我国融资租赁现状及发展

4/4我国融资租赁现状及发展我国融资租赁现状及发展

经济增长速度让世人震惊。与之相比，我国融资租赁行业发展缓慢。在国外，融资租赁已成资金市场上仅次于银行贷款的第二大主流融资方式。有数据显示：我国的租赁渗透率，即通过租赁投资额占社会固定资产投资比率不到1.5%，而国外平均租赁渗透率都保持在10%～15%的水平，美国相对较高，基本维持在30%以上。从上图所显示出的数据也可看出我国租赁也的发展不稳定，在2001-2003年间停滞不前。

与之相违背的是中国中小企业融资的迫切需求。融资租赁作为金融创新的产物，具有极强的灵活性和特殊的功能。从金融工具角度看，具有扩大投资和融资的功能；从营销角度看，具有促进产品销售的能力；从政府角度看，如果与政府政策相结合则具有调整产业结构和技术创新的功能。另外，融资租赁对承租人来说具有实现资源有效配置、加强资金流动，行资产管理，降低成本的功能；同时由于其具有融资和融物相结合的特点，因此融资租赁又具有转换资本的实物形态和货币形态的功能等。正是租赁本身所具有的上述特殊功能，使得融资租赁业在国民经济和市场体系中发挥着越来越重要的作用，备受中小企业青睐。具体而言融资租赁对中小企业具有以下优势：

1、适应中小企业需求，有利于现金周转

2、减轻当期现金支付的压力，节省企业开支

3、摒除设备陈旧过时的风险

此外我国医疗行业的发展亦可以借鉴美国采用医疗设备租赁方式进行医疗设备更新的方式。以伽玛星为例解析融资租赁业在医疗行业的优势。对于已经拥有9797项发明专利，称为“中国伽玛刀之父”的宋世鹏来说,最大的问题不是产品的技术问题,而是大型医院根本不买他的产品,尽管他认为自己的产品已经超越国外同行,并且价格只有他们的几分之一。然而对于小型医院来说一个突出的问题是,一台肿瘤治疗设备的价格,往往高达1000多万元,这对一般的中小型医院来说,是一笔非常大的投入。为此,宋世鹏引入了第三方的“融资租赁”公司,由租赁公司出钱购买伽玛星生产的设备,然后再租赁给医院,既降低了医院的设备投入,同时也解决了伽玛星的现金流问题。在租赁公司加入之后,伽玛星可以利用他们的资金,寻找下一家合作医院,如此反复。目前,已有两家融资租赁公司与伽玛星合作。前在国外,大型医疗设备采用“融资租赁”的手段已经相当普遍。

以上可以看出融资租赁对于我国经济发展是有着促进作用的，但从中国的融资租赁业的发展历程上我们可以看到，与世界融资租赁业的发展趋势大相径庭。出现这样的状况的愿意主要可以概括为几下几点：

1.社会对融资租赁的认知度不高

融资租赁业在我国虽然已有三十多年的发展历史，对我国经济增长的促进作用十分明显，但目前人们对这个行业仍比较陌生，缺乏对融资租赁的认知，许多企业仍然习惯于一次性买断设备的传统方式，对所有权更为重视。而且由于缺乏统一的行业组织，对融资租赁的宣传力度不够，全社会对融资租赁的性质、特征、在经济发展中的作用缺乏认识，限制了融资租赁业务在我国的广泛开展。

2.政府立法不完善，监管不到位

目前，我国有关融资租赁的法律法规仍很不完善，尚缺乏与融资租赁相配套的法律，融资租赁仍然无法可依。虽然在20世纪90年代末期政府有关部门相继出台了一些法规，但这些法规不是很合理，有些甚至与当前融资租赁业务的发展不相适应，无法引导、规范融资租赁业务的健康发展。而且，至今为止，我国系统、完整的租赁法尚未出台。在政府监管方面，目前尚缺乏对融资租赁业统一的全国性权威管理机构，对整个融资租赁业的行业发展重点以及行业发展方向缺乏统一的规划、部署和安排，导致对融资租赁业的监管不力、监管不到位，影响融资租赁业的规范发展。

3.政策扶持力度不够

西方国家融资租赁业的发展壮大离不开政府的政策扶持，政府的大力倡导和出台一系列的优惠政策，而我国与西方国家相比差距很大，政府对融资租赁既缺乏必要的税收、信贷支持，又缺乏配套的优惠政策。在税收方面，租赁享受的税收优惠幅度及额度极小，只有极小的减

免税;在信贷支持方面，向租赁业倾斜的相关政策尚未制定，更没有建立、健全完善的租赁信用保险体制。这必然在一定程度上影响租赁企业的发展。

4.缺乏长期稳定的资金来源

融资租赁属于中长期的间接融资方式，融资租赁公司如果只是单靠自有资金开展业务根本无法生存与发展。但目前我国融资租赁公司的资金来源渠道狭窄，主要是以银行短期信贷资金为主，长期资金来源严重不足，无法满足融资租赁业

务对中长期资金的需求，最终导致融资租赁公司拥有的资金远远达不到租赁业务发展规模，影响融资租赁企业的生存与发展。

5.承租方拖欠租金现象严重

目前，我国整体信用环境较差，融资租赁领域尚缺乏明确的制度约束，一些承租企业租赁观念淡薄，将融资租赁当成一种筹资方式，拖欠租金现象较为普遍和严重，租赁企业无法按期收回租金，必然影响其资金的流转，危害其正常经营，部分租赁公司甚至资不抵债，最终破产倒闭。

面对我国租赁业的现状我们可以肯定其发展前景还是很客观的，例如医疗器械领域。

1、从市场渗透率来看，美国融资租赁业的市场渗透率已达到30%以上，而目前我国医疗设备数百亿元的采购数额中，租赁仅占10%~15%。这一数据的对比显示，医疗设备的融资租赁是一个有潜力的行业。

2、从市场需求来看，由于医疗行业比较稳定，医院都有自己的覆盖面，对医疗设备有较强的需求。由于我国特定的医疗卫生体制等原因，国家对医疗机构的投入长期严重不足，医院基础设施普遍陈旧，医疗设备大都老化，与人民群众日益增长的医疗需求之间的矛盾日渐突出，亟待引入新的融资模式，购买医疗机构急需的先进医疗设备，提升医疗科研能力和诊疗水平，提供更多、更好的医疗卫生服务，而融资租赁正是适应时代发展和我国国情的产物。

3、从医疗设备融资租赁的作用来看，融资租赁是拓宽融资渠道、缓解医院资金短缺的有效措施。医院只需要付出少量资金，便可获得设备的使用权、收益权，并最终获得设备的所有权，这有利于优化医院的资源配置。租赁设备的租金是分期支付的，可以使医院能够把有限的资金进行有效配置，合理地运用到医院的医学科研、基本建设和其他小型仪器的添置等急需投入的领域，推动医院实现全面发展的目标。此外，融资租赁是医院提高综合实力和市场

竞争力的一种有效途径。医疗设备的融资租赁可以加速医疗设备更新，迅速扩充设备数量和提升设备等级，从而扩大医院服务量，带动学科梯队建设，从而提高医院综合实力，增强市场竞争力，使医院走上快速发展的良性轨道。

我国租赁业起步较晚，由于我国租赁业起步较晚，由于种种原因它在国民经济中优势与作用未发挥出来。对于我国租赁业的发展我认为可以从以下几个方面

进行完善：

1、加强立法，建立统一完善的租赁法律法规体系

在融资租赁比较发达的国家，大多数没有专门的租赁法，但是都有比较完善的民法、商法和税法体系，以此保证出租人在遭遇到违约时能及时并无偿地重新拥有融资租赁资产。

2、提高租赁企业和其工作人员素质，发展多样化租赁方式

租赁经营的成败与租赁企业及其从业工作人员的素质密切相关。素质好的租赁企业经营有方，业务不断拓展，成交额与日俱增；而租赁企业业务能力的强弱，又取决其工作人员的素质。

3、建立租赁业风险控制体系

融资租赁业由于资金成本高、租赁公司实力在金融行业相对弱小这些先天性的不足，所以对经营风险的防范更要引起高度重视。

4、制定促进融资租赁发展的融资政策

租赁项目一般以投资大、回收期长为特征，长期稳定的资金来源是租赁项目得以实现的基本因素之一。许多国家租赁业发达的原因是政府给予租赁企业优惠的信贷政策、为其创造良好的融资渠道。例如日本现行的财政融资措施，是由政府金融机构拨出低息特别基金给日本开发银行，用以向通产省批准的特定租赁公司提供低息贷款，资助性贷款通常为租赁公司购买某种设备和技术总额40.5%。针对我国目前租赁公司融资难、渠道窄的现状，我们应该从以下方面入手：首先，中国人民银行应制定租赁业贷款指导原则，鼓励银行给各类租赁公司（包括外商投资租赁公司）提供人民币贷款，对符合国家产业政策的租赁项目提供优惠贷款，同时央行应确定对租赁公司资产、盈利和信用评估标准，确定合理的贷款额度，防止租赁公司高比例负债经营。其次，政府可考虑选择业绩好的租赁公司通过有关部门批准，发行债券上市筹资，也可采取成立基金的形式来支持租赁企业的发展与技术创新。最后，政府应研究并制定政策允许租赁公司将符合条件的租赁资产证券化，让租赁公司能提前收回资金，用于新项目的开展。

5、合理准入机制