财务管理主要公式

《财务管理》公式第二章货币时间价值1、单利利息：××n2、单利终值：F=P1+i×）3、单利现值：P=F/1+i×）4、复利终值：F=P(F/P,i,n)5、复利现值：P=F(P/F,i,n)6、普通年金终值：×(F/A,i,n)7、普通年金现值：×（8、年偿债基金：×(F/A,i,n)-1n1、复利终值系数：（1+i）=(F/P,i,n)2、复利现值系数：=(1+i)-n=(P/F,i,n)3、年金终值系数：=4、年金现值系数：==(F/A,i,n)=（+K=R+B（K–R）jfjmf第三章筹资管理（上）企业应付承诺费用未使用的贷款余额×规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率名义利率/(1-补偿性余额比率×100％第四章筹资管理（下）一、个别资本成本年利息额×(1-所得税税率)银行借款资本成本＝筹资总额(1-筹资费用率）年利息率×(1-所得税税率)＝1-筹资费用率普通股资本成本股利折现法:风险收益调整法:资本资产定价模型法Kj＝Rf＋β×（Rm－Rf）留存收益成本=二、综合资本成本（加权平均资本成本）Kw=∑（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重）三、杠杆息税前利润变动率经营杠杆系数:DOL=业务量变动率＝财务杠杆系数:DFL=＝I利息=债务总额×债务利率总杠杆系数公式：DTL=DOL×DFL四、每股收益无差异点分析法：(IT)(IT)12NN决策原则：预期息税前利润>无差别点，选择负债筹资方案。12预期息税前利润<无差别点，选择权益筹资方案。第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资项目现金流量的计算方法1、项目计算期＝建设期+经营期2、折旧=（固定资产原值－净残值）/使用年限3、税后净利=（销售收入–付现成本–折旧）×（1-税率）或：所得税=（销售收入–付现成本–折旧）×税率4、建设期：NCF=－投资额经营期中：NCF=税后净利+=营业收入－付现成本－所得税经营期末：NCF=税后净利+折旧固定资产净残值收入+流动资金回收额二、评价指标1、2、尚未回收额当年NCF投资回收期＝整年数3、4、净现值计算步骤第一步:计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）第二步:计算未来报酬的总现值第三步：计算净现值净现值(NPV)=未来报酬的总现值–初始投资现值NPV＞0；表明项目为投资者创造了财富NPV＝0；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率NPV＜0；表明项目收益低于投资者的必要报酬率△决策原则单个方案,NPV0,采纳5、内含报酬率(NPV最IRR)计算步骤A、如果每年的净现金流量相等初始投资年NCF年金现值系数=查表得相邻两贴现率及对应的系数插值法IRRB、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法→找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR单方案：IRR必要的报酬率△决策原则多方案：选择IRR最高未来报酬总现值△决策原则现值指数＝6、初始投资额三、固定资产更新决策（差量分析法）解题步骤：1、旧固定资产账面净值＝原值－已提折旧2、所得税＝（卖价－账面净值）×税率3、变价收入＝卖价－所得税4、计算差量（净利润、折旧、残值）5、计算各年△NCF建设期：△NCF=－投资额＝－（新投资额－变价收入）经营期中：△NCF=税后净利+折旧经营期末：△NCF=税后净利+折旧回收额6、计算△NPV并作决策第六章流动资产管理一、现金余绌＝期初现金余额＋预算期收入现金－预算期支出现金－期末现金必要余额二、应收账款管理决策计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案＝赊销收入/360＝边际贡献-机会成本-坏账费用-应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期或信用期×比例三、存货管理AQC四、现金周转期＝存货周期＋应收账款周期－应付账款周期第七章证劵投资管理一、股票估价的基本模型DtR)零增长股票的估价模型0DtDPt1R)tst固定增长股票的估价模型0Rt1ss二、市盈率＝每股市价/每股收益＝P/E股票价格＝该股票市盈率×该股票每股收益股票价值＝行业平均市盈率×该股票每股收益三、股票投资的名义收益率持有期间收益率＝持有期收益总额/买价年均收益率q1T1n四、永久债券V=I/R零息债券非零息债券五、债券投资的名义收益率每年付息一次：面值×票面利率＋（面值－买价）/剩余年限到期收益率＝购买价格面值×票面利率＋（售价－买价）/持有年限购买价格持有期间收益率＝一次还本付息：〔面值×票面利率×偿还年限＋(面值－买价)/剩余年限购买价格到期收益率＝（售价－买价）/持有年限持有期间收益率＝购买价格第八章利润管理一、产品成本总额＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋(单位变动成本×业务量)二、回归直线法n＝年份nxyxynx22x＝业务量y＝混合总成本ybxan三、高低点法ba=高点成本总额—b×高点业务量或a=低点成本总额—b×低点业务量代回原公式，建立成本性态模型y=a＋bx混合成本总额＝制造费用总额一变动成本总额一固定成本总额四、目标利润规划利润＝销售收入－总成本＝单位销售价格×销量－单位变动成本×销量－固定成本额＝销量×（单位销售价格－单位变动成本）－固定成本额盈利额＝超过保本点的销售量×单位贡献毛益目标销售利润＝预计销售收入×销售利润率目标固定成本＝计划销售量×(单位售价－单位变动成本)－目标利润目标单位变动成本=单价-（固定成本+目标利润）/销售量第九章财务分析一、营运能力指标：赊销净额应收账款周转次数应收账款平均余额存货周转次数流动资产周转次数固定资产周转率总资产周转次数二、短期偿债能