我国金融期货交易所股指期货业务规则与制度

股指期货业务规则与制度2022/12/16目录一、规则体系及制度创新二、投资者适当性制度三、交易、结算、信息发布制度四、风险控制管理制度五、套期保值业务管理2章程交易规则市场协议实施细则《中国金融期货交易所章程》《交易细则》、《结算细则》、《结算会员结算业务细则》、《会员管理办法》、《风险控制管理办法》、《套期保值管理办法》、《信息管理办法》、《违规违约处理办法》《中国金融期货交易所交易规则》

《中国金融期货交易所交易会员协议》、《中国金融期货交易所席位使用协议》、《中国金融期货交易所结算会员协议》、《期货保证金存管银行协议》、《中国金融期货交易所期货信息经营许可协议》业务规则体系介绍业务指引《中国金融期货交易所应急交易厅使用指引》、《中国金融期货交易所金融期货业务系统技术指引》

-4-金融期货制度创新金融期货制度创新

风险隔离制度结算联保制度分级结算制度风险隔离制度中金所期货公司金融期货经纪业务（期货账户）市场投资者（现货账户）市场风险隔离证券公司证券交易所证券现货经纪业务IB业务经纪机构隔离投资者账户隔离分级结算制度交易所特别结算会员全面结算会员交易结算会员交易会员交易会员投资者投资者投资者投资者投资者投资者投资者结算联保制度其余结算会员承担（按比例）违约结算会员承担交易所风险准备金采用国际上通行的结算担保金制度，即当个别结算会员出现违约时，在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后，可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任二、投资者适当性制度介绍概述具体标准具体操作要求监管安排-8-概述股指期货投资者适当性制度，是指根据股指期货的产品特征和风险特性，区别投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，并建立与之相适应的监管制度安排。重要意义：保护投资者合法权益的重要举措；与股指期货产品特点相适应的重要监管制度安排；平稳推出股指期货的重要保障具体标准自然人投资者具体标准一般法人投资者具体标准特殊法人投资者具体标准自然然人人投投资资者者具具体体标标准准-11-资金金门门槛槛要要求求:申请请开开户户时时保保证证金金账账户户可可用用资资金金余余额额不不低低于于人人民民币币50万元元；；基础础知知识识要要求求:客户户须须具具备备股股指指期期货货基基础础知知识识，，并并通通过过相相关关测测试试；；期货货公公司司不不得得为为评评分分低低于于80分的的投投资资者者申申请请开开立立股股指指期期货货交交易易编编码码。。股指指期期货货仿仿真真交交易易经经历历或或商商品品期期货货交交易易经经历历要要求求:客户户须须具具备备至至少少有有10个交交易易日日、、累累计计成成交交20笔以以上上的的股股指指期期货货仿仿真真交交易易经经历历或或者者最最近近三三年年具具有有10笔以以上上商商品品期期货货交交易易经经历历；；自然然人人投投资资者者具具体体标标准准-12-不存存在在严严重重不不良良诚诚信信记记录录:不存存在在法法律律、、行行政政法法规规、、规规章章和和交交易易所所业业务务规规则则禁禁止止或或者者限限制制从从事事股股指指期期货货交交易易的的情情形形；；综合合评评估估：：通过过期期货货公公司司对对投投资资者者的的基基本本情情况况、、财财务务状状况况、、诚诚信信状状况况和和相相关关投投资资经经历历等等方方面面的的的的综综合合评评估估。。综合评估满满分为100分，其中基基本情况、、相关投资资经历、财财务状况、、诚信状况况的分值上上限分别为为15分、20分、50分、15分。期货公公司不得为为综合评估估得分在70分以下的投投资者申请请开立股指指期货交易易编码。一般法人投投资者具体体标准-13-净资产不低低于人民币币100万元；申请开户时时保证金账账户可用资资金余额不不低于人民民币50万元；具有相应的的决策机制制和操作流流程；具备股指期期货基础知知识，指定定下单人、、结算单确确认人、资资金调拨人人通过相关关测试；一般法人投投资者具体体标准-14-具有至少有有10个交易日、、累计成交交20笔以上的股股指期货仿仿真交易经经历或者最最近三年具具有10笔以上商品品期货交易易经历不存在严重重不良诚信信记录；不不存在法律律、行政法法规、规章章和交易所所业务规则则禁止或者者限制从事事股指期货货交易的情情形特殊法人投投资者具体体标准-15-特殊法人包包括证券公公司、基金金公司、合合格境外机机构投资者者，以及须须经过监管管机构或主主管机构批批准才能参参与股指期期货交易的的其他法人人期货公司只只能为获得得监管机关关或主管机机关批准从从事股指期期货交易的的特殊法人人投资者申申请开立股股指期货交交易编码具体操作要要求资金操作要要求知识测试操操作要求交易经历操操作要求综合评估操操作要求法人投资者者特殊操作作要求材料保存要要求证券IB营业部落实实适当性制制度操作要要求-17--17-资金操作要要求期货公司为为投资者申申请开立交交易编码时时，应当确确认该投资资者前一交交易日日终终保证金账账户可用资资金余额不不低于人民民币50万元。投资者保证证金账户可可用资金余余额以期货货公司收取取的保证金金标准作为为计算依据据。-18--18-知识测试操操作要求参加人包括括：自然人人投资者本本人一般法人投投资者的指指定下单人人、结算单单确认人、、资金调拨拨人等应当当参与测试试。测试完成后后，开户知知识测试人人员对试卷卷进行评分分。负责测测试的开户户人员和投投资者应当当在测试试试卷上签字字。市场开开发人员不不得兼任开开户知识测测试人员。。不得为评分分低于80分的投资者者申请开立立股指期货货交易编码码。交易所定期期或者不定定期更新测测试试卷，，期货公司司和证券公公司应当使使用更换后后的试题对对投资者进进行测试。-19--19-交易经历操操作要求以仿真交易易经历申请请开户的，，期货公司司从交易所所网站查询询投资者仿仿真交易数数据，是否否满足申请请交易编码码前一交易易日日终具具有至少10个交易日、、20笔以上的成成交记录。。以商品期货货交易经历历申请开户户的，期货货公司查看看投资者提提供的加盖相关期期货公司结结算专用章章的最近三三年商品期期货交易结结算单，且且确认投资者者具有至少10笔以上上的成交记记录。-20--20-综合评估操操作要求——一般规定期货公司应应当制定综综合评估的的实施办法法。综合评估自自然人投资资者的基本本情况、相相关投资经经历、财务务状况和诚诚信状况期货公司根根据投资者者提供的证证明材料填填写《股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表》（期货公司司模板&证券公司模模板）综合评估满满分为100分，其中基基本情况、、相关投资资经历、财财务状况、、诚信状况况的分值上上限分别为为15分、25分、50分、10分。期货公公司不得为为综合评估估得分在70分以下的投投资者申请请开立股指指期货交易易编码。没没有提供证证明材料的的项目，投投资者不得得分。股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（期货货公司模版版）-21-股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（期货货公司模版版）-22-股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（期货货公司模版版）-23-股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（证券券公司模版版）-24-股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（证券券公司模版版）-25-股指期货自自然人投资资者适当性性综合评估估表（证券券公司模版版）-26--27--27-综合评估操操作要求——基本情况评评估投资者基本本情况包括括年龄与学学历两个方方面，评估估分值上限限分别为10分与5分，两项评评分后相加加为投资者者基本情况况得分。期货公司应应当按照实实名制开户户的要求核核实投资者者身份，验验证投资者者年龄。投投资者应当当提供本人人身份证原原件。投资者提供供的学历或或者学位证证明应当为为毕业证书书或者学位位证书等。。-28--28-综合评估操操作要求——投资经历评评估投资者投资资经历包括括商品期货货交易经历历与证券交交易经历两两个方面，，评估分值值上限分别别为20分与10分，两项评评分较高者者为投资经经历得分。。期货公司应应当根据投投资者的交交易和风控控等情况对对其投资经经历进行评评分。投资者应当当提供近期期加盖相关关期货公司司结算专用用章的商品品期货交易易结算单，，作为商品品期货交易易经历证明明。投资者应当当提供近期期加盖相关关证券营业业部专用章章的股票对对账单作为为证券交易易经历证明明。-29--29-综合评估操操作要求——财务状况评评估（一般般规定）期货公司应应当从投资资者本人的的金融类资资产或者年年收入等方方面对其财财务状况进进行评估，，分值上限限为50分。投资者同时时提供本人人金融类资资产、年收收入材料作作为财务状状况证明的的，期货公公司应当在在分别评分分后，取其其最高评分分作为投资资者财务状状况评估得得分，各项项评分不得得累加。投资者所提供供财务状况证证明的开具日日期距申请开开户日期间隔隔不得超过一一个月。-30--30-综合评估操作作要求——财务状况评估估（金融类资资产）投资者金融类类资产包括银银行存款、股股票、基金、、期货权益及及债券、黄金金、理财产品品（计划）等等资产。投资者提供的的银行存款证证明应当为加加盖中国境内内银行业务章章的本外币定定、活期存款款证明。投资者提供的的股票、基金金、期货权益益证明应当为为加盖证券营营业部专用章章的对账单、、加盖基金公公司专用章的的基金份额证证明、加盖期期货公司结算算专用章的交交易结算单作作为相关资产产权益证明。。投资者提供的的债券资产证证明应当为加加盖银行或者者证券公司专专用章的国债债、企业债、、公司债、可可转债等证明明。-31--31-综合评估操作作要求——财务状况评估估（金融类资资产）投资者提供的的黄金资产证证明应当为加加盖银行业务务章的纸黄金金或者实物黄黄金证明。投资者提供的的理财产品(计划)资产证明应当当为与商业银银行、证券公公司、信托公公司等机构签签署的相关协协议或者由上上述机构出具具的资产证明明文件。对于符合金融融资产特征的的其他资产，，期货公司应应当在其制定定的实施办法法中明确其具具体类型和证证明材料要求求。-32--32-综合评估操作作要求——财务状况评估估（年收入））投资者提供的的本人年收入入证明应当为为税务机关出出具的收入纳纳税证明、银银行出具的工工资流水单或或者其他收入入证明。投资者提供的的税务机关的的收入纳税证证明应当为税税务登记部门门出具的最近近年度个人所所得税纳税单单。投资者提供的的工资流水单单应当为银行行出具的近期期连续三个月月以上的代发发工资银行卡卡入账单、代代发工资活期期存折流水等等。投资者提供的的其他收入证证明应当为当当前就职单位位人事部门或或者劳资部门门出具的加盖盖公章的收入入证明。-33--33-综合评估操作作要求——诚信状况评估估投资者可提供供近两个月内内出具的个人人信用报告作作为诚信状况况证明。期货货公司根据信信用报告中相相关信用记录录综合评估投投资者的诚信信状况。期货公司应当当根据中国期期货业协会的的投资者信用用风险信息数数据库信息，，对投资者的的诚信记录情情况进行全面面考察。对于存在严重重不良诚信记记录的投资者者，期货公司司应当不予为为其申请开立立股指期货交交易编码。-34--34-法人投资者特特殊操作要求求一般法人：期货公司应当当查看其提供供加盖公章的的最近12个月内的资产产负债表中，，净资产是否否满足100万元的要求。。期货公司查看看其提供加盖盖公章的股指指期货相关的的决策机制和和操作流程证证明文件是否否包括决策的的主体与决策策程序，操作作流程应明确确业务环节、、岗位职责以以及相应的制制衡机制。特殊法人：特殊法人投资资者申请开户户，应当提供供相关监管机机构、主管机机构的批准证证明文件。-35--35-材料保存要求求期货公司应当当将投资者依依据本指引提提供的证明文文件及相关材材料的原件或或者复印件、、对投资者的的测试试卷和和综合评估表表等作为开户户资料予以保保存。证券公司IB营业部落实实适当性制度度操作要求中国证监会《证券公司为期期货公司提供供中间介绍业业务操作指引引》对介绍业务做做出了具体规规定。证券公司及其其营业部，期期货公司在介介绍业务开展展过程中应严严格遵守本指指引规定，切切实防范和隔隔离风险，促促进介绍业务务健康、稳定定、持续发展展。-36-证券公司、期期货公司联合合制定IB业业务实施办法法证券公司、期期货公司应按按照《试行办法》及指引等相关关要求联合制制定介绍业务务实施办法，，向证券公司司和期货公司司住所地证监监局备案。联合办法中涉涉及客户服务务等方面需要要公示的信息息，应按照有有关规定要求求做好公示工工作。-37-联合办法的具具体内容要求求联合办法应至至少包括以下下内容：——客户开户管理理——风险控制方案案——合规管理——信息技术管理理——投诉处理——投资者教育——专职介绍业务务人员培训方方案等内容-38-IB业务专职职人员配备总总体要求证券公司从事事介绍业务应应按要求配备备专职介绍业业务人员。专职介绍业务务人员是指专专门从事介绍绍业务的人员员，应具备期期货从业人员员资格并通过过中国期货业业协会组织的的介绍业务专专项培训和考考试。-39-IB业务专职职人员具体要要求证券公司总部部至少有5名专职业务人人员，证券公公司营业部至至少有2名专职业务人人员。专职业务人员员发生变更时时，证券公司司应及时公示示，在2个工作日内将将变更后所涉涉具体业务事事项书面告知知期货公司。。-40-IB业务专职职人员具体要要求（续）证券公司营业业部负责人应应通过中国期期货业协会组组织的介绍业业务专项培训训和考试。证券公司应根根据本公司情情况对专职业业务人员及相相关人员建立立系统、有效效的持续培训训机制，实行行统一管理。。证券公司、期期货公司应成成立或指定专专门的部门负负责介绍业务务的管理和业业务对接。证券公司、期期货公司应建建立期货投资资者教育制度度，加强投资资者教育与培培训，充分揭揭示期货交易易风险，引导导投资者理性性投资。-41-监管安排———职责划分中国证监会及及其各证监局局、中金所、、保证金监控控中心和中国国期货业协会会按照“统一一领导、各司司其职、各负负其责、加强强协作、联合合监管”的原原则，发挥监监管协作机制制优势。证监局、中金金所分别从日日常监管和自自律管理的角角度，加大监监管力度及责责任追究，确确保投资者适适当性制度执执行标准和尺尺度的一致性性。中金所和期货货保证金监控控中心对制度度关键指标进进行核查验证证，确保关键键指标的执行行到位。期货业协会加加强风险揭示示，强化行业业自律，切实实增强会员公公司制度执行行的自觉性。。-42-监管安排———处罚措施期货公司违反反投资者适当当性制度要求求，未能执行行相关内控、、合规制度的的，中国证监监会及各证监监局依据相关关法律法规的的规定，采取取监管措施；；情节严重的的，根据《期货交易管理理条例》第七十条进行行行政处罚；；中国证监会及及其派出机构构对取得中间间介绍业务资资格的证券公公司进行日常常监督检查，，发现证券公公司违反投资资者适当性制制度要求的，，依法采取监监管措施或者者予以行政处处罚。-43-监管安排———处罚措施期货公司违反反投资者适当当性制度要求求的，中金所所、中国期货货业协会应当当根据业务规规则和自律规规则对其进行行纪律处分。。期货公司违反反投资者适当当性制度的，，交易所可以以对其采取责责令整改、暂暂停受理申请请开立新的交交易编码、暂暂停或者限制制业务、调整整或者取消会会员资格等处处罚措施；情情节严重的，，交易所可以以向中国证监监会、中国期期货业协会提提出行政处罚罚或者纪律处处分建议。期货公司工作作人员对违规规行为负有责责任的，交易易所可以采取取通报批评、、公开谴责、、暂停从事交交易所期货业业务和取消从从事交易所期期货业务资格格等处罚措施施；情节严重重的，交易所所可以向中国国证监会、中中国期货业协协会提出撤销销任职资格、、取消从业资资格等行政处处罚或者纪律律处分建议。。-44-三、交易、结结算及信息发发布制度沪深300指数与与股指指期货货合约约介绍绍客户开开户制制度交易、、结算算制度度交易时时间、、交易易指令令集合竞竞价和和连续续竞价价原则则当日无无负债债结算算制度度交割制制度信息发发布制制度行情种种类与与盘后后数据据行情发发布及及获取取方式式-45-沪深300指数数作为为股指指期货货标的的沪深300指数，，于2005年4月8日正式式发布布，是是沪深深交易易所联联合发发布的的第一一只跨跨市场场指数数。2005年9月中证证指数数公司司成立立后，，沪深深300指数移移交中中证指指数公公司进进行管管理运运行。。沪深300指数是是目前前国内内证券券市场场跟踪踪资产产最多多、使使用广广泛度度最高高的指指数。。-46-沪深300指数数抗操操纵性性沪深权权重相相对较较为分分散，，与其其它指指数相相比更更难操操纵——招商银银行权权重最最大，，为3.49％——前10大权重重股累累计权权重为为24.92％采用自自由流流通量量加权权，有有效规规避了了利用用权重重股对对指数数进行行杠杆杆操纵纵的可可能-47-期货合约名称合约面值铜27.8万元/手天然橡胶11.1万元/手豆粕3.5万元/手玉米1.8万元/手小麦2.1万元/手沪深300119.9万元/手说明：：数据据来源源各交交易所所网站站，选选取2009年11月25日数据据。一手沪沪深300股指期期货的的合约约价值值，相相当于于铜的的4倍、天天胶的的11倍、豆豆粕的的34倍、小小麦的的57倍、玉玉米的的67倍。沪深300指数期期货合合约价价值与与国内内商品品期货货品种种比较较48沪深300指数期期货合合约合约标标的：：沪深深300指数合约乘乘数：：每点点300元报价单单位：：指数数点最小变变动价价位：：0.2点合约月月份：：当月月、下下月及及随后后两个个季月月交易时时间：：9:15-11:30；13:00-15:15最后交交易日日交易易时间间：9:15-11:30；13:00-15:00每日价价格最最大波波动限限制：：上一一个交交易日日结算算价的的±10%最低交交易保保证金金：合合约价价值的的12%最后交交易日日：合合约到到期月月份的的第三三个周周五（（遇法法定假假日顺顺延））交割日日期：：同最最后交交易日日交割方方式：：现金金交割割交易代代码：：IF-49-开户制制度———交交易编编码和和客户户号客户申申请中中金所所交易易编码码时，，应当当符合合统一开开户与股指指期货货投资者者适当当性制制度的相关关规定定，并并且按按照交交易所所开户户业务务规则则办理理开户户手续续；交易编编码是是客户户、从从事自自营业业务的的交易易会员员进行行期货货交易易的专专用代代码；；交易编编码由由十二二位数数字构构成，，前四四位为为会员员号，，后八八位为为客户户号。。如客客户交交易编编码为为000100001535，则会会员号号为0001，客户户号为为00001535；-50-交易编编码（（一般般客户户）-51-身份证证号组组织织机构构代码码号客户号号（8位）交易编编码（（12位）会员号号（4位）期货公公司＋交易编编码———特特殊法法人证券公公司、、基金金公司司、合合格境境外机机构投投资者者等根根据法法律、、行政政法规规、规规章和和有关关规定定需要要对资资产进进行分分户管管理的的特殊殊法人人机构构，可可以为为其分分户管管理的的资产产向交交易所所申请请开立立客户户编码码。申请条条件：：必须须获得监监管机机关或或者主主管机机关批批准；；审批流流程：：会员员对特特殊法法人机机构的的申请请材料料进行审审核，并与特殊殊法人人机构构及其其托管管人共共同到到交易易所办办理相相关手手续，经交交易所所审核核通过过后，，为其其开立立交易易编码码；会员提提交相相关申申请材材料，，必须须确保所所提供供材料料内容容的真真实性性、准准确性性和完完整性性。-52-交易编编码（（特殊殊法人人）-53-组织机构代码+产品代代码会员号号（4位）期货公公司+交易编编码客户号号（8位）-54--54--54-交易时时间-55--55--55-限价指指令是是指按按照限限定价价格或或更优优价格格成交交的指指令——限价指指令当当日有有效，，未成成交的的部分分可以以撤销销———限价价指指令令每每次次最最大大下下单单数数量量为为100张市价价指指令令是是指指不不限限定定价价格格的的、、按按照照当当时时市市场场上上可可执执行行的的最最优优报报价价成成交交的的指指令令———市价价指指令令的的未未成成交交部部分分自自动动撤撤销销———市价价指指令令只只能能和和限限价价指指令令撮撮合合成成交交———市价价指指令令每每次次最最大大下下单单数数量量为为50张———集合合竞竞价价时时段段不不接接受受市市价价指指令令申申报报交易易指指令令————限限价价指指令令与与市市价价指指令令-56--56-集合合竞竞价价：：集集合合竞竞价价采采用用最最大大成成交交量量原原则则，，即即以以此此价价格格成成交交能能够够得得到到最最大大成成交交量量连续续竞竞价价：：连连续续竞竞价价交交易易按按照照价价格格优优先先、、时时间间优优先先的的原原则则撮撮合合成成交交———以涨涨跌跌停停板板价价格格申申报报的的指指令令，，按按照照平平仓仓优优先先、、时时间间优优先先的的原原则则撮撮合合成成交交；；———限价价指指令令连连续续竞竞价价交交易易时时，，以以价价格格优优先先、、时时间间优优先先的的原原则则排排序序，，当当买买入入价价大大于于、、等等于于卖卖出出价价则则自自动动撮撮合合成成交交。。撮撮合合成成交交价价等等于于买买入入价价(bp)、卖卖出出价价(sp)和前前一一成成交交价价(cp)三者者中中居居中中的的一一个个价价格格。。交易易流流程程———集合合竞竞价价和和连连续续竞竞价价结算算制制度度————当当日日无无负负债债结结算算概念念每日日收收市市后后，，交交易易所所按按照照当当日日结结算算价价对对结结算算会会员员所所有有合合约约的的盈盈亏亏、、交交易易保保证证金金及及手手续续费费、、税税金金等等费费用用进进行行清清算算，，对对应应收收应应付付的的款款项项实实行行净净额额一一次次划划转转，，相相应应增增加加或或者者减减少少结结算算准准备备金金特征征结算算完完毕毕后后，，如如果果结结算算会会员员的的保保证证金金低低于于规规定定标标准准，，交交易易所所可可通通过过期期货货保保证证金金存存管管银银行行从从结结算算会会员员专专用用资资金金账账户户中中扣扣划划，，最最快快时时间间化化解解风风险险，，避避免免风风险险累累积积-58-结算算制制度度————当当日日结结算算价价与与结结算算准准备备金金余余额额当日日结结算算价价是是指指某某一一期期货货合合约约最最后后一一小小时时成成交交价价格格按按成成交交量量的的加加权权平平均均价价当日日结结算算准准备备金金余余额额=上一一交交易易日日结结算算准准备备金金余余额额+（上上一一交交易易日日交交易易保保证证金金－－当当日日交交易易保保证证金金））+当日日盈盈亏亏+入金金－－出出金金－－手手续续费费等等-59-结算算制制度度————风风险险管管理理流流程程结算会会员无无法履履约时时，交交易所所有权权按规规定依依次采采取下下列保保障措措施：：暂停开开仓按照规规定强强行平平仓，，并用用平仓仓后释释放的的保证证金履履约赔赔偿依法处处置充充抵保保证金金的有有价证证券动用该该违约约结算算会员员缴存存的结结算担担保金金动用其其他结结算会会员缴缴存的的结算算担保保金动用交交易所所风险险准备备金动用交交易所所自有有资金金交易所所代为为履约约后，，取得得对违违约会会员的的相应应追偿偿权-60-结算制制度———交交割制制度股指期期货合合约采采用现现金交交割方方式股指期期货合合约最最后交交易日日收市市后，，交易易所以以交割割结算算价为为基准准，划划付持持仓双双方的的盈亏亏，了了结所所有未未平仓仓合约约股指期期货交交割结结算价价为最最后交交易日日标的的指数数最后后二小小时的的算术术平均均价信息发发布———行行情种种类与与盘后后数据据中金所所的股股指期期货行行情分分延时时行情情和实实时行行情实时行行情包包括一一档行行情（（Level1）、五五档行行情（（Level2）中金所所每日日收盘盘后在在网站站披露露以下下合约约前20名结算算会员员的成成交量量和持持仓量量：——当月合合约；；——单边持持仓超超过1万张的的合约约；信息发发布———行行情发发布及及获取取方式式中金所所的股股指期期货行行情通通过三三个渠渠道对对外发发布：：——通过期期货公公司柜柜台系系统发发送一一档实实时行行情，，用于于满足足期货货公司司交易易需要要；——通过授授权信信息商商转发发，进进行行行情信信息发发布；；——中金所所网站站发布布延时时15分钟行行情，，每日日公布布盘后后统计计数据据。客户获获取股股指期期货行行情信信息的的四个个渠道道：——客户通通过在在证券券、期期货营营业部部的大大屏幕幕、热热自主主委托托系统统等获获取股股指期期货一一档行行情；；——客户通通过登登陆证证券公公司向向客户户提供供的行行情软软件查查看行行情；；——客户通通过登登陆期期货公公司向向客户户提供供的行行情软软件查查看行行情；；——客户自自行向向信息息商购购买行行情软软件（（Level2只授权权给信信息商商，客客户如如需要要，需需自行行向信信息商商购买买）。。-63-四、风风险控控制管管理保证金金制度度涨跌停停板制度持仓限限额制制度大户持持仓报报告制制度强行平平仓制制度强制减减仓制制度结算担担保金金制度度风险准准备金金制度度风险警警示制制度保证金金制度度交易系系统对对会员员进行行保证证金前前端控控制，，即必必须先先存入入保证证金才才能进进行交交易此项措措施确确保了了会员员在交交易初初始阶阶段便便具有有充足足的资资金保保障，，有效效防范范会员员的信信用风风险保证金金交易系系统-65-涨跌停停板制制度涨跌停停板幅幅度由由交易易所设设定，，交易易所可可以根根据市市场风风险状状况调调整涨涨跌停停板幅幅度股指期期货合合约的的涨跌跌停板板幅度度为上上一交交易日日结算算价的的±10％季月合合约上上市首首日涨涨跌停停板幅幅度为为挂盘盘基准准价的的±20％股指期期货合合约最最后交交易日日涨跌跌停板板幅度度为上上一交交易日日结算算价的的±20％-66-涨跌停停板制制度-连续续两个个同方方向单单边市市单边市市：是是指涨涨（跌跌）停停板单单边无无连续续报价价，即即收市市前5分钟内内出现现只有有停板板价位位的买买入（（卖出出）申申报、、没有有停板板价位位的卖卖出（（买入入）申申报，，或者者一有有卖出出（买买入））申报报就成成交、、但未未打开开停板板价位位的情情况连续两两个同同方向向单边边市的的处理理期货合合约连连续两两个交交易日日出现现同方方向单单边市市（第第一个个单边边市的的交易易日称称为D1交易日，，第二个个单边市市的交易易日称为为D2交易日））：D2交易日为为最后交交易日的的，该合合约直接接进行交交割结算算；D2交易日不不是最后后交易日日的，交交易所有有权根据据市场情情况采取取下列风风险控制制措施中中的一种种或者多多种：提提高交易易保证金金标准、、限制开开仓、限限制出金金、限期期平仓、、强行平平仓、暂暂停交易易、调整整涨跌停停板幅度度、强制制减仓或或者其他他风险控控制措施施。-67--67-持仓限额额制度持仓限额额是指交交易所规规定的会会员或者者客户在在某一合合约单边边持仓的的最大数数量进行投机交易易的客户号某某一合约单边边持仓限额为为100张进行套期保值值交易和套利利交易的客户户号的持仓按按照交易所有有关规定执行行，不受此项项限制某一合约结算算后单边总持持仓量超过10万张的，结算算会员下一交交易日该合约约单边持仓量量不得超过该该合约单边总总持仓量的25％会员和客户超超过持仓限额额的，不得同同方向开仓交交易-68-大户报告制度度交易所实行大大户持仓报告告制度交易所可以根根据市场风险险状况，制定定、调整并公公布持仓报告告标准。会员或者客户户持仓达到交交易所规定的的报告标准或或者交易所要要求报告的，，应当于下一一交易日收市市前向交易所所报告。大户报告制度度是与限仓制制度紧密相关关的又一个防防范大户操纵纵市场价格、、控制市场风风险的制度。。通过实施大大户报告制度度，可以对持持仓量较大的的投资者进行行重点监控，，对于有效防防范市场风险险有积极作用用。-69--69-强行平仓制度度强行平仓是指指交易所按有有关规定对会会员、客户持持仓实行平仓仓的一种强制制措施强行平仓条件件：结算会员结算算准备金余额额小于零，且且未能在第一一节结束前补补足客户、从事自自营业务的交交易会员持仓仓超出持仓限限额标准，且且未能在第一一节结束前平平仓因违规、、违约受受到交易易所强行行平仓处处罚根据交易易所的紧紧急措施施应予以以强行平平仓交易所规规定应当当予以强强行平仓仓的其他他情形强行平仓仓制度的的实行，，能及时时制止风风险的扩扩大和蔓蔓延-70--70-强制减仓仓制度强制减仓仓是指交交易所将将当日以以涨跌停停板价格格申报的的未成交交平仓报报单,以当日涨涨跌停板板价格与与该合约约净持仓仓盈利客客户按持持仓比例例自动撮撮合成交交同一客户户同一合合约上双双向持仓仓的,其净持仓仓部分的的平仓报报单参与与强制减减仓计算算，其余余平仓报报单与其其反向持持仓自动动对冲平平仓强制减仓仓制度是是有效应应急措施施。它能能够及时时防止风风险进一一步蔓延延，对于于稳定市市场，保保护最广广大投资资者利益益有重要要意义-71-结算担保保金制度度结算担保保金是指指由结算算会员依依交易所所规定缴缴存的，，用于应应对结算算会员违违约风险险的共同同担保资资金结算担保金金分为基础础结算担保保金和变动动结算担保保金——基础结算担