2022年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟真题一

2022年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟真题一1[单选题]（江南博哥）H股、N股、S股都属于（）。A.境内上市外资股B.境外上市外资股C.国家股D.法人股正确答案：B参考解析：境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份，它主要由H股、N股、L股、S股等构成。故本题选B。

H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONGKONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,伦敦的第一个英文字母是L,因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”“S股”“L股”。2[单选题]中央政府债券按偿还期限分类，可分为()。A.短期国债、中期国债和长期国债B.赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债C.流通国债和非流通国债D.贴现国债和附息国债正确答案：A参考解析：考查中央政府债券的分类。

A选项正确，按偿还期限分类，可分为短期国债、中期国债和长期国债。故本题选A。

B选项，按资金用途分类。政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

C选项，按流通与否分类。国债可以分为流通国债和非流通国债。

D选项，按付息方式分类。贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。3[单选题]相较于无面额股票，以下属于我国有面额股票所具有的特点是()。A.无法明确表示每一股所代表的股权比例B.便于股票分割C.发行价格灵活D.有发行价格的最低界限正确答案：D参考解析：考点：考查有面额股票和无面额股票的特点。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限，便于股票分割和发行或转让价格灵活是无面额股票的特点。4[单选题]按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社保基金的投资范围不包括()。A.非上市基金B.银行存款C.买卖国债D.具有良好流动性的金融工具正确答案：A参考解析：按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社保基金的投资范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具。包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。

故本题选A。5[单选题]汇率传导机制中涉及的利率指()。A.实际利率B.名义利率C.国际利率D.国内利率正确答案：A参考解析：考点：汇率传导机制中由于引入了汇率，利率指的是实际利率。

汇率传导机制可表示为：

货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑6[单选题]下面关于会员大会的说法不正确的是()。A.会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持B.1／3以上会员提议时应该召开临时会员大会C.会员大会应当有2／3以上会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过D.会员大会结束15个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告正确答案：D参考解析：会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持。

有下列情形之一的，应当召开临时会员大会：

①理事人数不足规定的最低人数；

②三分之一以上会员提议；

③理事会或者监事会认为必要。

会员大会应当有三分之二以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过。

会员大会结束十个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。（D选项错误）7[单选题]代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场象征的指数为()。A.上证综指B.沪深300指数C.深证成分指数D.行业分类指数正确答案：A参考解析：考点：上证综指。上证综指于1991年7月15日发布，是上海第1只反映市场整体走势的旗舰型指数，也是中国资本市场影响力最大的指数，包含A股、B股等上交所全部上市股票，以总股本为权重加权计算，代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。8[单选题]在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式即为()。A.连续竞价B.集合竞价C.规定竞价D.一次性竞价正确答案：B参考解析：考点：集合竞价的概念。

目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。

集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。9[单选题]K线理论、切线理论、波浪理论和循环周期理论是股票分析方法中的()。A.基本分析法B.技术分析法C.量化分析法D.定性分析法正确答案：B参考解析：考查技术分析法的理论。

技术分析法包括K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。故本题选B。

技术分析法是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。股票的市场行为可以有多种表现形式，其中，股票的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。10[单选题]我国国债竞争性招标方式包括()，招标标的为（）。A.单一价格和修正的多重价格招标方式，利率或价格B.单一利率和修正的多重利率招标方式，利率C.单一利率和修正的多重价格招标方式，利率和价格D.单一价格和修正的多重利率招标方式，价格正确答案：A参考解析：我国国债竞争性招标方式包括单一价格、修正的多重价格招标方式（即混合式），招标标的为利率或价格。故本题选A。11[单选题]下列关于欧洲债券的说法中有误的是()。A.指在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券B.由于这种发行方式最早出现在欧洲，故被称为欧洲债券C.欧洲债券不可以在欧洲以外的国家发行D.大多数欧洲债券是以美元为面值发行的正确答案：C参考解析：考点：考查欧洲债券的相关知识。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。由于以这种方式发行的债券最早出现在欧洲，故被称为欧洲债券。欧洲债券可以在欧洲以外的国家发行（C选项错误），同时其发行面值也可以以欧元之外的其他货币来表示。事实上，大多数欧洲债券仍然是以美元为面值发行的。目前，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。12[单选题]关于委托指令的分类，说法错误的是（）。A.根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托B.根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托C.根据委托目的，有停止损失委托和停止损失限价委托D.根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托正确答案：C参考解析：委托指令有多种形式，可以按照不同的依据进行分类：

①根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托；

②根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托；

③根据委托价格限制，有市价委托、限价委托；

④根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托等。13[单选题]股票是一种()。A.受益凭证B.债权凭证C.收益凭证D.所有权凭证正确答案：D参考解析：股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。14[单选题]按照规定，我国基金资产估值的责任人是()。A.基金销售机构B.基金托管人C.基金管理人D.基金份额登记机构正确答案：C参考解析：根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。故本题选C。15[单选题]以下()交易机制的特点是证券成交价格的形成由做市商决定。A.即期交易B.远期交易C.指令驱动D.报价驱动正确答案：D参考解析：报价驱动的特点有：

第一，证券成交价格的形成由做市商决定；

第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

故本题选D。

指令驱动的特点有：

第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；

第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

A、B选项不属于交易机制。16[单选题]间接融资通过金融机构进行，在多数情况下，这种中介不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。这反映了间接融资的()特点。A.资金获得的间接性B.融资的相对集中性C.融资信誉的较大差异性D.可返还性正确答案：B参考解析：B项正确，符合题意。融资的相对集中性。间接融资通过金融机构(主要是商业银行)进行,但这种中介，在多数情况下(除委托贷款外)并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。

A项属于间接融资的特点，资金获得的间接性，即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。

C项不是间接融资的特点，间接融资的特点是融资信誉的差异性相对较小。间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。

D项属于间接融资的特点，全部具有可逆性(即可返还性)。通过金融中介的融资均属借贷融资，到期必须归还并支付利息。17[单选题]关于柜台委托形式，下列说法错误的是（）。A.是一种比较常用的证券委托形式B.客户可以和证券经纪商面对面办理手续，加强了委托买卖双方的了解和信任C.委托人必须亲自到证券营业部，表达委托意愿并进行委托手续D.委托人根据委托程序和必需的证件，采用书面方式表达委托意愿正确答案：C参考解析：柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。故选项C错误。18[单选题]以下不属于场外市场的是()。A.区域股权交易市场B.券商柜台市场C.科创板市场D.私募基金市场正确答案：C参考解析：主板市场、科创板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统属于场内市场，区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场属于场外市场。19[单选题]询价交易方式下，最低交易量为券面总额()万元，交易量最小变动单位为券面总额()万元。A.10、10B.10、100C.100、10D.100、100正确答案：A参考解析：询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。

询价交易方式下，最低交易量为券面总额10万元，交易量最小变动单位为券面总额10万元。故本题选A。20[单选题]私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的()。A.50％B.30％C.20％D.10％正确答案：C参考解析：考点：私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的20％。21[单选题]在QDII制度中，基金、集合计划不得购买证券用于控制和影响发行该证券的机构或管理层，同一境内机构投资管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构()以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制。A.5％B.10％C.15％D.20％正确答案：B参考解析：考查合格境内机构投资者。

在QDII制度中，基金、集合计划不得购买证券用于控制和影响发行该证券的机构或管理层，同一境内机构投资管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构10％以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制。故本题选B。22[单选题]金融期货的基本功能不包括()。A.套期保值B.消除风险C.投机D.套利正确答案：B参考解析：金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。23[单选题]依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的()。A.50％B.40％C.30％D.20％正确答案：B参考解析：考点：集合票据相关规则。中小非金融企业发行集合票据，应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册，一次注册，一次发行。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。中小非金融企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途。24[单选题]下列关于公司债券的说法中，有误的是()。A.不动产抵押公司债券用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等B.一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券C.收益公司债券的清偿顺序在股票之后D.可转换公司债券具有双重选择权的特征正确答案：C参考解析：C选项错误。收益公司债券清偿时债权排列顺序先于股票。

A选项正确。用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等，当某抵押品价值很大时，可以分为若干次抵押，这样就有第一抵押债券、第二抵押债券等之分。

B选项正确。一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券，因为一旦公司到期不能偿还债务，担保人将负清偿之责。

D选项正确。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转股选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。因此，可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。

故本题选C。25[单选题]证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据是()。A.完善的证券市场体系B.证券市场良好的秩序C.准确和全面的信息D.证券市场监管机构的合理监管正确答案：C参考解析：考点：准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。26[单选题]按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，对于中证500、上证50股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额均为()手。A.600B.1200C.2000D.5000正确答案：B参考解析：考点：考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手；中证500、上证50合约均为1200手。27[单选题]下列说法中，正确的是()。A.证券交易所在任何情况下都不能调整交易时间B.交易时间内因故停市，交易时间需要顺延C.国家法定节假日证券交易所无须休市D.证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市正确答案：D参考解析：A项错误，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间；

B项错误，交易时间内因故停市，交易时间不作顺延；

C项错误，D项正确，国家法定节假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。

故本题选D。28[单选题]证券公司申请中间介绍业务资格的，需配备必要的业务人员，拟开展中间介绍业务的营业部至少有(

)名具有期货从业人员资格的业务人员。A.5B.2C.3D.1正确答案：B参考解析：证券公司申请中间介绍业务资格的，需配备必要的业务人员，公司总部至少有5名，拟开展中间介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。故本题选B。29[单选题]LOF的申购、赎回均以（）进行。A.基金价格B.现金C.基金资产D.一篮子股票正确答案：B参考解析：与ETF不同，LOF不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。30[单选题]在股票交易所交易的各类结构化票据是()的典型代表。A.建构模块工具B.结构化金融衍生工具C.金融远期合约D.金融互换正确答案：B参考解析：利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为结构化金融衍生工具，或被简称为结构化产品。

例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家证券公司发行的挂钩收益凭证、商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。

故本题选B。31[单选题]A企业目前付息债务的市场价值为20万元，股权的市场价值为30万元，税前债务成本是8％，股权资本成本为6％，所得税率25％，那么该企业的加权平均资本成本为()。A.6％B.7.6％C.8.8％D.9.2％正确答案：A参考解析：加权平均资本成本：

32[单选题]()是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。A.商业银行资本补充债券B.商业银行次级债券C.商业银行金融债券D.商业银行特别债券正确答案：A参考解析：A选项正确，商业银行资本补充债券是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。

B选项，商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

C选项，商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的商业银行在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。

D选项，无此类债券。

故本题选A。33[单选题]企业集团财务公司发行金融债券前1年，注册资本金不低于()，不良资产率（）行业平均水平。A.3亿元；高于B.5亿元；高于C.3亿元；低于D.5亿元；低于正确答案：C参考解析：企业集团财务公司发行金融债券应具备：

申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。

申请前1年，注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均水平。34[单选题]表示无风险利率变化对期权价格的影响程度的金融期权的风险指标是()。A.Delta值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值正确答案：C参考解析：考查金融期权的主要风险指标。

Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。

Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。

Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。

Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

故本题选C。35[单选题]地方政府一般债券资金收支列入()。A.特别预算管理B.一般公共预算管理C.政府性基金预算管理D.其他预算管理正确答案：B参考解析：一般债券釆用记账式固定利率付息形式，地方政府一般债券实行自发自还，债券资金收支列入一般公共预算管理。故本题选B。36[单选题]()负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。A.财政部B.中国证监会C.中国人民银行D.国务院有关部门正确答案：B参考解析：B选项正确，中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。

财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督。

中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金的合规使用情况进行检查监督。37[单选题]从银行间转到交易所，参考中国结算公司官网，转托管费按转出国债面值金额的0．005％计算，单笔(每只)转托管费用最低()元，最高为()元。A.10，10000B.5，10000C.10，5000D.5，5000正确答案：A参考解析：考查债券转托管的收费。债券转托管的收费。从银行间转到交易所，参考中国结算公司官网，转托管费按转出国债面值金额的0．005％计算，单笔(单只)转托管费用最低为10元，最高为10000元。从交易所转到银行间，参考上海证券交易所债券交易收费标准为国债面值的0．01％。38[单选题]引起股票价格变动的直接原因是()。A.流动性挤压B.政治因素C.公司经营状况的变化D.买卖双方力量强弱的转换正确答案：D参考解析：考点：考查引起股票价格变动的直接原因。引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化或者买卖双方力量强弱的转换。39[单选题]有关私募债券的发行对象，说法有误的是()。A.私募公司债的发行对象为合格投资者B.我国私募债券可以采取公开制度向合格投资者发行债券C.私募公司债每次发行对象不得超过200人D.私募债券募集对象为有限数量的专业投资机构正确答案：B参考解析：B选项错误。我国私募债券的发行不采用公开制度。

A选项、C选项正确，在我国，私募公司债券的发行对象为合格投资者，每次发行对象不得超过200人。

D选项正确，私募债券募集对象为有限数量的专业投资机构，如银行、信托公司、保险公司和各种基金会等。

故本题选B。40[单选题]按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为()。A.认购期权和认沽期权B.欧式期权、美式期权和修正的美式期权。C.股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等D.单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权正确答案：C参考解析：考点：考查金融期权的分类。

A选项为金融期权按照选择权的性质划分。

B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。

C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。

D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。41[单选题]证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理，应当遵循()优先的原则。A.社会公共利益B.证券市场有效C.交易活动公平D.交易价格公正正确答案：A参考解析：考查证券交易所的特征。证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理，应当遵循社会公共利益优先的原则，维护市场的公平、有序、透明。故本题选A。42[单选题]2018年3月5日，某年息8％，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2017年12月31日。则按实际天数计算的累计利息为()元。A.1．05B.1．38C.1．51D.2．00正确答案：B参考解析：考点：考查债券利息的计算。累计天数(算头不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+4天(3月)=63天。累计利息=100×8％×63／365≈1．38(元)。43[单选题]为投资者提供一种出售金融资产的机制的功能是金融市场的()功能。A.资金融通B.价格发现C.风险管理D.提供流动性正确答案：D参考解析：D选项正确。金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。投资者以货币资金换取相应的金融资产之后，可能因为种种原因需要将金融资产变现，金融市场的一个重要功能就是提供流动性，即金融资产交易变现或赎回的渠道和机制。

A选项，金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

B选项，金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡，这也被称为价格发现过程。

C选项，资产价格变化、借款人信用状况恶化、经济行为过程中的操作错误，甚至是自然灾害、意外事故等都可能给经济主体带来损失。金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。44[单选题]企业间的预付定金属于()。A.股票市场融资B.债券市场融资C.风险投资融资D.商业信用融资正确答案：D参考解析：D项正确，商业信用融资是企业与企业之间相互提供的、和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。

A选项，股票市场融资，是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。股票市场融资无须退还本金，售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。

B选项，债券市场融资，是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。

C选项，风险投资融资，是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融通方式。

故本题选D。45[单选题]合格投资者需要具备相应风险识别和承担能力，在我国非公开募集证券投资基金的合格投资者累计不得超过()人。A.50B.150C.200D.250正确答案：C参考解析：在我国，单只非公开募集证券投资基金(简称私募基金)合格投资者累计不得超过200人。故本题选C。

合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币且符合下列标准的单位和个人：

(1)净资产不低于1000万元的单位。

(2)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。46[单选题]我国（）管理费率最高。A.积极管理的股票型基金B.指数型基金C.债券型基金D.货币市场基金正确答案：A参考解析：我国积极管理的股票基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提管理费，指数基金和债券基金的年管理费率一般为0.3%~1.0%,货币市场基金的年管理费率一般为0.15%~0.33%。

故积极管理的股票基金管理费率最高，本题选A。47[单选题]影响货币政策作用发挥的因素不包括()。A.货币供给量B.公共支出C.利率D.信贷政策机制正确答案：B参考解析：考点：货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发挥作用。公共支出属于财政政策。故本题选B。

当货币政策加速或减缓经济增长时，股票、债券和外汇价格都会受到影响。货币供给量增加，会增加生产性投资、消费，也会使投资者对金融资产的需求增加。

准备金和利率的变化会影响商业银行的信贷扩张，从而影响银行的盈利水平和整个金融市场的流动性。中央银行在债券市场上进行公开市场操作，会直接影响债券的供求状况。

从信贷政策来看，如果允许商业银行向资本市场放贷，而且约束条件宽松的话，就容易引发资本市场的过度投机，形成泡沫甚至影响金融体系稳定。48[单选题]连续竞价时，确认成交价格的原则不包括()。A.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价D.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价正确答案：A参考解析：连续竞价时，成交价格的确定原则为：

第一，最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。

第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。（A选项错误）

第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。49[单选题]()是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。A.证券公司中间介绍业务B.证券自营业务C.证券资产管理业务D.融资融券业务正确答案：D参考解析：D选项正确，融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。故本题选D。

A选项，证券公司中间介绍业务，是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

B选项，证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

C选项，证券资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。50[单选题]在现行公开招标方式下，国债的销售价格是()。A.以面值出售B.以财政部统一价格出售C.以中国人民银行统一价格出售D.承销商在发行期内自定销售价格正确答案：D参考解析：考点：国债销售的价格的确定。在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价是有差异的。如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就可能发生亏损，因此，财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。51[单选题]以下属于国际长期资金流动的有（）。

Ⅰ．国际直接投资

Ⅱ．国际间接投资

Ⅲ．国际贸易资金流动

Ⅳ．国际信贷A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。

国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动。

国际间接投资也就是国际证券投资，是指在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动。

国际信贷主要包括政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷等。

国际短期资金流动，是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动。国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投机性资金的流动四种类型。Ⅲ属于国际短期资金流动，故不选。52[单选题]下列有关证券市场发展历史的说法，正确的有（）。

Ⅰ．美国金融市场是从买卖政府债券开始的

Ⅱ．15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖

Ⅲ．1790年成立了美国第一个证券交易所--费城证券交易所

Ⅳ．世界上最早的证券交易所是伦敦证券交易所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅳ项错误，1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所-阿姆斯特丹证券交易所。其余选项说法均正确。故本题选A选项。53[单选题]企业在短期融资券注册有效期内（）的，应重新注册。

 Ⅰ．更换审计机构

 Ⅱ．变更资产评估机构

 Ⅲ．变更注册金额

 Ⅳ．更换主承销商A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：B参考解析：企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

Ⅲ、Ⅳ正确，故本题选B。54[单选题]政府机构类投资者的特点是，通常很少考虑盈利，参与证券投资的目的包括()。

Ⅰ．调剂资金余缺

Ⅱ．实施宏观调控

Ⅲ．实行特定产业政策

Ⅳ．向地方政府提供贷款A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：政府机构类投资者，是指进行证券投资的政府机构。政府机构类投资者的特点是，通常很少考虑盈利，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺、实施宏观调控、实行特定产业政策等要求。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。55[单选题]按金融资产到期期限不同，可以将金融市场分为()。

Ⅰ．货币市场

Ⅱ．黄金市场

Ⅲ．外汇市场

Ⅳ．资本市场A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：D参考解析：按金融资产到期期限不同，金融市场可分为货币市场和资本市场。56[单选题]下列选项中，属于证券投资基金的称谓的有()。

Ⅰ．共同基金

Ⅱ．证券投资信托基金

Ⅲ．单位信托基金

Ⅳ．天使基金A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基金在美国被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。57[单选题]下列关于直接融资与间接融资区别的表述中，正确的有（）。

Ⅰ．一般认为，直接融资活动从时间上要晚于间接融资活动

Ⅱ．直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者和资金的供给者是否直接形成债权债务关系

Ⅲ．直接融资和间接融资在可逆性上存在一定的差异，间接融资全部具有可逆性，而直接融资则不一定

Ⅳ．间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中，而直接融资中的融资者则有相对较强的自主性A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：本题考查直接融资和间接融资的区别。

Ⅰ项错误，一般认为，直接融资活动从时间上早于（并非晚于）间接融资。

Ⅱ项正确，直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。

Ⅲ项正确，直接融资部分融资方式具有不可逆性，如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。间接融资全部具有可逆性（即可返还性）。

Ⅳ项正确，关于间接融资，其融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中，而直接融资的融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。

故本题选B。58[单选题]封闭式基金与开放式基金的区别是（）。

 Ⅰ．期限不同

 Ⅱ．发行规模限制不同

 Ⅲ．价格形成方式不同

 Ⅳ．激励约束机制与投资策略不同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：封闭式基金与开放式基金的主要区别有：期限不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同。故本题选D。

①期限不同；封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限，投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。

②发行规模限制不同；封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。

③基金份额交易方式不同；封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所交易。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，向基金管理人或基金销售机构提出申购或赎回申请。多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或基金销售机构之间进行。

④价格形成方式不同；封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的申购赎回以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。

⑤激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金份额固定，即使基金表现良好，在封闭期内也不能扩大运作规模，如果基金表现不好，由于投资者无法赎回投资，基金经理在投资运作上面临的直接压力相对较小。与此不同，如果开放式基金的业绩表现良好，将会吸引新的投资，规模将随之扩大；如果表现差，则会面临投资者赎回的直接压力，基金将被迫调整投资。因此，与封闭式基金相比，开放式基金给基金管理人提供了更好的激励约束机制。封闭式基金由于无须考虑资金流进流出的影响，更便于基金经理进行长期投资和全额投资安排。开放式基金在操作上常常会受到不可预测的资金流进、流出的干扰，特别是为应对投资者赎回的需要，必须高度重视投资组合的流动性，因此会预留一定比例的现金，不会进行全额投资，这也会在一定程度上对投资业绩带来不利影响。59[单选题]影响债券现金流的因素包括（）。

Ⅰ．债券的税收待遇

Ⅱ．计付息间隔

Ⅲ．债券的嵌入式期权条款

Ⅳ．票面利率A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：本题考查影响债券现金流的因素。

影响债券现金流的因素主要有：

（1）债券的面值和票面利率；

（2）计付息间隔；

（3）债券的嵌入式期权条款；

（4）债券的税收待遇；

（5）其他因素。

故本题选B。60[单选题]我国证券公司监管制度包括()。

Ⅰ．以净资本和流动性为核心的风险监控和预警制度

Ⅱ．信息报送与披露制度

Ⅲ．客户交易结算资金第三方存管制度

Ⅳ．合规管理制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成，主要包括证券公司业务许可制度、以诚信与资质为标准的市场准入制度、分类监管制度、以净资本和流动性为核心的风险监控和预警制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度、信息报送与披露制度等。61[单选题]按股东享有权利的不同，股票可以分为()。

Ⅰ．记名股票

Ⅱ．特别股票

Ⅲ．无记名股票

Ⅳ．普通股票A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和特别股票。

(1)普通股票。普通股票是指秉持“一股一权”规则之下收益权与表决权无差别、等比例配置的股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。(2)特别股票。特别股票是指设有特别权利或特别限制的股票。优先股就是一种最常见的特别股票，持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。除优先股票之外，还有很多其他类型的特别股票。按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。

(1)记名股票。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

(2)无记名股票。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。62[单选题]金融衍生工具的发展动因包括（）。

Ⅰ.避险

Ⅱ.金融自由化

Ⅲ.金融机构的利润驱动

Ⅳ.新技术革命A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：金融衍生工具的发展动因包括：①金融衍生工具产生的最基本原因是避险；②20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展；③金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因；④新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。63[单选题]交易所交易基金的特征包括()。

Ⅰ．被动投资的指数型基金

Ⅱ．实物申购、赎回机制

Ⅲ．现金申购、赎回机制

Ⅳ．实行一级市场与二级市场并存的交易制度A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：交易所交易基金(ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。64[单选题]流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它具有（）特点。

 Ⅰ．自由转让

 Ⅱ．主要吸纳个人小额储蓄资金

 Ⅲ．转让价格取决于对该国债的供给与需求

 Ⅳ．自由认购A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项属于非流通国债的特点。

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，流通国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。故本题选C。65[单选题]下列关于普通股股东依法享有公司重大决策参与权的说法，正确的有()。

Ⅰ．行使这一权利的途径是参加股东大会，行使表决权

Ⅱ．股东可以出席股东大会，也可以委托代理人出席股东会议

Ⅲ．股东出席股东大会，所持每一股份有一表决权

Ⅳ．股东大会作出增加或减少注册资本的决议，经出席会议的股东所持表决权的过半数通过即可A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。但是，股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。66[单选题]根据运作方式的不同，可以将基金分为（）。

 Ⅰ．封闭式基金

 Ⅱ．开放式基金

 Ⅲ．契约型基金

 Ⅳ．公司型基金A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。故本题选C。

按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。67[单选题]证券交易所的主要职能包括（）。

Ⅰ．提供证券交易的场所和设施、管理和公布市场信息

Ⅱ．制定证券交易所的业务规则

Ⅲ．提供非公开发行证券转让服务

Ⅳ．对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：题干中四项均为证券交易所的职能。本题选A。

根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括：(1)提供证券交易的场所、设施和服务；（Ⅰ项正确）(2)制定和修改证券交易所的业务规则；（Ⅱ项正确）(3)依法审核公开发行证券申请；(4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市；(5)提供非公开发行证券转让服务；（Ⅲ项正确）(6)组织和监督证券交易；(7)对会员进行监管；(8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；（Ⅳ项正确）(9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；(10)管理和公布市场信息；(11)开展投资者教育和保护；(12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。68[单选题]下列有关我国记账式国债的说法中，正确的有()。

Ⅰ．记账式国债是一种无纸化国债

Ⅱ．记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行

Ⅲ．在实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法

Ⅳ．记账式国债可以记名、挂失，安全性较高A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：B参考解析：题干中的四种说法均正确。

记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

在实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。

记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时因为记账式债券的发行和交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。69[单选题]企业的组织形式有（）。

Ⅰ．合资制

Ⅱ．独资制

Ⅲ．合伙制

Ⅳ．公司制A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。

故本题选择A选项。70[单选题]系统的基金业绩评估需要从以下（）方面入手。

 Ⅰ．计算绝对收益

 Ⅱ．计算风险调整后收益

 Ⅲ．计算相对收益

 Ⅳ．进行业绩归因A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：系统的基金业绩评估需要从四个方面入手，包括计算绝对收益、计算风险调整后收益、计算相对收益和进行业绩归因。故本题选B。71[单选题]下列关于股票特征的说法，正确的是（）。

Ⅰ．股票是一种物权证券

Ⅱ．股票本身虽然没有价值，但是代表着一定的价值

Ⅲ．股票与它代表的财产权可以分开

Ⅳ．股票证明了股东的权利A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股票本身虽然没有价值，但它包含着股票持有者要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权，因此股票代表着一定的价值。股东权利的转让应与股票所有权的转移同时进行，即股票与它代表的财产权合二为一，不可分离。

股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是证权证券。

物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，而对财产的直接支配处理是物权证券的特征，所以股票不是物权证券。72[单选题]经财政部批准，在2011年，开展地方政府自行发债试点的地区有()。

Ⅰ．上海市

Ⅱ．北京市

Ⅲ．浙江省

Ⅳ．深圳市A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：2011年10月20日，财政部批准了上海市、浙江省、广东省、深圳市四省市开展地方政府自行发债试点。73[单选题]利率期限结构理论是基于()建立起来的。

Ⅰ．市场预期理论

Ⅱ．流动性偏好理论

Ⅲ．市场分割理论

Ⅳ．理性预期理论A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：相同的发行人发行的不同期限债券其收益率不一样，债券期限与收益率的关系被称为利率的期限结构。在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

利率期限结构理论是基于市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论建立起来的。

市场预期理论又被称为无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。

流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。

市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。该理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。74[单选题]我国境内符合条件的（）可以获批作为合格境内机构投资者(QDII)，从事境外证券投资。

Ⅰ、商业银行

Ⅱ、保险公司

Ⅲ、基金管理公司

Ⅳ、证券公司A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：合格境内机构投资者是经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。故本题选择B选项。75[单选题]下列选项中，属于基金运作费的有（）。

Ⅰ．审计费

Ⅱ．律师费

Ⅲ．过户费

Ⅳ．经手费A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。76[单选题]关于证券投资基金的特点，表述正确的有（）。

 Ⅰ．有利于发挥资金规模优势

 Ⅱ．有利于降低投资成本

 Ⅲ．由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全

 Ⅳ．投资人可以享受到专业化的投资管理服务A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项属于“集合理财、专业管理”的具体特点。第Ⅲ项，基金的投资操作由基金管理人负责，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。

故本题选D。证券投资基金的特点包括：

①集合理财、专业管理；

证券投资基金通过汇集众多投资者的资金，进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。集中众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。证券投资基金由专业机构进行管理与运作，他们一般拥有专业的投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行动态跟踪与深入分析。因此，通过购买基金进行投资，相当于聘请了一个专业的投资经理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。

②组合投资、分散风险；

对中小投资者而言，由于资金有限，很难通过购买多种证券达到有效分散投资风险的目的。为降低投资风险，有关法律法规通常会要求基金进行组合投资，投资者购买基金就相当于用很少的投资购买了一篮子股票，从而享受到组合投资、分散风险的好处。

③利益共享、风险共担；

证券投资基金实行利益共享、风险共担的原则，基金收益在扣除基金费用后由基金投资者按其所持基金份额享受盈利和承担亏损。

④严格监管、信息透明；

为切实保护基金投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国(地区)的基金监管机构都对证券投资基金实行严格监管，并强制基金进行信息披露。

⑤独立托管、保障安全。

基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制为投资者利益保护提供了主要的制度保障。77[单选题]关于信用违约互换（简称CDS），下列说法中正确的有（）。

Ⅰ．信用违约互换交易具有较高的杠杆性

Ⅱ．最基本的信用违约互换，涉及两个或者两个以上的当事人

Ⅲ．信用违约互换，双方约定以某一信用工具做参考

Ⅳ．若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方需向购买方支付赔偿A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅰ项正确，信用违约互换交易具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿。

Ⅱ项错误，Ⅲ、Ⅳ项正确，最基本的信用违约互换涉及两个（并非两个或者两个以上）当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

故本题选A。78[单选题]关于开放式基金份额的转换，以下表述正确的是（）。

 Ⅰ．投资者可以将其持有的基金份额转换为另一基金管理人的另一基金份额

 Ⅱ．基金份额转换不需要先赎回已持有的基金份额

 Ⅲ．基金份额转换费用由基金份额持有人承担

 Ⅳ．基金份额转换的效率通常高于先赎回再申购基金份额A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：开放式基金份额转换，是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为，基金转换业务所涉及的基金，必须是由同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册登记的基金。

基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。尽管如此，由于基金份额转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，综合费用仍有优势。79[单选题]根据投资者身份，可以将证券投资者分为（）。

Ⅰ．机构投资者

Ⅱ．政府投资者

Ⅲ．个人投资者

Ⅳ．国家投资者A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。80[单选题]下列关于国际证监会组织的说法中，正确的有（）。

 Ⅰ．国际证监会组织成立于1983年

 Ⅱ．沪深证券交易所是国际证监会组织的附属会员

 Ⅲ．中国证监会是国际证监会组织的正式会员

 Ⅳ．国际证监会组织致力于维护市场的公平、高效、透明，应对非系统性风险A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：国际证监会组织致力于维护市场的公平、高效、透明，应对系统性风险，第Ⅳ项说法错误。81[单选题]影响上市公司未来收益、引起股票内在价值变化的因素包括（）。

Ⅰ．经济形势的变化

Ⅱ．宏观经济政策的调整

Ⅲ．清算方式的变化

Ⅳ．公司产品供求关系的变化A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。82[单选题]对于股票价值，下列表述正确的是（）。

Ⅰ．票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额

Ⅱ．没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数

Ⅲ．理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值

Ⅳ．内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅲ选项错误，理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。

Ⅰ选项正确，股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

Ⅱ选项正确，股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

Ⅳ选项正确，股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。

故本题选D选项。83[单选题]股票的特征不包括（）。

Ⅰ．收益性

Ⅱ．安全性

Ⅲ．流动性

Ⅳ．偿还性A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：股票具有以下几个特征：收益性、价格波动性和风险性、流动性、永久性、参与性。

故Ⅱ、Ⅳ不属于股票的特征，本题选B。84[单选题]基金信息披露义务人主要包括（）。

Ⅰ．基金管理人

Ⅱ．基金托管人

Ⅲ．召集基金份额持有人大会的基金份额持有人

Ⅳ．基金代销机构A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。85[单选题]关于影响股价变动的因素中，说法正确的有（）。

Ⅰ．公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升；反之，股价下跌

Ⅱ．中央银行收紧银根，减少货币供应，会导致股价上升

Ⅲ．当一国或地区的经济运行态势良好，一般来说，大多数企业的经营状况也较好，它们的股票价格会上升；反之，股票价格会下降

Ⅳ．若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和提高汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌；反之，股价会上升A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：中央银行采取紧缩性货币政策，减少货币供应，股市资金减少，对股票的需求减少，股价下跌。Ⅱ错误。86[单选题]下列属于基金业绩评价指标的有（）。

 Ⅰ．特雷诺指数

 Ⅱ．夏普指数

 Ⅲ．詹森指数

 Ⅳ．置信水平A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：基金业绩评价指标中，最著名的是特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。87[单选题]证券交易结算方式包括（）。

Ⅰ．等额结算

Ⅱ．分别结算

Ⅲ．全额结算

Ⅳ．净额结算A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：C参考解析：根据规定，证券交易结算方式主要分为全额结算和净额结算两种。Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选C。

全额结算是指交易双方对所达成的交易实行逐笔清算，并逐笔转移证券和资金；净额结算是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算，并对轧抵之后的证券和资金的净额进行交付。88[单选题]下列有关国际开发机构人民币债券的发行与承销说法正确的是（）。

Ⅰ．中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理

Ⅱ．国家外汇管理局负责对与人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理

Ⅲ．中国人民银行负责对与人民币债券发行和偿还有关的人民币账户和人民币跨境支付进行管理

Ⅳ．在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅰ项正确，中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。

Ⅱ项正确，国家外汇管理局负责对与人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理。财政部及国家有关外债、外资管理部门，按照国务院分工对发债所筹资金发收的贷款和投资进行管理。

Ⅲ项正确，中国人民银行负责对与人民币债券发行和偿还有关的人民币账户和人民币跨境支付进行管理。

Ⅳ项正确，在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意。

故本题选B。89[单选题]根据《保险公司业务范围分级管理办法》，我国财产保险公司的基础业务包括（）。

Ⅰ．责任保险

Ⅱ．农业保险

Ⅲ．意外伤害保险

Ⅳ．信用保证保险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：本题考查财产保险公司的基础业务。财产保险公司的基础类业务包括：

（1）机动车保险；

（2）企业/家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；

（3）责任保险；

（4）船舶/货运保险；

（5）短期健康/意外伤害保险。

故本题选B选项。90[单选题]2016年修订的《证券公司风险控制指标管理办法》首次提出建立以（）为核心的风险控制指标体系。

Ⅰ．净资本

Ⅱ．流动性

Ⅲ．风险覆盖率

Ⅳ．资本杠杆率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：2016年修订的《证券公司风险控制指标管理办法》首次提出建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。91[单选题]根据《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于（）投资或者活动。

Ⅰ．承销证券

Ⅱ．向他人贷款或者提供担保

Ⅲ．从事承担无限责任的投资

Ⅳ．买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D