投资者需求附有答案

第11章投资者需求[复制]1、投资组合管理的整个流程可以划分为（）等基本步骤。Ⅰ.规划Ⅱ.执行Ⅲ.反馈[单选题]*AⅠ、ⅡBⅠ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)CⅡ、ⅢDⅠ、Ⅲ答案解析：CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等。执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。反馈是对投资预期、投资目标和投资组合等方面变化的适应过程。B说法正确。2、关于投资者要求与资产配置，以下表述错误的是（）。[单选题]*A人寿保险公司理赔预期较为确定，可以对保费收入的投资做长期规划B投资期限越长，投资者越能够承担更大的风险C一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常较短(正确答案)D没有短期大额资金需求的中年人投资期限可长于20年答案解析：一个投资款来源于石油收入的海外财富基金，可能是为了下一代的福利而投资，它的投资期限会更长，甚至是几十年。3、寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（）的投资期限，通常可以投资于风险较（）的资产。[单选题]*A较短，高B较长，低C较长，高(正确答案)D较短，低答案解析：寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。4、下列关于个人投资者描述错误的是（）。[单选题]*A可以根据财富水平对个人投资者加以区分，分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者B家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向积极型的投资策略(正确答案)C个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异D对老年人而言，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品答案解析：家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向稳健型的投资策略，本题选B。5、（）是指通过数量化分析工具将各类资产有效地组合起来达到预定的风险和收益目标。[单选题]*A形成资本市场预期B投资组合优化(正确答案)C再平衡D投资业绩评估答案解析：投资组合优化是指通过数量化分析工具将各类资产有效地组合起来达到预定的风险和收益目标。6、基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。[单选题]*A投资部B风险管理部C交易部D研究部(正确答案)答案解析：研究部通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，所以D正确。7、若没有预期的变现要求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预期收益。[单选题]*A提高、提高B降低、提高(正确答案)C降低、降低D提高、降低答案解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现要求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求做出预防性安排。本题应选B。8、以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）。[单选题]*A投资部是基金投资运作的具体执行部门(正确答案)B投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C投资部负责向交易部下达投资指令D投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门。9、对于长期投资者而言，应该关注的是（）。[单选题]*A名义收益率B实际收益率(正确答案)C平均收益率D预期收益率答案解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。本题选B。10、研究部的工作内容中，不包括（）。[单选题]*A深入分析选出最具投资潜力的公司B从一个行业中挑选一定数量的上市公司作为跟踪对象C制定交易策略(正确答案)D选出一定数量的公司进行重点研究答案解析：制定交易策略是投资部的工作内容。11、有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述，错误的是（）。[单选题]*A在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令B交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易C基金经理自行审核投资指令（价格，数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，其他指令被分配给交易员(正确答案)D交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行交易答案解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。12、下列关于个人投资者的表述错误的是（）。[单选题]*A个人投资者是基金投资群体的重要组成部分B个人投资者的家庭负担越重，投资者越偏向稳健投资策略C投资需求主要由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系(正确答案)D个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响答案解析：个人投资者的家庭情况（例如婚姻状况，子女的数量和年龄，需赡养老人的数量的健康状况）也会影响其投资需求。13、在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括（）。[单选题]*A交易价格B交易种类C交易频率(正确答案)D买卖方向答案解析：基金经理制定的交易指令包括：交易种类、买卖方向、交易价格和交易时间，所以ABD正确，C错误。14、下列关于业绩评估的说法错误的是（）。[单选题]*A对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估B投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估，以对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价C业绩度量是确定投资组合收益的来源(正确答案)D绩效评估通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比，做出评价答案解析：业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算；业绩归因是确定投资组合收益的来源，C说法错误。15、下列关于投资者需求影响因素之一的流动性，描述错误的是（）。[单选题]*A如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种B流动性与收益之间通常存在一个替代关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率C投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高(正确答案)D变现需求会影响投资机会的选择答案解析：投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低，故C错误。16、关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（）。[单选题]*A交易员负责审核投资指令（价格，数量）的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝(正确答案)B基金公司投资交易包括形成投资策略，投建投资组合，执行交易命令，绩效评估与组合调整，风险控制等环节C在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令D交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令（不是选项所述的“不盈利指令”）将被拦截，反馈给基金经理。17、关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。[单选题]*A投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构B投资决策委员会负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令(正确答案)C投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理D投资决策委员会审定公司投资管理制度和流程答案解析：投资决策委员会是最高决策机构、非常设议事机构；对公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程，确定不同管理级别的操作权限，所以ACD正确；投资部根据投资决策委员会的投资原则和计划制定投资组合具体方案，向交易部下达指令，所以B错误。18、关于制定投资政策说明书的好处，以下表述正确的是（）。Ⅰ.可以帮助投资者制定切合实际的投资目标Ⅱ.可以帮助投资者将需求准确完整的传递给投资管理人Ⅲ.有助于评估投资管理人的投资业绩[单选题]*AⅠ、ⅡBⅠ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)CⅡ、ⅢDⅠ、Ⅲ答案解析：关于制定投资政策说明书的好处包括可以帮助投资者制定切合实际的投资目标；可以帮助投资者将需求准确完整的传递给投资管理人；有助于评估投资管理人的投资业绩，所以B正确19、战略资产配置可针对单一周期或多个周期进行，其中多个周期的特点不包括（）。[单选题]*A执行成本较低(正确答案)B能够照顾到不同时期因投资组合调整而产生的的流动性问题C能够照顾到不同时期收益的关联性问题D执行成本较高答案解析：战略资产配置可针对单一周期或多个周期进行。单一周期配置的好处是较为简单，而多个周期则能够照顾到不同时期因投资组合调整而产生的流动性、交易费用以及不同时期收益的关联性等问题，但缺点是执行成本较高。A说法有误。20、关于基金投资运作过程中的几种交易制度，以下理解正确的是（）。[单选题]*A基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的(正确答案)B基金经理直接向交易员下达投资指令C基金经理直接进行交易D交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易答案解析：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令，并不会直接进行交易。B、C说法有误；交易指令，包括证券交易的种类、买卖方向、交易价格与交易时间等，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。D说法有误。21、关于投资政策说明书，以下表述错误的是（）。[单选题]*A制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础B投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩C投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等D投资政策说明书在制定后不得更改(正确答案)答案解析：由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行更新。22、以下对流动性的描述错误的有（）。[单选题]*A流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本B如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求C流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度D个人投资者的变现需求主要动机是偿还负债(正确答案)答案解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度，个人投资者可能需要变现以购买汽车、耐用消费品、为孩子支付教育费等，或是通过变现获得稳定的现金流，用于生活开支。23、为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金投资决策与交易执行职能（）。[单选题]*A均由基金交易部门承担B分别由投资决策委员会和基金交易部门承担C均由基金经理承担D分别由基金经理和基金交易部门承担(正确答案)答案解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。24、财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度风险（），因此财险公司通常将保费投资于（）风险资产。[单选题]*A较短，较小，高B较长，较小，低C较长，较大，高D较短，较大，低(正确答案)答案解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。25、下面哪个部门属于基金公司核心保密区域，执行最严格的保密要求（）。[单选题]*A研究部B投资部C投资决策委员会D交易部(正确答案)答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求，所以D正确。26、以下不直接影响投资者需求的是（）。[单选题]*A收益要求B监管制度的强弱(正确答案)C风险容忍度D投资期限答案解析：对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。27、投资政策说明书的内容不包括（）。[单选题]*A确定收益(正确答案)B投资回报率目标C投资决策流程D业绩比较基准答案解析：投资政策说明书的内容包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准，所以BCD正确，A错误。28、（）是进行投资组合管理的基础。[单选题]*A制定投资政策说明书(正确答案)B进行类属资产配置C投资组合构建D风险管理答案解析：制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础，能够有效的指导投资策略的实施，有助于更好的实现投资组合管理。本题选A。29、基金公司的投资管理部门设置中，不包括（）。[单选题]*A合规部(正确答案)B投资决策委员会C研究部D投资部答案解析：投资管理部门设置包括：投资决策委员会、研究部、投资部、交易部，所以BCD正确，A错误。30、（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构。[单选题]*A投资决策委员会(正确答案)B风险管理部C交易部D研究部答案解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构,所以A正确。31、机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就（）。[单选题]