（最新版）证券从业考试金融市场基础知识真题在线测试

（最新版）证券从业考试金融市场基础知识真题在线测试1.深圳证券交易所现行的收盘集合竞价时间为每个交易日的（）。[2015年11月真题]A.

14：57～15：00B.

14：56～15：00C.

14：58～15：00D.

14：59～15：00【答案】:

A【解析】:深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。2.目前，道·琼斯股价平均数采用（）。[2015年11月真题]A.

修正股价平均数法B.

加权股价指数法C.

加权股价平均数法D.

简单算术平均数法【答案】:

A【解析】:道·琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，指数的编制方法原为简单算术平均法，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使得平均数能连续、真实地反映股价变动情况。3.由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的证券为（）。[2017年2月真题]A.

财务公司债券B.

商业银行次级债C.

资产支持证券D.

中央银行票据【答案】:

C【解析】:根据《信贷资产证券化试点管理办法》和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》的规定，资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。4.下列各项表述中，正确的有（）。[2014年11月真题]Ⅰ．2008年2月，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施Ⅱ．2011年12月，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》Ⅲ．2006年8月，《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》颁布Ⅳ．2002年11月，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:Ⅰ项，2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施；Ⅲ项，2002年11月15日，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》。5.深圳证券交易所投资者可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另外一家证券营业部托管，这一过程称为证券（）。[2014年11月真题]A.

复合托管B.

转托管C.

指定托管D.

双重托管【答案】:

B【解析】:深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。6.股份有限公司溢价发行股票时，所募集的资金中等于面值的部分计入资本账户，超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司的（）。A.

应付款项B.

资本公积金C.

实收资本D.

留存收益【答案】:

B【解析】:发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。7.中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行（）管理。A.

自律B.

监督C.

备案D.

审批【答案】:

A【解析】:中国证监会对资信评级机构从事证券市场资信评级业务进行监督管理。中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行自律管理。证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。8.金融市场的首要功能是（）。[2016年3月真题]A.

资金融通B.

风险管理C.

信息生产D.

公司控制【答案】:

A【解析】:金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。9.投资人可在基金合同约定的时间和场所向基金管理公司申购和赎回的基金被称为（）。[2014年3月真题]A.

封闭式基金B.

开放式基金C.

风险基金D.

产业基金【答案】:

B【解析】:开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。10.下列关于创业板发行人的说法，正确的是（）。Ⅰ．持续经营3年以上Ⅱ．需满足一定的业绩条件Ⅲ．主业突出，业务稳定Ⅳ．最近五年内实际控制人没有发生变更A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ项，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十四条，首次公开发行股票并在创业板上市应满足发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。11.通过全国银行间同业拆借中心交易系统进行的债券交易，包括（）。Ⅰ．现券买卖Ⅱ．质押式回购Ⅲ．买断式回购Ⅳ．债券借贷Ⅴ．债券期货A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅤC.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:市场参与者之间的债券交易应当通过全国银行间同业拆借中心交易系统达成，债券交易一旦达成，不可撤销和变更。中央国债登记托管结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司不得为未通过同业拆借中心交易系统达成的债券交易办理结算。通过全国银行间同业拆借中心交易系统进行的债券交易包括现券买卖、债券质押式回购、债券买断式回购、债券远期、债券借贷等。12.流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它具有（）特点。[2013年3月真题]Ⅰ．自由转让Ⅱ．主要吸纳个人小额储蓄资金Ⅲ．转让价格取决于对该国债的供给与需求Ⅳ．自由认购A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅱ项属于非流通国债的特点。流通国债的特征有：①投资者可以自由认购、自由转让；②通常不记名；③转让价格取决于对该国债的供给与需求。13.转换比例是指（）。A.

一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B.

可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.

多少比例可转换债券可转换成普通股D.

每份可转换债券转换前的价格【答案】:

A【解析】:转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例＝可转换债券面值/转换价格。14.下列可以将风险转移至其他主体的是（）。Ⅰ．分散投资Ⅱ．购买保险Ⅲ．套期保值Ⅳ．取得担保、备用信用证A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:风险管理策略主要包括：风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。风险转移，是指投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转移给愿意和有能力承接的主体。风险转移可分为保险转移和非保险转移。保险转移是通过向保险公司支付保费的方式，将风险转移给保险公司。非保险转移通常采用担保和备用信用证等方式将风险转移给第三方。Ⅰ项，分散投资属于风险分散；Ⅲ项，套期保值属于风险对冲。15.股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。以下属于股利政策的是（）。Ⅰ．固定股利政策Ⅱ．零股利政策Ⅲ．现金股利Ⅳ．剩余股利政策A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:股利政策通常有以下四种：①固定股利政策，指公司每年支付固定的或者稳定增长的股利；②固定股利支付率政策，指公司每年发放的每股现金股利与每股收益保持固定的比率关系；③零股利政策，将公司所有收益全部投资于本公司用于内部积累；④剩余股利政策，指现金优先用于公司投资需要，只有在满足该需要后有剩余，剩余的部分才用来发放股利。而现金股利和股票股利是股利分配形式。16.关于金融市场的理解，下列说法正确的有（）。[2017年6月真题]Ⅰ．金融市场是金融工具转手的场所Ⅱ．金融市场是资金融通的场所Ⅲ．金融市场揭示了金融资产的定价过程Ⅳ．金融市场是金融资产进行交易的场所A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:金融市场是资金融通的市场，指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包含三层含义：①它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；②它反映了金融资产的供求双方形成的供求关系；③它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。17.投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，禁止的行为包括（）。[2014年9月真题]Ⅰ．利用媒体传播虚假信息Ⅱ．与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失Ⅲ．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票Ⅳ．代理委托人从事证券投资A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根据《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止的其他行为。18.中国证券业协会履行的职能可以概括为（）。[2013年12月真题]Ⅰ．传导Ⅱ．自律Ⅲ．监管Ⅳ．服务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:随着证券市场的规范发展和市场监管手段的不断完善，中国证券业协会着力加强行业自律、行业服务和行业基础建设，履行“自律、服务、传导”三大职能，调动和聚集全行业的力量。19.下面对上市公司再融资描述错误的是（）。A.

上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为B.

增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中C.

定向增发不会直接影响公司原股东利益D.

可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模【答案】:

C【解析】:非公开发行股票，也称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需要经过股东大会特别批准。20.基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督和管理。其重要意义在于（）。Ⅰ．有利于维护证券市场的良好秩序Ⅱ．有利于提高证券市场效率Ⅲ．有利于提高基金管理人的管理能力和盈利水平Ⅳ．有利于保护基金份额持有人的利益A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金份额持有人利益均具有重大意义。21.某投资者买入甲股票1000股，包括股票价格9000元和交易税费1000元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票1000股，资金账户上就会减少（）元。A.

0B.

1000C.

9000D.

10000【答案】:

D【解析】:开立证券账户和资金账户后，投资者买卖证券所涉及的证券、资金变化就会从相应的账户中得到反映。题中股票价格和交易税费合计10000元，则资金账户上会减少10000元。22.以下不属于股票的绝对估值方法的是（）。A.

股权自由现金流贴现模型B.

企业自由现金流贴现模型C.

红利贴现模型D.

市盈率倍数法【答案】:

D【解析】:股票的绝对估值方法包括股权自由现金流贴现模型、企业自由现金流贴现模型和红利贴现模型。D项，市盈率倍数法是股票的相对估值方法。23.注册会计师的证券许可证实行（）制度。A.

抽查B.

年检C.

报备D.

备案【答案】:

B【解析】:注册会计师和会计师事务所申请证券许可证，应当由会计师事务所向财政部、中国证监会提出申请。对于符合规定条件的注册会计师、会计师事务所，由财政部、中国证监会批准授予证券许可证，并对取得证券许可证的会计师事务所于以公告。注册会计师、会计师事务所的证券许可证实行年检制度。24.我国《证券法》正式颁布的时间是（）。[2016年10月真题]A.

1999年3月B.

1998年3月C.

1998年9月D.

1998年12月【答案】:

D【解析】:我国于1998年12月颁布了《中华人民共和国证券法》。25.股份公司向股东转增股本时，这种转增的资金来源是（）。[2014年6月真题]A.

募集资金B.

借入资金C.

税前利润D.

公积金【答案】:

D【解析】:资本公积金转增股本是在股东权益内部，把公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。26.基金注册登记机构只受理（）提出的基金份额冻结与解冻业务申请。A.

相关有权部门或机关本身B.

基金托管人C.

基金管理人D.

投资者【答案】:

A【解析】:基金注册登记机构只受理相关有权部门或机关本身提出的基金份额冻结与解冻业务申请。有权部门或机关提出的份额冻结和解冻应按照国家相关法律、法规和规章进行，注册登记机构对于其冻结和解冻的后果不承担责任。27.关于地方政府一般债券的说法，正确的有（）。Ⅰ．一般债券采用记账式固定利率付息形式Ⅱ．实行自发自还Ⅲ．债券资金为政府性基金Ⅳ．债券资金收入一般公共预算管理A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:地方政府一般债券采用记账式固定利率付息形式，地方政府一般债券实行自发自还。债券资金收支列入一般公共预算管理。地方政府举债采取政府债券方式：没有收益的公益性事业发展确需政府举借一般债务的，由地方政府发行一般债券融资，主要以一般公共预算收入偿还；有一定收益的公益性事业发展确需政府举债专项债务的，由地方政府通过发行专项债券融资，以对应的政府性基金或专项收入偿还。28.对于股票价值，下列表述正确的是（）。[2015年9月真题]Ⅰ．票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额Ⅱ．没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数Ⅲ．理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值Ⅳ．内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅲ项，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但公司清算时，其资产往往只能折价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值是低于其账面价值的。29.某股份有限公司申请在上海证券交易所上市，其股本总额为6亿元，根据规定需要满足的条件有（）。[2014年11月真题]Ⅰ．股票经中国证监会核准已公开发行Ⅱ．最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载Ⅲ．公开发行股份的比例达到25%以上Ⅳ．公开发行股份的比例达到10%以上A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，向社会公开发行股份的比例为百分之十以上。30.中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的（）。A.

审批组织B.

登记备案组织C.

自律性组织D.

监管组织【答案】:

C【解析】:中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性组织，按照《证券投资基金法》《协会章程》《会员管理办法》的有关规定，对会员及其从业人员实施自律管理，制定和实施行业自律规则、行业执业标准和业务规范，监督、检查会员及其从业人员的执业行为。31.金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下（）特点。Ⅰ．金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系Ⅱ．金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让Ⅲ．我国金融债券的发行对象主要是个人Ⅳ．金融债券的利息不记复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点：①金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；②金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让；③我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税；④金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；⑤金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；⑥我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家的大、中型建设项目筹措资金。32.关于证券委托中的网上委托，下列表述中正确的是（）。A.

证券公司需要通过互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供服务B.

网上委托是柜台委托的一种形式C.

客户需要通过营业部设置的专用委托电脑终端，自行将委托内容输入电脑交易系统D.

上网终端包括电子计算机、手机、传真机等设备【答案】:

A【解析】:网上委托，是指证券公司通过基于互联网或移动通信网络的网上证券交易系统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式，包括需下载软件的客户端委托和无需下载软件、直接利用证券公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网终端包括电子计算机、手机等设备。33.普通股股东行使资产收益权受到法律和其他方面的条件限制，其中，其他方面的限制包括（）。[2018年9月真题]Ⅰ．公司的经营环境Ⅱ．公司对现金的需要Ⅲ．股东所处的地位Ⅳ．公司进入资本市场获得资金的能力A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。①法律上的限制。一般原则是：股份公司只能用留存收益支付红利；红利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。②其他方面的限制。如公司对现金的需要，股东所处的地位，公司的经营环境，公司进入资本市场获得资金的能力等。34.中国当前的金融监管体制已经从“一行三会”过渡到了“一委一行两会”，其中“一委一行两会”包括（）。Ⅰ．国务院金融稳定发展委员会Ⅱ．中国人民银行Ⅲ．中国银监会Ⅳ．中国银保监会A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:“一委一行两会”指国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。不包括中国银监会。35.央行的公开市场操作包括买卖政府债券或（）。[2018年5月真题]A.

公司债券B.

金融债券C.

企业债券D.

次级债券【答案】:

B【解析】:中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。36.封闭式基金投资存在的风险主要有（）。Ⅰ．市场风险Ⅱ．管理风险Ⅲ．技术风险Ⅳ．巨额赎回风险A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:证券投资基金存在的风险主要有：①市场风险；②管理能力风险；③技术风险；④巨额赎回风险。其中，巨额赎回风险是开放式基金所特有的风险。37.依据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，以下说法错误的是（）。[2014年11月真题]A.

同一律师事务所不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见B.

律师可以同时为同一证券发行的发行人、保荐机构、承销商出具法律意见C.

律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务D.

律师担任公司董事的，该律师所在事务所不得接受其所任职公司的委托，对该公司提供证券法律服务【答案】:

B【解析】:B项，根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第十一条规定，同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见。38.下列关于资产管理计划的论述正确的是（）。Ⅰ．证券公司可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划Ⅱ．单一资产管理计划可以接受货币资金委托，或者接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托Ⅲ．集合资产管理计划原则上应当接受货币资金委托，中国证监会认可的情形除外Ⅳ．资产管理计划应当以公开方式向合格投资者募集A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:证券公司可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于两人，不得超过200人。单一资产管理计划可以接受货币资金委托，或者接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托。集合资产管理计划原则上应当接受货币资金委托，中国证监会认可的情形除外。资产管理计划应当以非公开方式向合格投资者募集。证券期货经营机构、销售机构不得公开或变相公开募集资产管理计划，不得通过报刊、电台、电视、互联网等传播媒体或者讲座、报告会、传单、布告、自媒体等方式向不特定对象宣传具体资产管理计划。39.沪深证券交易所现行的开盘集合竞价时间为每个交易日上午（）。[2018年12月真题]A.

9：15～9：25B.

9：00～9：30C.

9：10～9：25D.

9：25～9：30【答案】:

A【解析】:沪深证券交易所规定，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。40.在无纸化发行条件下，权利人只能通过（）来实现占有无纸化证券。[2018年10月真题]A.

证券账户的控制B.

实物的控制C.

资金账户的控制D.

公司的控制【答案】:

A【解析】:在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证券公司交给的证券；证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券。对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面予以划转。41.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有（）。[2018年5月真题]Ⅰ．政府债券Ⅱ．特种国债Ⅲ．金融债券Ⅳ．可转换公司债券A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

B【解析】:我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。当时，在改革开放的政策指导下，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：①政府债券；②金融债券；③可转换公司债券。42.财政部和中国证监会对注册会计师，会计师事务所执行证券、期货相关业务实行（）管理。A.

注册制B.

审批制C.

许可证D.

审核制【答案】:

C【解析】:财政部和中国证券监督管理委员会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。43.根据现行制度规定，在连续竞价时，对于新进入的一个有效买入委托，下列说法错误的是（）。[2018年9月真题]A.

若成交，则意味着买入限价有可能高于卖出委托队列的最低卖出限价B.

若不能成交，则进入买入委托队列等待成交C.

若成交，则意味着买入限价有可能等于卖出委托队列的最低卖出限价D.

若成交，其成交价格为即时揭示的卖方平均价格【答案】:

D【解析】:连续竞价阶段的特点是：每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理，能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交，部分成交者则让剩余部分继续等待。成交价格的确定原则为：①最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。②买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。③卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。44.根据《公司债券发行与交易管理办法》，资信状况符合以下（）标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。[2018年5月真题]Ⅰ．发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实Ⅱ．发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍Ⅲ．债券信用评级达到AAA级Ⅳ．公司必须持续经营十年以上A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；债券信用评级达到AAA级；中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。45.下列属于风险管理本质特征的是（）。A.

事前管理B.

盈利管理C.

损失管理D.

事后管理【答案】:

A【解析】:风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。根据风险是损失可能性的定义，风险管理的内涵应该是对损失（或盈利）发生以前的管理，即防止损失发生，争取盈利实现的措施。其含义具有明显的事前性，而损失管理是偏向事后的处理。46.关于证券公司次级债务，下列说法正确的有（）。Ⅰ．证券公司次级债务的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本Ⅱ．证券公司不得向其实际控制的子公司借入次级债务Ⅲ．债权人将次级债权转为股权，且次级债权转为股权符合相关法律法规规定并经批准的，证券公司可提前偿还次级债务Ⅳ．证券公司提前偿还长期次级债务后2年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ项，根据《证券公司借入次级债务规定》第十七条，证券公司提前偿还长期次级债务后一年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本。47.一般而言，下列选项中，信用风险最高的是（）。[2018年5月真题]A.

金融债券B.

公司债券C.

国债D.

地方政府债券【答案】:

B【解析】:信用风险又被称为“违约风险”，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。政府债券的信用风险最低，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险依次从低到高排列为地方政府债券、金融债券、公司债券，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些。但大金融机构或跨国公司债券的信用风险有时会低于某些政局不稳的国家的政府债券。48.关于社保基金的下列表述中，错误的是（）。[2012年3月真题]A.

全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、金融债B.

社保基金主要投向国债市场C.

全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的10%D.

全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线【答案】:

C【解析】:C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。49.沪深300指数的成分股的选择空间是（）。[2013年12月真题]Ⅰ．非ST、*ST股票、非暂停上市股票Ⅱ．公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题Ⅲ．上市交易时间超过一季度（流通市值排名前30位除外）Ⅳ．股票价格无明显的异常波动或市场操纵A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：①非创业板股票，要求上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；创业板股票，要求上市时间超过三年；②非ST、*ST股票，非暂停上市股票。并且选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。50.根据投资者身份，证券投资者可分为（）两大类。A.

政府机构和金融机构B.

机构投资者和个人投资者C.

合格境外投资者和合格境内投资者D.

企事业法人和各类基金【答案】:

B【解析】:根据投资者身份，证券投资者主要分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。51.．下列各选项中，属于中小非金融企业集合票据特点的是（）。[2015年11月真题]Ⅰ．一次注册、一次或多次发行Ⅱ．任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%Ⅲ．任一企业集合票据募集资金额不得超过2亿元人民币Ⅳ．单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅰ项，中小非金融企业集合票据在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。52.关于基金资产估值，表述正确的有（）。[2014年9月真题]Ⅰ．我国的封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值Ⅱ．只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值Ⅲ．海外的基金多数也是每个交易日估值Ⅳ．估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅱ项，当基金只投资于交易活跃的证券时，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值；当基金投资于交易不活跃的证券时，交易价格有可能不可信，在这种情况下，则需要根据不同的情况采取不同的方法，谨慎估值。53.根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》，下列说法正确的有（）。Ⅰ．信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务Ⅱ．委托评级业务分为发行人委托评级业务和监管委托评级业务等Ⅲ．信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究，就其偿还能力及意愿做出的综合评价Ⅳ．信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则，保证信用评级的公正性、一致性、完整性A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅰ、Ⅱ项，根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第三条，信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务，其中委托评级业务分为发行人委托评级业务和投资人委托评级业务等。Ⅲ项，根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第二条，信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究，就其偿债能力及意愿做出的综合评价。Ⅳ项，根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第四条，信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则，保证信用评级的公正性、一致性、完整性。54.证