商业银行经营管理学4

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第十一章商业银行资产负债管理策略第一节资产负债管理理论和策略的发展第二节融资缺口模型及运用第三节持续期缺口模型及运用

第四节我国商业银行资产负债比例管理

第十一章商业银行资产负债管理策略

第一节资产负债管理理论和策略的发展一、资产管理思想(产生——20世纪60年代)（一）资产管理理论

1、商业性贷款理论

2、资产可转换理论

3、预期收入理论（二）资产管理方法

1、资金总库法

2、资金分配法

3、线性规划法资金来源

资金运用活期存款

一级储备储蓄存款

二级储备定期存款

资金池

各类贷款借入资金

其他有价证券股本

固定资产

资金总库法的基本思路如图所示：按优先次序资金分配法

资金分配法又称资金配置法、资金转换法。这种理论认为，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去。活期存款

一级储备

储蓄存款

二级储备

定期存款

各类贷款

股本

其他有价证券

资金分配法的基本思路如图

线性规划法

线性规划法（LinearProgrammingApproach）：是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法。其主要内容是：首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。线性规划法的具体步骤如下：

第一、建立目标函数。第二、确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值范围的一组线形不等式，它代表了银行开展业务的内、外不制约因素。这些制约因素主要包括：（1）可贷资金总量限制（2）风险性限制（3）贷款需求限制（4）其他限制第三、求解线形规划模型

例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。首先确定目标函数及约束条件。如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：

maxR=0.12X1+0.08X2约束条件：（1）总量约束条件

X1+X2≤2500万元

（2）流动性限制

X2≥0.25X1

（3）非负限制条件X1≥0与X2≥0第一节资资产负债管理理理论和策略略的发展二、负债管理理思想（20世纪60年代-20世纪70年代中后期））（一）负债管管理理论（二）管理方方法准备金头寸和和贷款头寸负负债管理第一节资资产负债管理理理论和策略略的发展三、资产负债债综合管理思思想（20世纪70年代中后期））（一）资产负负债综合管理理理论商业银行的资资产负债管理理有狭义和广广义之分：广义的资产负债管管理指商业银银行按一定的的策略进行资资金配置，来来实现银行流流动性、安全全性和盈利性性的目标组合合。狭义的资产负债管管理主要指在在利率波动的的环境中，通通过策略性改改变利率敏感感资金的配置置状况，来实实现银行的目目标净利息差差额，或者通通过调整总体体资产和负债债的持续期，，来维持银行行正的净值。第一节资资产负债管理理理论和策略略的发展利率风险：是由于市场利利率波动造成成银行净利息息收入和银行行自有资本净净值损失的可可能性。该风风险因市场利利率的不确定定性而使银行行的盈利或内内在价值与预预期不一致，，可以说商业业银行自身资资产负债结构构是产生利率率风险的主要要原因。当二二者结构完全全一致时，由由于利率波动动的影响是反反方向的，互互相抵消；只只有当二者结结构不完全一一致时，才会会产生利率风风险。利率风风险（大小））主要取决于于资金缺口或或利率敞口的的大小。利率的决定因因素:主要是市场资资金供求和中中央银行货币币政策，因此此银行只能对对利率市场走走势作出预测测。利率风险险管理是银行行在对利率市市场走势作出出准确预测的的基础上，调调整资产和负负债的结构，，以保证银行行的盈利性。。（二）资产负债债管理方法1、差额管理法法（具体方法法很多）利率匹配差额额管理法期限匹配差额额管理法2、比例管理法法是指商业银行行在资产负债债管理过程中中，通过建立立各类比例指指标体系以约约束资金营运运的管理方式式。3、最新的管理理方法（狭义义——利率风险）利率敏感性缺缺口分析持续期缺口分分析衍生金融工具具交易第一节资资产负债管理理和策略的发发展第二节融融资缺口模型型及运用一、有关融资资缺口模型的的术语和定义义1、利率敏感资资金利率敏感资产产利率敏感负债债2、融资缺口即即利率敏感性性缺口（绝对对数）正缺口负缺口零缺口3、利率敏感性性比率（相对对数）4、利率敏感性性缺口与银行行净利息收入入的关系利率敏感性性缺口、利利率变动与与银行净利利息

收入入变动之间间的关系利率敏感性缺口利率变动利息收入变动变动幅度利息支出变动净利息收入变动正缺口上升增加＞增加增加正缺口下降减少＞减少减少负缺口上升增加＜增加减少负缺口下降减少＜减少增加零缺口上升增加＝增加不变零缺口下降减少＝减少不变第二节融融资缺口口模型及运运用二、融资缺缺口模型的的运用（一）融资资缺口模型型或利率敏敏感性缺口口管理在利率市场场化的背景景下，利率率是经常波波动的，假假设银行有有能力预测测市场利率率波动的走走势，而且且预测较准准，则银行行资产负债债管理人员员完全可以以主动利用用利率敏感感资金配置置组合技术术，在不同同的阶段运运用不同的的缺口策略略，获取更更高的收益益率。当预测市场场利率上升升时，银行行应主动营营造资金配配置的正缺缺口；而当当利率开始始下降时，，银行应主主动营造资资金配置负负缺口。银银行通过缺缺口的配置置，来扩大大净利息差差额率。对于那些没没有能力准准确预测利利率市场走走势的中小小银行，为为了规避利利率风险，，最好采取取零缺口，，这样会更更安全。（二）运用用融资缺口模模型应注意的问问题（银行决策策时）1、必须选择择管理银行行净利息差差的时期。。2、选择管理理银行净利利息差（率率）的目标标水平，确确定是要稳稳定还是扩扩大净利息息差（率））。3、如果银行行想扩大净净利息差（（率）需要要正确预测测利率，更更合理的配配置敏感性性资金缺口口（获利））第二节融融资缺口口模型及运运用三、利率敏敏感资金配配置状况的的分析技术术商业银行通通常运用利利率敏感资资金报告来来分析银行行融资缺口口和风险（一）缺口口的计算期间缺口累积缺口（二）净利利息收入的的计算及分分析净利息收入入=利息总收入入-利息总成本=（利率敏感性性资产的收入入+固定利率资产产的收入）-（利率敏感性性负债的利息息成本+固定利率负债债的利息成本本）第二节融融资缺口模型型及运用（三）案例一一：在未来一周内内某银行持有有利率敏感性性资产20亿元利率敏感感性负债为25亿元(总资产和总负负债各为40亿元),假设利率敏感感性资产与固固定利率资产产的收益率分分别为10%和11%,利率敏感性负负债与固定利利率负债成本本率分别为8%和9%。请问：(1)该行是正缺口口还是负缺口口?在利率不变时时,银行的净利息息收入为多少少?(2)当利率敏感性性资产收益率率与利率敏感感性负债成本本率都下降或或上升2%时,银行的净利息息收入为多少少?(3)总结缺口与利利率升降及银银行净利息收收入之间的关关系。（1）负缺口（（20-25=-5）净利息收入=（20*10%+20*11%）-（25*8%+15*9%）=0.85(2)下降2%净利息收入=（20*8%+20*11%）-（25*6%+15*9%）=0.95上升2%净利息收入=（20*12%+20*11%）-（25*10%+15*9%）=0.75（3）关系货币时间价值值1.货币时间价值值的的定义货币时间价值值是指货币在在周转使用中中随着时间的推移而发生生的价值增值值。想想今天的一元钱钱与一年后的的一元钱相等等吗？如果一年后的的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什什么？2.货币时间价值值的表现形式式货币时间价值值的表现形式式有两种：绝对数（利息）相对数（利率）不考虑通货膨膨胀和风险的的作用货币时间价值值3.货币时间价值值的确定从绝对量上看看，货币时间间价值是使用用货币的机会会成本；从相对量上看看，货币时间间价值是指不不考虑通货膨膨胀和风险情情况下的社会会平均资金利利润率。实务中，通常以相对量量（利率或称称贴现率）代表货货币的时间价价值，人们常常常将政府债券利率率视为货币时时间价值。一、、货货币币时时间间价价值值二、、货货币币时时间间价价值值的的计计算算1.货币币时时间间价价值值的的相相关关概概念念现值值(P)：又又称称为为本本金金，，是是指指一一个个或或多多个个发发生生在在未未来来的的现现金金流流量量相相当当于于现现在在时时刻刻的的价价值值。。终值值(F)：又又称称为为本本利利和和，，是是指指一一个个或或多多个个现现在在或或即即将将发发生生的的现现金金流流量量相相当当于于未未来来某某一一时时刻刻的的价价值值。。利率(i)：又称贴贴现率或或折现率率，是指指计算现现值或终终值时所所采用的的利息率率或复利利率。期数(n)：是指计计算现值值或终值值时的期期间数。。复利：复复利不同同于单利利，它是是指在一一定期间间按一定定利率将将本金所所生利息息加入本本金再计计利息。。即“利利滚利””。二、货币币时间价价值的计计算

现值

终值0

1

2

n计息期数(n)利率或折现率(i)本金+利息=本息和利息的计计算有单单利法和和复利法法1、单利利利息的计计算I=P×i×n2、单利终终值的计计算F=P+P×i×n=P(1+i×n)3、单利现现值的计计算P=F/(1+i×n)货币的时时间价值值通常按按复利计算！！二、货币币时间价价值的计计算4、复利终终值的计计算复利终值值是指一定定量的本本金按复复利计算算若干期期后的本本利和。。如果已知知现值、、利率和和期数，，则复利利终值的的计算公公式为：：请看例题题分析3—1二、货币币时间价价值的计计算F=P（1+i）n=P(F/P,i,n)某公司现现有资金金10000元，投资资5年，年利利率为8%，则5年后的终终值为：：==14963.285、复利现值值的计算算复利现值值是复利终终值的逆逆运算，，它是指指今后某某一规规定时间间收到或或付出的的一笔款款项，按按贴现率率i所计算的的货币的的现在价价值。如果已知知终值、、利率和和期数，，则复利利现值的的计算公公式为：：请看例题题分析3—2二、货币币时间价价值的计计算双龙公司司准备将将暂时闲闲置的资资金一次次性存入入银行，，以备3年后更新新500000元设备之之用，银银行存款款年利率率为5%，按复利利法计算算该公司司目前应应该存入入多少资资金？P=500000××（P/F，5%，3）=P=500000×0.8638（查表得得到）6、现值的的运用---固定收益益证券定定价假设某债债券期限限为4年，每年年末付息息50元，市场场利率5%，面值1000元，则该该债券的的市场价价格应为为多少？？若市场利利率提高高到6%，则P=965.34元第三节持持续续期缺口口模型及及运用一、持续续期的涵涵义持续期的的涵义、、公式二、持续续期缺口口模型持续期缺缺口管理理就是通通过相机机调整资资产和负负债结构构，使银银行控制制或实现现一个正正的权益益净值以以及降低低重新投投资或融融资的利利率风险险(既采取对银行行净值有利的的持续期缺口口策略，来规规避银行资产产与负债的总总体利率风险险)。1、持续期缺口口的定义、公公式2、持续期缺口、利率变变动与银行净净值变动之间间的关系三、持续期缺缺口模型的运运用持续期缺口利率变动资产现值变动变动幅度负债现值变动净值市场价值变动正缺口上升减少＞减少减少正缺口下降增加＞增加增加负缺口上升减少＜减少增加负缺口下降增加＜增加减少零缺口上升减少＝减少不变零缺口下降增加＝增加不变持续期缺口、利率变变动与银行净净值变动之间间的关系第四节我我国商业银行行资产负债比比例管理一、我国信贷贷资金管理沿沿革1、“统收统支支”的信贷资资金管理体制制1948年央行成立——1953年，统收统支支2、“差额包干干”的信贷资资金管理体制制：1953年——1979年，各级行建建立信贷计划划，差额包干干；1979年后，差额范范围内分行行行使责任和权权限，统一计计划，分级管管理，存贷挂挂钩，差额控控制3、实贷实存：：1984年1月1日，央行行使使管理职能，，随后成立四四大专业银行行行使信贷资资金管理4、限额下比例例管理：1996年，建立指标标体系5、全面实行资资产负债比例例管理：1998年开始二、我国商业业银行资产负负债比例管理理指标体系1996年12月央行下达有有关商业银行行资产负债比比例管理的有有关通知,指标分监控、、监测两大类类，共16个指标，（））表示监控类类○表示监监测类，指标标从四个方面面设置。1、总量管理类类指标：2个，管理目标标是防止超负负荷经营和消消除经营中已已有的超负荷荷经营现象（1）存贷款比例例本外币合并指指标：各项贷贷款期末余额额/各项存款期末末余额≤≤75%外汇指标：各各项贷款期末末余额/各项存款期末末余额≤85%（2）拆借资金比比例：用来控控制利用拆借借资金扩大贷贷款的行为拆入资金比例例=拆入资金期末末余额/各项存款期末末余额≤4%拆出资金比例例=拆出资金期末末余额/各项存款期末末余额≤≤8%2、流动性管理理类指标：3个，避免短存存长贷，满足足支付需求（3）资产流动性性比例本外币合并指指标=流动性资产期期末余额/流动性负债期期末余额≥25%外币指标=流动性资产期期末余额/流动性负债期期末余额≥60%（4）备付金比率率=（在央行备付付金存款+库存现金）期期末余额/各项存款期末末余额≥5%（5）中长期贷款款比例：防止止用短期资金金来源发放长长期贷款本外币指标=余期一年以上上的中长期贷贷款期末余额额/余期一年以上上存款期末余余额≤120%外币指标=余期一年以上上的中长期贷贷款期末余额额/余期一年以上上存款期末余余额≤60%3、安安全全性性管管理理类类指指标标：：5个，，管管理理目目标标是是把把风风险险性性资资产产含含量量控控制制在在安安全全期期内内，，降降低低和和分分散散风风险险，，提提高高资资产产质质量量和和经经营营安安全全（6）资资本本充充足足率率（（计计算算同同巴巴塞塞尔尔协协议议要要求求））资本本充充足足率率≥≥8%核心心资资本本充充足足率率≥≥4%①风险险加加权权资资产产比比例例=表内内外外风风险险加加权权资资产产期期末末总总额额/资产产期期末末总总额额（7）贷贷款款质质量量指指标标贷款款逾逾期期率率=逾期期贷贷款款期期末末余余额额/各项贷款期末末余额≤8%贷款呆滞率=呆滞贷款期末末余额/各项贷款期末末余额≤5%贷款呆帐率=呆帐贷款期末末余额/各项贷款期末末余额≤2%●五级分类法下下：应计算算次级贷款比比率、可疑贷贷款比率和损损失贷款比率率，比率越低低越好（8）单个贷款比比例对同一借款户户贷款余额/资本净额≤10%对最大十家客客户发放的贷贷款总额/资本净额≤50%②股东贷款比率率=对股东贷款余余额/该股东已缴纳纳股金额4、效益性指标标：3个，管理目标标是提高资产产盈利率，加加强贷款利息息回收工作，，降低负债成成本，使经营营行为与效益益挂钩③资产利润率率=利润总额/资产期末总额额×100%④资本利润率=利润总额/资本期末总额额×100%⑤利息回收率=本期实际利息息总额/到期应收利息息总额×100%效益性比例指指标越高越好好此外，还有专专门考核外汇汇资产状况的的指标：3个（9）境外资金运运用比例=境外资金运用用期末余额/外汇资产期末末余额≤30%（10）国际商业借借款指标=国际商业借款款期末余额/资本净额≤30%⑥外汇资产比例例=外汇资产期末末余额/资产期末余额额×100%案例二：（1）存贷款比例例基本合理,但本期存款相相对于年初增增幅较小。（2）中长期贷款款比例大大低低于规定标准准，主要是固固定资产贷款款极少，风险险较低。（3）流动性比例例年初合理,本期则低于规规定比例9.14个百分分点，，会损损害到到资金金的流流动性性。主主要原原因是是在负负债总总额中中流动动性负负债比比例较较大，，而流流动资资产比比例又又较小小，应应及时时调整整资产产负债债结构构，保保证流流动性性。（4）备备付付金金比比率率年年初初较较高高，，流流动动性性有有余余而而盈盈利利性性不不足足；；本本期期则则略略低低于于规规定定比比例例0.95个百百分分点点，，会会损损害害到到资资金金的的流流动动性性。。（5）拆拆借借资资金金比比例例合合理理，，该该行行资资金金基基本本自自给给。。（6）贷贷款款质质量量指指标标较较好好，，但但略略有有上上升升势势头头，，应应引引起起警警惕惕。。（7）利利息息回回收收率率年年初初完完成成较较好好，，但但本本期期有有大大幅幅度度下下降降，，仅仅为为80.03%，应应采采取取措措施施加加大大回回收收力力度度。。（8）利利润润总总额额为为0.28亿元元，，去去年年同同期期为为1.3亿元元，，可可见见盈盈利利水水平平呈呈现现下下降降趋趋势势，，这这与与利利息息率率降降低低有有关关系系，，宜宜及及时时采采取取措措施施增增收收节节支支。。综合合评评价价：：该行行为为其其他他商商业业银银行行，，属属于于股股份份制制。。与与国国与与商商业业银银行行对对比比历历史史包包袱袱较较轻轻，，所所以以经经营营状状况况相相对对较较好好，，各各项项比比例例指指标标基基本本符符合合资资产产负负债债比比例例管管理理标标准准。。但但流流动动性性比比例例，，利利息息回回收收率率和和利利润润总总额额有有下下降降趋趋势势，，应应采采取取有有效效措措施施加加以以改改善善。。不不足足之之处处是是资资本本充充足足率率和和单单个个贷贷款款比比例例指指标标以以及及贷贷款款回回收收率率没没有有反反映映出出来来，，不不利利于于进进行行监监管管。。另另外外该该行行尚尚无无境境外外资资金金运运用用和和国国际际商商业业借借款款，，所所以以这这两两项项指指标标没没有有反反映映。。作为股份份制其他他商业银银行应该该发挥其其历史包包袱轻、、起点高高、人员员素质高高、资产产质量好好的特点点，积极极实行资资产负债债比例管管理，提提高竞技技水平，，取得更更好的社社会效益益和经济济效益。。42本章结束束谢谢9、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。12月-2212月-22Thursday,December22,202210、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。08:53:0908:53:0908:5312/22/20228:53:09AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。12月-2208:53:0908:53Dec-2222-Dec-2212、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。08:53:0908:53:0908:53Thursday,December22,202213、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。12月月-2212月月-2208:53:0908:53:09December22,202214、他乡生白发发，旧国见青青山。。22十二月月20228:53:09上午08:53:0912月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月228:53上上午午12月月-2208:53December22,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/228:53:0908:53:0922December202217、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。8:53:09上午8:53上上午08:53:0912月-229、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Thursday,December22,202210、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。08:53:0908:53:0908:5312/22/20228:53:09AM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。12月-2208:53:1008:53Dec-2222-Dec-2212、世间成事事，不求其其绝对圆满满，留一份份不足，可可得无限完完美。。08:53:1008:53:1008:53Thursday,December22,202213、不知香积积寺，数里里入云峰。。。12月-2212月-2208:53:1008:53:10December22,202214、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥块块一一样样任任意意