证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编二

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编二1[单选题]（江南博哥）在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在________，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是________。（）A.期初；期末年金B.期末；期初年金C.期末；期末年金D.期初；期初年金正确答案：A参考解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如房贷支出等。2[单选题]内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行（）。A.拆分B.解构C.重估D.重组正确答案：A参考解析：内部评级法初级法下,当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。3[单选题]关于周期性行业的特征的说法，正确的是（）。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率正确答案：B参考解析：周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。4[单选题]下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（）。A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐正确答案：D参考解析：D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。5[单选题]在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号正确答案：A参考解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。6[单选题]下列属于客户财务信息的有（）。A.客户的社会地位B.客户当前的收支情况C.客户的投资偏好D.客户的年龄正确答案：B参考解析：客户的财务信息包括客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排(包括储蓄、投资、保险账户情况等)。AD两项属于客户的基本信息，C项属于个人兴趣及人生规划和目标。7[单选题]金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（）。A.跨期性B.期限性C.联动性D.不确定性或高风险性正确答案：C参考解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。8[单选题]理财规划中，_________是理财规划的起点，_________是研究风险转移的问题，_________是讨论客户资产保值增值的问题。（）A.人生事件规划；税收规划；现金消费及债务管理B.人生事件规划；保险规划；税收规划C.现金、消费及债务管理；投资规划；税收规划D.现金、消费及债务管理；保险规划；投资规划正确答案：D参考解析：一个全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理，保险规划，税收规划，人生事件规划及投资规划等财务安排问题。现金、消费及债务管理是解决客户资金结余的问题，是做理财规划的起点；保险规划是研究风险转移的问题；税收规划是减少客户支出的问题；人生事件规划是解决客户住房、教育及养老等需要面临的问题；投资规划是讨论客户资产保值增值的问题。9[单选题]政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。A.获取利息B.获取资本收益C.调剂资金余缺D.获取投资回报正确答案：C参考解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。10[单选题]存货周转率不取决于（）。A.期初存货B.主营业务成本C.期末存货D.主营业务收入正确答案：D参考解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。11[单选题]市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的（）。A.加权平均值B.调和平均值C.算术平均值D.几何平均值正确答案：A参考解析：市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。12[单选题]随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断________，且速度会越来越________。（）A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快正确答案：A参考解析：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效

指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。13[单选题]关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价正确答案：D参考解析：只有D项是正确的。14[单选题]从（）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。A.2010年10月B.2010年12月C.2011年1月D.2011年3月正确答案：C参考解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。15[单选题]电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A.绝对衰退B.相对衰退C.偶然衰退D.自然衰退正确答案：B参考解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。16[单选题]债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力正确答案：B参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。17[单选题]张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元，本年度的储蓄目标为10万元，并预计本年度购买汽车为8万元，请问本年度支出预算等于()。A.4万元B.2万元C.14万元D.10万元正确答案：D参考解析：算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算

考点：投资规划18[单选题]反转收益曲线意味着（）。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低正确答案：D参考解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。19[单选题]对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。A.弱式有效市场假设B.半强式有效市场假设C.强式有效市场假设D.超强式有效市场假设正确答案：C参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。20[单选题]下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）。A.休假B.按揭买房C.遗产安排D.购置新车正确答案：C参考解析：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：1、短期目标，如休假、购置新车、存款等。2、中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等。3、长期目标，如退休安排、遗产安排等。

考点：目标分析21[单选题]套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。A.利用价格的不均衡进行套利B.资产的合理定价C.在定价格水平下如何套利D.套利的成本正确答案：B参考解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

考点：资本资产定价理论22[单选题]按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（）资本股票。A.价值型B.混合型C.投机型D.能源型正确答案：B参考解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分，可将股票分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性，可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。23[单选题]证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月正确答案：C参考解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。24[单选题]已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关正确答案：C参考解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。25[单选题]在以客户的内在属性进行分类的方法中，（）是最著名、最常用的客户分类方法。A.按财富观分类法B.按风险态度分类法C.按交际风格分类法D.生命周期理论正确答案：D参考解析：在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。26[单选题]证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。A.特雷诺指数B.道琼斯指数C.詹森指数D.夏普指数正确答案：C参考解析：詹森指数以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。27[单选题]下列（）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。A.现金流分析B.久期分析法C.缺口分析法D.情景分析正确答案：D参考解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。28[单选题]投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。A.风险规避B.风险对冲C.风险分散D.风险转移正确答案：B参考解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。29[单选题]根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重ω1，ω2，…，ωN构成的套利组合P都应当满足（）条件。A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B.C.套利组合是风险最小、收益最高的组合D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率正确答案：B参考解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足

30[单选题]以下关于我国公司债券说法错误的是（）。A.发行人可以是股份有限公司B.约定在一年以上期限内还本付息C.经中国证监会核准后方可发行D.目前公司债券已全部在银行间市场交易流通正确答案：D参考解析：D项，中国人民银行规定，符合条件的公司债券可以进入银行间市场发行、交易流通和登记托管，但目前所有公司债券都仅在证券交易所市场上市。31[单选题]下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（）。A.总资产收益率是一个综合性最强的指标B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率C.资产负债率与权益乘数同方向变化D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险正确答案：A参考解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率／(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。32[单选题]下列关于久期的说法不正确的是（）。A.久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B.久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高C.久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D.久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响正确答案：B参考解析：B项，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。33[单选题]证券市场线描述的是（）。A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系正确答案：D参考解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。34[单选题]生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（）。A.偿还房贷，筹教育金B.量入为出，攒首付款C.负担减轻，准备退休D.增加收入，筹退休金正确答案：A参考解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。35[单选题]1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（）。A.损失厌恶B.反应不足C.处置效应D.反应过度正确答案：C参考解析：所谓处置效应，是指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏”效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。36[单选题]（）旨在解决如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下导致各种证券具有不同收益的原因。A.均衡价格理论B.套利定价理论C.资本资产定价模型D.股票价格为公平价格正确答案：B参考解析：套利定价理论的基本机制是：在给定资产收益率计算公式的条件下，根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式。apt作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法，其基础是价格规律：在均衡市场上，两种性质相同的商品不能以不同的价格出售。套利定价理论是一种均衡模型，用来研究证券价格是如何决定的。它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的。当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时，两种证券收益之间就存在相关性。37[单选题]投资于（）阶段的行业往往获得较高的投资回报，该阶段也被称为投资机会时期。A.幼稚期B.成熟期C.成长期D.衰退期正确答案：C参考解析：行业处于成长期，拥有较强研究开发实力、市场营销能力、雄厚资本实力和畅通融资渠道的企业逐渐占领市场。这个时期的行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成长期阶段有时被称为投资机会时期。38[单选题]关于股票的永久性，下列说法错误的是（）。A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本正确答案：D参考解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。39[单选题]下列公式中，不正确的是（）。A.

B.

C.

D.

正确答案：D参考解析：40[单选题]公司盈利预测中最为关键的因素是（）的准确性。A.管理费用预测B.销售费用预测C.生产成本预测D.销售收入预测正确答案：D参考解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。41[单选题]按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。

I信用衍生工具

Ⅱ股权类产品的衍生工具

Ⅲ货币衍生工具

IV利率衍生工具A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV正确答案：D参考解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。42[单选题]以下关于公司分红派息重要日期的说法正确的是（）

I.股息宣布日公司董事会将分红派息的消息公布于众

II.股权登记日当天持有或买进公司股票的股东方能享受股利发放

Ⅲ.除权除息日通常为股权登记日之后的两个工作日

Ⅳ.发放日,即股息正式发放给股东的日期A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、II、IV正确答案：D参考解析：公司分红派息四个重要日期:(1)股息宣布日，指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间(2)股权登记日，指统计确认参加本次股息红利分配的股东的日期，股权登记日当天持有或买进公司股票的股东方能享受股利发放(3)除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日。本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利(4)发放日，即股息正式发放给股东的日期。43[单选题]根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（）。

Ⅰ．忠实客户利益，切实维护客户合法权益

Ⅱ．遵守法律、行政法规的规定

Ⅲ．遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务

Ⅳ．优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅳ项，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。44[单选题]关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。

Ⅰ根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

Ⅱ短期RSI>长期RSI，应属空头市场

ⅢRSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

Ⅳ当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：短期RSI>长期RSI，应属多头市场；短期RSI<长期RSI，则属空头市场。45[单选题]证券公司提供证券投资顾问增值服务的所有组织管理方式中，均需要对（）实行统一管理。

Ⅰ制度建设

Ⅱ人员资格

Ⅲ培训考核

Ⅳ研报撰写A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：按照公司总部和证券营业部分工侧重不同，主要有两种组织管理方式：①侧重在公司总部实现服务产品化，服务产品标准化程度较高，证券营业部的投资顾问服务团队基于公司总部的平台和资源，针对客户的具体需求提供具体的服务产品。②注重发挥证券营业部自主服务能力。公司总部侧重业务管理、合规控制、平台建设和资源整合；证券营业部在公司总部的指导和监督下，适应不同区域投资者的差异化需求，具体负责服务产品的开发和提供。在这两种组织管理方式下，证券公司均对制度建设、人员资格、培训考核等实行统一管理。46[单选题]下列可能会给保险规划带来风险的行为有（）。

Ⅰ人身保险期限太短

Ⅱ人身保险金额太小

Ⅲ财产超额保险

Ⅳ财产重复保险A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险；③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。47[单选题]根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示（）等信息，方便投资者查询、监督。

Ⅰ．证券投资顾问服务的方式

Ⅱ．证券投资顾问服务的内容

Ⅲ．公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格

Ⅳ．证券投资顾问的姓名及其登记编码A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。(2)证券投资顾问的姓名及其登记编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。(4)投资决策由客户做出，投资风险由客户承担。(5)证券投资顾问不得代客户做出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示第(1)(2)项信息，方便投资者查询、监督。48[单选题]以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。

Ⅰ、失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产／月固定支出

Ⅱ、失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作

Ⅲ、最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当

Ⅳ、应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：III项，最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产／月固定支出，该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

考点

应急资金管理的内容

49[单选题]在对K线的组合进行研判时，下列做法或者结论正确的是()。

I最后一根K线最重要

II在研判时，总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小

III研判三根K线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些

IV无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的A.II、IIIB.I、II、III、IVC.III、IVD.I、II正确答案：B参考解析：最后一根K线最重要,在研判时，总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小,研判三根K线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些,无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的.50[单选题]影响证券市场供给的制度因素主要有（）。

Ⅰ发行上市制度

Ⅱ市场设立制度

Ⅲ上市公司质量

Ⅳ股权流通制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅲ项，上市公司质量不属于制度因素。51[单选题]实施对冲策略的主要步骤包括（）。

Ⅰ、风险敞口分析

Ⅱ、市场分析

Ⅲ、对冲工具的选择

Ⅳ、对冲比率的确定A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。

考点

实施对冲策略的主要步骤

52[单选题]已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（）。

I、利息保障倍数为3．375

Ⅱ、净利润为2340000元

Ⅲ、利息支付倍数为2．255

Ⅳ、息税前利润为540000元A.I、Ⅱ

B.I、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000(元)；利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润／利息费用=(380000+160000)／160000=3．375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。53[单选题]股息贴现模型的一般公式为，以下说法无误的是（）。I、式中：V是股票在期初的内在价值Ⅱ、式中：Dt是时期t末以现金形式表示的每股股息III、式中：K是一定风险程度下现金流的适合贴现率IV、适合贴现率也叫必要收益率V、根据公式，可以引出净现值的概念，但净现值（NPV）不一定等于内在价值（V）A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV、VB.I、Ⅱ、IV、VC.I、Ⅲ、IV、VD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV正确答案：A参考解析：股息贴现模型一般公式：Ⅰ项，V：股票在期初的内在价值；Ⅱ项，Dt：时期t末以现金形式表示的每股股息；Ⅲ项和Ⅳ项，K：一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。根据公式，可以引出净现值的概念。Ⅴ项应为股票净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本P之差。NPV＝V－P，考点

股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法

54[单选题]简单型消极投资策略的优点是（）。A.放弃从市场环境变化中获利的可能B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况C.交易成本和管理费用最小化D.收益的最小化正确答案：C参考解析：A项，属于简单型消极投资策略的缺点；B项，属于简单型消极投资策略的适用性；D项，应为交易成本和管理费用最小化。

简单型消极投资策略优缺点及适用性：

(1)优点:交易成本和管理费用最小化；

(2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能；

(3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

考点

简单型消极投资策略

55[单选题]下列说法不正确的有（）。

Ⅰ．增长型年金终值的计算公式为

Ⅱ、生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金

Ⅲ、（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为

Ⅳ、NPV越大说明投资收益越高A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：

Ⅰ项，当r＞g时，

当r=g时，FV=tC（1+r）t-1；Ⅱ项，房贷支出的现金流发生在当期期末；Ⅲ项，当r＞g时，(期末)增长型永续年金的现值计算公式为56[单选题]投资组合的构建过程是由下述（）步骤组成。

Ⅰ界定适合于选择的证券范围

Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险

Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定

Ⅳ进行各种技术分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成的。首先，需要界定适合于选择的证券范围。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。投资组合构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。57[单选题]增长型行业主要依靠（）等，从而使其经常呈现出增长形态。

Ⅰ政策的扶持

Ⅱ企业家的努力

Ⅲ技术的进步

Ⅳ新产品推出A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。58[单选题]下列关于有效市场理论的表述，正确的有（）。

I、如果有效市场理论成立,则应采取积极的投资管理策略,从相关信息中获利

Ⅱ、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测

Ⅲ、如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力

Ⅳ、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：有效市场假设理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。59[单选题]下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是（）。

Ⅰ理财价值观决定了理财目标、影响理财行为

Ⅱ在实务操作中，客户的理财价值观都是不太变化的

Ⅲ客户的理财目标是动态调整的

Ⅳ客户的理财行为是动态调整的A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。60[单选题]个人投资者投资证券的主要目的有（）。

Ⅰ谋求操纵证券市场

Ⅱ追求盈利

Ⅲ谋求资本的保值

Ⅳ谋求资本的增值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅰ项，个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。61[单选题]紧急预备金的储存形式有（）。

I、活期存款

Ⅱ、短期定期存款

Ⅲ、货币市场基金

Ⅳ、长期定期存款

V、利用贷款额度A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、Ⅲ、VC.I、Ⅱ、Ⅳ、VD.I、Ⅲ、Ⅳ、V正确答案：B参考解析：紧急预备金的储存形式：

(1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；

(2)利用贷款额度。

考点

应急资金管理的内容

62[单选题]进行市场间利差互换时投资者会面临风险，包括（）。

Ⅰ.过渡期会延长

Ⅱ.过渡期会缩短

Ⅲ.新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同

Ⅳ.新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势相同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：选项A正确：进行市场间利差互换时投资者会面临风险，包括过渡期会延长（Ⅰ项正确、Ⅱ项错误）和新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同（Ⅲ项正确、Ⅳ项错误）。63[单选题]某公司2014年和2015年财务数据如下：

则下列选项正确的有（）。

Ⅰ、该公司2014年和2015年的权益净利率分别为0.102和0.110

Ⅱ、该公司2014年和2015年的权益乘数分别为3.046和2.877

III、该公司2014年和2015年的资产负债率分别为0.672和0.652

Ⅳ、该公司2014年和2015年的资产净利率分别为0.034和0.038

Ⅴ、该公司2014年和2015年的销售净利率分别为0.025和0.017A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅥD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正确答案：D参考解析：选项D正确：权益净利润即净资产收益率=净利润/净资产=净利润/（资产-负债），

2014年，权益净利润=10284.04/（306222.94-205677.07）=0.102；

2015年，权益利润率=12653.92/（330580.21-215659.54）=0.110；（I项正确）

权益乘数=资产/所有者权益=资产/（资产-负债），

2014年，权益乘数=306222.94/（306222.94-205677.07）=3.046；

2015年，权益乘数=330580.21/（330580.21-215659.54）=2.877；（II项正确）

资产负债率=负债/资产，

2014年，资产负债率=205677.07/306222.94=0.672；

2015年，资产负债率=215659.54/330580.21=0.652；（III项正确）

资产净利率=净利润/资产，

2014年，资产净利率=10284.04/306222.94=0.034；

2015年，资产净利率=12653.92/330580.21=0.038；（IV项正确）

销售净利率=净利润/销售收入，

2014年，销售净利润=10284.04/411224.01=0.025；

2015年，销售净利润=12653.92/757613.81=0.017。（V项正确）64[单选题]下列对期现套利描述正确的是（）。

Ⅰ期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利

Ⅱ商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

Ⅲ期现套利只能通过交割来完成

Ⅳ当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。65[单选题]证券投资技术分析方法的要素包括（）。

Ⅰ证券市场价格的波动幅度

Ⅱ证券的交易量

Ⅲ证券市场的交易制度

Ⅳ证券的市场价格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。66[单选题]关于最优证券组合，以下论述正确的有（）。

Ⅰ．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

Ⅱ．投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高

Ⅲ．最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低

Ⅳ．最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。67[单选题]了解证券产品的特性要求投资者了解（）。

Ⅰ、产品期限

Ⅱ、收益高低

Ⅲ、风险水平

Ⅳ、担保情况

Ⅴ.分红方式A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正确答案：A参考解析：了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。

考点

证券产品选择的步骤

68[单选题]止损限额适用的时期为（）。

Ⅰ．一日

Ⅱ．一周

Ⅲ．一个月

Ⅳ．一年A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。69[单选题]采取电话沟通收集客户信息的优点有（）。

Ⅰ、工作效率高

Ⅱ、营销成本低

Ⅲ、计划性强

Ⅳ、方便易行A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：采取电话沟通收集客户信息的优点：工作效率高；营销成本低；计划性强；方便易行。

考点

客户信息收集方法

70[单选题]政府债券的功能包括（）。

Ⅰ为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段

Ⅱ政府弥补财政赤字的手段

Ⅲ金融商品和信用工具

Ⅳ国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。71[单选题]素质教育的成本一般包括（）。

Ⅰ、基础教育学费

Ⅱ、高等教育费用

III、兴趣技能培训班

Ⅳ、课外辅导班A.Ⅰ、IIB.Ⅰ、Ⅱ、IIIC.Ⅰ、Ⅱ、III、IVD.III、IV正确答案：D参考解析：选项D正确：素质教育的成本则包括兴趣技能培训班、课外辅导班等一些校外课堂的费用（III项、IV项正确）。72[单选题]股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。

Ⅰ、增长类股票

Ⅱ、稳定类股票

Ⅲ、周期类股票

Ⅳ、能源类股票A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：不同风格股票的划分具有不同的方法。按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。73[单选题]下列可能会给保险规划带来风险的行为有（）。

Ⅰ．人身保险期限太短

Ⅱ．人身保险金额太小

Ⅲ．财产超额保险

Ⅳ．财产重复保险A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险；③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。74[单选题]技术分析方法常见的切线有（）。

Ⅰ、趋势线

Ⅱ、轨道线

Ⅲ、黄金分割线

Ⅳ、甘氏线和角度线A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：该题考查技术分析方法常见的切线。切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。

考点

技术分析方法的分类及其特点

75[单选题]下列关于合格抵(质)押品说法正确的是()。

Ⅰ、在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，银行能够及时地对债务人的抵(质)押品进行清偿

Ⅱ、抵(质)押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利

Ⅲ、内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露并统一计算风险加权资产

Ⅳ、满足抵(质)押品可执行的必要条件，须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品置盖的部分，分别计算风险加权资产。76[单选题]现金预算的具体内容有（）。

Ⅰ销售预算

Ⅱ生产预算

Ⅲ直接材料预算

Ⅳ直接人工预算A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：现金预算具体内容包括：销售预算，生产预算，直接材料预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，销售及管理费用预算等。77[单选题]技术分析法的主要理论包括（）。

Ⅰ道氏理论

ⅡK线理论

Ⅲ艾略特波浪理论

Ⅳ切线理论和形态理论A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：技术分析的主要理论包括：①道氏理论，是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论；②K线理论；③切线理论；④形态理论；⑤艾略特波浪理论；⑥量价关系理论。78[单选题]遗产规划工具主要包括（）。Ⅰ、遗嘱Ⅱ、遗产委任书Ⅲ、遗产信托Ⅳ、人寿保险V、赠与A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、Ⅳ、VC.I、Ⅲ、Ⅳ、VD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正确答案：D参考解析：遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委任书、遗产信托、人寿保险、赠与。

考点

遗产规划工具和策略的选择79[单选题]从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。

Ⅰ资产负债表

Ⅱ利润分配表

Ⅲ现金流量表

Ⅳ中间业务表A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

考点：财务分析80[单选题]下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。

Ⅰ可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

Ⅱ可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

Ⅲ压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

Ⅳ在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。81[单选题]常用的评估流动性风险的方法包括（）。

Ⅰ．缺口分析法

Ⅱ．现金流分析法

Ⅲ．久期分析法

Ⅳ．流动性比率／指标法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率／指标法；②缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。82[单选题]为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。

Ⅰ．外部监管

Ⅱ．内部自律

Ⅲ．行业互律

Ⅳ．个人反省A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。83[单选题]取得从业资格证书的人员，申请投资顾问执业资格，需要满足的条件包括（）。

Ⅰ已被机构聘用

Ⅱ最近三年受过刑事处罚或者证券、期货业务有关的严重行政处罚

Ⅲ具有大学本科以上学历

Ⅳ未被中国证监会认定为证券市场禁入者、或已经过了禁入期的A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：要未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚才行。84[单选题]控制流动性风险的主要做法包括（）。

Ⅰ．确定流动性风险偏好

Ⅱ．计量、监测和报告流动性风险状况

Ⅲ．制定流动性风险监控指标

Ⅳ．限额管理及压力测试

Ⅴ．制定有效的流动性风险应急计划A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正确答案：A参考解析：选项A正确：控制流动性风险的主要做法包括：

（1）确定流动性风险偏好；（Ⅰ项正确）

（2）计量、监测和报告流动性风险状况；（Ⅱ项正确）

（3）制定流动性风险监控指标；（Ⅲ项正确）

（4）限额管理及压力测试；（Ⅳ项正确）

（5）制定有效的流动性风险应急计划。（Ⅴ项正确）85[单选题]量化投资技术中的量化择时方法包括（）。

I.趋势择时

Ⅱ.β中性策略

Ⅲ.有效资金模型

Ⅳ.跨期套利

V.牛熊线A.I、III、VB.I、II、C.I、III、IVD.II、V正确答案：A参考解析：量化投资策略中量化择时的方法有:①趋势择时;②市场情绪择时;③有效资金模型④牛熊线等。Ⅱ项属于统计套利的方法，Ⅳ项属于股指期货套利的方法。86[单选题]关于股东大会制度，下列说法正确的有（）。

Ⅰ股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键

Ⅱ股东大会是公司的决策机构

Ⅲ有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序

Ⅳ股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项，董事会是公司的决策机构，股东大会是公司的最高权力机构。87[单选题]下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。

Ⅰ产品价格不断上升

Ⅱ公司经营风险加大

Ⅲ公司的利润水平停滞不前

Ⅳ公司的利润水平不断下降A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。88[单选题]使用每股收益指标要注意的问题有（）。

Ⅰ每股收益同时说明了每股股票所含有的风险

Ⅱ不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较

Ⅲ每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策

Ⅳ每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅰ项，每股收益不反映股票所含有的风险；Ⅳ项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。89[单选题]对于一个只关心风险的投资者，（）。

Ⅰ方差最小组合是投资者可以接受的选择

Ⅱ方差最小组合不一定是该投资者的最优组合

Ⅲ不可能寻找到最优组合

Ⅳ其最优组合一定方差最小A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。90[单选题]采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是（）。

Ⅰ法律确定性

Ⅱ信用事件的规定

Ⅲ风险监控

Ⅳ评估A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：①法律确定性；②可执行性；③评估；④信用事件的规定。91[单选题]构成利润表的项目有（）。

Ⅰ营业收入

Ⅱ利润总额

Ⅲ应付股利

Ⅳ营业利润A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。92[单选题]以下关于证券投资顾问业务管理制度建设说法正确的是()。

Ⅰ、证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理

Ⅱ、证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节

Ⅲ、证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户承诺或者保证投资收益

Ⅳ、证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：管理制度建设包括：①证券投资顾问业务管理的证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。②证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节。③证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。93[单选题]下列各项中，属于个人生命周期阶段的有（）。

I探索期

Ⅱ建立期

Ⅲ成长期

IV维持期A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV正确答案：B参考解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶殷，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。III项属于家庭生命周期。

考点：生命周期理论94[单选题]当资产负债率小于1时，可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。

Ⅰ公司配股行为

Ⅱ公司增发新股行为

Ⅲ公司发行债券行为

Ⅳ公司向银行贷款行为A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。95[单选题]涨跌比指标(ADR)的应用法则包括()。

Ⅰ从ADR的取值看大势

ⅡADR可与综合指数配合使用

Ⅲ从ADR曲线的形态上看大势

Ⅳ股价指数与ADR背离，则大势即将反转A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。其应用法则包括：①从ADR的取值看大势；②ADR可与综合指数配合使用；③从ADR曲线的形态上看大势；④在大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用，若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。96[单选题]确定有效边界所用的数据包括（）。

Ⅰ各类资产的投资收益率相关性

Ⅱ各类资产的风险大小

Ⅲ各类资产在组合中的权重

Ⅳ各类资产的投资收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。97[单选题]下列说法正确的有（）。

Ⅰ套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型

Ⅱ套利定价理论的假设少于资本资产定价模型

Ⅲ套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会

Ⅳ套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅱ项，套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，与资本资产定价模型相比适用性增强了。Ⅲ项，套利定价理论认为，如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会。Ⅳ项，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。98[单选题]综合评价方法一般认为，公司财务评价的内容有（）。

Ⅰ偿债能力

Ⅱ盈利能力

Ⅲ成长能力

Ⅳ抗风险能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：一般来讲，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力和成长能力，它们之间的分配比重大约是5：3：2。99[单选题]公司经营能力分析的主要内容包括()。

I、公司从业人员的素质和创新能力分析

Ⅱ、公司管理人员的素质和能力分析

Ⅲ、公司区位特征分析

Ⅳ、公司法人治理结构分析A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：公司经营能力分析包括以下内容：①公司法人治理结构，其至少体现在以下七个方面：规范的股权结构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理；②公司管理层的素质；③公司从业人员素质和创新能力。100[单选题]所得税的基本筹划方法包括（）。

Ⅰ．纳税人身份的筹划

Ⅱ．纳税时间的筹划

Ⅲ．纳税环节的筹划

Ⅳ．计税依据的筹划A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：税收筹划的基本方法有：①避免应税收入(或所得)的实现；②避免适用较高税率；③充分利用“税前扣除”；④推迟纳税义务发生时间；⑤利用税收优惠。所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。101[单选题]近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（）。

Ⅰ．成立中外合资基金公司

Ⅱ．取消利息税

Ⅲ．提高保险公司股票投资比重

Ⅳ．股权分置改革A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：证券市场需求主要受到以下因素的影响：①宏观经济环境；②政策因素；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。102[单选题]个人生命周期中维持期的主要特征有（）。

Ⅰ对应年龄为45～54岁

Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学

Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金

Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。103[单选题]近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过（）。

Ⅰ可掉期债券

Ⅱ本息分离债券

Ⅲ可转换债券

Ⅳ长期次级债券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。104[单选题]市盈率的估价方法包括（）。

Ⅰ、简单估计法

Ⅱ、市场决定法

Ⅲ、回归分析法

Ⅳ、对比分析法A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：市盈率的估价方法包括：简单估计法、市场决定法、回归分析法。Ⅳ项不属于市盈率的估价方法。

考点

市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

105[单选题]应用衍生金融工具对冲市场风险时，可能面临的问题有（）。

Ⅰ衍生产品种类有限，可能无法选到合适的衍生产品

Ⅱ可能存在操作风险

Ⅲ当衍生工具与风险资产不完全匹配时，仍然存在市场风险

Ⅳ交易对手的信用风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：以上选项皆是应用衍生金融工具对冲市场风险可能面临的问题。106[单选题]下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

I、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

Ⅱ、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方

Ⅳ、证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.I、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。107[单选题]李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于变现性较好的资产是()。

Ⅰ活期存款

Ⅱ股票

Ⅲ现金

Ⅳ古董字画A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。108[单选题]按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。

Ⅰ．重新定价风险

Ⅱ．股票价格风险

Ⅲ．基准风险

Ⅳ．收益率曲线风险A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。109[单选题]信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型中属于信用评分模型的是()。

Ⅰ．死亡率模型

Ⅱ．logit模型

Ⅲ．线性概率模型

Ⅳ．线性辨别模型A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、