商业银行资产负债管理课件

第章商业银行资产负债管理

101第章商业银行资产负债管理101第十章商业银行资产负债管理第一节商业银行资产负债管理概述第二节商业银行资产负债管理的理论与方法第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供2第十章商业银行资产负债管理第一节商业银行资产前导案例

加强资产负债管理银行主动应对流动性风险要点：负债方面：加强存款稳定性，负债活期化资产方面：缩短投资周期、提高资产流动性多渠道融资机制：资产证券化产品、信贷投放过度、变现部分投资组合。北京大学出版社提供3前导案例加强资产负债管理银行主动应对流动性风险北京问题银行资产负债管理的作用是什么：资产负债管理方法有哪些？资产负债管理的理论依据是什么？北京大学出版社提供4问题银行资产负债管理的作用是什么：北京大学出版社提供4第一节商业银行资产

负债管理概述

5第一节商业银行资产

负债管理概述5本节重点

资产负债管理的原则资产负债管理的内容北京大学出版社提供6本节重点资产负债管理的原则北京大学出版社提供6第一节商业银行资产负债管理概述

一、商业银行资产负债管理的内涵资产负债管理是商业银行为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程。其内涵如下：（一）是风险限额下的一种协调式管理承担多大风险及风险计量；利率结构、期限结构、币种选择等。（二）是一种前瞻性的策略选择管理科学测算成本和收益、模型将风险量化为成本，提出资本分配的解决方案。

北京大学出版社提供7第一节商业银行资产负债管理概述一、商业银行资产负债管理的第一节商业银行资产负债管理概述

二、商业银行资产负债管理的原则（一）总量平衡原则指负债总量制约资产总量。（二）结构对称原则指资产与负债在以资金为表现形式的运动中要保持对称状态，如期限、种类、利率等结构合理（三）目标相互替代原则指在安全性、流动性、盈利性三个经营目标之间进行合理选择相组合，相互替代，而使银行总效用不变。（四）资产分散化原则指在进行资金分配时，应当尽量将证券和贷款的种类分散，避免资金集中与某种证券或贷款上。北京大学出版社提供8第一节商业银行资产负债管理概述二、商业银行资产负债管理典型案例：

银行资产负债管理中的新问题人行青岛中心支行北京大学出版社提供9典型案例：银行资产负债管理中的新问题北京大学出版社提第一节商业银行资产负债管理概述

三、商业银行资产负债管理的内容（一）制定资产负债管理政策

宗旨、目标与方法；组织程序、人员配备、绩效考评、奖惩办法（二）制定资产负债管理指标体系

监管、本地区、本银行

（三）调节资产负债结构

满足管理要求、符合管理指标（四）监控与评价资产负债管理

银行财务报表分析、市场动态监测、横向纵向比较北京大学出版社提供10第一节商业银行资产负债管理概述三、商业银行资产负债管理拓展知识：我国商业银行资产负债比例管理要点：98年取消贷款限额资产负债比例和风险管理“计划指导，自求平衡，比例管理，间接调控”的信贷管理体制06年银行业全面开放，银监会出台了《商业银行风险监管核心指标（试行）》办法北京大学出版社提供11拓展知识：我国商业银行资产负债比例管理北京大学出版社提供11第二节商业银行资产负债

管理的理论与方法

12第二节商业银行资产负债

管理的理论与方法1本节重点

资产负债管理理论的发展及其经营理念资产负债管理的方法北京大学出版社提供13本节重点资产负债管理理论的发展及其经营理念北京大学出版社提第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

一、商业银行资产负债管理理论的发展（一）资产管理理论资产管理理论又称流动性管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位。资金来源渠道固定和狭窄资金来源的规模和结构是银行无法控制资产业务的规模和结构是可控制的

北京大学出版社提供14第二节商业银行资产负债管理的理论与方法一、商业银行资产第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

1.商业贷款理论

又称“真实票据理论”，产生于两百年前，1776年，亚当·斯密发表的《国民财富的性质和原因的研究》。内容：银行只应发放与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，而不应发放长期贷款或进行长期投资。北京大学出版社提供15第二节商业银行资产负债管理的理论与方法1.商业贷款理论第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

积极作用保证了银行的流动性和安全性。能适应商品交易对银行信贷的需要。

缺陷忽视了国民经济的发展对贷款需求的扩大和贷款多样化的要求。忽视了银行存款的相对稳定性。忽视了贷款自我清偿的外部条件。可能助长经济波动。北京大学出版社提供16第二节商业银行资产负债管理的理论与方法积极作用北京大学第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

2.转移理论又称可转换理论，保持银行资产流动性的理论。1918年，美国的莫尔顿《政治经济学杂志》上发表的《商业银行及其成本》一文提出了该理论。第一次世界大战后，美国军费开支巨大，导致公债大量发行；经济危机的频繁爆发，企业和个人借款减少，而政府借款需求增加，银行将大量资金购买短期国债，政府公债加其他债可达79%，贷款仅占21%，此理论受到推崇；北京大学出版社提供17第二节商业银行资产负债管理的理论与方法2.转移理论北京第二节商业银行资产负债管理的理论与方法内容：为应付提存需要，商业银行可将资金购买可转换的资产，即能转让出卖给第三者的资产。积极作用扩大了商业银行的资产范围，使其业务经营更加灵活多样。局限性流动性资产能否在不造成银行损失的情况下顺利变现，主要取决于市场状况。北京大学出版社提供18第二节商业银行资产负债管理的理论与方法内容：为应付提存需第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

3．预期收入理论内容：只要预计银行的资产能保证到期收回并有收益，商业银行就不仅可以发放短期商业性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性的消费贷款。积极作用银行能够了解到随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化。对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用。

局限性利率的变动方向或变动量预期错误，将会使银行遭受损失。过分强调利率风险，忽视了信用风险或违约风险，从而可能产生某种危险。北京大学出版社提供19第二节商业银行资产负债管理的理论与方法3．预期收入理论第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（二）负债管理理论内容银行要维持其流动性，可以向市场借入资金来满足这种需要，而且在吸收存款上银行也可以主动去管理。意义为银行经营和保证流动性方面提供了新方法和理论。为扩大银行的信贷规模、增加贷款投放创造了条件。增强了银行的经营能力。缺陷增加了银行的经营成本：利率较高增加了银行的经营风险：不对称引起失衡、流动性无法保证、负债成本增加北京大学出版社提供20第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（二）负债管理理第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（三）资产负债管理理论内容：商业银行单靠资产管理或负债管理，不能形成安全性、流动性和盈利性的均衡，只有根据经济情况的变化，通过资产、负债两方面的同一协调管理，才能实现银行经营总目标的要求。北京大学出版社提供21第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（三）资产负债管第二节商业银行资产负债管理的理论与方法优点：可以了解随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化；

完善和推动了银行现代化管理水平，提高了银行管理效率和管理艺术；缺点：利率变动方向预期或变动量错误，银行会遭受损失；

过分强调利率风险，忽视了信用风险或违约风险。北京大学出版社提供22第二节商业银行资产负债管理的理论与方法优点：北京大学出版第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）商业银行经营理论的新发展

资产负债外管理理论

提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉，如：以信息处理为核心的服务、各种服务费收益等。全方位满意管理理论强调企业全体与顾客满意的管理概念，即银行通过塑造独特的文化，提供能令顾客完全满意的产品或服务，达到与顾客建立长期合作的目标。如产品的质量、数量、价格、设计、办理时间以及配备服务等。北京大学出版社提供23第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）商业银行经第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（五）启示

各种理论彼此衔接，互为补充。资产管理的各种理论在保证银行资产的流动性方面各有侧重。负债管理理论为保持银行流动性提供了新的思路。资产负债管理理论是资产理论和负债理论在较高层次上的有机结合。资产负债管理的理论会不断发展，为银行业务扩大和金融创新指明方向。北京大学出版社提供24第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（五）启示拓展知识：

银行服务收费的理论依据：资产负债外管理理论北京大学出版社提供25拓展知识：北京大学出版社提供25第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

二、商业银行资产负债管理的方法（一）偿还期对称法根据资金来源与流转速度，决定流动性资产和赢利性资产的分配。核心内容用负债的期限结构去抑制资产的期限结构。基本原则“规模对应”原则，即存贷款之间有对应的比例关系，所有资金运用在资金来源许可的范围内进行，二者应该相对称。北京大学出版社提供26第二节商业银行资产负债管理的理论与方法二、商业银行资产负债第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（二）集中管理方法

“资金蓄水池法”。不分资金来源的期限长短，把它们集中起来，然后根据资产流动性和赢利性的目的，从“蓄水池”中将资金分配到银行认为最合适的资产上去。分配的次序为:一级储备、二级储备、贷款及投资、固定资产购置。

一级储备——现金资产（包括法定准备金出款）；

二级储备——短期有价证券；特点资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约。北京大学出版社提供27第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（二）集中管理第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（三）中心分配管理方法根据资金来源的不同，按照其周转速度的快慢和上缴法定准备金的多少，把资金划归到不同的中心，从而分配给不同的资产领域。活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心和自由资金中心特点根据资金来源的特点分类建立中心，然后采取不同的分配政策，能够把资产的周转速度与负债的周转速度、资产的流动性和负债的流动性有机的联系起来。北京大学出版社提供28第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（三）中心分配管第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）负债管理方法

1.储备头寸负债管理方法商业银行在面临清偿能力不足时，可用短期借入款来弥补提取的存款。这样在负债方一增一减，正好轧平。如下所示：

－+资产负债贷款存款提取存款投资借入款短期借入款

北京大学出版社提供29第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）负债管理方第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）负债管理方法

2.全面负债管理方法商业银行在发生可贷资金不足时，可通过借入款来应付增加的借款需求。这样，银行的负债和资产都同时增加，而且还会因资产扩大而带来额外的收益。如下所示：

＋

资产负债贷款存款投资借人款增加贷款增加借入款＋＋北京大学出版社提供30第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）负债管理方第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（五）利率敏感性缺口管理1.概念利率敏感性利差由于受内生或外生因素影响而发生波动的敏感性。在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产。内生—资产负债结构、贷款期限与质量、资金期限与成本；外生—经济形势和利率水平利率敏感性资产（RSA）考察期内可能重新定价的资产。利率敏感性负债如银行浮动利率贷款、浮动利率债券）考察期内可能重新定价的负债。（RSL）如活期存款北京大学出版社提供31第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（五）利率敏感性第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

2.利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债之差，反应银行资金的利率风险暴露情况。最常见的称为资金缺口。（资金缺口）Gap=RSA－RSL3.敏感度率

GapRatio=RSA/RSL

反映银行资金的利率风险暴露情况。北京大学出版社提供32第二节商业银行资产负债管理的理论与方法2.利率敏感性缺资金缺口：主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性，在利率波动频繁而又缺乏风险管理措施的情况下，银行可能遭受严重的风险损失。

北京大学出版社提供33资金缺口：主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当4.利率敏感性缺口管理策略进取性策略利用利率变动主动获利。

防御性策略保持利率敏感性缺口值为零或很小，最大限度地减少利率风险的损失。第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

北京大学出版社提供344.利率敏感性缺口管理策略第二节商业银行资产负债管理的（六）持续期缺口管理

持续期是金融工具以现值方式收回其价值的一段时间。持续期对银行净值的影响：

银行净值等于银行资产与负债之差，也就是股东收益。持续期缺口管理的目标是股权价值最大化。有进取性和防御性两种策略。

第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

北京大学出版社提供35（六）持续期缺口管理第二节商业银行资产负债管理的理论与第三节商业银行资产证券化

36第三节商业银行资产证券化36资产证券化的流程资产证券化的作用本节重点北京大学出版社提供37资产证券化的流程本节重点北京大学出版社提供37一、资产证券化的内涵和运作机制（一）内涵将具有共同特征、缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定的现金流量的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券(ABS：AssetBackedSecurity)的过程。住宅按揭、自来水、煤气、供热的应收帐款及公共交通、公路等应收帐款；还包括房地产抵押贷款、汽车贷款、公用设施收入等。

第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供38一、资产证券化的内涵和运作机制第三节商业银行资产证券化北（二）主体：

发起人：原始权益人（或为出租人），银行、航空公司、保险公司、制造企业；发行人：独立的中介机构（SPV），发行证券并以所得收入购买支撑证券化的基础资产组合；投资银行：作为SPV的销售代理人，公募发行和私募发行信用增级机构：可通过不可撤销的信用证、第三方保险、利差帐户、现金抵押帐户、超额抵押等支撑来提高证券的资信等级，以提高定价和上市能力；资信评级机构：对证券的信用风险提供权威性的意见（证券的有限追索权）；服务人（机构）：监理和保管资产项目及所产生的现金流；定期向受托人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。受托管理人（机构）：是服务机构和投资者的中介，也是信用增级机构和投资者的中介。第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供39（二）主体：第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供39（三）运作机制

第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供40（三）运作机制第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供MBS运行机制MBS：Mortgage-BackedSecurity，抵押支持债券或者抵押贷款证券化。北京大学出版社提供41MBS运行机制MBS：Mortgage-BackedSec（四）ABS的特点1、通过证券市场发行债券筹资；2、分散投资风险；3、负债不反映在原始权益人的资产负债表上；4、信用等级高，易于推销；5、适合大规模筹资。

北京大学出版社提供42（四）ABS的特点北京大学出版社提供42我国抵押贷款证券化流程证券托管人北京大学出版社提供43我国抵押贷款证券化流程证券托管人北京大学出版社提供43科技创新贷款证券化流程投资者北京大学出版社提供44科技创新贷款证券化流程投资者北京大学出版社提供44二、资产证券化在商业银行经营管理中的应用（一）促进作用资金来源多样化和降低融资成本有助于资本充足比率管理：风险权重低产生服务费用收入：收回贷款本息服务费、包销证券费用收入。降低利率风险：改善资产负债管理

（二）负面作用

加剧了对高质量贷款的竞争

加剧了银行吸收存款资金的竞争公司绕过银行，直接通过发行证券筹集资金第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供45二、资产证券化在商业银行经营管理中的应用第三节商业银行资产典型案例:我国首单商业银行不良资产证券化产品成功发行北京大学出版社提供46典型案例:我国首单商业银行不良资产北京大学出版社提供46要点：发起人：中国建设银行产品：“建元2008—1重整资产证券化”，处置不良资产；分为优先级和次级资产支持证券产品发行规模：21.5亿元——银行间市场公开发行6.15亿元——中国信达资产管理公司资产池：未偿本金余额95.5亿元的公司类不良贷款为基础设立特定目的信托，并以未来产生的现金流支付证券的本金和收益资产池特点：地域分布12个1级分行、17个行业；经济发达地区、有抵押质押第三方担保的占98%；信用增级：超额抵押、流动性储备帐户等内部提升方式。其他主体：中国国际金融有限公司、忠诚信托有限责任公司、联合资信评估有限公司、建设银行北京大学出版社提供47要点：发起人：中国建设银行北京大学出版社提供47第章商业银行资产负债管理

1048第章商业银行资产负债管理101第十章商业银行资产负债管理第一节商业银行资产负债管理概述第二节商业银行资产负债管理的理论与方法第三节商业银行资产证券化北京大学出版社提供49第十章商业银行资产负债管理第一节商业银行资产前导案例

加强资产负债管理银行主动应对流动性风险要点：负债方面：加强存款稳定性，负债活期化资产方面：缩短投资周期、提高资产流动性多渠道融资机制：资产证券化产品、信贷投放过度、变现部分投资组合。北京大学出版社提供50前导案例加强资产负债管理银行主动应对流动性风险北京问题银行资产负债管理的作用是什么：资产负债管理方法有哪些？资产负债管理的理论依据是什么？北京大学出版社提供51问题银行资产负债管理的作用是什么：北京大学出版社提供4第一节商业银行资产

负债管理概述

52第一节商业银行资产

负债管理概述5本节重点

资产负债管理的原则资产负债管理的内容北京大学出版社提供53本节重点资产负债管理的原则北京大学出版社提供6第一节商业银行资产负债管理概述

一、商业银行资产负债管理的内涵资产负债管理是商业银行为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程。其内涵如下：（一）是风险限额下的一种协调式管理承担多大风险及风险计量；利率结构、期限结构、币种选择等。（二）是一种前瞻性的策略选择管理科学测算成本和收益、模型将风险量化为成本，提出资本分配的解决方案。

北京大学出版社提供54第一节商业银行资产负债管理概述一、商业银行资产负债管理的第一节商业银行资产负债管理概述

二、商业银行资产负债管理的原则（一）总量平衡原则指负债总量制约资产总量。（二）结构对称原则指资产与负债在以资金为表现形式的运动中要保持对称状态，如期限、种类、利率等结构合理（三）目标相互替代原则指在安全性、流动性、盈利性三个经营目标之间进行合理选择相组合，相互替代，而使银行总效用不变。（四）资产分散化原则指在进行资金分配时，应当尽量将证券和贷款的种类分散，避免资金集中与某种证券或贷款上。北京大学出版社提供55第一节商业银行资产负债管理概述二、商业银行资产负债管理典型案例：

银行资产负债管理中的新问题人行青岛中心支行北京大学出版社提供56典型案例：银行资产负债管理中的新问题北京大学出版社提第一节商业银行资产负债管理概述

三、商业银行资产负债管理的内容（一）制定资产负债管理政策

宗旨、目标与方法；组织程序、人员配备、绩效考评、奖惩办法（二）制定资产负债管理指标体系

监管、本地区、本银行

（三）调节资产负债结构

满足管理要求、符合管理指标（四）监控与评价资产负债管理

银行财务报表分析、市场动态监测、横向纵向比较北京大学出版社提供57第一节商业银行资产负债管理概述三、商业银行资产负债管理拓展知识：我国商业银行资产负债比例管理要点：98年取消贷款限额资产负债比例和风险管理“计划指导，自求平衡，比例管理，间接调控”的信贷管理体制06年银行业全面开放，银监会出台了《商业银行风险监管核心指标（试行）》办法北京大学出版社提供58拓展知识：我国商业银行资产负债比例管理北京大学出版社提供11第二节商业银行资产负债

管理的理论与方法

59第二节商业银行资产负债

管理的理论与方法1本节重点

资产负债管理理论的发展及其经营理念资产负债管理的方法北京大学出版社提供60本节重点资产负债管理理论的发展及其经营理念北京大学出版社提第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

一、商业银行资产负债管理理论的发展（一）资产管理理论资产管理理论又称流动性管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位。资金来源渠道固定和狭窄资金来源的规模和结构是银行无法控制资产业务的规模和结构是可控制的

北京大学出版社提供61第二节商业银行资产负债管理的理论与方法一、商业银行资产第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

1.商业贷款理论

又称“真实票据理论”，产生于两百年前，1776年，亚当·斯密发表的《国民财富的性质和原因的研究》。内容：银行只应发放与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，而不应发放长期贷款或进行长期投资。北京大学出版社提供62第二节商业银行资产负债管理的理论与方法1.商业贷款理论第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

积极作用保证了银行的流动性和安全性。能适应商品交易对银行信贷的需要。

缺陷忽视了国民经济的发展对贷款需求的扩大和贷款多样化的要求。忽视了银行存款的相对稳定性。忽视了贷款自我清偿的外部条件。可能助长经济波动。北京大学出版社提供63第二节商业银行资产负债管理的理论与方法积极作用北京大学第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

2.转移理论又称可转换理论，保持银行资产流动性的理论。1918年，美国的莫尔顿《政治经济学杂志》上发表的《商业银行及其成本》一文提出了该理论。第一次世界大战后，美国军费开支巨大，导致公债大量发行；经济危机的频繁爆发，企业和个人借款减少，而政府借款需求增加，银行将大量资金购买短期国债，政府公债加其他债可达79%，贷款仅占21%，此理论受到推崇；北京大学出版社提供64第二节商业银行资产负债管理的理论与方法2.转移理论北京第二节商业银行资产负债管理的理论与方法内容：为应付提存需要，商业银行可将资金购买可转换的资产，即能转让出卖给第三者的资产。积极作用扩大了商业银行的资产范围，使其业务经营更加灵活多样。局限性流动性资产能否在不造成银行损失的情况下顺利变现，主要取决于市场状况。北京大学出版社提供65第二节商业银行资产负债管理的理论与方法内容：为应付提存需第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

3．预期收入理论内容：只要预计银行的资产能保证到期收回并有收益，商业银行就不仅可以发放短期商业性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性的消费贷款。积极作用银行能够了解到随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化。对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用。

局限性利率的变动方向或变动量预期错误，将会使银行遭受损失。过分强调利率风险，忽视了信用风险或违约风险，从而可能产生某种危险。北京大学出版社提供66第二节商业银行资产负债管理的理论与方法3．预期收入理论第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（二）负债管理理论内容银行要维持其流动性，可以向市场借入资金来满足这种需要，而且在吸收存款上银行也可以主动去管理。意义为银行经营和保证流动性方面提供了新方法和理论。为扩大银行的信贷规模、增加贷款投放创造了条件。增强了银行的经营能力。缺陷增加了银行的经营成本：利率较高增加了银行的经营风险：不对称引起失衡、流动性无法保证、负债成本增加北京大学出版社提供67第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（二）负债管理理第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（三）资产负债管理理论内容：商业银行单靠资产管理或负债管理，不能形成安全性、流动性和盈利性的均衡，只有根据经济情况的变化，通过资产、负债两方面的同一协调管理，才能实现银行经营总目标的要求。北京大学出版社提供68第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（三）资产负债管第二节商业银行资产负债管理的理论与方法优点：可以了解随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化；

完善和推动了银行现代化管理水平，提高了银行管理效率和管理艺术；缺点：利率变动方向预期或变动量错误，银行会遭受损失；

过分强调利率风险，忽视了信用风险或违约风险。北京大学出版社提供69第二节商业银行资产负债管理的理论与方法优点：北京大学出版第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）商业银行经营理论的新发展

资产负债外管理理论

提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉，如：以信息处理为核心的服务、各种服务费收益等。全方位满意管理理论强调企业全体与顾客满意的管理概念，即银行通过塑造独特的文化，提供能令顾客完全满意的产品或服务，达到与顾客建立长期合作的目标。如产品的质量、数量、价格、设计、办理时间以及配备服务等。北京大学出版社提供70第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）商业银行经第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（五）启示

各种理论彼此衔接，互为补充。资产管理的各种理论在保证银行资产的流动性方面各有侧重。负债管理理论为保持银行流动性提供了新的思路。资产负债管理理论是资产理论和负债理论在较高层次上的有机结合。资产负债管理的理论会不断发展，为银行业务扩大和金融创新指明方向。北京大学出版社提供71第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（五）启示拓展知识：

银行服务收费的理论依据：资产负债外管理理论北京大学出版社提供72拓展知识：北京大学出版社提供25第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

二、商业银行资产负债管理的方法（一）偿还期对称法根据资金来源与流转速度，决定流动性资产和赢利性资产的分配。核心内容用负债的期限结构去抑制资产的期限结构。基本原则“规模对应”原则，即存贷款之间有对应的比例关系，所有资金运用在资金来源许可的范围内进行，二者应该相对称。北京大学出版社提供73第二节商业银行资产负债管理的理论与方法二、商业银行资产负债第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（二）集中管理方法

“资金蓄水池法”。不分资金来源的期限长短，把它们集中起来，然后根据资产流动性和赢利性的目的，从“蓄水池”中将资金分配到银行认为最合适的资产上去。分配的次序为:一级储备、二级储备、贷款及投资、固定资产购置。

一级储备——现金资产（包括法定准备金出款）；

二级储备——短期有价证券；特点资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约。北京大学出版社提供74第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（二）集中管理第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（三）中心分配管理方法根据资金来源的不同，按照其周转速度的快慢和上缴法定准备金的多少，把资金划归到不同的中心，从而分配给不同的资产领域。活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心和自由资金中心特点根据资金来源的特点分类建立中心，然后采取不同的分配政策，能够把资产的周转速度与负债的周转速度、资产的流动性和负债的流动性有机的联系起来。北京大学出版社提供75第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（三）中心分配管第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）负债管理方法

1.储备头寸负债管理方法商业银行在面临清偿能力不足时，可用短期借入款来弥补提取的存款。这样在负债方一增一减，正好轧平。如下所示：

－+资产负债贷款存款提取存款投资借入款短期借入款

北京大学出版社提供76第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）负债管理方第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（四）负债管理方法

2.全面负债管理方法商业银行在发生可贷资金不足时，可通过借入款来应付增加的借款需求。这样，银行的负债和资产都同时增加，而且还会因资产扩大而带来额外的收益。如下所示：

＋

资产负债贷款存款投资借人款增加贷款增加借入款＋＋北京大学出版社提供77第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（四）负债管理方第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

（五）利率敏感性缺口管理1.概念利率敏感性利差由于受内生或外生因素影响而发生波动的敏感性。在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产。内生—资产负债结构、贷款期限与质量、资金期限与成本；外生—经济形势和利率水平利率敏感性资产（RSA）考察期内可能重新定价的资产。利率敏感性负债如银行浮动利率贷款、浮动利率债券）考察期内可能重新定价的负债。（RSL）如活期存款北京大学出版社提供78第二节商业银行资产负债管理的理论与方法（五）利率敏感性第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

2.利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债之差，反应银行资金的利率风险暴露情况。最常见的称为资金缺口。（资金缺口）Gap=RSA－RSL3.敏感度率

GapRatio=RSA/RSL

反映银行资金的利率风险暴露情况。北京大学出版社提供79第二节商业银行资产负债管理的理论与方法2.利率敏感性缺资金缺口：主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性，在利率波动频繁而又缺乏风险管理措施的情况下，银行可能遭受严重的风险损失。

北京大学出版社提供80资金缺口：主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当4.利率敏感性缺口管理策略进取性策略利用利率变动主动获利。

防御性策略保持利率敏感性缺口值为零或很小，最大限度地减少利率风险的损失。第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

北京大学出版社提供814.利率敏感性缺口管理策略第二节商业银行资产负债管理的（六）持续期缺口管理

持续期是金融工具以现值方式收回其价值的一段时间。持续期对银行净值的影响：

银行净值等于银行资产与负债之差，也就是股东收益。持续期缺口管理的目标是股权价值最大化。有进取性和防御性两种策略。

第二节商业银行资产负债管理的理论与方法

北京大学出版社提供82（六）持续期缺口管理第二节商业银行资产负债管理的理论与第三节商业银行资产证券化

83第三节商业银行资产证券化36资产证券化的流程资产证券化的作用本节重点北京大学出版社提供84资产证券化的流程本节重点北京大学出版社提供37一、资产证券化的内涵和运作机制（一）内涵将具有共同特征、缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定的现金流量的资产，通过一