财务管理知识讲座 课件

2022/12/912022/12/71目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/92张志福目录概述2022/12/72张志福

概述随着现代资本市场的发展和逐步完善，传统财务管理模式已受到新模式的挑战，资本经营型的财务管理必将成为财务管理的一种新模式，财务管理的全部目的必须服从和服务于实现企业资本和价值最大化。资本经营型财务管理可以理解为：定义：出资人为获取较高的资本报酬率而投出资本，监管资本的运用，并对存量资本进行调整。要点：资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投资，但不在于量的增加，而在于经济质量、效益的提高，即经济增长是否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。

经济增长：需要–资本投入目的–获取较高的资本报酬率

①资本是能够带来剩余价值的价值。②资本即“资金”(在社会主义市场经济条件下)

2022/12/93张志福概述随着现代

概述什么是资本经营型财务管理资本经营通过财务管理，进行战略规划，进行科学的收益预测和投资风险预测，分析目标公司资产、债权、债务状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运机制，增强企业的“造血”功能。同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，规避风险，服务于资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效益。而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。传统财务管理与现代财务管理的区别传统的产品经营型财务管理只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。现代财务管理模式是以资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，即：资本经营型的财务管理模式。可见，资本经营便成为财务管理的核心。

下面我们将通过财务报表解析来加深对新的财务管理模式的理解2022/12/94张志福概述什么是资本经营型财务管理2022/12/财务工作抽象-财务环境安全.决策.效益具体-财务成果成本.费用.利润核算基础管理概述-财务工作分解高层技术（好）水平（高）2022/12/95张志福财务工作抽象-财务环境具体-财务成果核算基础管理概述-财务工目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/96张志福目录概述2022/12/76张志福报表解析财务分析基本方法会计报表构成及内容财务报表的目的2022/12/97张志福报表解析财务分析基本方法会计报表构成及内容财务报表的目的20财务信息职工债权人供应商政府投资人经营管理者

（目的）财务报表的使用者报表解析2022/12/98张志福财务信息职工债权人政府投资人经营管理者（目的）财务报表的使财务分析的基本方法比较分析法比率分析法※报表解析2022/12/99张志福财务分析的基本方法比较分析法报表解析2022/12/79张志报表解析-会计报表构成及内容资产负债表损益表现金流量表股东权益变动表企业在一段时间的现金动变动情况企业某一时点资产结构公司股东目前的权益企业一段时间的经营状况你可以了解1、企业资金是否充裕2、经营活动的资金异动3、投资活动的资金异动你可以了解1、公司财产多少2、公司负债多少3、有多少财产归股东所有你可以了解1、公司有没有赚钱2、利润好不好3、经营效率你可以了解1、公司为股东赚了多少钱2、现在值不值得投资2022/12/910张志福报表解析-会计报表构成及内容资产负债表损益表现金流量表股东权报表解析资产负债表利润表现金流量表2022/12/911张志福报表解析资产负债表2022/12/711张志福负债+所有者权益资金运用资金来源资产＝报表解析-资产负债表（等式）2022/12/912张志福负债+所有者权益资金运用资金来源资产＝报表解析-资产负债表（报表解析-资产负债表流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产资产合计流动负债长期负债负债合计原始投入资本累计增值资本所有者权益合计资产负债表反映什么内容？

（主体有别）时点性

资产状况资产流动性

短期偿债能力

负债与权益

性质不同筹资杠杆资产资本2022/12/913张志福报表解析-资产负债表流动资产流动负债原始投入资本资产负债表反2022/12/914张志福2022/12/714张志福报表解析-资产负债表●资产

资产是指企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。按形态划分：有形资产、无形资产按流动性划分：流动资产、非流动资产●负债负债是指企业过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。按偿还期限长短划分：流动负债、长期负债●股东权益

是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益。股东权益又称为所有者权益。股东权益包括：股本（或实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。股东权益的特点：（1）除非减资、清算或分派现金股利，不需要偿还；

（2）企业清算时，在清偿所有负债后，剩余资产归股东所有。（3）股东凭借股东权益参与企业的利润分配。

2022/12/915张志福报表解析-资产负债表●资产2022/12/715张志福报表解析-资产负债表本表要点：负债经营的绝妙在于负债资本能否产生更高效益（资本结构并不关键）2022/12/916张志福报表解析-资产负债表本表要点：负债经营的绝妙在于负债资本能否报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本发挥不充分时（效益低）负债就成了累赘2022/12/917张志福报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本发挥不充分时（效益低报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本与效益脱离时负债就成了企业危险2022/12/918张志福报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本与效益脱离时负债报表解析资产负债表利润表现金流量表财务比率分析2022/12/919张志福报表解析资产负债表2022/12/719张志福成本费用

反映时期财务成果等式：利润=收入-成本费用收入：主营业务收入其他业务收入投资收益营业外收入成本费用：产品成本期间费用其他业务支出营业外支出产品销售税金及附加报表解析-利润表收入成本费用利润亏损利润的构成：营业利润投资收益营业外利润2022/12/920张志福成反映时期财务成果报表解析-利润表成利亏利润的构成：20报表解析-利润表2022/12/921张志福报表解析-利润表2022/12/721张志福定义：损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。作用：通过损益表，可以反映企业在一定会计期间收入、成本及费用、利润（或亏损）的数额和构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业的获利能力及盈利增长趋势，从而为投资决策提供依据。利润=收入-成本及费用损益表架构损益表的意义及基本架构

营业收入-营业成本=毛利-营业费用=营业利润+营业外收入-营业外支出=利润总额-所得税费用=净利润收入成本及费用报表解析-利润表2022/12/922张志福定义：损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。损益表报表解析资产负债表利润表现金流量表2022/12/923张志福报表解析2022/12/723张志福

反映时期现金流量现金流量表等式：现金流入—现金流出=净现金流量现金流量的分类收付实现制

现金流量分类经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量报表解析-现金流量表分析2022/12/924张志福反映时期现金流量现筹资活动现金流量投资活动现金流量报2022/12/925张志福2022/12/725张志福现金流量表的内容现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。如三个月内到期的国库券。定义：现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。作用：通过现金流量表，可以了解企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未来现金流量。现金流量表的构成经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量一个经营状况良好、有发展潜力的企业，经营活动产生的净现金流量应该大于零，投资活动产生的净现金流量小于零，筹资活动产生的净现金流量是正负相间的。报表解析-现金流量表2022/12/926张志福现金流量表的内容报表解析-现金流量表2022/12/726张报表解析-现金流量表分析1、A公司：（现净流）经营资本+负债资本＞资本投入当期且有相当存量资金日子很宽裕2、C公司：（现净流）经营资本+负债资本＞资本投入当期有一定存量资金日子比较轻松3、B公司：（现净流）经营资本+负债资本＜资本投入当期存量资金为负数要靠资金储备补充渡日4、D公司：（现净流）经营资本+负债资本＜资本投入当期经营净流和存量资金均为负数

如果没有足够的资金储备补给出局的可能性较大2022/12/927张志福报表解析-现金流量表分析2022/12/727张志福目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/928张志福目录概述2022/12/728张志福

杜邦财务分析体系

杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创造的综合财务分析体系。它最大的特点是把众多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系，使之便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能（预见）的途径。

可参阅：2009财务情况汇报（比较财务比率表）2022/12/929张志福杜邦财务分析体系杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的

杜邦财务分析体系

杜邦财务分析体系偿债能力分析营运能力分析获利能力分析发展能力分析2022/12/930张志福杜邦财务分析体系2022/12/730张志福评：

1、资产结构不合理，固定资产投资过大，占资产总额的88%

2、银行借款占总资产的比重也很高（53%）

3、流动比率仅0.55太低偿债能力差2022/12/931张志福评：

1、资产结构不合理，固定资产投资过大，占资产总额的损益表编制单位:XX有限公司日期:2010年12月单位：万元项目本月金额累计金额一、营业收入48,881349,049

减：营业成本44,297314,642

营业税金及附加69694

销售费用1,0047,223

管理费用7786,196

财务费用1,54017,748

资产减值损失77

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）00

投资收益（损失以“-”号填列）03,093

汇兑收益（损失以“-”号填列）00二、营业利润（亏损以“-”号填列）1,1875,632

加：营业外收入4414

减：营业外支出-4928三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,2416,018

减：所得税费用1,5551,555四、净利润(净亏损以“-”号填列)-3144,463评：

营业毛利率=（349049-314642）÷349049×100%=9.86%

（一年周期每百元仅赚9.86元的毛利）

毛利率太低2022/12/932张志福损益表编制单位:XX有限公司日期:20102022/12/933张志福2022/12/733张志福目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/934张志福目录概述2022/12/734张志福财务比率分析

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析1、流动比率表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。国际上通常认为，流动比率的下限为1，而流动比率等于2时较为适当。流动比率=流动资产÷流动负债

例1、流动比率=92374÷167152=0.552、速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。由于剔除了变现能力较差的资产，因此，速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于1时较为适当。速动比率=速动资产÷流动负债

例2、速动比率=（29738+9334+1094+7066+559）÷167152=0.29以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/935张志福财务比率分析一、偿债能力分析以上述XX公司财务报财务比率分析一、偿债能力分析（二）长期偿债能力分析1、资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重。国际上通常认为，资产负债率等于60%时较为适当。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

例3、资产负债率=（414381÷528134）×100%=78%2、产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，企业偿债能力越强。产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

例4、产权比率=（414381÷113753）×100=364%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/936张志福财务比率分析一、偿债能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析二、运营能力分析运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。1、应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）=360÷应收账款周转次数应收账款周转率高表明：（1）收账迅速，账龄较短；（2）资产流动性强，短期偿债能高；（3）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。例5、应收账款周转率=349049÷7683.50=45（次）应收账款周转期=360÷45=8（天）以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/937张志福财务比率分析二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析

二、运营能力分析2、存货周转率存货周转率（周转次数）=营业成本÷平均存货存货周转期（周转天数）=360÷存货周转率一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率高，表明其变现的速度越快，资金占用水平越低。

例6、存货周转率=314642÷19932=16（次）存货周转期=360÷16=23（天）3、流动资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产流动资产周转期（周转天数）=360/流动资产周转次数例7、流动资产周转率=349049÷75287=4.6（次）流动资产周转期=360÷4.6=78（天）

以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/938张志福财务比率分析

二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，下财务比率分析二、运营能力分析4、固定资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

固定资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均固定资产净值固定资产周转期（周转天数）=360÷固定资产周转次数

例8、固定资产周转率=349049÷396095=0.88（次）固定资产周转期=360÷0.88=409（天）5、总资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

总资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均总资产净值总资产周转期（周转天数）=360÷总资产周转次数例9、总资产周转率=349049÷518575.5=0.67（次）总资产周转期=360÷0.67=537（天）以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/939张志福财务比率分析二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，财务比率分析三、获利能力分析1、营业利润率营业利润率=营业利润÷营业收入×100%营业净利率=净利润÷营业收入×100%营业毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%营业利润=营业收入-营业成本-营业费用营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。例10、营业利润率=5632÷349049×100%=1.6%

营业净利率=4463÷349049×100%=1.3%

营业毛利率=（349049-314642）÷349049×100%=9.86%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/940张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例财务比率分析三、获利能力分析2、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用该指标越高，表明企业为取得利润付出代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。例11、成本费用利润率=6018÷346504×100%=1.74%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/941张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析三、获利能力分析3、总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%息税前利润总额=利润总额+利息支出该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业的获利能力越强，经营管理水平越高。例12、总资产报酬率=23766÷518575.5=4.58%4、净资产收益率净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%该指标越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权利益的保证程度越高。例13、净资产收益率=4463÷111520=4%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/942张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析四、发展能力分析发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。1、营业收入增长率营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。该指标大于零，表明企业本年收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业前景越好。该指标小于零，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100%其中：本年营业收入增长额=本年营业收入总额–上年营业收入总额例14、营业收入增长率=（34049-328580）÷328580×100%=6.23%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/943张志福财务比率分析四、发展能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析四、发展能力分析2、资本保值增值率是指企业扣除客观因素后的本末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额×100%一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%例15、资本保值增值率=113753÷109287×100%=104.09%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/944张志福财务比率分析四、发展能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析四、发展能力分析3、总资本增长率反映企业本年资产规模的增长情况。总资本增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业发展能力，表明企业资产规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%本年总资产增长额=年末资产总额-年初资产总额例16、总资产增长率=（528134-509017）÷509017×100%=3.76%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/945张志福财务比率分析四、发展能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析四、发展能力分析4、营业利润增长率该指标越高，表明企业营业利润增长速度越快，发展潜力越强。营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100%本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额例17、营业利润增长率=（5632-4875）÷4875×100%=15.53%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/946张志福财务比率分析四、发展能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析综合评价：由于该企业资产结构不合理，固定资产投资过大，银行借款占总资产的比重很高（53%），导致固定资产折旧和财务费用很大。再加上产品的毛利率较低，资产负债率很高，虽然企业的流动资产管理水平较高，但由于固定资产规模过大，导致企业的偿债能力和获利能力很低。由于企业的总资产报酬率低于银行借款利率，较高的财务杠杆反而使股东收益有所降低。营业收入和营业利润增长率较低，因此，发展前景不容乐观。以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/947张志福财务比率分析综合评价：以上述XX公司财务报表为例，下面我们目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团财务报表2022/12/948张志福目录概述2022/12/748张志福集团财务报表

合并会计报表的性质与特征

合并会计报表是以整个企业集团为一会计主体，以组成企业集团的母公司和子公司的个别会计报表为基础，抵销内部交易或事项对个别会计报表的影响后编制而成的，反映企业集团作为一个整体的财务状况、经营成果以及现金流量情况的会计报表。与个别会计报表相比较，它具有如下特征：合并会计报表的反映对象是由母公司和若干子公司组成的企业集团。合并会计报表的编制者是企业集团中对其他企业享有控制权的母公司。合并会计报表的编制基础是个别会计报表。合并会计报表的编制方法有其独特性—通过编制抵销分录和编制合并工作底稿等特殊的方法完成。2022/12/949张志福集团财务报表合并会计报表的性质与特征2022/12/74集团财务报表

合并财务报表的作用合并财务报表能够对外提供反映由母子公司组成的企业集团整体经营情况的会计信息，从而满足与企业有关的利益相关者的决策需要。合并财务报表有利于避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰会计报表情况的发生。

合并财务报表的构成合并财务报表包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表及合并财务报表的附注。

关注合并财务报表的特殊信息含量1、合并报表可以揭示内部关联方交易的程度：合并后的数字与合并前的差异越大，表明内部关联交易越多。2、合并财务报表可以分析、评价企业集团的经济实力和经营业绩。2022/12/950张志福集团财务报表合并财务报表的作用2022/12/75集团财务报表见样表2022/12/951张志福集团财务报表见样表2022/12/751张志福谢谢！2022/12/952张志福谢谢！2022/12/752张志福2022/12/9532022/12/71目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/954张志福目录概述2022/12/72张志福

概述随着现代资本市场的发展和逐步完善，传统财务管理模式已受到新模式的挑战，资本经营型的财务管理必将成为财务管理的一种新模式，财务管理的全部目的必须服从和服务于实现企业资本和价值最大化。资本经营型财务管理可以理解为：定义：出资人为获取较高的资本报酬率而投出资本，监管资本的运用，并对存量资本进行调整。要点：资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投资，但不在于量的增加，而在于经济质量、效益的提高，即经济增长是否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。

经济增长：需要–资本投入目的–获取较高的资本报酬率

①资本是能够带来剩余价值的价值。②资本即“资金”(在社会主义市场经济条件下)

2022/12/955张志福概述随着现代

概述什么是资本经营型财务管理资本经营通过财务管理，进行战略规划，进行科学的收益预测和投资风险预测，分析目标公司资产、债权、债务状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运机制，增强企业的“造血”功能。同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，规避风险，服务于资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效益。而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。传统财务管理与现代财务管理的区别传统的产品经营型财务管理只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。现代财务管理模式是以资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，即：资本经营型的财务管理模式。可见，资本经营便成为财务管理的核心。

下面我们将通过财务报表解析来加深对新的财务管理模式的理解2022/12/956张志福概述什么是资本经营型财务管理2022/12/财务工作抽象-财务环境安全.决策.效益具体-财务成果成本.费用.利润核算基础管理概述-财务工作分解高层技术（好）水平（高）2022/12/957张志福财务工作抽象-财务环境具体-财务成果核算基础管理概述-财务工目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/958张志福目录概述2022/12/76张志福报表解析财务分析基本方法会计报表构成及内容财务报表的目的2022/12/959张志福报表解析财务分析基本方法会计报表构成及内容财务报表的目的20财务信息职工债权人供应商政府投资人经营管理者

（目的）财务报表的使用者报表解析2022/12/960张志福财务信息职工债权人政府投资人经营管理者（目的）财务报表的使财务分析的基本方法比较分析法比率分析法※报表解析2022/12/961张志福财务分析的基本方法比较分析法报表解析2022/12/79张志报表解析-会计报表构成及内容资产负债表损益表现金流量表股东权益变动表企业在一段时间的现金动变动情况企业某一时点资产结构公司股东目前的权益企业一段时间的经营状况你可以了解1、企业资金是否充裕2、经营活动的资金异动3、投资活动的资金异动你可以了解1、公司财产多少2、公司负债多少3、有多少财产归股东所有你可以了解1、公司有没有赚钱2、利润好不好3、经营效率你可以了解1、公司为股东赚了多少钱2、现在值不值得投资2022/12/962张志福报表解析-会计报表构成及内容资产负债表损益表现金流量表股东权报表解析资产负债表利润表现金流量表2022/12/963张志福报表解析资产负债表2022/12/711张志福负债+所有者权益资金运用资金来源资产＝报表解析-资产负债表（等式）2022/12/964张志福负债+所有者权益资金运用资金来源资产＝报表解析-资产负债表（报表解析-资产负债表流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产资产合计流动负债长期负债负债合计原始投入资本累计增值资本所有者权益合计资产负债表反映什么内容？

（主体有别）时点性

资产状况资产流动性

短期偿债能力

负债与权益

性质不同筹资杠杆资产资本2022/12/965张志福报表解析-资产负债表流动资产流动负债原始投入资本资产负债表反2022/12/966张志福2022/12/714张志福报表解析-资产负债表●资产

资产是指企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。按形态划分：有形资产、无形资产按流动性划分：流动资产、非流动资产●负债负债是指企业过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。按偿还期限长短划分：流动负债、长期负债●股东权益

是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益。股东权益又称为所有者权益。股东权益包括：股本（或实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。股东权益的特点：（1）除非减资、清算或分派现金股利，不需要偿还；

（2）企业清算时，在清偿所有负债后，剩余资产归股东所有。（3）股东凭借股东权益参与企业的利润分配。

2022/12/967张志福报表解析-资产负债表●资产2022/12/715张志福报表解析-资产负债表本表要点：负债经营的绝妙在于负债资本能否产生更高效益（资本结构并不关键）2022/12/968张志福报表解析-资产负债表本表要点：负债经营的绝妙在于负债资本能否报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本发挥不充分时（效益低）负债就成了累赘2022/12/969张志福报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本发挥不充分时（效益低报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本与效益脱离时负债就成了企业危险2022/12/970张志福报表解析-资产负债表本表要点：当负债资本与效益脱离时负债报表解析资产负债表利润表现金流量表财务比率分析2022/12/971张志福报表解析资产负债表2022/12/719张志福成本费用

反映时期财务成果等式：利润=收入-成本费用收入：主营业务收入其他业务收入投资收益营业外收入成本费用：产品成本期间费用其他业务支出营业外支出产品销售税金及附加报表解析-利润表收入成本费用利润亏损利润的构成：营业利润投资收益营业外利润2022/12/972张志福成反映时期财务成果报表解析-利润表成利亏利润的构成：20报表解析-利润表2022/12/973张志福报表解析-利润表2022/12/721张志福定义：损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。作用：通过损益表，可以反映企业在一定会计期间收入、成本及费用、利润（或亏损）的数额和构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业的获利能力及盈利增长趋势，从而为投资决策提供依据。利润=收入-成本及费用损益表架构损益表的意义及基本架构

营业收入-营业成本=毛利-营业费用=营业利润+营业外收入-营业外支出=利润总额-所得税费用=净利润收入成本及费用报表解析-利润表2022/12/974张志福定义：损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。损益表报表解析资产负债表利润表现金流量表2022/12/975张志福报表解析2022/12/723张志福

反映时期现金流量现金流量表等式：现金流入—现金流出=净现金流量现金流量的分类收付实现制

现金流量分类经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量报表解析-现金流量表分析2022/12/976张志福反映时期现金流量现筹资活动现金流量投资活动现金流量报2022/12/977张志福2022/12/725张志福现金流量表的内容现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。如三个月内到期的国库券。定义：现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。作用：通过现金流量表，可以了解企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未来现金流量。现金流量表的构成经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量一个经营状况良好、有发展潜力的企业，经营活动产生的净现金流量应该大于零，投资活动产生的净现金流量小于零，筹资活动产生的净现金流量是正负相间的。报表解析-现金流量表2022/12/978张志福现金流量表的内容报表解析-现金流量表2022/12/726张报表解析-现金流量表分析1、A公司：（现净流）经营资本+负债资本＞资本投入当期且有相当存量资金日子很宽裕2、C公司：（现净流）经营资本+负债资本＞资本投入当期有一定存量资金日子比较轻松3、B公司：（现净流）经营资本+负债资本＜资本投入当期存量资金为负数要靠资金储备补充渡日4、D公司：（现净流）经营资本+负债资本＜资本投入当期经营净流和存量资金均为负数

如果没有足够的资金储备补给出局的可能性较大2022/12/979张志福报表解析-现金流量表分析2022/12/727张志福目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/980张志福目录概述2022/12/728张志福

杜邦财务分析体系

杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创造的综合财务分析体系。它最大的特点是把众多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系，使之便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能（预见）的途径。

可参阅：2009财务情况汇报（比较财务比率表）2022/12/981张志福杜邦财务分析体系杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的

杜邦财务分析体系

杜邦财务分析体系偿债能力分析营运能力分析获利能力分析发展能力分析2022/12/982张志福杜邦财务分析体系2022/12/730张志福评：

1、资产结构不合理，固定资产投资过大，占资产总额的88%

2、银行借款占总资产的比重也很高（53%）

3、流动比率仅0.55太低偿债能力差2022/12/983张志福评：

1、资产结构不合理，固定资产投资过大，占资产总额的损益表编制单位:XX有限公司日期:2010年12月单位：万元项目本月金额累计金额一、营业收入48,881349,049

减：营业成本44,297314,642

营业税金及附加69694

销售费用1,0047,223

管理费用7786,196

财务费用1,54017,748

资产减值损失77

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）00

投资收益（损失以“-”号填列）03,093

汇兑收益（损失以“-”号填列）00二、营业利润（亏损以“-”号填列）1,1875,632

加：营业外收入4414

减：营业外支出-4928三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,2416,018

减：所得税费用1,5551,555四、净利润(净亏损以“-”号填列)-3144,463评：

营业毛利率=（349049-314642）÷349049×100%=9.86%

（一年周期每百元仅赚9.86元的毛利）

毛利率太低2022/12/984张志福损益表编制单位:XX有限公司日期:20102022/12/985张志福2022/12/733张志福目录概述报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）杜邦财务分析体系财务比率分析集团合并报表2022/12/986张志福目录概述2022/12/734张志福财务比率分析

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析1、流动比率表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。国际上通常认为，流动比率的下限为1，而流动比率等于2时较为适当。流动比率=流动资产÷流动负债

例1、流动比率=92374÷167152=0.552、速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。由于剔除了变现能力较差的资产，因此，速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于1时较为适当。速动比率=速动资产÷流动负债

例2、速动比率=（29738+9334+1094+7066+559）÷167152=0.29以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/987张志福财务比率分析一、偿债能力分析以上述XX公司财务报财务比率分析一、偿债能力分析（二）长期偿债能力分析1、资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重。国际上通常认为，资产负债率等于60%时较为适当。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

例3、资产负债率=（414381÷528134）×100%=78%2、产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，企业偿债能力越强。产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

例4、产权比率=（414381÷113753）×100=364%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/988张志福财务比率分析一、偿债能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析二、运营能力分析运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。1、应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）=360÷应收账款周转次数应收账款周转率高表明：（1）收账迅速，账龄较短；（2）资产流动性强，短期偿债能高；（3）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。例5、应收账款周转率=349049÷7683.50=45（次）应收账款周转期=360÷45=8（天）以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/989张志福财务比率分析二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析

二、运营能力分析2、存货周转率存货周转率（周转次数）=营业成本÷平均存货存货周转期（周转天数）=360÷存货周转率一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率高，表明其变现的速度越快，资金占用水平越低。

例6、存货周转率=314642÷19932=16（次）存货周转期=360÷16=23（天）3、流动资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产流动资产周转期（周转天数）=360/流动资产周转次数例7、流动资产周转率=349049÷75287=4.6（次）流动资产周转期=360÷4.6=78（天）

以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/990张志福财务比率分析

二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，下财务比率分析二、运营能力分析4、固定资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

固定资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均固定资产净值固定资产周转期（周转天数）=360÷固定资产周转次数

例8、固定资产周转率=349049÷396095=0.88（次）固定资产周转期=360÷0.88=409（天）5、总资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。(无标准值)

总资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均总资产净值总资产周转期（周转天数）=360÷总资产周转次数例9、总资产周转率=349049÷518575.5=0.67（次）总资产周转期=360÷0.67=537（天）以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/991张志福财务比率分析二、运营能力分析以上述XX公司财务报表为例，财务比率分析三、获利能力分析1、营业利润率营业利润率=营业利润÷营业收入×100%营业净利率=净利润÷营业收入×100%营业毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%营业利润=营业收入-营业成本-营业费用营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。例10、营业利润率=5632÷349049×100%=1.6%

营业净利率=4463÷349049×100%=1.3%

营业毛利率=（349049-314642）÷349049×100%=9.86%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/992张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例财务比率分析三、获利能力分析2、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用该指标越高，表明企业为取得利润付出代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。例11、成本费用利润率=6018÷346504×100%=1.74%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/993张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析三、获利能力分析3、总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%息税前利润总额=利润总额+利息支出该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业的获利能力越强，经营管理水平越高。例12、总资产报酬率=23766÷518575.5=4.58%4、净资产收益率净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%该指标越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权利益的保证程度越高。例13、净资产收益率=4463÷111520=4%以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。2022/12/994张志福财务比率分析三、获利能力分析以上述XX公司财务报表为例，下面财务比率分析四、发展能力分析发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。1、营业收入增长率营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。该指标大于零，表明企业本年收