遂宁市天泰实业有限责任公司企业债券发行人履约情况及偿债能力分析报告

债券代码：2180372.IB184053.SH债券简称：21遂天012021年遂宁市天泰实业有限责任公司城市停车场建设专项债券2021年度发行人履约情况及偿债能力分析报告发行人：遂宁市天泰实业有限责任公司主承销商、债权代理人：招商证券股份有限公司二零二二年六月目录重要声明 3一、 企业债券概况 4二、 发行人2021年度经营情况和财务状况 5（一）行人2021年要业务营情况 5（二）行人2021年务情况 6三、 发行人履约情况 8（一）办理上市或交易流通情况 8（二）告期企业的本息付情况 8（三）告期企业的募集金使情况 8（四）户及金监况 8（五）行人息披况 9（六）告期发行大资产组情况 9四、 发行人偿债能力和意愿分析 10五、 发行人存续期信用类债券情况 12六、 担保人或担保物的相关情况 13（一）保人本情况 13（二）保人务情况 13（三）保人资信况 14PAGEPAGE10重要声明招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）2021年遂宁市天泰实业有限责任公司城市停车场建设专项债券（以下简称“本期债券”）的主承销商，（1765号（2021年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的资料或说明以及第三方中介机构出具的专业意见。作为投资行为依据。如无特别说明，本报告中相关用语具有与《募集说明书》中相同的含义。一、企业债券概况（一）发行人：遂宁市天泰实业有限责任公司。（二项债券。（三）债券简称：21遂天01。（四）上市地点：银行间市场、上海证券交易所。（五）债券代码：2180372.IB（银行间市场）、184053.SH（上海证券交易所）。（六）发行总额：人民币4.5亿元。（七）债券期限及利率：本期债券期限为7年，票面年利率6.5%。（八还本付息方式：本期债券每年付息一次，每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券3720%的比例偿还债券本金。（九）起息日：2021917（十）到期日：2028917（十一926（银行间债券20211011（上交所）。（十二）承销团成员：主承销商为招商证券股份有限公司。（十三条件不可撤销连带责任保证担保。（十四69AA，AAA（十五二、发行人2021年度经营情况和财务状况15.5263.83%。（一）发行人2021年主要业务经营情况根据发行人披露的2021年年度报告，公司经营情况如下:表1公司近两年经营情况单位：万元项目2021年1-12月2020年1-12月同比变动%一、营业总收入：155,180.9194,723.1763.83其中：代建收入113,728.4061,162.9585.94商品销售收入38,294.8232,739.9116.97其他营业收入-14.96-100%1其他业务收入3,157.68805.36292.08二、营业总成本174,858.97115,842.3150.592减：营业成本：121,222.2975,406.4260.763其中：代建成本93,527.2752,417.9178.434商品销售成本27,657.9422,988.5120.31其他营业成本其他业务成本37.09--税金及附加3,148.821,730.2981.985销售费用管理费用13,291.607,947.4167.246财务费用37,196.2530,758.1820.931主要因为2021年度担保收入减少。2主要因为营业成本上升。3主要因为代建成本上升。4因代建业务收入增长，成本同步上升。5主要因增值税附加及资源税增长较快。6因办公费、差旅费、招待费、租赁费及人员工资福利支出增长较快。项目2021年1-12月2020年1-12月同比变动%加：其他收益24,114.0924,325.56-0.87投资收益--374.80-公允价值变动收益11,206.6913,619.68-17.72资产减值损失--280.29-信用减值损失-273.887--资产处置收益三、营业利润15,368.8416,171.02-4.96加：营业外收入2,446.83260.91837.81减：营业外支出1,448.55823.9775.808四、利润总额16,367.1315,607.964.86五、净利润15,732.4214,921.345.44六、经营活动产生的现金流量净额28,945.1627,987.883.42七、投资活动产生的现金流量净额-45,240.59-80,576.58-八、筹资活动产生的现金流量净额40,076.5311,735.47241.50（二）发行人2021年财务情况北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）2021年度的财务[2022]6300006号的标准无保留20202021自上述经审计的审计报告。表2

单位：万元项目2021年末2020年末同比变动%流动资产1,234,741.841,060,041.8416.48非流动资产合计1,675,229.781,196,963.1339.96资产总计2,909,971.622,257,004.9728.93流动负债558,422.99382,903.6545.849非流动负债531,596.95503,144.575.65负债合计1,090,019.94886,048.2323.027202111本科目列报。8主要因其他营业外支出增加。9主要因为其他应付款和一年以内到期的非流动负债增加。项目2021年末2020年末同比变动%股东权益合计1,819,951.671,370,956.7432.75归属于母公司所有者的权益合计1,806,762.191,358,132.1133.03表3

单位：万元项目2021年1-12月2020年1-12月同比变动%营业收入155,180.9194,723.1763.83营业总成本174,858.97115,842.3150.95营业利润15,368.8416,171.02-4.96利润总额16,367.1315,607.964.86净利润15,732.4214,921.345.44归属于母公司所有者的净利润15,367.5714,741.704.25表4合并现金流量表主要数据单位：万元项目2021年度末2020年度末同比变动经营活动产生的现金流量净额28,945.1627,987.883.42%投资活动产生的现金流量净额-45,240.59-80,576.58-筹资活动产生的现金流量净额40,076.5311,735.47241.50%期末现金及现金等价物余额38,969.7715,188.67156.57%三、发行人履约情况（一）办理上市或交易流通情况发行人已按照《20212021926“212180372.IB202110券交易所上市流通，简称“2101”184053.SH。（二）报告期内企业债券的本息偿付情况2024202891720%的（1个工作日20219172028916917日（1工作日）。付及应付未付本期债券本金及利息的情况。（三）报告期内企业债券的募集资金使用情况根据《20204.5停车场项目。4.5元。（四）账户及资金监管情况聘请重庆银行股份有限公司重大支行作为本期债券募集资金监管人和偿债资金金使用专户和偿债资金专户均按照募集说明书的约定方式管理。（五）发行人信息披露情况报告期内发行人与本期债券相关的信息均在中国债券信息网\h\h文件及披露时间如下：1、2021年遂宁市天泰实业有限责任公司停车场建设专项债券簿记建档发行结果（2021年09月17日）2、2021年遂宁市天泰实业有限责任公司停车场建设专项债券发行文件（2021年9月15日）3、2021年遂宁市天泰实业有限责任公司停车场建设专项债券申购文件（2021年9月15日）4、\h2021\h年遂宁市天泰实业有限责任公司城市停车场建设专项债券信用评\h级报告（2021年9月13日）本期债券自发行之日起至报告期末，未发生定期报告、重大事项临时公告、跟踪评级、兑付息公告等信息披露事项。（六）报告期内发行人重大资产重组情况报告期内，发行人未发生重大资产重组相关事项。PAGEPAGE16四、发行人偿债能力和意愿分析表5发行人主要偿债能力指标项目2021年1-12月2020年1-12月同比变动%总资产（万元）2,909,971.622,257,004.9728.93总负债（万元）1,090,019.94886,048.2323.02净资产（万元）1,819,951.671,370,956.7432.75归属母公司股东的净资产（万元）1,806,762.191,358,132.1133.03资产负债率(%)37.4639.26-4.59流动比率(倍)2.212.77-20.13速动比率(倍)1.111.32-16.33期末现金及现金等价物余额（万元）38,969.7715,188.67156.57EBITDA利息保障倍数1.141.17-2.56贷款偿还率（%）100.00100.00-利息偿付率（%）100.00100.00-注：1.资产负债率=总负债/总资产2.流动比率=流动资产/流动负债（）/流动负债EBITDA利息保障倍数=（息税前利润+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销）/（资本化利息费用+费用化利息费用）202120102.212.771.322020动比率有所下降，主要系存货和流动负债增加所致。202138,969.77156.57%现金净流量减少所致。2021EBITDA1.142.56%合理水平。但需关注发行人存货变现能力、应收账款及其他应收款回收情况等因素。行本金及利息偿付，未发生相关异常情况，发行人具备正常还款意愿。五、发行人存续期信用类债券情况截至2022年5月末，发行人存续的公司信用类债券情况如下表所示：表6

单位：亿元债券简称证券代码债券类型余额期限起息日利率（%）还本付息情况18天泰实业PPN001031800616.IB定向工具1.85(3+2)2018/10/267.5正常18天泰实业PPN002031800719.IB定向工具55(3+2)2018/12/47.5正常PR遂天泰139346.SH、1780033.IB一般企业债472017/03/285.98正常22天泰实业PPN001032280392.IB定向工具73(2+1)2022/4/88正常19天泰债152318.SH