商业银行管理五C系统课件

第五节信用分析

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信用分析的基本内容——分析借款人未来偿还债务的意愿和能力。1、五W分析Who？Why？What？When？How？2、五C分析品德（Character）；资本（Capital）；能力（Capacity）；抵押担保品（Collateral）；环境（Condition）。→六C分析：控制（Control）

23、五P因素分析

个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。

3、五P因素分析3一、五C分析系统1、品德：character2、能力：capacity3、资本：capital4、担保：collateral5、经营情况：conditionofbusiness

一、五C分析系统4（一）、品德（character）借款人诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清偿情况等。若借款人是①个人：品德表现：道德观念、诚实守信、正直程度、业务关系、个人交往及在社会上的地位和公众中的声望。（一）、品德（character）5②企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望等方面。企业的品德：又取决于经营决策者的品德，董事会、主要经理人员的个人品德，集中反映了该企业的品德。分析其履约守信的历史记录，对评价款人的品德有特别重要的作用。若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向其发放贷款。②企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融6（二）、能力capacity法律上的能力：借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。个人：完全民事行为能力的自然人。企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人预期现金流量。（二）、能力capacity7现金流量＝净收入+折旧+其他非现金净收入通过对现金流量的分析，银行可以了解借款人的预期财务状况，确定借款人是否真实可靠的还款来源。影响偿债能力的因素：企业：影响企业实现收入的影响因素：企业提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原材料供应、商品的现金流量＝净收入+折旧+其他非现金净收入8销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等起重要作用。个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况。商业银行管理五C系统课件9

（三）.资本：capital借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产－总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量．资本的数量是体现借款人信用状况的重要因素．一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。

10还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这是决定借款者财务实力的重要因素。如拥有现代化的机器设备和拥有破旧过时的机器设备明显不同偿还能力。还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这是决定借款者财务实力的11（四）、担保collateral银行为补偿可能发生的贷款损失而采取的一种防御性措施。它是表明借款者资信程度的一个重要因素。如果借款人不愿或没能力偿债，那么依靠担保的履行，以清偿债务就是必要的了，由于以第三者的资信做保证可增强借款人履约的责任感和降低贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提供第二还款来源．能使贷款损失减少到最低程度．（四）、担保collateral12所以银行应对保证人的资格、偿还能力、对抵押品的权属和价值及实现抵押权、质权的可行性进行严格的审查。所以银行应对保证人的资格、偿还能力、对抵押品的权属和价值及实13（五）、经营情况：conditionofbusiness

企业自身的经营情况和影响其经营活动的经济环境或借款人所处的就业环境。因为借款人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和条件的强烈影响。着重分析：经营环境、企业所在行业的特点，包括该行业主要的发展前景、市场需求、技术革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售发生重大影响，借款企业在同行业中的地位、产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水平、国家对该行业发展的产业政策的要求和变化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。（五）、经营情况：conditionofbusine14还应分析企业的正常的购销条件、企业生产的产品市场供求情况、劳务市场情况、生产经营是否受季节性因素的影响。正确评价企业生产经营情况，以便及时根据企业经营及环境的变化采取某些应变措施来保障贷款的安全。分析(1)借款人在行业中的地位(2)借款人所处行业在整个经济中趋势和地位（3）企业自身的生产经营情况还应分析企业的正常的购销条件、企业生产的产品市场供求情况、劳15二、企业财务分析（一）财务比率分析1、反映短期偿债能力方面的指标2、反映长期偿债能力方面的指标3、反映营运能力的方面的指标4、反映盈利能力方面的指标二、企业财务分析（一）财务比率分析2、反映长期偿债能力方16项目2007年初数2006年末数项目2007年初数2006年末数流动资产流动负债货币资产３００２５０短期借款４００４５０短期投资６０１２０应付票据１００４０案例：Ａ公司资产负债表

项目2007年初数2006年末数项目2007年初数217应收票据８０１１０应付帐款１１００１０９０应收帐款２２００２０００预收帐款１００４０减：坏帐２０１０其他应付６００５８０应收票据８０１１０应付帐款１１００１０９０应收帐款２２００２18预付帐款２２０２４０长期负债其他应收帐款１２０２２０长期借款５８００５８００存货２５３０２４１０长期负债合计５８００５８００待摊费用２８０２８０所有者权益待处理损失实收资本１０００１０００其他应收帐款１２０２２０长期借款５８００５８００存货２５３０19一年内到期帐款４５０４８０资本公积１６０１００流动资产小记６２２０６１００盈余公积７４０４００未分配利率７８４０７３００长期投资权益合计１０７４０８８００一年内到期帐款４５０４８０资本公积１６０１００流动资产小记６20长期投资５５０４５０小计５５０４５０固定资产固定原值１４０３０１１７７０折旧２５００２２１０净值１１５３０９５５０在建工程４００４７０长期投资５５０４５０小计５５０４５０固定资产固定原值１４０３21固定合计１１９３０１００２０无形资产无形资产１４０２３０小计１４０２３０资产总计１８８４０１６８００负债及所有者合计１８８４０１６８００固定合计１１９３０１００２０无形资产无形资产１４０２３０小计22项目2007年１２月３１日2006年１２月３１日一、产品销售收入３００００２９０００减：产品销售成本２６４４０２５２８０毛利３５６０３７２０销售费用２２０２００Ａ公司损益表项目2007年１２月３１日2006年１２月３１日一、产品销售23产品销售税金２８０２８０二、主营业务利润３０６０３２４０加：其他业务利润４５０３６０减：管理费用７６０４００产品销售税金２８０２８０二、主营业务利润３０６０３２４０24财务费用１１００１２１０三、营业利润１６５０１９９０加：投资收益６５０２４０营业外收入１５０１７０减：营业外支出６０５０财务费用１１００１２１０三、营业利润１６５０１９９０25四、利润金额２３９０２３５０减：所得税６９０７５０税后利润１７００１６００四、利润金额２３９０２３５０减：所得税６９０７５０26１、流动比率＝流动资产／流动负债＝６２２０／２３００＝２.７该指标意义：反映流动资产与流动负债的对应程度，表示每元流动负债有多少流动资产作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债能力。用于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比率指标。一般情况下：流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率以２为好。至少＞100%。１、流动比率＝流动资产／流动负债＝６２２０／２３００＝２.７27zs流动比率越高，债权人风险越少。但过高的流动比率，也可能是存货过高所致，或是流动资产未被充分利用。还有，企业营运周期越短，应收账款和存货周转越快，流动比率越低，这也说明不是流动比率越高就一定越好。2、速动比率（酸性试验比率）=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债=（6220-2530）/2300=1.6zs28（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率更准确可靠地评价企业偿还短期债务的能力。也反映资产流动性，衡量企业不依赖出售存货而偿还短期债务的能力。因为它剔除了不易变现的存货，存货是流动资产中最缺乏流动性资产。该比率大于1为好。（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率更准确可靠地评价企293变现比率=（货币+有价证券）/流动负债它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债能力更进一步的说明。比率越高变现能力、即期支付能力越强。至少≥5%为好。商业银行管理五C系统课件30（二）、反映企业长期偿债能力的比率1、资产负债率：=负债总额/资产总额=8100/18840=42.99%（该指标一般小于50%为好）该指标意义：反映了企业在资产中有多大比例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债的依存关系，也是衡量债权人得到企业资产的保证程度的重要指标。即面临破产清算时企业对债权人权益的保障程度。从长期偿债能力的角度来看，该指标越低越好。商业银行管理五C系统课件31越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财产损失，递延资产、无形资产中商誉、商标权、专利权，其变现能力也难确定。因此应从资产中扣除；用有形资产对企业长期偿债能力作出评价。）越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待322、已获利息倍数：=企业息税前利润/所付的利息费用=（息税前利润+利息费用）/利息费用=（净收益+所得税+利息费用）/利息费用=（1700+690+900）/900=3.66该指标的意义：反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿还的保证程度。利用这一指标，可以测试债权人投入资金的安全或风险。至少要≥4-5倍商业银行管理五C系统课件333、企业财务杠杆比率=负债总额/所有者权益总额=8100/10740=75.72%该指标的意义：衡量每元所有者权益中借入资金量多少，表明企业杠杆经营的能力，比率越高表明杠杆经营比率越高，风险越大。也反映了债权人提供的资资金（负债）与股东提供的资本的相对关系，反映了企业资本结构是否稳定，也反映了债权人投入的资金受到股东权益的保障程度，3、企业财务杠杆比率=负债总额/所有者权益总额=8100/134也是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债能力越低，对债权人权益的保障程度越小。4负债与有形净资产比率=负债总额/所有者权益总额-无形资产是财务杠杆比率的延伸，更稳健谨慎更准确地反映股本权益对债权人的保障程度。因为无形资产价值存在极大商业银行管理五C系统课件35的不确定性，要从所有者权益中扣除。以上两个指标是分析借款企业的资本结构与资本的杠杆作用程度5权益比率：股东权益/资产，反映了资产中股东提供的资金所占的比重，是资产负债率指标的反面，股东权益越大，资产负债率越低，企业债务风险越小，反映企业长期偿债能力越强。的不确定性，要从所有者权益中扣除。以上两个指标是366长期负债与资本的比率=长期负债总额/所有者权益总额反映企业保障银行长期贷款安全程度和借入长期贷款的能力6长期负债与资本的比率=长期负债总额/所有者权益总额37（三）、反映企业营运能力的比率1、应收账款周转率=企业赊销净额/应收账款平均余额=30000/[（1990+2180）/2]=14.39次应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/14.39=25天该指标的意义：是衡量和评价企业收回赊销账款能力的指标。应收账款周转率越高，应收账款天数越短，说明企业应收账款收回越商业银行管理五C系统课件38快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，影响企业资金的周转，从而减少企业获利能力。生产企业8次以上，流通企业10次以上快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地392、存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/[（期初存货+期末存/2]=26440/[（2530+2410）/2]=10.7存货周转天数=360/10.7=35天指标的意义：反映企业存货的管理水平，它不仅影响企业短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。存货周转率越快，其产品积压越少，商业银行管理五C系统课件40经营效率越高，经济效益越好。银行在对该指标分析时，除了应对存货周转率指标的发展趋势进行分析，还应对存货结构、影响存货周转速度的重要存货品种进行分析，以不同角度和环节找出企业存货管理中的问题。6次以上为好。有的资料上说是3-4次经营效率越高，经济效益越好。银行在对该指标分析时，除了应对存413总资产周转率=销售净收入/总资产反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产利用效率、资产的营运能力4。固定资产周转率=销售净收入/固定资产反映每一元固定资产的运用所带来销售收入，衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度、固定资产的周转速度、固定资产利用效率、说明固定资产有没充分发挥生产能力。商业银行管理五C系统课件42(四)反映企业盈利能力的比率1、销售毛利率=销售毛利/销售收入净额=（销售收入净额—销售成本）/销售收入=（30000—26400）/30000=11.87%指标意义：表示企业每元销售收入扣除成本后可获多少利润，有多少钱可用于支付期间费用和形成盈利，反映了企业初始获利能力。没有足够大的毛利率，企业便不能盈利。要≥25%以上较好。2、销售净利率=净利润/销售收入=1700/30000=5.67%商业银行管理五C系统课件43指标意义：销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。因净利润包含非销售因素，如投资收益，因此，该指标是说明企业资产利用的综合效果的重要指标。比率越高，则说明企业盈利能力越强，资产利用效率越充分。指标意义：销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。因净利润包443、总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/总资产平均余额总资产报酬率=净利润/总资产平均余额A公司总资产平均报酬=1700/[（16800+18840）/2]=9.53%该指标意义：表示每100元资产可以为企业创造多少元收益，是从企业各种资金来源的角度对资产的使用效益进行评价的。不仅企业所有者关心此项指标，同样也是债权人评价企业资产获利能力的重要指标。商业银行管理五C系统课件45

总资产报酬率的高低取决于总资产周转速度及销售利润率的高低。7%-8%以上较好，也有资料是4%4、净资产收益率=净利润/平均净资产（所有者权益）=1700/[（8800+10740）/2]=17.38%该指标意义：从所有者角度来反映企业盈利水平的。具有很强的综合性。指标越高，说明所有者权益的收益越大。该指标也叫资本金收益率也叫权益报酬率反映股东投入企业的资本金获利能力。10%-15%以上较好。

465、资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权=10740/8800=122.05%该指标的意义：反映投资者投入企业的资本保值性和增值性。若指标＞100%，则说明所有者投入的资本增值。反之，则贬值。相等就是保值。所有者权益包括：实收资本、资本公积金、未分配利润。影响该指标变动因素主要有三个：①经营盈亏②利润的分配③企业通过增减实收资本调整资本结构。5、资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权=1074047现金流量表经营活动中的现金流量现金流入：现金流出：销货现金收入购货现金支出利息和股息的现金收入营业费用现金支出增值税销项税款和出口退税利息支付其他业务现金收入缴纳所得税其他业务现金支出现金流量表经营活动中的现金流量现金流入：48投资活动的现金流量现金流入：现金流出：出售有价证券购买有价证券出售固定资产

购置固定资产

收回对外投资本金现金流入：49融资活动的现金流量现金流入：现金流出：取得短期和长期贷款

偿还借款本金

发行股票或债券

分配现金股利融资活动的现金流量现金流入：50ABC公司2007年现金流量表

项目ABC公司2007年现金流量表51一、经营活动产生的现金流量28.0销售商品、提供劳务收到的现金824.9购买商品、接受劳务支付的现金636支付的其他与经营活动有关的现金153.9支付的税款7经营活动产生的现金流量净额28销售商品、提供劳务收到的现金824.9购买商品52二、投资活动产生的现金流量11购建固定资产支付的现金11投资活动产生的现金流量净额11三、筹资活动产生的现金流量19偿还贷款本金19现金净流入（流出）期初现金及现金等价物金额

28期末现金及现金等价物金额6二、投资活动产生的现金流量11购建固定资产支付的53四、案例分析某借款人是国内较大烟草公司与外外商共同投资设立的投资公司。总投资250万，注册资本金186万，规模小。通过ISO国际质量认证体系认证。目前在其他银行短借90万，还款记录好。信用等级BBB，风险限额1692万。财务报表分析如下：商业银行管理五C系统课件54

该公司资产负债率较低，流动比率、速动比率相对较高，偿债能力强，存货、应收账款周转速度较快，周转天数分别为40天、45天。营运循环为85天，营运能力较强，公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。从总体上来看，该公司财务情况较好，经营情况较稳定。从现金流量分析来看，该公司2006、2007、现金净流量分别为—12.78万、405.43万。2006年投资活动

55的现金流量为—395.8万，与公司进行设备投资的事实一致。总体来看该公司经营开始步入轨道，如继续保持，将有较好收益。该公司自成立后，银行借款较少，仅有短借90万。大部分净资产用于营运，另公司应付账款较大，本身现金占用减少，占用供货公司现金。的现金流量为—395.8万，与公司进行设备投资的事实一致。总56200620072008盈利比率销售净利润率9.87%7.9%8.13%资产净利润率26.24%15.26%33.08%资本报酬率71.16%49.52%107.45%成本费用利润率10.95%8.57%8.84%200620072008盈利比率销售净利润率9.87%7.957偿债比率速动比率111.37%84.48%110.43%流动比率136.27%120.42%127.70%资产负债率68.18%69.77%68.78%总负债与权益比214.24%230.77%220.28%利息保证倍数—2039533．8931偿债比率速动比率111.37%58营运能力比率应收账款周转率9.12913.41存货周转次数12.927.6920.14总资产周转率2.661,934,07流动资产周转率3.012.214.72营运能力比率应收账款周转率9.1259

用途：目前已购进设备，已投入试运行，并有购货合同。申请贷款目的：购原材料及完成合同，银行准备贷款。还款来源：从2008年经营着1—3月销售收入2006万，利润172万，月均销收入为669万，月均利润57万。据该公司提供的2008年与各大烟草公司签的合同看，月均销收入达880万，月均利润达75万，5个月后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。

60贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，该企业注册资本金3310万，职工1500人，为国家中二级企业，品牌优，金桥奖、质量获得过产品称号，市场占有广大。财务比率好，偿债能力强，A级企业。风险限额8561万，现总计已有信用额907万。

综合意见：同意贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，该企业注册资本金33161案例分析三2003年1月工资9日，信贷部开会讨论几家企业的贷款申请第一家借款企业是一家综合性股分公司，主营业务范围包括基础设施开发、电子产品、轻工产品制造、旅游服务和房地产开发。主营业务收入中，制造业占45%，酒店占47%；营业利润中，制造业占37%，酒店占52%。1997年该公司资产总计1.8亿元，股东权益合计1.12亿元，主营业务收入总计3676万元，本年利润1256万元。该公司申请5000万元贷款，贷款目如下：案例分析三2003年1月工资9日，信贷部开会讨论几家企业的贷62第一，收购兼并本市一家服装有限公司和一家体育用品有限公司。第二，投资建设本市港口集装箱货场。第三，投资800万，控股本市另一家股分有限公司52%股权，该公司主营瓶盖生产和印刷包装。第四，投资与印刷包装业务相配套的彩印项目、外地分公司技改项目和收购兼并企业。商业银行管理五C系统课件63通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现这家企业存在以下问题：第一，现金流量不足，创造现金流量的能力比较弱。该公司的流动比率是0.93，速动比率是0.889333，净营运资金是—292万元；流动资金来源中，本年净利润占有18%，增加长期负债占37%，资本净增加额占18%。

商业银行管理五C系统课件64第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿付比率是0.842532，流动资金净增额是—1322万元，应付账款支付期高达1505天。第三，管理费用过高。该公司的管理费用占主营业务收入的12%，高于同业平均值。

第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿付比率是0.842565

第四，分配红利过高，影响企业发展的后劲。该公司的已分配普通股利占利润总额69%。第五，应收账款和存货增长幅度过大，利润增长幅度过低。该公司2003年比上年主营业务收入增长105%，应收账款净额增长276%，存货增长316%，本年净利润只增长14%。

66通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业存在以下问题：第一，该公司没有明确的主营业务和利润增长点。第二，该公司将要收购兼并的服装公司、体育用品公司和瓶盖印刷包装公司是三家业务不相关的企业。这几项收购兼并无助于巩固和扩大公司主营业务的市场份额。通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业存在以下问题：67

根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还期，较低的债务偿还比率（小于1），该公司已不适于再增加债务规模，可通过增加股本金或未分配利润为主营业务融资。第二，加强应收账款的回收，降低存货增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与主营业务增长幅度保持一致。根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对68

第三，清理关闭连续亏损的子公司或产品生产线，将资金集中于有竞争力的产品成本，突出主营业务。第四，用清理亏损子公司的现金流入收购兼并有发展前途的企业或生产线。

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第二家借款企业是一家股分制企业，主营业务是大型变压器和电线电缆。2003年资产总计4.6亿元，股东权益合计2.4亿元，主营业务收入2.1亿元，本年净利润3675万元。该企业申请5000万元贷款用于变压器技改项目和线缆技改项目。第二家借款企业是一家股分制企业，主营业务是大型变压70

通过对企业2003年年度报告分析，我们得出结论如下：第一，该公司现金流量充足，流动比率1.65，速动比率1.12，现金流动负债比率0.61，净营运资金1亿元，债务偿付比率1.51。第二，主营业务收入和利润大幅度增长。与上年相比，主营业务收入增长71%，本年净利润增长95%。通过对企业2003年年度报告分析，我们得出结论如下71

通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论：第一，该企业注重产品质量，主营产品变压器和电线电缆2003年都取得ISO9000质量认证。第二，该企业注重产品销售，2003年成立分公司开拓国内市场，成立进出口公司开拓国际市场。第三，积极开发市场需求大的新产品。该企业开发生产的节能节材大型变压器已经通过部级新产品鉴定。通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论：72

通过对该企业的信用分析，我们认为企业申请贷款用途合理，有利于提高产品质量和市场竞争力。由于企业正确的经营策略，企业有能力通过主营产品的生产和销售创造合理的现金流量，用于偿还贷款，信贷部批准这家企业的贷款申请。商业银行管理五C系统课件73

第三家借款企业是一家大型股分制企业，主营业务是家用电器。2003年该企业的资产总计19.8亿元，股东权益合计6.4亿元，主营业务34.5亿元，本年净利润1.98亿元。该企业申请2000万元流动资金贷款。通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：商业银行管理五C系统课件74

第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业的银行借款总计2。7亿元，2003年的债务资本比率是210%，债务资产比率是68%。按照国际标准，企业有这样高的债务资本比率，任何银行都不能再向企业发放贷款。第二，应收账款大幅度上升。与上年相比，2003年该企业的主营业务收入增长21%，应收账款净额增长45%，本年净利润增长6.8%。第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业75

通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这种“大跃进”式的发展策略，导致应收账款净额大幅度上升，增加了企业的经营风险。根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：第一，加强应收账款的催收，增加现金回流，减少债务负担。第二，通过提高产品质量和开发新产品以及扩大销售渠道增强市场竞争能力，扩大市场份额。通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大76

第四家借款企业是一家农产品批发股分有限公司，主营业务是经营本市农产品批发中心。该企业的发展目标是以农产品批发市场为中心，建成全国性农产品流通体系，建立农产品代理、集散、转运、加工、包装、配送和信息传递一体化的配送中心。2003年该企业的资产总计8.7亿，股东权益合计亿元，主营业务收入1.6亿元，本年净利润5506万元。该公司申请4000万元贷款，用于扩建农产品中心市场。第四家借款企业是一家农产品批发股分有限公司，主营77通过这家企2002年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：第一，现金流量不足。2002年该公司的流动比率0.42，速动比率0.42，净营运资金—1.53亿元，本年净利润占流动资金来源的9%，增加长期负债占流动资金来源的41%，流动资金净增额—1.48亿元。第二，偿债能力弱，2002年该公司的应付账款支付期高达1775天。第三，应收账款大幅度上升，2002年该公司的主营业务收入增长63%，应收账款净额增长431%。通过这家企2002年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：78

通过对这家企业的策略分析，我们认为，该公司的主营业务发展目标是正确的，但是，在目前企业创造现金流量能力和偿债能力较弱的情况下，企业不能再依靠银行借款扩大经营规模。该企业应该加强应收账款催收，增加现金回流，在这个基础上扩大经营规模。商业银行管理五C系统课件79第六节、企业信用等级评估第六节、企业信用等级评估80中国工商银行企业信用等级评定标准（1999年1月15日修订）商业银行管理五C系统课件81项目分值内容及计算公式分数段及取值一、领导者素质101.品质2企业法定代表人遵纪守法，诚实守信情况好：2分；一般：一分；差；0分。若有中国人民银行《关于进一步加强贷款管理有关问题的通知》（银发[2003]19号）文件第2条规定情况的“领导者素质”一栏整体得02.经历2企业法定代表人或主要经营者从事本行工作年限＞5年得2分；＞2年得1分；＜2年得0项目分值内容及计算公式分数段及取值一、领导者素质10823.学历2企业主要领导中大学本科以上学历的比重＞80%得2分；＞60%得1.5分；＞50%得1分；＞30%得0.5分；＜30%得0分4.能力2经营管理能力强：1分；一般：0.5分；差：0分②企业领导层威信高：1分；一般：0.5分；低：0分5.业绩2企业法人近三年内的业绩情况3年内获省部级（含）以上优秀企业称号或业绩较为出色得2分；业绩一般得1分；其他得0分3.学历2企业主要领导中大学本科以上学历的比重＞8083二、经济实力10实有净资产（单位：万元）4X=资产总额－负债总额－待处理资产损失生产企业：＞5000得4分；＞4000分得3.5分；＞3000得3分；＞2000得2.5分；＞1000得2分；＞500得1.5分；＞100得1分；＜100得0分流通企业：＞1000得4分；＞500得3.5分；＞400得3分；＞300得2.5分；＞200得2分；＞100得1.5分；＞50得1分；＜50得0分二、经济实力10实有净资产4X=资产总额－负债总额－待处理资842.有形长期资产（单位：万元）3X=固定资产净值+在建工程+长期投资生产企业：＞5000得3分；＞3000得3分；＞1000得2分；＞500得1.5分；＜500得0分流通企业：＞1000得3分；＞700得2分；＞500得1分；＞300得0.5分；＜300得0分2.有形长期资产（单位：万元）3X=固定资产净值+在建工853.人均实有净资产（单位：万元/人）3X=实有净资产在册职工数+离退休职工数生产企业：＞5得3分；＞4得2分；＞3得1分；＜3得0分流通企业：＞3得3分；＞2得2分；＞1得1分；＜1得0分流通企业：＞3得3分；＞2得2分；＞1得1分；86三、资金结构20资产负债率（单位：%）10X=负债总额资产总额×100%生产企业：＜50得10分；＜55得9分；＜60得8分；＜65得7分；＜70得6分；＜75得5分；＜80得4分；＜85得3分；＜90得2分；＞90得0分；流通企业：＜60得10分；＜65得9分；＜70得8分；＜75得7分；＜80得5分；＜85得4分；＜90得3分；＞95得2分；＞95得0分；三、资金结构20资产负债率10X=负债总额生产企业：＜50872.速动比率（单位：%）2X=流动资产—存货流动负债生产企业：＞100得2分；＞80得1.5分；＞50得1分；＜50得0分流通企业：＞80得2分；＞60得1.5分；＞40得1分；＜40得0分2.速动比率2X=流动资产—存货生产企业：＞1883.流动比率（单位：%）5X=流动资产流动负债生产企业：＞150得5分；＞130得4分；＞120得3分；＞110得2分；＞100得1分；＜100得0分流通企业：＞120得5分；＞110得4分；＞100得3分；＞95得2分；＞90得1分；＜90得0分3.流动比率5X=流动资产生产企业：＞150894..经营活动现金净流量（单位：万元）3＞（全部短期借款+1年内到期的长期借款）得3分；＞（工行短期借款+1年内到期的工行长期借款）得2分；＞0得1分；＜0得0分；无现金流量表的企业得0分4..经营活动现金净流量3＞（全部短期借款+1年内到期90四、经营效益20总资产利润率（单位：%）5X=利润总额资产总额×100%生产企业：＞4得5分；＞3得4分；＞2得3分；＞1得2分；＞0得1分；＜0得0分2.销售利润率（单位：%）5X=销售利润销售收入净额×100%＞25得5分；＞20得4分；＞15得3分；＞10得2分；＞5得1分；＞0得0.5分；＜0得0分四、经营效益20总资产利润率（单位：%）5X=利润总额生913利息保障倍数4X=利润总额+财务费用财务费用＞5或财务费用＜0得4分；＞4得3分；＞3得2分；＞1得1分；＜1得0分3利息保障倍数4X=利润总额+财务费用＞5或财务费用＜0924.应收账款票据周期次数（单位：次/年）3X=销售收入净额（应收账款+应收票据）平均余额生产企业：＞8得3分；＞4得2分；＞1得1分；＜1得0分流通企业：＞10得3分；＞6得2分；＞3得1分；＜3得0分5.存货周转次数（单位：次/年）3X=产品销售成本平均存货成本＞6得3分；＞3得2分；＞1得1分；1得0分4.应收账款票据3X=销售收入净额生产企业：＞8得3分；＞93五、信誉状况301.贷款质量12无逾期、呆滞、呆帐贷款，且无次级、可疑、损失贷款得12分；无呆滞、呆帐贷款，且无可疑、损失贷款得9分；有呆滞、呆帐贷款、可疑、损失贷款之一者得0分五、信誉状况301.贷款质量12无逾期、呆滞、呆帐贷款，且无942.贷款付息12应付贷款利息余额无欠息得12分；＜1个季度应计利息额得10分；＜2个季度应计利息总额得6分；＞2个季度应计利息额得0分3.存贷款占比（单位：%）6X=存款占比贷款占比×100%＞100得6分；＞80得5分；＞60得3分；＞50得1分；＜50得0分2.贷款付息12应付贷款利息余额无欠息得12分；＜1个季度应95六、发展前景101.近3年利润情况2近3年利润总额增长情况其中：亏损企业考察其减亏情况连续3年增长（或减亏）得2分；连续2年增长（或减亏）得1.5分；3年内有增长（或减亏）得1分；3年内无增长（或减亏）得0分六、发展前景101.近3年利润情况2近3年利润总额增长情况长962.销售增长率（单位：%）2X=本年销售收入—上年销售收入上年销售收入×100%＞10得2分；＞8得1.5分；＞5得1分；＞0得0.5分；＜1得0分3.资本增值率（单位：%）2X=期末所有者权益—期初所有者权益期初所有者权益×100%＞7得2分；＞5得1.5分；＞7得1分；＞1得0.5分；＜1得0分2.销售增长率2X=本年销售收入—上年销售收入＞10得2分；97生产企业1.行业发展状况1本行业所处的发展阶段新兴行业得0.5分；成熟行业得1分；衰退行业得0分2.市场预期状况1主要产品的预计市场供求情况供不应求得1分；供求平衡得0.5分；供大于求得0分生产企业1.行业发展状况1本行业所处的发展阶段新兴行业得0.983.主要产品寿命周期2根据三种主要产品所处寿命周期分别测算得分，并据销售额加权平均投入期得1.5分；成长期得2分；成熟期得1分；衰退期得0分3.主要产品寿命周期2根据三种主要产品所处寿命周期分别测算得99流通企业1.地理环境购物环境销售渠道4位置在繁华商业区且购物环境好或供货、销货渠道稳定得4分；位置在一般商业区但经营有特色供货渠道不稳定，销售渠道稳定得3分；位置不在商业区但有稳定顾客群或供货渠道稳定，销售渠道不稳定得2分；位置不在商业区且购货环境一般或供货渠道均不稳定，得1分；流通企业1.地理环境购物环境销售渠道4位置在繁华商业区且购物100综合评分100≥90为AAA级，≥75为AA级，≥60为A级，≥45为BBB级，≥30为BB级，＜30为B级新开户企业综合评分70“信誉状况”一栏不评分≥65为AAA级，≥60为AA级，≥55为A级，≥45为BBB级，≥30为BB级，＜30为B级综合评分100≥90为AAA级，≥75为AA级，≥60为A级101特别规定信用等级调整一、①应付贷款利息余额超过1年应计利息额的企业，信用等级降为B级；②应付贷款利息余额超过半年应计利息额的企业，信用等级降为BB级；③应付贷款利息余额超过1个季度应计利息额的企业，信用等级降为BBB级。二、有不良记录，或被人民银行信贷登记系统公布为不良信用的企业，信用等级调降为BB级（含）以下。三、向我行提供虚假财务报表的企业，一经认定，信用等级调降为BB级（含）以下。特别规定信用等级调整一、①应付贷款利息余额超过1年应计利息额102（中国建设银行）客户信用等级基本得分计算表一、市场竞争力C（中国建设银行）客户信用等级基本得分计算表103指标计分标准比率值得分计算经营环境（5分）企业得到国家、地方的多方面支持，交通、信息等外部条件很好，所在行业竞争环境、地区法律环境好得5分，虽然得到一定的支持，但条件有限，环境一般得2分，经营环境不好不得分比率值得分计算经营环境企业得到国家、地方的多方面支持，交通、104经营设施的先进性（5分）采用的技术手段、技术设备、经营装备等很先进，企业的经营设施良好，带给企业较强的竞争优势得5分，使企业具有竞争优势的得4分，经营设施处于中上水平得3分，经营一般得2分，较差不得分。经营设施的先进性（5分）采用的技术手段、技术设备、经营装备等105质量管理体系（5分）通过ISO9000系列质量管理认证或未参加认证但企业有严格、规范的质量管理制度得5分，有规范的质量管理制度4分，有较规范的质量管理制度得3分，企业质量管理体系不完善得1分，没有质量管理体系不得分。质量管理体系（5分）通过ISO9000系列质量管理认证或未参106市场拓展和销售渠道（5分）企业市场拓展能力强，拥有很好的销售网络和经营渠道，运作良好得5分，市场拓展能力较好，具有较好的经营渠道得4分，市场拓展能力一般，销售网络和经营渠道初具规模得3分，市场拓展能力较差，销售网络和经营渠道存在一定问题得1分，市场拓展能力差，缺乏有效的经营渠道不得分。市场拓展和销售渠道（5分）企业市场拓展能力强，拥有很好的销售107二、流动性L指标计分标准比率值或说明得分计算公式流动比率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）流动比率=流动资产/流动负债*100%速动比率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债*100%二、流动性L计分标准比率值或说明得分计算公式流动比率5*（比108应收账款周转率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）应收账款周转率=产品销售收入净额/（应收账款平均余额+应收票据余额）*100%本息保障倍数（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）本息保障倍数=[利润总额+折旧+摊销+财务费用-（应收账款增加+应收票据增加-应付票据增加）]/（财务费用+本年度到期的借款）应收账款周转率5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）应109指标计分标准(三、管理水平M)比率得分计算公式主要管理人员的素质和经验（5分）企业有丰富的管理经验，管理能力很强，经营历史业绩显著，个人有良好的社会声誉得5分，企业领导人管理能力强，有较好的管理经验得4分，企业领导人管理能力、管理经验一般，但其信誉较好得2分，其余不得分。计分标准(三、管理水平M)比率得分计算公式主要管理人员的素110管理结构的合理性（5分）客户有合理的班子结构（班子年龄结构合理、文化程度较好，专业水平高、勇于开拓创新等），领导班子团结，相对稳定，信息流通顺畅，内部监督制度完善，激励约束机制健全，人力资源配置合理得5分，上述方面较好，但存在某些的不足得4分，上述个方面中个别方面存在一定的缺陷得2分，在上述方面存在较的大缺陷不得分。管理结构的合理性（5分）客户有合理的班子结构（班子年龄结构合111资产报酬率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）资产报酬率=[（利润总额-财务费用）/年平均总资产]*100%贷款本息按期偿还率（5分）5*（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）贷款本息按期偿还率=（当期归还银行贷款本息数额/当期累计应归还银行贷款本息数额）*100%资产报酬率5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）资产报112四、其它P指标计分标准比率值或说明得分计算公式资产负债率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）资产负债率=负债/资产*100%注：1.定性指标的情况与计分标准不吻合的，评价人员可以根据情况判断定分，但计分标准中有明确规定的除外。得分可以为5，4，3，2，1和0分。2.信用等级评定采用年度财务报表数据。四、其它P指标计分标准比率值或说明得分计算公式资产负债率5*113销售收入（5分）销售收入有稳定的来源，并保持很好的增长势头得5分，收入稳定得3分，销售收入来源不稳定，下降严重不得分。销售收入销售收入有稳定的来源，并保持很好的增长势头得5分，收114行业的稳定性和前景分析（5分）行业稳定且前景较好得5分，行业稳定且前景一般或行业不稳定但前景较好得3分，行业变动大且前景差不得分，其他得1分。重大事项分析（5分）重大事项对企业有积极的正面影响，基本没有负面影响得5分，正面影响比较较大得3分，负面影响比较明显，企业面临很多问题不得分。行业的稳定性和前景分析行业稳定且前景较好得5分，行业稳定且前115表3-5钢铁机械医药房地产开发满意值不允许值满意值不允许值满意值不允许值满意值不允资产报酬率7%2%7%2%8%2%8%2%表3-5机械医药房地产开发满意值不允许值满意值不允许值满意值116贷款本息按期偿还率100%80%100%80%100%80%100%80%资产负债率65%85%65%85%65%85%70%90%贷款本息按期偿还率100%80%100%80%100%80%117流动比率1.511.511.511.51速动比率10.510.510.510.5流动比率1.511.511.511.51速动比率10.510118本息保障倍数1.511.511.511.51应收账款周转率8281210.80.1本息保障倍数1.511.511.511.51应收账款周转率8119客户信用等级判定依据表（中国建设银行）信用等级总得分S市场竞争力得分C流动性得分L管理水平得分M其他P说明AAA70≤S15≤C15≤L15≤M不限定单项分不满足条件的下调一级注：连续两个结息日拖欠利息或本金逾期6个月以上的客户、贷款五级分类结果为次级以下（含次级）的客户，原则上其信用等级不得为AA级以上（含AA级）；欠息超过6个月或本金逾期12个月以上的客户，原则上其信用等级不得为BB级以上（含BB级）。如果以后企业贷款分类降级，原则上要重新评级。客户信用等级判定依据表（中国建设银行）信用等级总得分S市场竞120AA60≤S＜7012≤C12≤L12≤M不限定同上A50≤S＜609≤C9≤L9≤M不限定同上AA60≤S＜7012≤C12≤L12≤M不限定同上A50≤121BBB45≤S＜50不限定不限定不限定不限定BB40≤S＜45不限定不限定不限定不限定BS＜40不限定不限定不限定不限定F不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的客户或贷款五级分类结果为可疑和损失类的客户BBB45≤S＜50不限定不限定不限定不限定BB40≤S＜4122表3-7项目信用评级表项可给负分项目指标内容分值备注一、企业和项目基本情况1.企业及项目领导素质投资合理性产业政策评价4.市场前景预测3010767二、项目工艺技术水平经济合理性建设条件评价先进适用性20866表3-7项目信用评级表项可给负分项目123三、财务评价财务净现值财务内部收益率贷款偿还期项目抗风险能力40109129四、项目经济评价经济内部收益率社会效益综合评价1055合计100三、财务评价40四、项目经济评价10合计100124第七节、贷款风险度计算第一节、系数法贷款风险度计算一、影响贷款风险度的几个因素1、授信对象信用等级风险系数3、授信期限风险系数4、授信资产形态风险系数2、授信形式风险系数第七节、贷款风险度计算第一节、系数法贷款风险度计算一、影响125人行对表内授信资产（一般企业、个人贷款）风险系数如下

担保方式担保方式系数1.信用贷款、透支100%2.担保贷款①商行及政策性银行保证10%②非银行金融机构保证50%③国内注册外资（合资）银行保证10%④国内注册外资（合资）非银行金融机构50%⑤境外注册金融结构保证人行对表内授信资产（一般企业、个人贷款）风险系数如下

担保方126一级国家地区20%二级国家地区100%⑥国家特大型企业保证50%⑦国家大型企业保证70%⑧其他企业保证100%⑨其他保证100%一级国家地区127三、质押贷款1.人民币存单质押0%2.外币存单质押10%3.一级国家地区和我国债券0%4.二级国家地区和我国债券10%三、质押贷款1.人民币存单质押0%2.外币存单质1285.现汇质押10%6.金融债券质押10%7.商行及政策银行承兑票据贴现10%8.商业承兑汇票贴现50%9.其他质押50%5.现汇质押10%6.金融债券质押10%7.商行及政策129二、抵押贷款1.土地房屋产权转让抵押50%2.居住楼宇抵押贷款50%3.动产物业抵押贷款50%4.其他抵押100%二、抵押贷款1.土地房屋产权转让抵押50%2.居住楼宇抵押贷1303.授信期限风险系数授信期限授信期限风险系数一.短期贷款一年以内（含）100%二.中长期贷款1.一年以上三年以内（含）120%2.三年以上五年以内（含）150%3.五年以上200%3.授信期限风险系数授信期限1314.授信资产形态风险系数授信资产形态正常关注次级可疑损失风险系数1001201501802005.授信资产风险度测定4.授信资产形态风险系数5.授信资产风险度测定132（１）单笔授信业务风险度=授信对象信用等级风险系数×授信形式风险系数×授信期限风险系数×授信资产形态风险系数（２）授信业务综合风险度=∑授信业务加权风险权重额／∑授信金额=∑单笔授信业务金额×该笔授信业务风险度／∑授信金额商业银行管理五C系统课件133五、贷款分级审批和管理风险度分行支行0.7以上全部由分行审批无权审批0.3——0.7300万以上300万以下0.3以下500万以上500万以下（风险度：经济发达地区不超过35%，不发达地区不超过40%）五、贷款分级审批和管理风险度分行支行0.7以上全部由分行审批134二、标准杠率法例：某银行有风险基础资产总额67106.2万，资本金=3614万，总资产85612万，信贷资产54952万。问：信贷综合风险度?二、标准杠率法135三、概率法有A、B两公司向银行申请短期贷款500万，12个月，情况如下；应该贷款给谁？A企业预期销售收入概率差一般好2002503000.10.80.1B企业预期销售收入概率差一般好1502503500.30.40.3三、概率法有A、B两公司向银行申请短期贷款500万，12个月136三、概率法有A、B两公司向银行申请短期贷款500万，12个月，情况如下；A企业预期销售收入概率差一般好2002503000.10.80.1B企业预期销售收入概率差一般好1502503500.30.40.3三、概率法有A、B两公司向银行申请短期贷款500万，12个月137例有三家企业向银行提出申请贷款，Q是它们的销售收入状态。1、（Q1）很受欢迎，能以较高的价格在市场上出售2（Q2）、销路一般，能以适当的价格在市场上出售、3、（Q3）销路不太好4、（Q4）没有销路例有三家企业向银行提出申请贷款，Q是它们的销售收入状态。138经过周密市场调查研究，销售部门作出判断：状态Q1出现的概率P（Q1）=0.3状态Q2现的概率P（Q2）=0.4状态Q3现的概率P（Q3）=0.2状态Q4现的概率P（Q4）=0.1问：应贷款给哪个企业？经过周密市场调查研究，销售部门作出判断：139三个企业在不同状态下具有不同的经济效果，其净现值如下：三个企业在不同状态下具有不同的经济效果，其净现值如下：140状态净现值

Q1 Q2Q3Q4方案P（Q1）=0.3P（Q2）=0.4P（Q3）=0.2P（Q4）=0.1A114010010-80A221015050-200A3240180-50-500状态 Q2Q3Q4方141四资产负债率法例：某企业有速动资产，一般流动资产及固定资产变现值为70.97万160.03万276.02万总资产变现值为507.02，负债总额为537.53万，贷款总额345.8万，问该企业综合贷款风险度是多少？四资产负债率法例：某企业有速动资产，一般流动资产及固定资142OR1：：总资产变现值承受负债能力权限R1R2：高度负债经营区域OA：正常负债区域Q：正常与风险负债额临界点A以上负债承受风险区域商业银行管理五C系统课件143解：1总资产变现值承受负债能力极限=（70.97/507.02）*100%+（163.03/507.02）*50%+（276.02/507.02）*50%=57.49%2风险负债总额=537.53-507.02*57.49%=246.04万3风险贷款总额=企业风险负债总额*（贷款/企业总负债）=246.04*（345.8/537.53）=158.284贷款综合风险系数=158.28/345.8=45.77%解：144第八节西方商业银行贷款的风险估测方法信贷风险估测的技术分析法ZETA分析法资信评分模型分类和回归树法第八节西方商业银行贷款的风险估测方法信贷风险估测的技术分析1451、ZETA分析法：通过下述七大变量进行分析,从而确认借款人信贷违约风险大小：1、资产收益率（报酬率）=EBIT（earningsBeforeInterestandTaxesandRetainedEarnings）与资产总值之比2、收益的稳定性=大约10年左右资产收益估计值标准差的倒数1、ZETA分析法：1463、偿债的还本付息:(Debtservice)=EBIT与利息支付总额之比4、累积的盈利能力=留存收益与资产之比5、流动性大小=流动性资产与流动性负债之比6、资本化的程度=借款人普通股5年的平均市场价值与长期资本总额之比7、规模=借款人的资产总值3、偿债的还本付息:(Debtservice)=EBIT与147Altman的模型分析借款人违约可能性,该模型主要包括五大变量.)1、X1=营运资本/资产总值(衡量企业资产的流动性的指标营运K=流动资产-流动负债)2、累积的盈利能力X2=留成收益/资产总值3、资产收益率X3=EBIT/资产总值4、资本化程度X4=借款人股本的市场价值/负债总额的帐面价值5、总资产周转率X5=销售额/资产总值Altman的模型分析借款人违约可能性,该模型主要包括五大148(Altman运用五大变量对一些规模相反的制造业进行统计分析,得出其评分公式模型.)Ζ=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（0.3以下无相关0.3—0.5低度相关0.5—0.8显著相关0.8以上高度相关）判别借款人违约的临界值Ζ0=2.675，如果Ζ＜2.675，借款人被划入违约组，反之，如果Ζ≥2.675，借款人则被划入非违约组，当1.81＜Ζ＜2.99时，Altman发现此时的判断失误较大，称该重叠区域为“未知区”（ZONEOFIGNORANCE）(Altman运用五大变量对一些规模相反的制造业进行统计分析1492、资信评分模型通过该模型来预测借款人违约的可能性,从而预测相应的信贷风险.它包括两点:一是工商贷款的资信评分模型,二是消费者贷款的资信评分模型）1、工商贷款的资信评分模型(美经济学家DeltonL.Chesser1974在《贷款违约的预测》一文中提出工商贷款的资信评分模型,该模型用来预测借款人违约可能性大小.违约行为。其解释变量是包括以下六个:2、资信评分模型150X1=(现金+适销性证券)/资产总值X2=净销售额/(现金+适销性证券)X3=EBIT/资产总值X4=债务总值/资产总值X5=固定资产总值/净值X6=营运资金/净销售额X1=(现金+适销性证券)/资产总值151Chesser通过抽取样本进行多元线性回归,下列模型Y=-2.0434-5.24X1+0.0053X2-6.6507X3+4.4009X4-0.0791X5-0.102X6--------(3)式公式中内生变量是指借款人的违约倾向指数,它是外生变量Xi的线性组合,由Y可计算出违约概率P的大小P=1/(1+e-r)------------(4)式e=2.71828(r越大,P越大,违约的概率越大)Chesser通过抽取样本进行多元线性回归,下列模型152借款人违约倾向指数Y值越大,该借款人违约概率就越大,商行可根据经济法则,确定一个违约概率临界值P*然后与公式(4)计算的结果相比较,若大于临界值该贷款划入违约组,若小于等于临界值则划入非违约组.借款人违约倾向指数Y值越大,该借款人违约概率就越大,商行可根1532、消费贷款的资信评分模型Durand通过对商行发放消费者贷款的质量高低的对比分析,建立了包括以下九大因素的评分模型:1、年龄:超过20岁后每年为0.01分,该项总分最大值为0.3分2、性别:女性为0.4分,男性为0分.2、消费贷款的资信评分模型1543、居住地的稳定性:在当地居住地,每住一年为0.042分,该项总分最大值为0.424、职业:风险小的职业为0.55分,风险大的职业为0分,其他的为0.16分5、行业:就职于公用事业,政府服务行业,银行业或经纪业均为0.21分6、就业稳定性:在目前工作岗位,每年为0.059分,该项总分最大值为0.59分7、为三大资产项目:拥有银行帐户的为0.45分拥有不动产的为0.35分参加人寿保险的为0.19分3、居住地的稳定性:在当地居住地,每住一年为0.042分,该155以上各项实际得分加总起来得出总和即为该消费者贷款资信评分,而Durand的实证分析得出区分质量高低的贷款的临界值为1.25.如果借款人评分大于临界值,说明该笔贷款风险较小,应划如非违约组;如果借款人评分小于等于临界值,说明该笔贷款风险较大,应划入违越组.以上各项实际得分加总起来得出总和即为该消费者贷款资信评分,而1563、分类和回归树法3、分类和回归树法157商业银行管理五C系统课件158借款人违约的早期信号：（贷款风险监控，建立贷款风险预警系统）借款人违约的早期信号重要表现为：财务，非财务方面发生非预期变化。通过借款人的《资产负债表》《损益表》来分析借款人财务状况的变动。一、财务状况若出现以下情况：现金状况恶化，应收帐款平均帐龄延长，存货增加，流动资产减少，固定资产超常变化，留置资产建立，短期负债不合理增加，长期负债大量增加，销售总额减少或销售迅速增加，间接费用增加过快，呆帐增加，经营亏损等。说明借款人贷款可能有问题，商行应采取相应措施加以防范。借款人违约的早期信号：（贷款风险监控，建立贷款风险预警系统）159（二）非财务风险预警系统行业风险方面1行业整体衰退或属于新兴行业2，出现重大的技术变革，影响到行业的产品和生产技术的变革3，政府对行业有严格的限制4，经济环境变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业发展产生影响5，国家产业，货币，税收等宏观政策变化，如汇率或利率的调整6，顾客需求发生变化7，法律变化8，多边或双边贸易政策有所变化，如对进出口的限制和保护（二）非财务风险预警系统160经营风险方面1，经营活动发生显著变化，处于停产，半停产或经营停止状态2，业务性质，经营目标或习惯做法变化3，主要数据在行业统计中呈现不利的变动或趋势4，经营不熟悉的业务，新的业务或在不熟悉的地区开展业务5，不能适应市场变化或顾客需求的变