商业银行经营转型

我国商业银行经营转型分析

郑中华博士

一、商业银行经营困境

二、商业银行转型发展一、商业银行的经营困境

1、部分商业银行总资产2、商业银行净利润3、商业银行不良率4、商业银行拨备覆盖率5、商业银行营收结构一则消息：

“五大行晒三季度报，日赚28亿元”2015年前三季度五大国有商业银行利润情况

净利润增长率不良贷款率增加工商银行2223亿0.65%1.44%0.31%农业银行1533.7亿0.57%2.02%0.48%541.88中国银行1378.7亿0.79%1.43%0.25%236.75建设银行1920.8亿0.73%1.45%0.26%368交通银行520.4亿1.01%1.42%0.17%现象：不良贷款增加；净利润增长率下降现象一：不良贷款迅速增加两条消息：海外研究机构怀疑，中国的银行真实坏账水平高于财报数据。华尔街见闻提及，穆迪曾在上月初分析了11家中国上市银行上半年业绩后指出，部分逾期至少90天的贷款并未被纳入坏账范畴，因此，中国银行业的坏账水平可能被低估。彭博社文章援引法国巴黎银行分析师JudyZhang预计，在香港上市的中国大陆银行坏账率在9%左右。产生不良贷款后的严重后果！（商业银行员工角度）现象二：净利润增长率下降

商业银行股改上市完成后，年均净利润增长率20%左右；2014年商业银行净利润增长率下降至13.5%，年初预计2015年净利润增长率9%左右，根据前三季度数据预测，商业银行净利润增长率远低于年初预测水平。商业银行利润增长率趋近于0，是否意味着商业银行的净利润曲线出现拐点？银行躺着赚钱的日子已经一去不复返了！！！原因1：同业竞争日日趋激烈三大政策性银银行：国开、、农发、口行行大型股份制商商业银行：工工、农、中、、建、交中小型股份制制商业银行：：十二家城市商业银行行：徽商银行行等134家农村商业银行行、农村合作作银行：500多家外资银行：181家农村信用社：：1000多家原因2：“金融脱媒”日趋严重十年前的2002年社会融资规规模2万亿元，其中中人民币贷款款占1.85万亿，占比92%，其他社会渠渠道提供的融融资占比只有有8%，几乎可以忽忽略不计。而而十年后的2013年人民币贷款款占社会融资资规模为51.4%，社会渠道融融资规模占比比48.6%。2014年，人民币贷贷款在社会融融资规模中的的比重为59.6%，比去年同期期高8.3个百分点，总总体仍处于较较低水平。原因3：实体经济走走弱近8年1-9月份安徽省主主要指标增长长比较单单位：%指标标一、规模以上上工业增加值值二、社会消费费品零售总额额#限额以上消费费品零售额三、全部财政政收入其中：地方方财政支出四、进出口总总额出口进口指标标五、固定资产产投资额其中：第一产产业第二产业第三产业其中：房地产产开发六、、银银行行存存款款增增加加额额（（亿亿元元））16402712296424963041379133704025金融融机机构构贷贷款款增增加加额额（（亿亿元元））8762062180817342069236324492553七、、城城镇镇常常住住居居民民人人均均可可支支配配收收入入农村村常常住住居居民民人人均均可可支支配配收收入入八、、居居民民消消费费价价格格指指数数数据据来来源源：：安安徽徽省省统统计计局局网网站站原因因4：利利率率市市场场化化改改革革压压缩缩存存贷贷利利差差原因因5、经经济济主主体体的的金金融融服服务务需需求求多多样样化化一方方面面，，经经济济主主体体的的投投资资习习惯惯发发生生根根本本变变化化，，银银行行存存款款不不再再是是体体现现经经济济主主体体资资产产的的唯唯一一形形式式，，股股票票、、债债券券、、基基金金、、理理财财、、信信托托、、私私募募等等金金融融产产品品成成为为人人们们投投资资的的目目标标。。另一一方方面面，，优优质质大大型型企企业业客客户户更更倾倾向向于于通通过过股股权权、、债债券券、、资资产产证证券券化化等等直直接接融融资资方方式式募募集集资资金金。。二、、商商业业银银行行转转型型发发展展加快快业业务务和和产产品品创创新新，，为为客客户户提提供供个个性性化化或或综综合合化化的的金金融融服服务务方方案案，，是是商商业业银银行行未未来来核核心心竞竞争争力力的的体体现现。。大力力发发展展投投资资银银行行业业务务，，这这里里推推进进商商业业银银行行经经营营转转型型。。相关关概概念念商业业银银行行投投行行业业务务包包括括哪哪些些产产品品（（产产品品线线））？？1、债债务务融融资资工工具具承承销销发发行行2、债债权权类类融融资资3、股股权权融融资资4、重重组组并并购购5、资资产产证证券券化化金融融资资产产服服务务业业务务流流程程及及风风险险控控制制项目目营销销业务务受理理尽职职调查查方案案设计计后续续管理理前台台部部门门经办办行行行属属机机构构客户户需需求求洽谈谈营营销销审查查审批批方案案实施施前台台推推荐荐投行行部部门门受理理直接接受受理理行外外项项目目基本本情情况况企业业情情况况股东东情情况况行业业竞竞争争主营营业业务务财务务情情况况客户户需需求求风险险分分析析个性性化化综合合化化金融融产产品品金融融工工具具代理理投投资资审审查查集体体审审议议有权权审审批批人人审审批批根据据协协议议约约定定提提供供顾顾问问服服务务通过过行行内内资资金金渠渠道道向向投投资资推推介介加强强客客户户关关系系管管理理客户户满满意意度调调查查存续续期期管管理理严格格遵遵循循以以财财务务顾顾问问身身份份定定位位，，不不承承担担无无关关的的责责任任与与义义务务。。不不作作出出实实质质性性融融资资承承诺诺客户户自自愿愿原原则则，，不不得得捆捆绑绑强强制制收收费费，，收收费费水水平平与与工工作作量量、、服服务务内内容容及及服服务务质质量量相相匹匹配配服务协议议签署规规范完备备，协议议中应明明确具体体服务内内容、服服务期限限、收费费金额与与方式慎重选择择合作中中介机构构，并与与我行审审批及管管理流程程严格分分开推荐投资资对象须须具有较较高资金金实力和和风险识识别能力力，推介介过程进进行充分分准确信信息披露露特别强调调：投后后管理，，严防风风险。现现在项目目发起权权在省分分行，但但投后管管理的主主要职责责仍然在在二级分分行和支支行。一一旦出风风险，风风险处置置复杂程程度及引引发的声声誉风险险远高于于传统贷贷款。企业依据据BT回购协议议，享有有的BT回购款项项的合同同债权。。企业其他他类型的的应收账账款，通通常以已已提供服服务或商商品的购购销合同同的形式式存在。。企业根据据政府文文件或相相关合同同，合法法拥有的的票务收收入。企业依据据购售电电合同合合法拥有有的电力力销售收收入；企企业根据据相关政政府文件件，因建建设和经经营水务务处理设设施而享享有的水水务处理理收费权权等。租赁公司司发放的的租赁合合同债权权，包括括租金请请求权和和其他权权利及其其附属担担保收益益。（一）债权类业务模式式按照基础础资产分分类企业合法法持有的的上市公公司股票票未来收收益。企业合法法拥有的的矿产的的未来收收益。企业拥有有的办公公楼、商商铺、酒酒店等不不动产财财产及其其产生的的租金或或运营收收入等。。1、基础资资产分类类托管、账账户监管管设立、管管理外部资产产管理人人银行SPV银行募集集资金融资企业业投资获得收/受益权基础资产产（收益益权）交易流程程：基金、券券商、信信托、保保险等外外部资产产管理人人设立信信托计划划、资产产管理计计划等SPV。我行理财财资金或或代销资资金投资资SPV。SPV（SpecialPurposeVehicle）投资向向融资企企业支付付现金购购买基础础资产收收益权或或信托受受益权。。到期后由由融资企企业回购购收/受益权。。SPV向投资人人返还投投资款及及投资收收益。返还本金金及收益益返还本金金及收益益投资2、交易结结构：3、资金用用途分类类资金用途通常不增增加客户户财务负负担，不不削弱客客户偿债债能力，，缓解客客户的集集中偿付付压力。。通常以项项目建成成后产生生的收益益作为还还款来源源。实际用款款企业作作为还款款人或融融资人作作为还款款人。以企业的的综合收收益作为为还款来来源。重点关注注购买资资产或股股权的价价值及流流动性，，客户的的其他还还款来源源及综合合偿债能能力。4、债权类类业务案案例一安徽国祯祯环保1.5亿元污水水处理特特许经营营权项目目基础资产产：以拥拥有的4个污水处处理厂的的特许经经营权发发起信托托计划期限和价价格：5年，8%用途：调调整债务务结构还款来源源：污水水处理厂厂特许经经营权运运营收益益及企业业综合收收益增信措施施：污水水处理特特许经营营权质押押、集团团、股东东个人担担保资金渠道道：理财财资金我行中收收：全部部中收365万元注意事项项：特许许经营权权权属清清晰、无无瑕疵；；且经营营权需覆覆盖融资资期限5、债权类类业务案案例二池州江之之南建设设发展有有限公司司3亿元标标准化厂厂房应收收账款收收益权项项目基础资产产：标准准化厂房房销售形形成的应应收账款款收益权权发起信信托计划划期限和价价格：2年，8.99%用途：标标准化厂厂房建设设还款来源源：标准准化厂房房定向销销售（江江南开发发区管委委会）形形成的应应收账款款增信措施施：应收收账款质质押，池池州建投投、梅龙龙开发建建设提供供连带责任任保证，，标准化化厂房占占有的土土地及在在建工程程抵押资金渠道道：私人人银行部部面向私私人银行行客户发发售资管管计划，，再以资资管计划划投资信信托计划划我行中收收：全部部中收960万万元注意事项项：应收收账款已已形成、、权属清清晰（二）股股权类业业务模式式1.含义：资产管理理业务股股权类项项目是指指按照与与客户的的约定，，理财资资金直接接或者间间接投资资集合投投资工具具（包括括但不限限于信托托计划、、私募股股权基金金、专项项资产管管理计划划等）方方式向目目标企业业（一般般为非上上市企业业）进行行权益性性投资，，以企业业上市、、股权转转让、股股权分红红、股权权变现、、受益权权转让等等方式完完成投资资退出的的项目。。2、股权融融资业务务优势相对于其其他的投投资产品品，为众众多的高高端客户户找到了了一个高高回报的的资金投投资渠道道，为客客户拓宽宽了选择择渠道。。一：为企企业拓展展融资渠渠道通过股权权融资的的方式为为企业提提供新的的融资渠渠道，引引进投资资者，促促进企业业的发展展。二：为企企业引进进优质的的基金管管理公司司通过PE主理银行行业务为为企业引引进优质质的基金金管理公公司（上上市基金金公司都都需经总总行资格格审查认认定），，带来先先进的企企业管理理理念、、成熟的的上市策策划和策策略、辅辅导，协协助企业业共同发发展。三：为企企业降低低资产负负债率改变企业业的报表表结构，，降低企企业的负负债比率率及相关关的利息息支出，，从而提提高整体体的盈利利水平。。四：为高高端客户户提供新新的投资资渠道3、主要业务务模式交交易结构构（1）PRE-IPO型交易结结构PE基金银行募集资金拟上市企业投入本金LP出资返还本金及收益基金管理公司GP管理投资在约定条件下由原股东或约定第三方股权受让等风控措施（2）夹层融融资型交交易结构构集合投资工具工行募集资金目标公司投入本金返还本金及收益投资保障退出方（约定第三方或原股东）抵、质押、保证等保障措施信用增级措施股权受让或提供差额补足4、股权类类案例介介绍（1）PRE--IPO安徽国轩轩高科0.96亿元PRE-IPO项目期限和价价格：2.5+1年，，年化利利率12%用途：增增资扩股股还款来源源：未来来上市退退出、或或大股东东回购增信措施施：回购购协议资金渠道道：总行行私人银银行部一一对一私私募实现中收收：已收收177.6万万元，未未来若上上市成功功则可获获得2500余余万元超超额收益益注意事项项：上市市预期明明确、回回购能力力充足（2）夹层融融资项目目安徽金尊尊地3.8亿元夹层融资资项目业务模式式：0.6亿亿元委托托贷款+3.2亿元股股权融资资期限和价价格：9个月-2年，，固定利利率16%用途：新地中中心商业业综合体体项目装装修、设设备采购购；归还还股东方方借款还款来源源：委托托贷款部部分由金金尊地归归还、股股权融资资部分由由安徽金金大地回回购。增信措施施：土地及及在建工工程抵押押、股权权质押、、股东连连带责任任保证。。资金渠道道：私人人银行客客户资金金我行中收收：全部部中收285万万元注意事项项：银行行不参与与融资方方经营管管理、不不行使股股东权利利，只按按约定的的固定回回报享受受收益并购贷款款：是指指为满足足并购方方或其专专门子公公司在并并购交易易中用于于支付并并购交易易价款的的需要，，以并购购后企业业产生的的现金流流、并购购方综合合收益或或其他合合法收入入并购贷款款金额不不得超过过并购交交易所需需资金的的60%。并购贷款款期限一一般不超超过5年。还款方式式：按年年、按半半年或按按季分期期还款。。担保方式式：根据据监管部部门明确确规定，，并购贷贷款不得得采用信信用方式式，除以以并购标标的股权权质押外外，通常常还应要要求借款款人提供供其他可可靠的担担保措施施。还款来源源：并购购方的综综合效益益，被收收购企业业的分红红通常只只是作为为补充还还款来源源。（三）并并购贷款款概述黄山旅游游集团3亿元并并购项目目期限和价价格：5年，基基准利率率下浮5%用途：收收购上海海新华闻闻持有的的徽杭高高速股权权，实现现100%控股股还款来源源：黄山山旅游集集团综合合收益增信措施施：并购购标的徽徽杭高速速100%股权权质押我行中收收：400万元元注意事项项：放款款前实现现质押安安排；股股权收购购与债转转股安排排；自筹筹资金来来源安徽水利利1.8亿元并购购项目期限和价价格：5年，基基准利率率上浮15%用途：对贡山县恒恒远水电电增资扩扩股，实现60%控股股还款来源源：安徽徽水利综合收益益增信措施施：并购购标的恒恒远水远远60%股权权质押、、安徽省水水利建筑筑工程总总公司提提供连带带责任保保证我行中中收：：550万元注意事事项：：自筹筹资金金先予到位位（四））资产产证券券化资产证证券化化的定定义资产证证券化化的实实质是是指将将原始始权益益人/发起起人不不易流流通的的存量量资产产或可可预见见的未未来收收入构造和转变成为资资本市市场可可销售售和流流通的的金融融产品品的过过程，，是一一种以以资产产信用用为支支持的的，重重新包包装现现金流流的投投资银银行技技术。。构造：：实际上上是一一个资资产优优化和和隔离离的过过程，，即对对基础础资产产重新新配置置、组组合形形成资资产池池，并并通过过资产产池设设立信信托(SPT)或真真实销销售实实现基基础资资产与与发起起人的的风险险隔离离。转变：：是通过过交易易结构构设计计、相相关参参与机机构提提供服服务而而实现现的，，利用用一系系列的的现金金流分分割技技术和和信用用增级级手段段使资资产支支持证证券能能够以以较高高的信信用等等级发发行。。融资模模式分类：：资产产证券券化是是一种种标准准化、、结构构性债债务融融资技技术，，属于于直接接融资资模式式。特殊性性：其其本质质上是是以特特定的的基础础资产产信用用为基基础的的资产产信用用融资资，属属于一一种新新的可可供选选择的的融资资方式式。与贷款款融资资模式式的区区别资产证券化贷款融资模式打通了传统的金融中介信用和市场信用之间的通道，属于直接融资。需要通过银行作为媒介，属于间接融资。与股票票融资资模式式的区区别资产证券化股票融资模式资产证券化完成了从企业整体信用基础向资产信用基础的转化。传统的股票融资模式中，投资者需要考虑的是发起机构的整体信用和运营状况。与债券券（债债务融融资工工具））融资资模式式的区区别资产证券化债券融资模式信用基础资产证券化完成了从企业整体信用基础向资产信用基础的转化。传统的债券融资模式中，投资者需要考虑的是发起机构的整体信用和运营状况。破产隔离、有限追索传统的资产证券化实现了基础资产与发起机构、受托人之间的破产隔离。投资者仅可以基础资产为限进行有限追索，追索不得及于发起机构、受托人的其他资产。债券融资模式无法实现破产隔离和有限追索。资产证证券化化是一一种主主要依依赖于于基础础资产产信用用、不不过多多关注注企业业经营营情况况的创创新融融资方方式，，可以以成为为企业业现有有股权权、债债权融融资方方式的的有益益补充充。拓宽融融资渠渠道资产证证券化化动因因资产证证券化化是一一种表表外融融资方方式，，可在在不增增加资资产负负债率率的情情况下下实现现融资资功能能。满满足“出表”要求的的方案案设计计可以以将长长期资资产转转化为为现金金资产产，降降低长长期资资产的的比例例。改善资资产负负债表表资产证证券化化可以以将不不具有有流动动性的的资产产转变变为流流动性性较高高的资资产，，达达到盘盘活资资产的的目的的。盘活资资产资产证证券化化是一一种结结构化化融资资手段段。通通过结结构化化处理理，使使得公公开发发行品品种的的信用用等级级大幅幅提升升，降降低融融资成成本。。降低融融资成成本资产支支持证证券在在上海海、深深圳交交易所所公开开挂牌牌交易易，有有利于于提升升企业业形象象。提升企企业形形象商业银行律师事务所信用评级机构会计师事务所设立并管理《上市协议》专项资产管理计划证券登记机构原始权益人（融资客户）资产评估机构基础资产融资资金《托管协议》购买证券推荐投资商业银行证券公司/基金子公司/信托公司合格投资者证券交易所《证券登记协议》现金流本金及收益本金及收益财务顾问财务顾问交易所所资产产证券券化财财务顾顾问业业务，，是指指银行行接受受企业业或合合作金金融机机构（（证券券公司司、基基金公公司及及其子子公司司、信信托公公司、、保险险资产产管理理公司司及其其子公公司等等）委委托，，以总总协调调人及及财务务顾问问身份份为委委托方方开展展资产产证券券化融融资提提供的的融资资需求求分析析、尽尽职调调查、、方案案设计计、中中介机机构选选聘、、业务务申请请材料料制作作、协协助向向监管管部门门报批批、协协助资资产支支持证证券在在深沪沪交易易所发发行、、合格格投资资者推推介、、协助助开展展存续续期管管理以以及资资产支支持证证券存存续期期内的的协议议转让让交易易撮合合等投投资银银行顾顾问服服务。。核心服服务内内容：：（1）资资产支支持证证券设设立及及发行行顾问问；（（2））推荐荐我行行理财财资金金或自自有资资金投投资部部分额额度；；（3）协协助引引入保保险、、资管管计划划等其其他机机构投投资者者共同同投资资。广州长长隆主主题公公园入入园凭凭证资资产证证券化化项目目财务顾顾问广州长长隆概概况（（原始始权益益人））成立于于2000年，主