项目基础数据的估算课件

1第五章项目基础数据的估算

第一节项目经济评价概述

第二节项目总投资估算

第三节项目成本费用估算

第四节项目年收入和年税金估算1第五章项目基础数据的估算第一节项目经济评价概述第2一、项目经济评价的含义

投资项目的经济评价是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、分析计算和对比论证，为项目的投资决策提供量化指标依据的工作。它可分为财务评价和国民经济评价两个层次。

第一节项目经济评价概述2一、项目经济评价的含义投资项目的经济评3（一）项目经济评价的特点1、动态分析方法为主2、定量分析方法为主3、以宏观效益分析为主二、经济评价的特点和要求

4、价值量分析为主5、预测分析为主6、全过程分析为主3（一）项目经济评价的特点1、动态分析方法为主2、定量分4（二）经济评价的要求1、项目经济评价应持公正、科学的态度，基础数据要准确可靠，效益与费用计算口径要对应一致。

2、经济评价工作应遵循国家有关部门统一发布的评价方法及评价参数。

3、经济评价中的财务评价应与现行财税制度保持一致。

4、经济评价要与项目的具体特点相吻合。4（二）经济评价的要求1、项目经济评价应持公正、科55667（一）评价角度不同

微观与宏观之分。

（二）效益与费用的含义与划分范围不同

财务评价：以实际收支确定项目的效益与费用。国民经济效益评价：以提供的有用产品和服务及项目所耗费的社会资源，来考察项目的效益与费用，不计国内转移支付部分。财务评价：项目自身的直接效果。国民经济评价：直接效果+间接效果。

三、项目的财务评价与国民经济评价7（一）评价角度不同微观与宏观之分。（二）效益与费用的含8

财务评价使用的是行业基准投资收益率、基准投资回收期等财务评价参数；而国民经济评价则是采用影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数。

（四）评价所采用的参数不同（三）评价采用的价格不同市场价格与影子价格之分。

8财务评价使用的是行业基准投资收益率、基准投资回收期等财9

一般地，项目所必须进行的是财务评价，而国民经济评价只是在认为有必要时才需要进行，且多数的国民经济评价可在财务评价的基础上进行。财务评价是国民经济评价的基础，国民经济评价是财务评价的前提。虽然，二者都可作为项目投资决策的依据，但它们的地位却是不尽相同的。具体体现为：在需同时进行国民经济评价和财务评价时，应以项目国民经济评价的结论作为项目最终的决策依据。（五）在项目投资决策中的地位不同

9一般地，项目所必须进行的是财务评价，而国民10财务评价与国民经济评价的关系

类别财务评价

国民经济评价

评价角度

从企业角度

从国家与社会角度

费用和效益的范围

根据项目的实际收支确定效益与费用，只计算项目的直接效果

根据项目为社会提供的产品和服务及所耗费的有用资源计算项目的效益与费用，包括直接效果和间接效果，并不计转移支付

评估价格现行市价及趋势

影子价格

主要参数

行业基准收益率或设定的折现率、投资回收期

影子工资、影子汇率、社会折现率

10财务评价与国民经济评价的关系类别财务评价国民经济评价11

第二节项目总投资估算一、项目投资估算及其构成项目总投资概念是指投资项目从前期的准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用总额。11第二节项目总投资估算一、项目投资估算及其构成项目总12

项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营运所需的费用总和。项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分组成。其具体内容包括：（1）建筑工程费；（2）设备及工器具购置费；（3）安装工程费；（4）工程建设其他费用；（5）基本预备费；（6）涨价预备费；（7）建设期利息；（8）流动资金。建设项目总投资构成紫薇壹号投资估算表12项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营131314二、建设投资估算

建设投资是项目费用的重要组成部分，是项目财务分析的基础数据，建设投资的构成可按概算法分类或按形成资产法分类。按概算法分类可分为工程费用、工程建设其他费用和预备费。按形成资产法分类，可分为固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费。14二、建设投资估算建设投资是项目费用的1515161.固定资产投资（1）工程费用（2）工程其他费用（3）预备费用2.固定资产投资方向调节税（暂停征收）3.建设期借款利息(一)固定资产总投资构成※

固定资产的估算161.固定资产投资(一)固定资产总投资构成※固定资产的17（1）扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的方法。①单位生产能力投资估算法。其计算公式为：式中I2—拟建项目所需要固定资产投资额；

I1—同类项目实际固定资产投资额；

P2—拟建项目生产规模；

P1—同类项目生产规模；

CF—物价换算系数。（二）固定资产投资的估算方法17（1）扩大指标估算法①单位生产能力投资估算法。其计18②生产能力指数估算法。其计算公式为：

式中n—生产规模指数（0<n≤1)，具体可根据不同类型企业的统计资料加以确定。规模相近（在1倍以内）n=1规模相比在50倍以内加大设备n=0.6-0.7增加数量n=0.8-0.9规模相比在50倍以上，不适用18②生产能力指数估算法。其计算公式为：式中n—生19【例】已建成的某投资项目年生产能力为30万吨，建设投资为8000万元，如拟建一同类项目，其生产能力预计为年产60万吨，该类项目的生产能力指数取0.6，物价指数为1.2，试估算该拟建项目的建设投资为多少？分析：I1=8000，X1=30，X2=60，n=0.6，CF=1.2，求I2？

19【例】已建成的某投资项目年生产能力为30万吨，建设投20

该题中，n=0.6，拟建项目的生产能力是已建同类项目的2倍，则拟建项目的投资额增加到已建同类项目的20.6=1.5（倍）。=14410（万元）20该题中，n=0.6，拟建项目的生产能力是已建同类21比例估算法。其计算公式为：

式中I—拟建项目所需要固定资产投资额

K—同类项目主要设备投资占项目总投资比例

Qi—第i种设备数量

Pi—第i种设备单价21比例估算法。式中I—拟建项目所需要固定资产投资额22【例】某相同类型工厂主要设备投资占建设投资的52%，拟建工厂的主要设备型号1有420件，每件平均单价7000元；主要设备型号2有470件，每件平均单价6800元，试估算项目投资额。Y=(420*7000+470*6800)/52%=1180万元22【例】某相同类型工厂主要设备投资占建设投资的52%，拟23（2）详细估算方法

固定资产投资=工程费用+工程建设其他费用

固定资产投资

——工程费用

——工程其他费用

23（2）详细估算方法固定资产投资=工程费用+工程建设24建筑工程费用估算建筑工程费用=∑（单位工程造价×建筑工程量）设备购置费用估算国内设备：

a.标准设备：设备购置费=设备出厂价×（1+运杂费）

b.非标准设备：设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费24建筑工程费用估算25

国外设备：设备购置费=到岸价格+进口关税+进口消费税+进口增值税+银行财务费+外贸手续费+海关监督手续费+国内运杂费安装工程费用估算安装工程费用=设备购置费×安装费率安装工程费用=每吨设备安装费用×设备重量

工程建设其他费用估算25国外设备：26

预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两部分。不同类型项目的复杂程度不同，预备费得百分比也不同。（三）预备费的估算26预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相符27预备费的计算可考虑以下两种方法：

1）第一种是分别计算基本预备费和涨价预备费，前者根据项目的具体情况，如投资估算的粗略程度、不可预见因素的多少等来确定百分比；后者可根据当时的物价上涨指数来考虑。27预备费的计算可考虑以下两种方法：28

涨价预备费估算方法V——

涨价预备费It——

建设期第t年计划投资额（前一年价格水平）n

——

建设期年份数i——

平均年价格变动率28涨价预备费估算方法29【例】某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3年，计划三年的投资比例分别为20%、55%、25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费。解：V=22,310×20%×[(1+6%)-1]+22,310×55%×[(1+6%)2-1]+22,310×25%×[(1+6%)3-1]=267.72+1,516.63+1,065.39=2,849.7429【例】某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3302）第二种是将基本预备费和涨价预备费两项结合在一起，用一个百分比计算。计算公式为：

预备费=（固定资产投资+无形资产投资+递延资产投资）*费率

302）第二种是将基本预备费和涨价预备费两项结合31

项目建设投资凡属借款性质的，都要按规定计算投资借款建设期利息，并计入项目的建设投资总额中。【例】某建设项目建设期为3年，在建设期第一年贷款200万元，第二年180万元，第三年360万元，年利率为10%，用复利法计算建设期贷款利息。（四）建设期利息的估算31项目建设投资凡属借款性质的，都要按规定计算投32

固定资产投资方向调节税是指国家对在我国境内进行固定资产投资的单位和个人，就其固定资产投资的各种资金征收的一种税。1991年4月16日国务院发布《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》，从1997年起实行减半征收，自2000年1月1日起新发生的投资额，暂停征收固定资产投资方向调节税。

固定资产投资方向调节税根据国家产业政策确定的产业发展序列和经济规模的要求。实行差别税率，具体适用税率为0％、5％、10％、15％、30％五个档次。（五）固定资产调节税32固定资产投资方向调节税是指国家对在我国境内进33※无形资产与递延资产估算

无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产投资是为取得土地使用权、专利权、非专利技术等所投入的一次性支出。(一)无形资产投资的构成33※无形资产与递延资产估算无形资34

无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等。

（1）专利权：是指国家专利主管机关依法授予发明创造专利申请人对其发明创造在法定期限内所享有的专有权利，包括发明专利权，实用新型专利权和外观设计专利权。

（2）非专利技术：也称专有技术，是指不为外界所知，在生产经营活动中应采用了的，不享有法律保护的，可以带来经济效益的各种技术和诀窍。

（3）商标权：是指专门在某类指定的商品或产品上使用特定的名称或图案的权利。

34无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权35

（4）著作权：制作者对其创作的文学，科学和艺术作品依法享有的某些特殊权利。

（5）特许权：又称经营特许权，专营权，只企业在某一地区经营或销售某种特定商品的权利或是一家企业接受另一家企业使用其商标，商号，技术秘密等的权利。

（6）土地使用权：指国家准许某企业在一定期间内对国有土地享有开发、利用、经营的权利。（7）商誉：商誉是指在同等条件下，由于其所处地理位置的优势，或由于经营效率高、历史悠久、人员素质高等多种原因，能获取高于正常投资报酬率所形成的无形价值。

35（4）著作权：制作者对其创作的文学，科学36

无形资产所包括的内容很多，取得形式多种多样，因而计价较为复杂。我国现行财务会计制度规定，无形资产按照取得时的实际成本计价。(二)无形资产投资的估算方法36无形资产所包括的内容很多，取得形37无形资产获取的途径不同，其估算方法也不同1.购入——

实际支付2.自制——

成本核算3.外单位投入——

按照评估确认或者合同约定（市值）4.商誉只有在企业合并、接受投资和从外部购入时，方可作价入账，否则不能作为无形资产入账。37无形资产获取的途径不同，其估算方法也不同38

递延资产是指不能全部计入当年损益，应在以后年度内较长时期摊销的除固定资产和无形资产以外的其他费用支出，包括开办费、租入固定资产改良支出，以及摊销期在一年以上的长期待摊费用等。(三)递延资产的估算38递延资产是指不能全部计入当年损益，39

开办费是企业在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建期间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、注册登记费、调研费、法律咨询费及其他开办费等。但是，在筹建期间为取得流动资产、无形资产或购进固定资产所发生的费用不能作为开办费，而应相应确认各项资产。开办费应当自公司开始生产经营当月起，分期摊销，摊销期不得少于5年。39开办费是企业在筹建期间实际发生的各404041三、项目流动资金估算

流动资金是指工业项目投产前预先支付的，用于购买生产与经营过程中所需的原材料、燃料动力、备品备件、支付工资等费用，以及生产中的在制品、半成品、制成品所占用的资金。它是流动资产与流动负债的差额。周转过程中流动资金不断地改变其自身的实物形态，其价值也随着实物形态的变化而转移到新产品中，并随着销售的实现而回收。(一)流动资金构成41三、项目流动资金估算流动资金是指42分类：

1.根据管理方式的不同，可将流动资金划分为定额流动资金和非定额流动资金两大类。前者是指规定有最低限度经常需要量的那部分流动资金，主要表现为储备资金、生产资金和成品资金，是企业流动资金的主要组成部分；后者是指无需规定最低需要量的那部分流动资金，主要表现为发出商品占有的资金、货币资金和结算资金。42分类：43

生产领域中的流动资金（1）储备资金（定额流动资金）

原材料、燃料、包装材料、低值易耗品（2）生产资金（定额流动资金）

在产品、自制半成品、待摊费用2.很据流通的范围不同，可分为生产领域中的流动资金和流通领域中的流动资金。43生产领域中的流动资金2.很据流通的范围不同，44

流通领域中的流动资金（1）成品资金（定额流动资金）

产成品、外购商品（2）结算资金（非定额流动资金）

应收及预付款、发出商品（3）货币资金（非定额流动资金）

备用金、库存现金、存款、证券44流通领域中的流动资金451.类比法适用于项目建议书阶段及投资机会研究2.扩大指标法是在拟建项目某项指标的基础上，按照同类项目相关资金比率估算出流动资金需要量的方法，分为销售收入资金率法、总成本（或经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法和单位产量资金率法等。适用于初步可行性研究阶段或中、小型投资项目。(二)流动资产的估算方法451.类比法(二)流动资产的估算方法46Ａ.销售收人资金率法是指项目资金需要量与其一定时期内的销售收入量的比率。计算公式为：

流动资金需要量=项目年销售收入×销售收入资金率

项目年销售收人取项目正常生产年份的数值，销售收入资金率根据同类项目的经验数据加以确定。一般加工工业项目多采用该方法估算流动资金。46Ａ.销售收人资金率法47Ｂ.总成本（或经营成本）资金率法是指项目流动资金需要量与其一定时期内总成本的比率。计算公式为：

流动资金需要量=项目年总成本（或经营成本）×总成本（或经营成本）资金率

47Ｂ.总成本（或经营成本）资金率法48Ｃ.固定资产价值资金率法是指项目流动资金需要量与固定资产价值的比率。计算公式为；流动资金需要量=固定资产价值×固定资产价值资金率Ｄ.单位产量资金率法是指项目单位产量所需的流动资产金额。计算公式为：

流动资金需要量=达产期年产量×单位产量资金率48Ｃ.固定资产价值资金率法Ｄ.单位产量资金率法493.分项详细估算法根据企业每日平均生产消耗量和定额周转(或储存)天数，分别计算储备资金、生产资金和成品资金的年需要量（即定额），然后加总求得定额流动资金的年需要量，而后再按一定比例估算非定额流动资金，再汇总确定项目年流动资金需求总量的一种估算方法493.分项详细估算法50

具体计算步骤为：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金50具体计算步骤为：流动资金=流动资产-流动负债51（1）周转次数的计算：

各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。周转次数=360／最低周转天数51（1）周转次数的计算：

各类流动资产和流52如：

外购原材料燃料估计最低周转天数=在途天数+平均供应间隔天数×供应间隔系数+验收天数+整理储备天数+保险天数在产品最低周转天数=产品生产加工周期+半成品储备天数产品最低周转天数=在库天数+在途或结算天数52如：53（2）流动资产的估算A.应收账款估算：应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：

应收账款=年销售收入／应收账款周转次数

53（2）流动资产的估算应收账款=年销售收入／应收账款周54

B.存货的估算：存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。计算公式为：54B.存货的估算：存货是指企业在日常生产经55存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料占用资金=年外购原材料总成本／原材料周转次数外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)／在产品周转次数产成品=年经营成本／产成品周转次数55存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品56C.现金需要量估算：项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)／现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、修理费)56C.现金需要量估算：项目流动资金中的现金57

流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应付账款一项。计算公式为：(三)流动负债估算应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)／应付账款周转次数57流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年585859【例】某拟建项目达到设计生产能力后，项目的年产量为100万件，单位产品售价为300元，项目定员为1000人。工资及福利费按每人每年18000元估算。项目每年的其他费用为720万元。年外购原材料、燃料及动力费估算值为18000万元。年经营成本为19800万元，年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款、应付账款各为30天，现金及货币资金为40天，存货为40天。试估算项目所需的流动资金。59【例】某拟建项目达到设计生产能力后，项目的年601．项目投入总资金2．分年资金使用计划1．项目投资借款利息的估算2．投资借款的偿还方式（等额偿还本息法，等额还本、利息照付法，以项目预测的收益值偿还）四、项目投入总资金及分年使用计划五、借款利息的估算及投资借款的偿还

601．项目投入总资金2．分年资金使用计划1．项目投资借611.总成本费用及其构成

建设项目的总成本费用是指在项目生产经营期内发生的为组织生产和销售应当发生的全部成本和费用，主要包括生产成本和期间费用，期间费用通常又包含管理费用、财务费用、销售费用。

第三节项目成本费用估算一、总成本费用611.总成本费用及其构成第三节项目成本费用估算一、62总成本费用生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用62总成本费用生产成本直接费用直接材料制造费用车间管理人员工63（1）生产成本

生产成本由生产过程中消耗的原材料、直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用构成。即包括各项直接支出和制造费用。具体内容包括：

Ａ.直接材料：指项目在生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品以及其他直接材料。

B.直接工资：指直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。

63（1）生产成本64

C.其他直接支出：其他直接支出是指按照直接工资的一定百分比计算的直接从事产品生产人员的职工福利费。

D.制造费用：制造费用是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生的各项间接费用。64C.其他直接支出：其他直接支出是指按照直接工资的一65（2）期间费用的构成

期间费用是与生产成本相对立的概念，它是指那些不能归属于特定产品成本，而是与特定的生产经营期密切相关，直接在当期得以补偿的费用。期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用三项内容。

65（2）期间费用的构成66

A.销售费用：销售费用是指项目产品在销售过程中所发生的有关费用,以及专设销售机构所发生的各项费用。包括销售产品发生的运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和广告费，以及为销售项目商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点）的职工工资及福利费、类似工资性质的费用、业务费等。66A.销售费用：销售费用是指项目产品在销售过程中所发67

B.管理费用：管理费用是指为组织和管理企业生产经营所发生的各项费用，包括企业的董事会和行政管理部门在企业经营管理中发生的，或者应当由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工工资及福利费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）。工会经费、待业保险费、劳动保险费、董事会费、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、无形资产递延资产摊销、职工教育经费、研究与开发费、排污费等。67B.管理费用：管理费用是指为组织和管理企业生产经营68

C.财务费用：财务费用是指为筹集生产经营所需资金而发生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支出、金融机构手续费及汇兑净损失等。

68C.财务费用：财务费用是指为筹集生产经营所需资金而692.总成本费用的估算（1）项目成本估算法

项目成本估算法是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算总成本费用的方法。此法类似于实际成本计算，不仅要分年度按产品种类分别计算各主要产品的直接材料、直接工资及福利费，按部门计算制造费用，按整个项目计算期间费，而且还分项计算主要产品的单位生产成本。需要进行复杂的费用归集与分配。由于该法过于复杂，通常较少采用。692.总成本费用的估算70（2）要素成本估算法

要素成本估算法是指通过分别对每一类费用要素来估算总成本费用的方法。其原理就是按照费用要素的内容，将分散在生产成本、销售费用、管理费用和财务费用中的相同费用要素汇总列出，它是项目评估经常采用的方法。70（2）要素成本估算法71

上式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、管理费用和财务费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用。总成本费用的计算公式为：总成本费用=生产成本+期间费用

=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用

=外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用71上式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、72序号

年份项目投产期达到设计能力生产期合计3456…..n1234567891010.110.210.3外购原材料外购燃料动力工资及福利费折旧费修理费维简费摊销费利息支出其他费用总成本费用（1+2+…..+9）变动成本（1+2）固定成本（10-10.1）经营成本（10-4-6-7-8）总成本费用估算表

72序号年份投产期达到设计能力生73

A.外购原材料的估算

B.外购燃料及动力的估算：可以按照外购原材料的测算方法，按外购油、煤、气、水、电等给予分别测算。

73A.外购原材料的估算74

C.工资及福利费的估算

i.工资的估算：工资的估算可以采取以下两种方法：

一、按人均年工资额和全厂职工人员数计算的年工资总额。其计算公式为：

年工资成本=年人均工资额×全厂职工定员数二、按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级别职工的工资，然后再加以汇总、工资级别一股可分为高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人五个级别。若有国外的技术和管理人员，需要单独列出。74C.工资及福利费的估算75

ii.福利费的估算：职工福利费主要用于职工的医药费、医疗经费、职工生活困难补助以及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施的支出。一般则按照职工工资总额的一定比例提取，计算公式为：

职工福利费=工资总额×14%75ii.福利费的估算：职工福利费主要用于职工的76

D.折旧费的估算

固定资产折旧从固定资产投入使用月份的次月起，按月计体提。停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧。

Ⅰ.平均折旧法：亦称直线法，即根据固定资产的原值、估计净残值和折旧年限计算折旧。其计算公式：

上式中，固定资产原值需要根据固定资产投资额、预备费、投资方向调节税和建设期利息计算求得。76D.折旧费的估算77

预计净残值率是预计的企业固定资产净残值与固定资产原值的比率，根据行业会计制度规定，企业净残值率按照固定资产原值3%-5%确定。特殊情况，净残值率低于3%或高于5%的，由企业自主确定，并报主管财政机关备案。折旧年限，国家有关部门在考虑到现代生产技术发展快，世界各国加速折旧的情况下，为能适应资产更新和资本回收的需要，对各类固定资产折旧的最短年限做出如下规定：房屋、建筑物为20年；火车、轮船、机器、机械或其他生产设备为10年；电子设备或火车、轮船以外的运输工具以及与生产、经营有关的器具、工具等为5年。77预计净残值率是预计的企业固定资产净残值与固定资产78Ⅱ.工作量折旧法：

A.交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车，按照行使里程计算折旧费。其计算公式如下：

年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程

78Ⅱ.工作量折旧法：79

B.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。其计算公式如下：年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时

79B.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。其计算80

Ⅲ.加速折旧法：

A.双倍余额递减法：是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期折旧的方法。其计算公式如下：

年折旧率=2/折旧年限年折旧额=年初固定资产账面净值×年折旧率

实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限最后2年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。

80Ⅲ.加速折旧法：81【例】某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残值为100元。试用双倍余额递减法计算折旧。81【例】某设备原值8000元，使用期限为4年，82B.年数总和法：是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为计提折旧的基础，按照逐年递减的折旧率计提的一种方法。采用年数总和法的关键是每年都要确定一个不同的折旧率。其计算公式如下：

年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率

82B.年数总和法：是以固定资产原值83【例】某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残值为100元。试用年数总和法计算折旧。83【例】某设备原值8000元，使用期限为484序号

年份项目折旧年限投产期达到设计能力生产期3456…..n11.11.21.3固定资产合计原值折旧费净值固定资产折旧费估算表84序号年份折旧年限投产期达到设858586E.修理费的估算

修理费是指固定资产在使用过程中因为维修而发生的各项费用，包括大修理费用和中小修理费用。

现行会计制度规定，中小修理费应按实际发生额直接计入当期成本费用中；发生额比较大的大修理费用则应计入长期待摊费用，并在下一轮大修理前的各年中按直线法平均摊销。在项目评估时，由于无法确定修理费具体发生的时间和金额，只能按照折旧费的一定比例进行估算，估算比率需参照同类企业的经验数据确定。86E.修理费的估算87F.维简费的估算

维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量（采矿按每吨原矿产量，林区按每立方米原木产量）提取的固定资产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金，简称“维简费”。企业发生的维简费直接计入成本，其计算方法和折旧费相同。采掘和采伐类企业一般不计提固定资产折旧，但采煤工业（全国统配和重点煤矿）从1985年起，改变按照吨煤从成本中提取维简费，恢复计提固定资产折旧费用。87F.维简费的估算88G.摊销费的估算

这里的摊销费是指无形资产在一定期限内所摊销的费用。无形资产摊销是指其原始价值需要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这就是所谓的无形资产摊销。无形资产的摊销关键是确定摊销期限。对于那部分已经有法律、合同或企业立项申请书等明确规定有法定有效期和受益年限的无形资产，应按照法定有效期、合同，或者企业申请书规定的受益年限最短的原则确定摊销期限；没有规定期限的，按不少于10年的期限分期摊销。

88G.摊销费的估算89序号

年份项目摊销年限投产期达到设计能力生产期3456…..n11.11.2无形资产合计摊销净值无形资产摊销估算表

89序号年份摊销年限投产期达到设909091H.利息支出（财务费用）的估算

这里的利息支出是指在生产经营期因存在借款而发生的，计入财务费用的各项利息净支出，包括以下三项内容：

第一，在生产经营期内因存在尚未偿还的建设期借款本息而发生的利息；

第二，在生产经营期内新增加的长期借款利息；

第三，在生产经营期内因存在尚未偿还的流动资金借款而发生的利息。

91H.利息支出（财务费用）的估算92

Ⅰ.长期借款利息的估算：对生产期各年的还款均按年末偿还考虑，即每年应计利息的计算公式为：

每年应计利息=年初借款本息累计×年利率

Ⅱ.流动资金借款利息的估算：如果流动资金借款发生在年初，付息或还本发生在年末，则流动资金借款利息的计算公式如下：

流动资金借款利息=（年初流动资金借款余额+本年发生的流动资金借款）×年利率

92Ⅰ.长期借款利息的估算：对生产期各年的还款均按年末93I.其他费用的估算

在项目评估中，其他费用一般是指根据总成本费用中前七项（外购原材料成本、外购燃料动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费）之和的一定比率计算的，其比率应按照同类企业的经验数据加以确定。J.总成本费用估算额的汇总

将前9项内容加总合计，即得出各年总成本费用。93I.其他费用的估算94（1）固定成本与变动成本的概念

固定成本：是指在一定相关范围内不随产量发生任何变化的那部分成本，一般包括职工工资（计时工资）、职工福利费、制造费用、财务费用等；

变动成本：是指在一定相关范围内随产量成正比例变化的那部分成本，也叫可变成本，一般包括直接材料费、计件工资、燃料动力费等。二、固定成本与变动成本的估算94（1）固定成本与变动成本的概念二、固定成本与变动成本95

半可变成本：是指介于固定成本和变动成本之间，即随产量变化又不成正比例变化的那部分成本，如维护费、不能熄火的工业炉的燃料费用，不论是否生产都需支付一定的费用，且与产量呈波动性地变化。95半可变成本：是指介于固定成本和变动成本之间，即随产量96（2）固定成本与变动成本的估算

为简化计算，往往利用总成本估算表直接估算固定成本。方法是：将总成本费用中的前两项（即外购原材料费用和外购燃料动力费用）作为变动成本对待，而将其余各项视为固定成本。公式如下：

变动成本=外购原材料+外购燃料及动力固定成本=总成本费用-变动成本

96（2）固定成本与变动成本的估算97

利用已知的固定成本和单位变动成本可以估算不同产量下的总成本费用，公式如下：

某年总成本费用=固定成本+单位变动成本×该年预计产量9798

在项目评估中，经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用、它是生产经营期最主要的现金流出项目之一。

经营成本的估算公式：

年经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出

三、经营成本的估算98在项目评估中，经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、99

也可以利用固定成本、变动成本和预测产量的数据进行估算，公式如下：

年经营成本=固定成本+单位变动成本×该年预测产量-折旧费-维简费-摊销费-利息支出

99也可以利用固定成本、变动成本和预测产量的数据进行估算机会成本案例机会成本案例101销售收入销售税金及附加营业税城市维护建设税教育费附加总成本费用利润总额所得税税后利润盈余公积金应付利润未分配利润

第四节项目收入及税金估算101销售收入销售税金及附加营业税城市维护建设税教育费附加总102（1）销售收入估算应考虑的因素

在项目评估中，销售收入是指项目销售产品（提供劳务）取得的主营业务收入，通常不包括其他业务收入。

※

产品销售价格：产品销售价格按照出厂价、现行市场价格、有关协议价格或综合估算价格测定，既可以为到岸价格，也可以是离岸价格。一、销售收入估算102（1）销售收入估算应考虑的因素一、销售收入估算103

价格的基本测算原则：在现行价格水平上，充分考虑未来市场需求变化、价格弹性、产品质量、供应批量、产品市场占有率及饱和度、产品寿命周期、各种差价比价关系、通货膨胀、国际行情以及经济形势等因素对价格的影响，客观科学地测算销售价格。

※

产品年销售量：产品年销售量的测算应充分考市场需要和项目生产能力。这里可以假定项目按市场调查和销售品种数量预测的结论确定生产规模，组织生产，则项目的预测销售量应等于项目的生产量，自动实现产销平衡，可按项目投产后达到设计能力的开工率或达产率确定年销售量。

103价格的基本测算原则：在现行价格水平上，104（2）销售收入的估算方法

如果项目生产单一产品，则可以直接用产品单价乘以产量即可得到每年的销售收入。公式为：

销售收入=产品销售单价×产品年销售量

如用项目的产品种类比较多，就要分别计算每一种产品的年销售收入，然后再进行汇总，求出项目生产期的各年销售收入。

如果产品部分销往国外，则应首先计算外汇收入，然后再按外汇牌价折算成人民币，最后与内销收入进行合并，求得项目的年销售收入总额。

104（2）销售收入的估算方法105（1）税金及附加的含义

项目评估中的税金及附加，主要指项目投产后依法交纳给国家和地方的主营业务（销售）税金及附加、增值税等税费。不包括直接纳入固定资产成本的固定资产投资方向调节税和直接纳入管理费用的房产税、车船使用税、土地使用税和印花税等税金。

二、各项税金及附加的估算105（1）税金及附加的含义二、各项税金及附加的估算106（2）主营业务税金及附加估算Ⅰ.营业税：按营业额乘以营业税税率计算。营业税税率有3％、5％和5％～20％三档。

应纳营业税税额＝营业额×税率106（2）主营业务税金及附加估算Ⅰ.营业税：按营107Ⅱ.消费税：以特定的消费品(如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、摩托车、轿车等11种商品)作为课税对象，按其销售额征收的一种流转税，消费税实行价内税。

从价定率：应纳消费税税额＝销售额×税率

从量定额：应纳消费税税额＝销售量×单位税额107Ⅱ.消费税：以特定的消费品(如烟、酒、化妆品、108Ⅲ.增值税：是对在我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。

一般纳税人的应纳税额为，当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额。其计算公式为：

应纳税额=当期销项税额-当期进项税额

108Ⅲ.增值税：是对在我国境内销售货物、进口货物以108109销项税额的计算公式为：

销项税额=销售额×税率销售额是指纳税人销售货物或者应税劳务向购买方收取的全部价款和价外费用，但是不包括收取的销项税额。进项税额是指纳税人购进货物或者接受应税劳务所支付或者负担的增值税额。109销项税额的计算公式为：109110Ⅳ.资源税：是以各种自然资源为课税对象的一种税。目前我国仅限于对矿产品和盐征收资源税。应纳资源税税额=产量(课税数量)×单位税额110Ⅳ.资源税：是以各种自然资源为课税对象的一种111Ⅴ.

城市建设维护税的估算

应纳税额=（营业税十消费税十增值税）的实纳税额×适用税率

城市维护建设税按照纳税人所在地区实行差别税率。项目所在地为市区的，税率为7%；项目所在地为县城、镇的，税率为5%；项目所在地为乡村的，税率为1%。

111Ⅴ.城市建设维护税的估算112Ⅵ.

教育费附加的估算

教育费附加是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费的资金来源而开征的一种费用。主要用于各地改善中小学教学设施和办学条件。

应纳教育费附加额=实际缴纳的（营业税十消费税+增值税）税额×3%112Ⅵ.教育费附加的估算113（1）利润总额的估算

利润总额是企业在一定时期内生产经营活动的最终财务成果。它集中反映了企业生产经营各方面的效益。根据利润总额可计算出所得税和净利润，在此基础上可进行净利润的分配。现行会计制度规定，利润总额等于营业利润加上投资净收益、补贴收入、营业外收支净额的代数和。其中营业利润等于主营业务收入减去主营业务成本和主营业务税金及附加，加上其他业务利润，再减去主营业费用、管理费用和财务费用后的净额。三、利润总额及其分配的估算113（1）利润总额的估算三、利润总额及其分配的估算114

利润总额=主营业务（销售）收入-主营业务（销售）税金及附加-总成本费用

在项目评估中，为简化计算，在估算利润总额时，假定不发生其他业务利润，也不考虑投资净收益、补贴收入和营业外收支净额，本期发生的总成本费用等于主营业务成本、营业费用、管理费用和财务费用的合计。估算公式如下：114利润总额=主营业务（销售）收入-115（2）所得税的估算

是按应纳税所得额乘以所得税税率计算。在项目财务评价中的应纳税所得额可以按照利润总额扣除投产初期五年内允许弥补企业以往发生的亏损额进行计算。

应纳所得税税额=(利润总额-弥补亏损)×税率115（2）所得税的估算应纳所得税税额=(利润总额-弥116扣除项目：

纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，可以扣除；纳税人支付给职工的合理的工资支出，均可扣除。纳税人的职工工会经费、职工福利费、职工教育经费，分别按照工资总额的2%、4%和1.5%计算扣除；纳税人用于公益、救济性的捐赠，在年度应纳税所得额3%以内部分，可以扣除，其他项目，依照按照国家有关法规扣除。116扣除项目：117不能扣除项目：

资本性开支，无形资产受让，开发支出，违法经营的罚款和被没收财物的损失，各项税收的滞纳金、罚金和罚款，自然灾害或者意外事故损失有赔偿的部分，超过国家规定允许扣除的公益、救济性的捐赠和非公益、救济性的捐款，各类赞助支出，与取得收入无关的其他各项支出。117不能扣除项目：118（3）净利润分配的估算

Ⅰ.净利润的含义：

净利润=利润总额-所得税Ⅱ.净利润的分配程序

根据我国有关法规的规定，企业每年实现的净利润应首先弥补以前年度尚未弥补的亏损。如果当年企业发生亏损，或净利润小于（或等于）以前年度尚未弥补的亏损，则不存在净利润分配问题；企业的亏损或未弥补的亏损按规定可用以后年度利润进行弥补。如果净利润大于以前年度尚未弥补的亏损，则两者之差为可供分配的净利润。118（3）净利润分配的估算Ⅱ.净利润的分配程序119净利润应按下列顺序进行分配：

a.提取法定盈余公积金

b.提取法定公益金

c.提取任意盈余公积

d.向投资者分配利润

e.未分配利润119净利润应按下列顺序进行分配：120上述分配过程用公式表示为：可供投资者分配的利润=

本年净利润

+年初未分配利润

-以前年度尚未弥补的亏损

-提取法定盈余公积

-提取的法定公益金

-提取任意盈余公积120上述分配过程用公式表示为：121Ⅲ.项目评估中的净利润分配方法

在项目评估中，假定不存在年初未分配利润，也不提取任意公积金，可供投资者分配的利润等于应付利润，则有关年末未分配的估算公式为：未分配利润=

本年净利润-提取法定盈余公积

-提取的法定公益金

-应付利润121Ⅲ.项目评估中的净利润分配方法122投资项目销售收入、税金及利润预测表

122投资项目销售收入、税金及利润预测表123案例分析——项目建设总投资的估算

某公司拟建一项目，生产某种产品，年产量为2万吨，单位产品售价1.5万元。已知条件：（1）项目建设实施进度计划第1年完成投资计划20%，第2年完成投资计划55%，第3年完成全部投资，第4年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第5年达到设计能力的90%，第6年达产。项目生产期按15年算。（2）建设投资估算本项目固定资产投资估算额为52000万元。本项目无形资产与递延资产额为180万元，预备费用5000万元。123案例分析——项目建设总投资的估算某公司拟建一124（3）建设投资资金来源该公司投资项目的自有资金为20000万元，其余为贷款，贷款额为40000万元，从中国建设银行获得，年利率为12.48%（名义利率，按季结息）。（4）生产经营费用估算达产后，全厂定员为1000人，工资及福利费按每人18000元估算。年其他费用为900万元。存货占用流动资产估算为7000万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元。各项流动资产的最低周转天数为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天。124（3）建设投资资金来源125试进行下列投资估算：（1）按分项估算法估算流动资金（2）估算建设期利息（3）估算总投资125试进行下列投资估算：126第五章项目基础数据的估算

第一节项目经济评价概述

第二节项目总投资估算

第三节项目成本费用估算

第四节项目年收入和年税金估算1第五章项目基础数据的估算第一节项目经济评价概述第127一、项目经济评价的含义

投资项目的经济评价是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、分析计算和对比论证，为项目的投资决策提供量化指标依据的工作。它可分为财务评价和国民经济评价两个层次。

第一节项目经济评价概述2一、项目经济评价的含义投资项目的经济评128（一）项目经济评价的特点1、动态分析方法为主2、定量分析方法为主3、以宏观效益分析为主二、经济评价的特点和要求

4、价值量分析为主5、预测分析为主6、全过程分析为主3（一）项目经济评价的特点1、动态分析方法为主2、定量分129（二）经济评价的要求1、项目经济评价应持公正、科学的态度，基础数据要准确可靠，效益与费用计算口径要对应一致。

2、经济评价工作应遵循国家有关部门统一发布的评价方法及评价参数。

3、经济评价中的财务评价应与现行财税制度保持一致。

4、经济评价要与项目的具体特点相吻合。4（二）经济评价的要求1、项目经济评价应持公正、一）评价角度不同

微观与宏观之分。

（二）效益与费用的含义与划分范围不同

财务评价：以实际收支确定项目的效益与费用。国民经济效益评价：以提供的有用产品和服务及项目所耗费的社会资源，来考察项目的效益与费用，不计国内转移支付部分。财务评价：项目自身的直接效果。国民经济评价：直接效果+间接效果。

三、项目的财务评价与国民经济评价7（一）评价角度不同微观与宏观之分。（二）效益与费用的含133

财务评价使用的是行业基准投资收益率、基准投资回收期等财务评价参数；而国民经济评价则是采用影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数。

（四）评价所采用的参数不同（三）评价采用的价格不同市场价格与影子价格之分。

8财务评价使用的是行业基准投资收益率、基准投资回收期等财134

一般地，项目所必须进行的是财务评价，而国民经济评价只是在认为有必要时才需要进行，且多数的国民经济评价可在财务评价的基础上进行。财务评价是国民经济评价的基础，国民经济评价是财务评价的前提。虽然，二者都可作为项目投资决策的依据，但它们的地位却是不尽相同的。具体体现为：在需同时进行国民经济评价和财务评价时，应以项目国民经济评价的结论作为项目最终的决策依据。（五）在项目投资决策中的地位不同

9一般地，项目所必须进行的是财务评价，而国民135财务评价与国民经济评价的关系

类别财务评价

国民经济评价

评价角度

从企业角度

从国家与社会角度

费用和效益的范围

根据项目的实际收支确定效益与费用，只计算项目的直接效果

根据项目为社会提供的产品和服务及所耗费的有用资源计算项目的效益与费用，包括直接效果和间接效果，并不计转移支付

评估价格现行市价及趋势

影子价格

主要参数

行业基准收益率或设定的折现率、投资回收期

影子工资、影子汇率、社会折现率

10财务评价与国民经济评价的关系类别财务评价国民经济评价136

第二节项目总投资估算一、项目投资估算及其构成项目总投资概念是指投资项目从前期的准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用总额。11第二节项目总投资估算一、项目投资估算及其构成项目总137

项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营运所需的费用总和。项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分组成。其具体内容包括：（1）建筑工程费；（2）设备及工器具购置费；（3）安装工程费；（4）工程建设其他费用；（5）基本预备费；（6）涨价预备费；（7）建设期利息；（8）流动资金。建设项目总投资构成紫薇壹号投资估算表12项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营13813139二、建设投资估算

建设投资是项目费用的重要组成部分，是项目财务分析的基础数据，建设投资的构成可按概算法分类或按形成资产法分类。按概算法分类可分为工程费用、工程建设其他费用和预备费。按形成资产法分类，可分为固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费。14二、建设投资估算建设投资是项目费用的140151411.固定资产投资（1）工程费用（2）工程其他费用（3）预备费用2.固定资产投资方向调节税（暂停征收）3.建设期借款利息(一)固定资产总投资构成※

固定资产的估算161.固定资产投资(一)固定资产总投资构成※固定资产的142（1）扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的方法。①单位生产能力投资估算法。其计算公式为：式中I2—拟建项目所需要固定资产投资额；

I1—同类项目实际固定资产投资额；

P2—拟建项目生产规模；

P1—同类项目生产规模；

CF—物价换算系数。（二）固定资产投资的估算方法17（1）扩大指标估算法①单位生产能力投资估算法。其计143②生产能力指数估算法。其计算公式为：

式中n—生产规模指数（0<n≤1)，具体可根据不同类型企业的统计资料加以确定。规模相近（在1倍以内）n=1规模相比在50倍以内加大设备n=0.6-0.7增加数量n=0.8-0.9规模相比在50倍以上，不适用18②生产能力指数估算法。其计算公式为：式中n—生144【例】已建成的某投资项目年生产能力为30万吨，建设投资为8000万元，如拟建一同类项目，其生产能力预计为年产60万吨，该类项目的生产能力指数取0.6，物价指数为1.2，试估算该拟建项目的建设投资为多少？分析：I1=8000，X1=30，X2=60，n=0.6，CF=1.2，求I2？

19【例】已建成的某投资项目年生产能力为30万吨，建设投145

该题中，n=0.6，拟建项目的生产能力是已建同类项目的2倍，则拟建项目的投资额增加到已建同类项目的20.6=1.5（倍）。=14410（万元）20该题中，n=0.6，拟建项目的生产能力是已建同类146比例估算法。其计算公式为：

式中I—拟建项目所需要固定资产投资额

K—同类项目主要设备投资占项目总投资比例

Qi—第i种设备数量

Pi—第i种设备单价21比例估算法。式中I—拟建项目所需要固定资产投资额147【例】某相同类型工厂主要设备投资占建设投资的52%，拟建工厂的主要设备型号1有420件，每件平均单价7000元；主要设备型号2有470件，每件平均单价6800元，试估算项目投资额。Y=(420*7000+470*6800)/52%=1180万元22【例】某相同类型工厂主要设备投资占建设投资的52%，拟148（2）详细估算方法

固定资产投资=工程费用+工程建设其他费用

固定资产投资

——工程费用

——工程其他费用

23（2）详细估算方法固定资产投资=工程费用+工程建设149建筑工程费用估算建筑工程费用=∑（单位工程造价×建筑工程量）设备购置费用估算国内设备：

a.标准设备：设备购置费=设备出厂价×（1+运杂费）

b.非标准设备：设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费24建筑工程费用估算150

国外设备：设备购置费=到岸价格+进口关税+进口消费税+进口增值税+银行财务费+外贸手续费+海关监督手续费+国内运杂费安装工程费用估算安装工程费用=设备购置费×安装费率安装工程费用=每吨设备安装费用×设备重量

工程建设其他费用估算25国外设备：151

预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两部分。不同类型项目的复杂程度不同，预备费得百分比也不同。（三）预备费的估算26预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相符152预备费的计算可考虑以下两种方法：

1）第一种是分别计算基本预备费和涨价预备费，前者根据项目的具体情况，如投资估算的粗略程度、不可预见因素的多少等来确定百分比；后者可根据当时的物价上涨指数来考虑。27预备费的计算可考虑以下两种方法：153

涨价预备费估算方法V——

涨价预备费It——

建设期第t年计划投资额（前一年价格水平）n

——

建设期年份数i——

平均年价格变动率28涨价预备费估算方法154【例】某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3年，计划三年的投资比例分别为20%、55%、25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费。解：V=22,310×20%×[(1+6%)-1]+22,310×55%×[(1+6%)2-1]+22,310×25%×[(1+6%)3-1]=267.72+1,516.63+1,065.39=2,849.7429【例】某投资项目的静态投资为22310万元，建设期31552）第二种是将基本预备费和涨价预备费两项结合在一起，用一个百分比计算。计算公式为：

预备费=（固定资产投资+无形资产投资+递延资产投资）*费率

302）第二种是将基本预备费和涨价预备费两项结合156

项目建设投资凡属借款性质的，都要按规定计算投资借款建设期利息，并计入项目的建设投资总额中。【例】某建设项目建设期为3年，在建设期第一年贷款200万元，第二年180万元，第三年360万元，年利率为10%，用复利法计算建设期贷款利息。（四）建设期利息的估算31项目建设投资凡属借款性质的，都要按规定计算投157

固定资产投资方向调节税是指国家对在我国境内进行固定资产投资的单位和个人，就其固定资产投资的各种资金征收的一种税。1991年4月16日国务院发布《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》，从1997年起实行减半征收，自2000年1月1日起新发生的投资额，暂停征收固定资产投资方向调节税。

固定资产投资方向调节税根据国家产业政策确定的产业发展序列和经济规模的要求。实行差别税率，具体适用税率为0％、5％、10％、15％、30％五个档次。（五）固定资产调节税32固定资产投资方向调节税是指国家对在我国境内进158※无形资产与递延资产估算

无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产投资是为取得土地使用权、专利权、非专利技术等所投入的一次性支出。(一)无形资产投资的构成33※无形资产与递延资产估算无形资159

无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等。

（1）专利权：是指国家专利主管机关依法授予发明创造专利申请人对其发明创造在法定期限内所享有的专有权利，包括发明专利权，实用新型专利权和外观设计专利权。

（2）非专利技术：也称专有技术，是指不为外界所知，在生产经营活动中应采用了的，不享有法律保护的，可以带来经济效益的各种技术和诀窍。

（3）商标权：是指专门在某类指定的商品或产品上使用特定的名称或图案的权利。