Excel在财务管理中

2022/12/161目录Excel基本知识与财务分析资金的时间价值与函数筹资分析与决策投资决策流动资金管理利润管理2022/12/162投资决策固定资产折旧概念

固定资产折旧是指企业的固定资产由于磨损和损耗而逐渐转移的价值。这部分转移的价值以折旧费的形式计入成本费用，并从企业营业收入中得到补偿，转化为货币资金。2022/12/163投资决策一、折旧函数(一)直线折旧法函数SLN语法：SLN（资产原值，残值，使用年限）例1

一台自动化生产设备，可以用的期限为5年，原值为100万元，残值10万元。计算各期的折旧额。=SLN（1000000，100000，5）=1800002022/12/164投资决策（二）余额递减法函数DB语法：DB（资产原值，残值，使用年限，折旧期，第一年月份）（第一年可以折旧的月份）例2

假设工厂购买一台新设备。机器价格为1000000，且耐用年限为5年，由于年中购买，第一年只能使用6个月。残值是100000。请计算每个年度的折旧额。第一年=DB（1000000，100000，5，1，6）=184500.00第二年=DB（1000000，100000，5，2，6）=300919.50

……第五年=DB（1000000，100000，5，5，6）=23852.712022/12/165投资决策（三）双倍余额递减法函数DDB语法：DDB（资产原值，残值，使用年限,折旧期,递减速率）说明：递减速率若省略，则假设为2（双倍余额递减法）例3

假设某一公司购买自动化生产设备的成本为1500万元,使用年限为8年,残值为250万元,请计算如下几年的折旧。第一天=DDB（1500，250，8*365，1）第二年=DDB（1500，250，8，2）第5个月=DDB（1500，250，8*12，5，3）2022/12/166投资决策（四）年限总和折旧法函数SYD语法：SYD（资产原值，残值，使用年限，折旧期）例4某自动化生产设备，使用期限为5年，原值为100万元，残值10万元。计算1到5年的折旧额。=SYD（1000000，100000，5，1）=300000=SYD（1000000，100000，5，2）=240000=SYD（1000000，100000，5，3）=180000=SYD（1000000，100000，5，4）=120000=SYD（1000000，100000，5，5）=600002022/12/167投资决策参考内容：可变余额递减法函数VDB（）语法：VDB（资产原值，残值，使用年限，开始折旧期，结束折旧期，递减速率，转换逻辑值）说明：

1、转换逻辑值，指定当直线法折旧值大于余额递减计算值时，是否转到直线折旧法。如果它为TRUE，不转换；如果它为FALSE或省略，则转换。（除逻辑判断值外，其余参数值必须为正数）2、VDB（）函数的概念与DDB（）类似，都是采用某倍率（折旧速率）余额递减法来进行折旧，但VDB（）函数可以计算某一期间，而DDB（）函数只计算某一期。2022/12/168投资决策例5

有一固定资产折旧数据如下：原值1000万，残值200万，期数5年。分别进行以下的计算：

（1）倍率为2，但小于直线法时，以直线为主。第一年折旧=VDB（1000，200，5，，1）=400第二年到第四年折旧=VDB（1000，200，5，2，4)=160

(转换成直线折旧计算的结果）第二月到第十八个月折旧=VDB（1000，200，60，2，18）=391.22（2）倍率为1.5第二年折旧=VDB（1000，200，5，1，2，1.5,true）=210第五月到第十八个月折旧=VDB（1000，200，60，5，18，1.5,true）

=247.102022/12/169投资决策练习题：1、假设购买了一辆价值为300000元的卡车，其折旧年限为10年，残值为75000元，则每年的折旧额为多少？（SLN）2、假定某工厂购买了一台新机器。价值为2400，使用期限为10年，残值为300。计算：（1）第一天的折旧额（2）第一个月的折旧额（3）第一年的折旧额（DDB）3、假设购买一辆卡车，价值30000，使用期限为10年，残值为7500，请计算第1、5、10年的折旧额分别是多少（SYD）答案：1、=SLN（300000,75000,102、（1）=DDB(2400,300,3650,1)(2)=DDB(2400,300,120,1)(3)=DDB(2400,300,10,1)3、(1)=SYD(30000,7500,10,1)(2)=SYD(30000,7500,10,5)(3)=SYD(30000,7500,10,10)2022/12/1610经验交流小提示

如果不喜欢机械地在一个个单元格中输入公式，可以走捷径。比如要在B3单元格中输入“=收入状况表F4”时，只要先输入“=”，然后切换到“收入状况表”，用鼠标单击选择F4单元格，接着敲一下回车键，B3单元格的内容就输入完毕了。2022/12/1611投资决策二、固定资本更新模型的建立（一）寿命期相同的设备重置决策模型

利用寿命期相同的设备重置决策模型，可以通过改变固定资产状况的基本数据，就可以得到新旧设备的净现值，根据新旧设备的净现值差额，确定是否进行设备更新。新旧设备的净现值差额≥0，可更新；新旧设备的净现值差额＜0，不可更新。（二）寿命期不同的设备重置决策模型

利用寿命期不同的设备重置决策模型，可以通过改变固定资产状况的基本数据，就可以得到新旧设备的年金成本，根据新旧设备的年金成本差，确定是否进行设备更新。年金成本越低，方案越优。2022/12/1612投资决策应用举例1、设备更新决策—设备更新决策.xls2、投资风险分析—投资风险分析.xls2022/12/1613投资决策补充内容:例题：某公司有一台设备，购于3年前，现在考虑是否需要更新。该公司所得税率为40%，其他有关资料如下表所示。项目旧设备新设备原价税法规定残值（10%）税法规定使用年限（年）已用年限尚可使用年限每年操作成本两年后大修成本最终报废残值目前变现价值每年折旧额：第一年第二年第三年第四年600006000634860028000700010000（直线法）9000900090000500005000404500010000（年数总和法）1800013500900045002022/12/1614投资决策分析：假设两台设备的生产能力相同，并且未来可使用年限相同，因此我们可通过比较其现金流出的总现值，判断方案优劣（如果未来尚可使用年限不同，则需要将总现值转换成平均年成本，然后进行比较）。这里需要考虑所得税与折旧对投资的影响。1、税后成本的一般公式：税后成本=实际支付×（1-税率）2、折旧对税负的影响可按下式计算：税负减少额=折旧额×税率2022/12/1615投资决策计算：项目现金流量时间（年次）系数（10%）现值继续使用旧设备：旧设备变现价值旧设备变现损失减税每年付现操作成本每年折旧抵税两年后大修成本残值变现收入残值变现净收入纳税合计（10000）（10000-33000）×0.4=(9200)8600×(1-0.4)=(5160)9000×0.4=360028000×(1-0.4)=(16800)7000(7000-6000)×0.4=(400)

001-41-3244113.1702.4870.8260.6830.683(10000)(9200)(16357.2)8953.2(13876.8)4781(273.2)(35973)2022/12/1616投资决策计算：项目现金流量时间（年次）系数（10%）现值更换新设备：设备投资每年付现操作成本每年折旧抵税:第一年第二年第三年第四年残值变现收入残值变现净收入纳税合计（50000）5000×(1-0.4)=(3000)18000×0.4=720013500×0.4=54009000×0.4=36004500×0.4=180010000(10000-5000)×0.4=(2000)01-412344413.1700.9090.8260.7510.6830.6830.683(50000)(9510)6544.84460.42703.61229.46830(1366)(39107.80)2022/12/1617投资决策三、投资风险分析模型的建立（难点）

投资风险分析常用方法：

1、风险调整贴现率法2、肯定当量法

本节以风险调整贴现率法为例，建立投资风险分析模型。2022/12/1618经验交流EXCEL一句话技巧1、在单元格中直接Enter会自动切换到下一单元格,要想在同一单元格内换行,就要按Alt+Enter。

2、冻结窗格时,有三种方式:顶部水平窗格、左侧垂直窗格同时生成顶部和左侧窗格。

3、切换到工作簿下一张工作表：Ctrl+Page+Down;切换到工作簿上一张工作表：Ctrl+Page+Up。

4、选中当前工作表和下一张工作表：Shift+Ctrl+Page+Down;选中当前工作表和上一张工作表：Shift+Ctrl+Page+Up。2022/12/1619投资决策风险调整贴现率法

将与特定投资项目有关的风险报酬，加入到资金成本或企业要求达到的报酬中，构成按风险调整的贴现率，并据以进行投资决策分析的方法。（一）风险调整贴现率K的计算公式为：

K=ī+b*Q式中，ī为无风险贴现率

b为风险报酬斜率

Q为风险程度2022/12/1620投资决策基本步骤：1、计算现金净流量期望值E式中：

E为某期的现金净流量期望值

CAFTi为某期第i种可能的现金净流量

Pi为某期第i种可能现金净流量的概率

n为可能现金净流量的个数2022/12/1621投资决策2、计算各期现金净流量期望值的现值式中：

EPV为各期现金净流量期望值的现值

Ei为第i期的现金净流量期望值

i为无风险贴现率

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