2022年钢铁中厚板市场调查分析

年钢铁中厚板市场调查分析钢铁一方面是中国钢铁需求带来的规模持续扩张，另一方面却是中国钢铁企业整体处于微利水平。钢铁行业平均利润率下降的缘由，主要是钢铁产能过剩和矿石涨价。以下内容是介绍2022年钢铁中厚板市场调查分析：

1.中厚板产能过剩照旧严峻

据Mysteel调研，截至2022年12月，全国共拥有板材年设计产能达到5亿吨以上；其中2022年共增加1400万吨产能；2022年估计再增加2500万吨产能。分品种来看，2022年热轧、冷轧、镀锌、彩涂等品种产线增加1-8条不等，2022年方案新增产线在3-15条不等；而2022年中厚板没有新增产线，2022年也只有一条产线新增方案。

虽说这几年国内中厚板新增产能不多，而且目前国内有8条中厚板生产线处于停产状态，涉及产能552万吨，另外部分钢厂中厚板生产线长期处于半停产状态。但是国内中厚板产能利用率始终处于较低的水平，在五大钢材品种中处于最末端。Mysteel长期跟踪122家钢企，中厚板产能利用率始终徘徊在70%左右，建筑钢材在75-80%，热冷轧接近90%。从全国来看，2022年中厚板产能利用率大致在78%，2022年在73%，估计2022年产能利用率不及78%。

2.方板坯差价扩大值得关注

需要留意的是，近期方坯与板坯价差逐步扩大，特殊是跌价行情中表现的尤为明显。过去板坯价格高出100元/吨左右，当前唐山地区价差在200元/吨以上，江苏地区价差甚至接近300元/吨。这一价格明显不符合正常水平，而且明显不利于调坯轧材企业，后期部分二线调坯轧材企业生存环境可能连续恶化。

3.南北价差波动频繁，商家或有操作机会

过去华北与华东地区价差较为稳定，主要是运输成本。目前价差波动多变，南北价差常常消失不合理的状况，这也给北方中厚板经销商进军上海地区供应机会。2022年，往往北方价格跌价在前，华东价格补跌在后，有些时候南北价差超过200元/吨，有的时候甚至可能接近300元/吨，部分北方经销商甚至选择汽车发货运往南方，从而有机会赚取利润。

4.下游需求增量不明显

2022年1-11月，全国造船完工3265万载重吨，同比下降16%；承接新船订单5676万载重吨，同比增长9.4%；11月底，手持船舶订单1.5233亿载重吨，同比增长27.8%，比2022年年底增长16.3%。2022年造船板订单曾一度火爆，不过10月份之后明显萎缩，但参照前几年阅历，2022年造船完工量可能会增加，届时需求会有增量，但不会明显增加，需留意2022年下半年新接订单同比已经萎缩。

今年下半年笔者曾特地调研过部分造船企业，发觉造船订单明显增量，但安排不均；国营、民营造船企业接单方向分化，民企以出口订单为主；分段式造船流程提高造船效率，却增加钢厂生产压力；钢材价格大幅下跌后，造船企业利润空间扩大，但船厂风险也是不小，船东预付定金比例下降，船厂资金压力凸显，BDI长期处于低位，船东毁单风险较大。

制造业方面，汇丰中国与选购联合会制造业PMI指数显示行业运行并不稳健，复苏势头不强劲。单就以数值较为抱负的官方PMI分指标来看，原材料和产成品库存指数始终低于50，说明下游企业保持高周转的运营模式。同样可以反映出下游企业对于原材料市场不看好，同样由于资金压力，其成品库存量只能维持低位。

5.铁矿石价格仍有下行的风险

2022年铁矿石价格大幅下挫，跌幅在50%左右，这诱发了钢价大幅下挫。目前来看钢价跌幅不及矿价跌幅，因而2022年国内钢铁生产企业盈利状况不错。在历史上，国际铁矿石价格长期与原油价格走势同步，甚至基准价格也全都，但金融危机发生以后，可能是受中国四万亿投资方案影响，铁矿石价格如脱缰野马，一路冲高，2022年达到顶峰。不过，涨幅越高，跌幅越大，2022年加速下跌。将来国际原油价格不排解跌到30—40美元，铁矿石也有可能回落到这个区间。如果铁矿石价格连续下跌，那么国内钢价自然缺乏成本支撑，进而导致现货价格连续下跌。

6.含硼钢出口退税取消以及环保法执行力度需要关注

2022年12月31日国务院颁发的取消污染性含硼钢出口退税政策的通知对于中厚板影响力度不容小觑。从1-11月份出口数据来看，涉及中厚板含硼退税钢为479.1万吨，占中厚板出口比例为76.56%，短期内对中厚板出口影响力可想而知。虽然钢厂会有一些应对措施执行，但1季度影响确定很大。

元月1日起，史上最严的环保法正式生效，目前来看对热卷、中厚板等品种生产企业影响力度有限。Mysteel调查的274家企业状况来看，79%的企业认为影响有限，影响产量20%以内的企业占比14%，其次是影响产量在20-30%的企业，占比5%。

7.概述

通过上文的阐述，笔者认为2022年国内中厚板市场运行可能有以下一些特点：

第一，短期内价格连续下挫，其中华东、华南跌幅可能更大一些，春节前弱势格局还会连续；3月份之后可能会有回暖迹象，但价格也许率不会消失反转行情。

其次，社会库存量还会下降，钢厂库存前移会增多。

第三，2022年度均价将连续下跌，全年跌幅可能收窄，估计震荡幅度500元/吨左右。

第四，2022年中厚板产量同比增幅收窄，但表观消费量或增加，部分生产企业逆境加剧。

第五，出口量影响主要集中在1季度，