某保险公司风险管理讲义

保险公司风险管理目录保险公司的经营风险

评估及衡量风险保险公司风险管理

保险公司的经营风险

一、保险业经营流程1、经营流程保险公司经营利润，源自于承保活动及投资活动。经营风险亦来自于承保活动及投资活动。业主权益承保业务承保利润准备金投资收益投资收益经营利润2022/12/264一、保险业经营流程2、保险业经营利润经营利润=承保利润

+外来资金(准备金)投资收益

+自有资金(业主权益)投资收益2022/12/265一、保险业经营流程3、充分应用业务杠杆及财务杠杆，增加

(1)承保利润

(2)准备金（外来资金）投资利润

业务杠杆业主权益承保业务承保利润准备金投资收益投资收益经营利润财务杠杆2022/12/266一、保险业经营流程4、衡量指标：

(1)业主权益报酬率（ReturnonEquity）

ROE＝经营利润/业主权益

(2)业务杠杆＝签单保费/业主权益

(3)财务杠杆＝准备金/业主权益5、业主权益适足性：业主权益是衡量清偿能力的基础指标。业主权益应有足够的空间来应付承保及投资风险所造成的损失。2022/12/267二、保险公司的经营风险(一)、保险公司的经营风险保险公司的经营风险来自公司内部及公司外部的种种风险，例如:业务量下滑赔款增加造成侵蚀资本大量新保单所造成初年度的亏损，但资本不足以支应美金对台币持续贬值外币投资避险或不避险？恐怖主义天灾…2022/12/269（二）、S&P’s保险预警列表

(Standard&Poor'sRedFlagsList)

依据S&P历年来观察面临压力及倒闭危机的保险公司所列出来的警讯表列: 1.急速成长

2.风险集中

3.非专业领域的扩展

4.丧失市场信心

5.专注在高风险商品线

6.公司所有权改变

7.过度依赖外界(第三人)的支持

8.事业体解体

2022/12/26101、急速速成长长(1)成长中中的保保险公公司拥拥有较较强的的财务务弹性性，它它可以以经过过长期期经营营来创创造内内部资资本，，更可可以成成功地地吸引引外部部资金金进入入。(2)但是，，在一一个竞竞争的的市场场里，，要达达到相相较于于其它它保险险公司司更快快速的的成长长，是是必须须要付付出在在保费费及核核保质质量上上的代代价。。(3)在一般般市场场中，，更快快速的的成长长可能能被解解读成成一个个负面面的因因子。。2022/12/24112、风险集中中风险集中有有下列现象象，包括：：(1)投资组合:保险公司和和再保公司司高度集中中的股票投投资，涨跌跌的损失可可能会造成成大量的投投资亏损，，最终侵蚀蚀资本实力力。(2)保险组合:商品线、地地理环境、、及客户种种类的集中中性，让保保险公司的的获利集中中于某些特特定商品。。(3)再保组合:对一家再保保公司高度度的依赖，，可能能会造成保保险公司信信用及保险险范围持续续性的问题题，当该再再保公司出出现危机时时，再保安安排及摊回回再保赔款款将暴露在在大量信用用风险中。。2022/12/24123、非专业领领域的扩展展(1)保险公司在在进入一个个新市场、、新商品线线、购入另另一家公司司或是进入入一个新或或未知的事事业版图时时，亦承受受了某种程程度新或未未知的经营营风险。(2)当一家公司司进入新市市场时，通通常需要接接受较低的的业务质量量或是价格格，以争取取市场占有有率，这亦亦代表该公公司可能会会被降为市市场的跟随随者。2022/12/24134、丧失市市场信心心(1)市场信心心丧失可可能造成成公司业业务来源源被中断断、丧失失商誉，，更可能能演变成成滚雪球球的负面面效应。。(2)例如：过过多的负负面媒体体消息可可能导致致投资人人抛售股股票，影影响股价价；经纪纪人撤销销支持；；再保提提升价格格，因而而现金流流量及收收入受到到侵蚀，，降低财财务弹性性。2022/12/24145、专注在在高风险险商品线线(1)接受高风风险核保保业务的的公司，，必须要要具备相相当深度度的特别别管理经经验及严严密的核核保程序序及系统统。(2)承接高风风险业务务的保险险公司必必须要有有自律性性的核保保方法，，实施审审慎的风风险管理理以及资资产负债债管理策策略。2022/12/24156、公司所所有权改改变(1)公司所有有权改变变可能导导致公司司经营策策略、方方向、及及管理质质量上的的改变，，以至于于常常造造成一段段时间的的混乱。。(2)在评估公公司所有有权改变变的同时时，有两两项问题题必须分分析:是什么原原因造成成前一位位经营者者离开？？新的经营营者/团队可以以为公司司带来什什么样的的期待及及专业技技术?2022/12/24167、过度依依赖外界界(第三人)的支持(1)过于依赖赖第三人人，常常常不利于于公司营营运，尤尤其当情情势恶化化的时候候。(2)第三人的的支持通通常不如如母公司司对子公公司的支支持，更更不如本本身维持持适当的的自给自自足。(3)再保公司司的支持持通常被被归类到到所谓的的第三人人的支持持。2022/12/24178、事业体解体体(1)当一个公司出出售核心或是是高获利的子子公司时，事事业体的解体体象征着一家家公司的经营营正面临某个个程度的压力力。(2)尤其是当它出出售未来公司司最大潜力事事业或是部门门时，集团的的策略会被严严重的质疑。。(3)如果一个集团团要分解或是是即将要出售售一项资产时时，短期内资资金收益或是是所创造的资资金流入利益益皆无法抵销销失势的事业业形象。2022/12/2418评估及衡量风风险一、如何辨识识风险?CEO的主要任务过去追求保费收入入成长赢得市场占有有率赚取利润现在以上皆是以及“降低低风险至可接接受的程度””2022/12/2420二、风险的来来源公司内部的风风险2.公司外部的风风险(系统性风险)2022/12/24211.公司内部的风风险产品设计定价价风险核保风险市场风险营运风险责任准备金风风险法规风险资金流动风险险再保风险信用风险资产负债配置置风险策略风险2022/12/2422公司内部的风风险(1)产品设计＆定定价风险保险公司实际际理赔支出与与产品设计时时的精算假设设差距过大，，导致保险公公司在承保收收益上发生损损失的风险。。(2)核保风险保险公司将不不适宜的保险险涵盖范围核核准予被保险险人，或将保保单核准予不不认可的保户户所导致的风风险(3)市场风险市场利率、股股价、或外汇汇兑换率发生生变动，而导导致保险公司财财务损失的风风险。(4)营运风险保险公司因企企业内部功能能或流程发生生问题而导致致的风险，如如内部稽核控控管失效.科技失败或人人为疏失。2022/12/2423公司内部的风风险(5)法规风险保险公司因不不遵照法规条条文与道德标标准而发生的的风险。(6)资金流动性风风险保险公司因无无法及时获得得足够的流动动性资金以准准时清偿债务务所导致的风风险。(7)信用风险保险公司的债债务人无法或或不愿意全然然履行财务责责任所发生的的风险。(8)策略风险保险公司因没没有履行适切切的企业计划划与策略以因因应市场环境境变化导致的的风险。2022/12/24242.公司外部的风风险(系统性风险)(1)保险业监理风风险司法及法令市场改变(2)保险业经济风风险投资标的市场场价值波动环境变迁社会及政治的的更替经济循环通货膨胀率利率汇率科技及技术的的改变2022/12/2425三、风险对对财务面的的影响主要风险财务影响核保风险保费、理赔、责任准备金、再保信用风险债务人、再保赔款、投资再保风险理赔、责任准备金、

再保佣金资产负债配置风险投资利润、投资、资金成本责任准备金风险理赔经验、责任准备金、再保司法与法令风险理赔、责任准备金利率风险投资利润、利息收入、责任准备金2022/12/2426保险公司风风险管理（一）、保保险公司内内部的风险险管理1、保险公司司之经营核核心管理保险公公司各方面面所可能面面临的风险险2022/12/2428（一）、保保险公司内内部的风险险管理2、重新聚焦焦在保险本本业上保险的核心心事业不仅仅仅只是传传统的核保保，另外还还涵盖了定定价、理赔赔、损失控控制、资产产管理、销销售、营销销、客服。。(2)成功的保险险公司特质质为随时掌掌握保险经经营本业的的风险：--公司所暴露露的风险--如何衡量风风险--如何透过模模型控制风风险2022/12/2429（一）、保保险公司内内部的风险险管理3、回归保险险公司的本本业核心建立核心事事业管理，，宗旨以重重新聚焦在在保险事业业经营的核核心。(2)改善核保的的绩效。(3)谨慎的监控控负债，以以平衡资产产负债配置置。(4)没有不好的的风险，只只有不好的的费率。2022/12/2430（一）、保保险公司内内部的风险险管理4、使用新新的方法致致胜(1)、改善核保保质量可借借重新方法法，如数据据采矿及预预测模型工工具，以确确保数据是是正确的、、一致的、、及整合过过的。(2)、使用财务务模型来管管理资本及及配置资产产与负债，，以确认风风险与利润润间之最佳佳的交易。。(3)、依赖委外外公司提供供经营模式式不是核心心竞争能力力的一部份份。2022/12/2431（二）、建建立风险资资本的经营营方式1.国际金融趋趋势2006年底，银行行《新巴塞尔资资本协定》预料将会开开始全球性性的推动，，此国际金金融政策将将促使银行行全面注重重内部风险险衡量及控控管机制，，以评估适适当的资本本水平。(2)此政策势必必影响各国国保险监理理政策，针针对保险险公司资本本风险加以以控管。2022/12/2432（二）、建建立风险资资本的经营营方式2.风险资本的的理念资产负债风险资本资产负债资产负债权益权益负债增加的的可接收最大大限额权益资产负债资产减少的的可以接收收的最大限限额2022/12/2433（二二））、、建建立立风风险险资资本本的的经经营营方方式式(1)在RBC条件件下下算算出出保保险险公公司司最最适适当当的的风风险险资资本本水水平平，，例例如如300％(2)依最最适适当当风风险险资资本本及及现现在在账账面面净净值值水水平平，，算算出出现现有有净净值值水水平平之之下下的的：＊资资产产减减少少的的可可接接受受最最大大范范围围＊负负债债增增加加的的可可接接受受最最大大范范围围(3)净值值应应足足够够应应付付各各种种资资产产面面及及负负债债面面不不可可预预期期损损失失的的保保证证之之用用管理理净净值值适适足足性性首首要要确确认认:实际际拥拥有有之之资资本本–符合合公公司司实实际际需需求求的的资资本本要求求之之法法定定资资本本–依法法令令规规定定公公司司必必备备的的资资本本(RBC)要求求之之经经济济资资本本–公司司应应该该拥拥有有，，以以达达到到依依据据风风险险调调整整之之偿偿付付能能力力的的目目标标2022/12/2434（二二））、、建建立立风风险险资资本本的的经经营营方方式式3、经经济济资资本本概概念念（（EconomicCapital）(1)依据据个个别别公公司司风风险险承承受受能能力力，，为为每每一一类类型型风风险险决决定定所所需需要要之之足足够够特特定定数数额额资资金金。。(2)风险险类类型型所所需需资资金金取取决决于于不不同同来来源源与与计计算算基基础础:如业业务务类类型型、、来来源源管管道道、、风风险险成成本本与与计计算算基基础础假假设设条条件件等等。。2022/12/2435（二二））、、建建立立风风险险资资本本的的经经营营方方式式4、RBC与经经济济资资本本之之比比较较(1)RBC重视视资资产产、、负负债债与与不不可可预预期期风风险险之之管管理理。。RBC属静静态态管管理理工工具具，，以以会会计计帐帐列列数数据据为为计计算算基基础础，，亦亦考考虑虑实实际际整整体体经经济济发发展展状状况况。。RBC亦需需将将非非财财务务风风险险纳纳入入考考虑虑，，例例如如资资产产与与负负债债币币别别不不一一致致时时之之资资产产负负债债管管理理风风险险。。(2)经济资资本属属动态态管理理工具具，其其架构构较符符合国国际会会计准准则(IFRS)未来对对资产产与负负债评评价之之要求求。(3)经济资资本可可能加加重保保险商商品成成本，，但对对保障障保险险公司司营运运应有有帮助助。在经济济资本本架构构下，，保险险商品品精算算与定定价时时必须须将资资产负负债管管理之之成本本纳入入考虑虑。2022/12/2436三、保保险公公司内内部及及外部部的企企业风风险管管理(EnterpriseRiskManagement)企业风风险管管理是是管理理事业业体内内部及及外部部风险险的机机制。。企业风风险管管理：：企业风风险管管理受受到机机构的的董事事、管管理阶阶层、、及其其它人人事的的重视视，被被广泛泛应用用在横横跨事事业集集团各各部门门的策策略。。企业风风险管管理用用来鉴鉴定及及衡量量可能能影响响企业业经营营的风风险，，并协协助企企业将将风险险控管管至可可承受受的范范围内内，并并协助助企业业提供供改善善方案案。企业风风险管管理提提供一一个管管理架架构，，让企企业有有效率率的处处理各各种未未知及及不确确定风风险的的机制制，以以提升升企业业建立立价值值的能能力。。(4)企业风风险管管理的的目标标提升全全公司司风险险管理理意识识、全全公司司风险险教育育、建建立风风险管管理文文化。。建构最最佳风风险管管理机机制。。落实于于日常常作业业流程程。强化业业务及及资产产质量量，提提高经经营绩绩效及及获利利能力力。2022/12/24373、企业业风险险管理理的架架构(1)加强风风险管管理的的经营营，落落实策策略规规划的的制度度，善善尽分分层负负责的的权责责，才才能改改善企企业体体质，，提升升竞争争力。。執行系統董事会会高级经经理人人中级主主管基层人人员策略规规划(StrategyManagement)控制管管理(ControlManagement)执行作作业(OperationManagement)公司治治理(CorporateGovernance)決策系統三、保保险公公司内内部及及外部部的企企业风风险管管理(EnterpriseRiskManagement)2022/12/24383.企业风风险管管理的的架构构(2)从企业业的角角度来来管理理风险险：(a)清楚了了解资资产负负债表表的长长处(b)厘清出出主要要财务务风险险(c)厘订保保守的的投资资组合合(d)厘订保保守的的责任任准备备金提提存(e)审慎的的使用用再保保险服服务三、保保险公公司内内部及及外部部的企企业风风险管管理(EnterpriseRiskManagement)2022/12/24394.企业风风险管管理之之利益益改善收收入的的水平平及时时机改善收收入的的稳定定性改善清清偿能能力改善内内部报报酬率率,资产报报酬率率…等等降低收收购成成本协助合合资企企业筹筹措资资金所得税税效率率管理理有效的的分配配收入入或资资本到到各事事业