货币银行学578章总结

货币银行学第五章金融市场什么是金融市场：1.金融市场是与商品市场、劳动市场并存、进行资金融通，实现金融资源配置的市场。2.金融市场包括所有的融资活动：——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资；——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股票实现的投资；——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。3.市场利率，也即货币、货币资本的“价格”，在金融市场上形成。4.金融市场发达与否，是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。信息中介：为金融交易主体提供所需的信息及其相关服务（1）信息咨询公司：对金融市场各方面信息进行收集、加工、整理、存储、分析传递、为客户提供各类信息服务的专业性中介机构。（2）投资咨询公司：依法设立的凭自身的人才优势和信息优势，收集和整理信息并以此向投资者提供有偿服务的中介机构。（3）征信公司：搜集与整理各种与信用相关的企业或个人关于财产、信誉等情况，并用一定符号和格式表示出来。（4）信用评级机构：对机构或准备发行的证券的可靠度以及风险大小进行客观、公正、权威的评定，以方便投资者决策。金融市场的监管者：1.政府监管组织（1）中央银行（2）证券业监管组织2.行业性自律组织（1）银行业协会（2）证券业协会金融市场的分类：1、按融资期限分：货币市场（短期资金市场）：1年以下；资本市场（长期资金市场）：1年以上2、按金融工具交易的程序分：一级市场（初级市场、发行市场）；二级市场（次级市场、流通市场二级市场与一级市场的关系：二级市场只改变证券的所有权（赋予证券的流动性），并不增加社会资金量；二级市场的流动性激活一级市场，从而增加社会资金的资本化水平。二级市场的效率影响交易成本。金融市场中交易的产品、工具——金融资产：1.在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金从盈余的部门向赤字部门的转移。2.商品市场上的交易对象是商品、服务产品；金融市场上的交易对象是金融产品。就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工具。对于持有者来说，则是资产——金融资产3.金融资产的种类极多：除股票、债券外，还包括保险单、商业票据、存单和种种存款、贷款，以及现金，等等；即将讲到的各种金融衍生工具也是金融资产。4.金融资产的价值取决于能够给其所有者带来的未来收益。债券，它代表持有人对发行人索取固定收益的权利；股票，它代表股东在公司给债权人固定数量的支付以后对收入剩余部分的要求权——剩余索取权.5、金融资产与实物资产的联系：在金融资产价值决定中，如股票、公司债等金融资产，与实物资产，如厂房、设备、土地等等之间，存在着密切的联系。但是，也有不少金融资产与实物资产之间的价值联系并不那么直接，如期货、股票指数期权等；它们的价值变化取决于股票、债券的价值变化。具有“依附”、“衍生”的特征。因而被冠以“衍生金融产品（derivativefinancialproducts）”的称呼金融资产的特点：1.货币性和流动性：金融资产的货币性是指它们可以用来作为货币，或很容易转换成货币。一些金融资产本身就是货币，如现金和存款；有些金融资产很容易变成货币，如政府债券等。其它金融资产，如股票、公司债券等，由于容易变现，较之非金融资产，也具有显明的流动性。衡量非货币金融资产流动性的指标主要有“买卖差价”、“换手率”等。2.偿还期限：是指在进行最终支付前的时间长度。有两个极端的特例：一个是零到期日，如活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或永久性债券。对当事人来说，更有现实意义的是：从持有金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金融工具到期日为止所经历的时间——偿还期。持有者将用这个时间来衡量收益率。3.风险性：是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。信用风险（爽约风险）：债务人不履行契约，不按时还本付息的风险不仅取决于债务人的信誉、经营状况，而且取决于金融工具的性质，即使同一债务人而性质不同的金融工具的风险大小也不同。市场风险：证券市场价格下跌所带来的风险4.收益性：由收益率表示。收益率有三种计算方法：名义收益率——票面收益与票面额的比率；票面收益率=利息额/面值*%债券面值1000元，利息为每年60元，票面收益率为60/1000，即6%。现时收益率——年收益额与其当期市场价格的比率；即期收益率=票面利息/当期市场价格*%上例中当前市价为920元，则当期年利为60/920=6.4%5.对于金融资产的特征，通常也以“三性”概括，即流动性、收益性和风险性。货币性与期限性则分别包含在三性之内第七章中央银行中央银行的类型：1、单一中央银行制：一国只设立一家中央银行作为政府的金融管理机构，由它执行中央银行的全部职能，并领导全国金融事业的制度。根据中央与地方权利划分的不同，分为：1.一元中央银行制，（只建立一家中央银行总行，并实行总分行制如英国、日本、法国、中国等）；二元中央银行制，建立中央和地方两级中央银行机构，而地方享有其独立的权利（如美国、德国等）2、复合中央银行制，指一个国家没有专门行使中央银行职能的机构，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营商业银行业务。（如前苏联、东欧和1983年前的我国）3、跨国中央银行制：（如欧洲中央银行、西非国家银行、中非国家银行）中央银行的性质和职能：一、中央银行的性质：一方面，中央银行具有作为银行所固有的性质，即经营货币和信用活动，但作为国家管理金融的机构，它不以盈利为目的，不直接对企事业单位和个人办理日常的存贷款业务，而是面向商业银行和非银行金融机构。另一方面，中央银行作为国家的银行，它是一国金融体系的核心和最高管理机关，负责制定和执行国家的货币金融政策，享有国家法律所赋予的发行货币的权力和其他种种特权。中央银行的基本特征：1.业务目标：不以盈利为目的，以金融调控为己任，稳定货币、促进经济发展是其宗旨，确保货币政策目标的实现。2.业务对象：政府和金融机构3.资产流动性：持有具较高流动性的资产。4.机构设立：不在国外设立分支机构。5.中央银行处于超然地位。在制定和执行国家金融方针政策时，中央银行具有相对独立性。中央银行的负债业务：（一）货币发行业务（二）经理国库（三）集中存款准备金（四）自有资本（五）中央银行其他负债业务第八章存款货币银行商业银行的作用：(1)充当企业之间的信用中介，这有助于充分利用现有的货币资本。(2)充当企业之间的支付中介，由此可加速资本周转。(3)变社会各阶层的积蓄和收入为资本，这可以扩大社会资本总额。(4)创造信用流通工具存款货币银行的性质：银行是一种特殊的企业；共同特征：从事直接的经营活动，具有一定的资金，独立核算，并通过经营活动获取利润；银行又具有一般企业所不具备的特殊性1．银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可概括为两个：①从行业特点得到的好处，即不需投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可赚取可观的收益。②从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。2．银行的特殊风险。①信用风险，即借款人不能或不愿意按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性。②来自资产与负债失衡的风险。③来自公众信任的风险。④竞争的风险负债业务：1.负债业务(liabilitybusiness)是指形成其资金来源的业务。2.全部资金来源包括：⑴自有资金；⑵吸收的外来资金。3.自有资金包括：成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。这些统称权益资本。一般说来，存款货币银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。4.外来资金的形成渠道主要是：吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借,从国际货币市场借款等；其中又以吸收存款为主。吸收存款：1.吸收存款(deposit)的业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。这是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位；2.吸收存款是银行与生俱来的基本特征资产业务assetsbusiness：存款货币银行的资产业务是是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。我国银行的资产业务向多样化方向的转化已呈较快的发展趋势。现金资产：商业银行资产中最富流动性的部分，被视作是银行的一线准备金。数额一般不大，基本上不给银行带来直接的收益，却是银行正常经营所必需的部分，法律对其持有量有严格的规定.现金资产包括库存现金、法定准备金、存放同业款贴现业务：购买票据的业务叫贴现；贴现实际上是信用业务。贴现业务的对象主要是商业票据和政府短期债券贷款业务：是商业银行将其所吸收的资金，按照一定的利率贷给客户并约期归还的业务。贷款在存款货币银行资产业务中的比重一般占首位，是商业银行运用资金、取得利润的主要途径，也是银行同客户维持良好关系的重要因素。贷款业务种类很多，划分标准或角度各异。贷款业务种类：按有无抵押品划分：抵押贷款、信用贷款按贷款对象划分：工商业贷款、农业贷款、消费贷款按贷款期限划分：短期贷款、中期贷款和长期贷款按还款方式：一次偿还、分期偿还证券投资portfolioinvestment：是指银行购买有价证券的经营活动。商业银行投资于有价证券的目的一般是为增加收益和资产的流动性，因此，主要投资对象是政府及所属机构的证券。目前各国商业银行主要投资于政府债券，对股票的购入一般加以限制或禁止。我国商业银