后金融危机时代银行信贷经营策略课件

本次“国际金融危机”已经过去三年了，如果从“次贷危机”算起已经四年了，现在情况如何呢？危机以来，各国政府把“凯恩斯主义”发挥得淋漓尽致。结果，“次贷危机”、“金融危机”转化为“主权债务危机”！表现为欧美主权债务危机蔓延，失业率居高不下，新兴经济体通胀愈演愈烈，全球经济萎缩，陷入“新危险期”！这是为什麽，中国经济如何走出困境，信贷结构如何调整？即为本题之义。一当前的经济形势

全球经济面临：“新危险期”！（IMF总裁---拉加德）（一）全球经济增长趋缓，有衰退迹象：

1、美国：GDP10年四季度3.1%，11年1季度0.4%、2季度1.3%,失业率9%以上；2、欧元区：10年四季度1.9%，11年1季度2.5%、2季度1.6%,失业率10%以上；3、日本：10年四季度-2.4%，11年1季度-3.7%、2季度-2.1%,失业率4.6%以上；4、英国：11年1季度0.5%、2季度0.2%；4、中国：11年1季度9.7%、2季度9.5%、3季度9.1%;5、俄罗斯：10年4%，11年上半年3.7%（二）主要国家债台高筑（金融危机转化为政府债务危机）：

1、美国债务率100%（约14.3万亿美元），国家信用遭降级！2、日本债务率210%，又遇3.11地震、海啸打击，雪上加霜！3、希腊、葡萄牙、西班牙、意大利、法国主权债务危机加深！4、中国地方政府融资平台风险不断暴露（云南、上海）----

（三）新兴经济体：印、俄、巴西、中国等通胀压力上升；（四）经济危机开始向政治危机转化---希腊、意大利总理下台！（五）我国宏观调控遭遇两难：

温总理：当前宏观调控面临的“两难”问题增多1.人民币对外升值与对内贬值并存；2.虚拟经济“通胀”与实体经济“通缩”并存；3.国外热钱流入与产业资本金融化并存(上市公司委托贷款）；4.体制内低、负利率与体制外高利率并存---利率双轨制（全民放贷）！5.货币政策遭遇“流动性陷阱”与通账约束（央行扩大存准率计提范围）。3）中国经济发展对外依赖性很强！

中、美经济事实上存在一个未正式签约的互补和默契：

美国人在举债消费，中国人在储蓄投资；

美国向中国倾销美圆，中国向美国倾销商品；

美国是最大债务国，中国是其最大债权国（11年6月末：1.16万亿＄）；

美国转移创新风险，中国财富在蒸发!

故：美国有病，我们吃药，“一损具损”。2、“危机”是对我国经济结构、发展方式的冲击（投资驱动、出口导向）！3、反危机的举措——政府主导，投资驱动！1）短期内很见效，但长期不可持续！2）危机的根源并未消除，反而强化了结构调整的难度!3）我们浪费了一次危机！4.中国要切实做好经济结构调整和发展方式转变，下决心消除资产泡沫！

（二）要警惕房地产泡沫成灾（实体空心化的祸根）

1、我国房地产泡沫已经很大。看两大指标：收入房价比（购买能力）房屋租售比（投资成本）

国际：1︰3～61︰200-300（16-25年）

中国：1︰15～20

1︰400-800（33-67年）●10年北京、深圳、上海、杭州、厦门收入房价比分别为：17.4、15.6、15.4、14.7、12.75.2、社科院《住房绿皮书》：●我国7城市（福州、杭州、南宁、青岛、天津、兰州、石家庄）房价泡沫超50%；3、11年6月末陕西省房地产贷款（含按揭）占37.1%！4、问题：经济增长过分依赖房地产{（两个50%）海南达60%以上}11.5期间，全国出让土地3300万亩，收入7万多亿元。●其中09-10年地方政府卖地收入分别：1.59万亿（同比+63.4%）；2.7万亿（同比+70.4%）。●10年重点城市居住地价涨1269%，同比+406%。5、宏观调控力度未减，房价拐点隐现(谨防日本教训）！

●10月末，全国未开工住宅地（16.5公顷）需30个月消化，带来25亿供应；

●1-10月京、沪在建房1.12亿、1.22亿平米，消耗库存需10、7年！（三）警惕政府融资平台高风险（信贷资金财政化源头）

1、风险表现（据央行6月1日：《2010中国区域金融运行报告》）

●10年末，全国约有1万多家地方政府融资平台，贷款约14万亿（审计署公布10.7万亿）。其中50%投向公路、市政工程、土地储备！●10.7万亿地方债，其中80%是银行贷款（约8.6万亿）！●至10年底地方政府融资平台高风险资产约2-3万亿（约占总量的30%），相当于90年代末两次剥离的坏账！●审计署披露：7省、10市、14县债务率超过100%，最高达364.7%！●云南、上海政府融资平台风险已暴露！2、如何办:

（1）国务院批准上海、广东、浙江、深圳四省市11月21日发地方债！（2）停建、缓建一些无关紧要的基础项目；

（四）关注金融市场“流动性陷阱”

宽松货币政策已经把利率压低至极限：当前，官方存款真实利率约－3%、贷款利率约0%～-1%。体制内外巨额利差导致大量资金“脱媒”，脱离“实体”，而贷款需求欲壑难平！1、今年9月末，全国M2余额78.74万亿，同比－6.7%；2、7月末，资产表外化导致全国银行业金融资产减少1.13万亿！3、今年1—6月，陕西省存款呈下滑趋势，持续低于全国平均水平，贷款少增190.2亿；4、9月末约67家上市公司斥资290亿“委托理财”、“委托贷款”!

约845家上市公司涉足对外担保，金额1500亿，势如垒卵！

5、至11年10月24日，269家创业板上市公司超募资金1117亿，超募比达179%。多数用于炒房、炒矿、炒钱！

三、银行信贷经营策略

（一）逐步压缩“平台贷款”、房地产贷款，加大实体经济支持力度；（二）要支持陕西文化产业、装备制造业、高新技术产业发展；（三）支持陕西中小企业、农村经济发展（农田水利建设）；