证金制度是指按期货交易所规定，期货交易者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金，用来作为确保买卖双方履约的一种财力担保。保证金制度为期货交易提供了“以小搏大”的杠杆交易平台，它本身也对控制风险有重要作用。根据《期货交易管理条例》相关规定，期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。期货交易所向会员收取的保证金，属于会员所有，除用于会员的交易结算外，严禁挪作他用。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：依据客户的要求支付可用资金；为客户交存保证金，支付手续费、税款；国务院期货监督管理机构规定的其他情形。同时还规定，会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该会员的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货交易所应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并由此取得对该会员的相应追偿权。客户在期货交易中违约的，期货公司先以该客户的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并由此取得对该客户的相应追偿权2．强行平仓指期货交易过程中，在期货交易者期货持仓所需的保证金不足，其又未按期货交易所或期货公司的通知及时追加不足保证金时，期货交易所或期货公司有权对期货交易者的期货持仓进行反向交易，将所得资金补足期货交易者所需保证金的法律行为。强行平仓的目的主要是为了控制期货交易风险，正是从这个意义上讲，强行平仓是期货交易所或期货公司控制市场风险，化解市场风险的一项重要制度。期货交易所和期货公司进行强制平仓时应注意其适用条件，即：期货交易者保证金不足；应当履行通知义务；追加保证金的时间应合理；应适度强行平仓以及按规定的平仓顺序强平。特别是履行通知义务这个条件，已在我国相关司法文件中作了明确规定，最高人民法院《关于审理期货纠纷案件座谈会纪要》的通知中明确规定，期货交易所和期货经纪公司实施强行平仓应尽通知的义务。即当会员或客户的保证金不足时，期货交易所或期货经纪公司首先必须将追加保证金的合理时间和数额通知给客户，若不先行通知而进行强行平仓的，即使会员或客户的保证金余额低于期货经纪机构规定的维持保证金水平的，期货交易所或期货经纪公司强行平仓造成的会员或客户的损失也应由期货交易所或期货经纪公司承担。另外，适度强行平仓不仅指强行平仓合约的金额应相当于客户应追加的保证金数额，而且要求交易所与期货公司实施强行平仓行为时，应根据市价来平仓，尽可能兼顾客户的利益。期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该会员承担。客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。九、案例分析题答案要点：在本案中，东华公司和A市交易所是否应该向物资采供站赔偿损失和承担违约责任问题上，主要从以下三点认识：1、由于期货交易的特殊性，进行期货交易的客户和经纪公司，除遵守国家有关法律法规外，还必须遵守商品交易所的交易规则。在本案中，A市交易所交割及违约处理细则规定，买方提货时对实物的质量有异议的，可以在最迟交割日第2天起10日内书面向A市交易所提出，逾期提出则表示其放弃了对交割实物的质量提出异议的权利。A市交易所普通胶合板（进口）期货标准合约的最后交割日为合约到期月份的28日。据此，物资采供站应在最后交割日即2002年11月28日后的10内提出质量异议，但物资采供站却未能提供足够证据证明其在此期限内提出质量异议，应当认定其放弃了该项权利。2、物资采供站提出其已在质量异议期限内提出异议以及在某市交易所所提得的胶合板