非财务人员财务管理培训教材课件

非财务人员财务管理

陈勇博士非财务人员财务管理1创业期成熟期更生期时间企业状态成长期企业生命周期衰退期创业期成熟期更生期时间企业状态成长期企业生命周期衰退期2人力资源管理财务管理质量管理操作层管理层战略层企业快速成长期的管理人力财务质量操作层管理层战略层企业快速成长期的管理3财务管理的内涵与外延投资管理资产管理融资管理股利政策管理决策成本控制预算管理业绩评价财务管理的内涵与外延投资管理4我们讨论的重点投资管理资产管理定价决策预算管理成本控制业绩评价财务报表分析财务预警企业内控制度设计我们讨论的重点投资管理5财务管理目标企业产值最大化企业利润最大化企业价值最大化企业效率最优化财务管理目标企业产值最大化6资产管理现金管理应收账款管理存货管理资产管理现金管理7定价决策本量利分析财务弹性分析恒基伟业A计划定价决策本量利分析80100200300400500亏损区100020003000金额（元）销量（件）固定成本F变动成本PVS利润利润区基本的本量利图0100200300400500亏损区1000200039预算管理预算管理基础预算管理标准预算管理考核东阿阿胶预算管理预算管理预算管理基础10战略计划长期目标短期目标短期计划预算反馈纠正措施调查比较实际结果与计划结果监控实际活动计划控制战略计划长期目标短期目标短期计划预算反馈纠正措施调11直接材料预算期末产成品存货预算预计现金流量表现金预算预计资产负债表预期收益表产品预算成本预算直接人工预算制造费用预算销售及管理费用预算生产预算销售预算资本预算长期销售预算（单位成本）直接材料预算期末产成品存预计现金流量表现金预算预计资产负债表12成本控制传统的成本控制基于价值链的成本管理基于供应链的成本管理成本管理的核心命题——追求系统效率成本控制传统的成本控制13业绩评价责任中心的界定利润中心成本中心投资中心收入中心平衡计分卡业绩评价责任中心的界定14财务报表分析专题

财务报表分析专题15非财务人员财务管理培训教材课件16非财务人员财务管理培训教材课件17非财务人员财务管理培训教材课件18非财务人员财务管理培训教材课件19资产负债表流动资产：60%速动资产30%盘存资产30%固定资产：40%总计100%负债：40%流动负债30%长期负债10%所有者权益：60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%理想的资产负债表：资产负债表流动资产：60%负债：20销售收入100%销售成本（包括销售税金）75%毛利25%期间费用13%营业利润12%营业外净损益1%税前利润11%所得税6%税后利润5%损益表理想的损益表：销售收入21财务分析方法财务分析方法22一、什么是财务分析

财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。一、什么是财务分析财务分析是以财务报表和23一、什么是财务分析（续）分析——把研究现象分成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认清对象本质的目的。综合——把分析过的对象的各个部分，各种属性联合成一个统一的整体。认识过程是分析和综合的统一。财务分析是在分析的基础上从总体上把握企业的经营能力。一、什么是财务分析（续）分析——把研究现象分成较简单的组成部24二、七种人的分析目的投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，分析筹资状况。二、七种人的分析目的投资人：25二、七种人的分析目的（续）债权人：为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为决定是否出让债权，评价其价值。二、七种人的分析目的（续）债权人：26二、七种人的分析目的（续）经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。供应商：通过分析，看企业是否能够长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。政府：了解企业纳税情况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。二、七种人的分析目的（续）经理人员：27二、七种人的分析目的（续）雇员和工会：判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。中介机构：审计师通过财务分析可以确定审计重点。二、七种人的分析目的（续）雇员和工会：28三、财务分析的方法（一）比较分析法

1、按比较对象分类（1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比。（2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。（3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。三、财务分析的方法（一）比较分析法292、按比较内容分类（1）比较会计要素总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率2、按比较内容分类30三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。

1、差额分析法2、指标分解法3、连环替代法4、定基替代法三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法31四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；2、收集有关信息；3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本质；5、进一步研究各个部分的联系；6、解释结果，提供决策支持信息。四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；32五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；（二）报表的真实性问题；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（四）比较基础问题。五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；33财务比率的分析财务比率的分析34一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债=700÷300=2.33速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(700-119)÷300=1.94保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)÷流动负债=(50+6+8+398)÷300=1.54一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债35一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力声誉减弱变现能力的因素未作记录的或有负债担保责任引起的负债一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素36二、资产管理比率营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数存货周转天数存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）二、资产管理比率营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数37二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数38三、负债比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%=（1060÷2000）*100%=53%产权比例=（负债总额÷股东权益）*100%=（1060÷940）100%=113%有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（136+80+64）÷80=3.5三、负债比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%39四、盈利能力比率销售净利率=（净利÷销售收入）*100%=（136÷3000）*100%销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]*100%资产净利率=（净利润÷平均资产总额）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%四、盈利能力比率销售净利率=（净利÷销售收入）*100%40五、现金流量分析五、现金流量分析41（一）现金流量分析的意义提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。（一）现金流量分析的意义提供本期现金流量的实际数据；42（二）现金流量的结构分析（二）现金流量的结构分析43非财务人员财务管理培训教材课件44假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：销售收现比=销售收现÷销售额=13425÷14208=94.49%预计销售商品流入=销售额*增长率*销售收现比=14208*1.08*94.49%=14499（万元）预计经营现金流出=销售商品流入÷流入流出比=14499÷1.4=10356（万元）预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比=10356*51%=5282（万元）假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年45（三）流动性分析现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务（假设D公司本期到期债务1000万元）=3811÷1000=3.8现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债（假设D公司本期流动负债为5457万元）=3811÷5457=0.70现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额（假设D公司债务总额27057万元）=3811÷27057=14%（三）流动性分析现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债46（四）获取现金能力分析销售现金比率=经营现金净流量÷销售量（D公司销售额（含增值税）为14208万元）=3811÷14208=0.2682全部资产现金回收率=营业现金净流量（假设D公司全部资产为88023万元）=3811÷88023=4.33%（四）获取现金能力分析销售现金比率=经营现金净流量÷销售量47（五）财务弹性分析现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（假设D公司近5年经营现金流量平均数于今年相同，平均资本支出为4350万元，存货平均增加40万元，现金股利平均每年120万元）

=3811÷（4350+40+120）=0.85（五）财务弹性分析现金满足投资比率48综合分析与评价综合分析与评价49一、沃尔评分法一、沃尔评分法50二、综合评价方法二、综合评价方法51三、杜邦分析法三、杜邦分析法52制造成本销售费用管理费用财务费用其他流动资产现金有价证券应收帐款存货长期资产流动资产销售收入全部成本其他利润所得税净利销售收入销售收入资产总额销售净利率资产周转率资产净利率权益乘数权益净利率-+-+//**杜邦图制造销售管理财务其他现金应收存货长期资产流动资产销售收入全部53假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下：

权益净利率=资产净利率*权益乘数第一年14.93%7.39%*2.02

第二年12.12%6%*2.02进一步分解：

资产净利率=销售净利率*资产周转率第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%3%*2假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下：54假设D公司是一个同类企业，有关比较数据如下：

资产净利率=销售净利率*资产周转率ABC公司：第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%3%*2D公司：第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%5%*1.2假设D公司是一个同类企业，有关比较数据如下：55谢谢！谢谢！56非财务人员财务管理

陈勇博士非财务人员财务管理57创业期成熟期更生期时间企业状态成长期企业生命周期衰退期创业期成熟期更生期时间企业状态成长期企业生命周期衰退期58人力资源管理财务管理质量管理操作层管理层战略层企业快速成长期的管理人力财务质量操作层管理层战略层企业快速成长期的管理59财务管理的内涵与外延投资管理资产管理融资管理股利政策管理决策成本控制预算管理业绩评价财务管理的内涵与外延投资管理60我们讨论的重点投资管理资产管理定价决策预算管理成本控制业绩评价财务报表分析财务预警企业内控制度设计我们讨论的重点投资管理61财务管理目标企业产值最大化企业利润最大化企业价值最大化企业效率最优化财务管理目标企业产值最大化62资产管理现金管理应收账款管理存货管理资产管理现金管理63定价决策本量利分析财务弹性分析恒基伟业A计划定价决策本量利分析640100200300400500亏损区100020003000金额（元）销量（件）固定成本F变动成本PVS利润利润区基本的本量利图0100200300400500亏损区10002000365预算管理预算管理基础预算管理标准预算管理考核东阿阿胶预算管理预算管理预算管理基础66战略计划长期目标短期目标短期计划预算反馈纠正措施调查比较实际结果与计划结果监控实际活动计划控制战略计划长期目标短期目标短期计划预算反馈纠正措施调67直接材料预算期末产成品存货预算预计现金流量表现金预算预计资产负债表预期收益表产品预算成本预算直接人工预算制造费用预算销售及管理费用预算生产预算销售预算资本预算长期销售预算（单位成本）直接材料预算期末产成品存预计现金流量表现金预算预计资产负债表68成本控制传统的成本控制基于价值链的成本管理基于供应链的成本管理成本管理的核心命题——追求系统效率成本控制传统的成本控制69业绩评价责任中心的界定利润中心成本中心投资中心收入中心平衡计分卡业绩评价责任中心的界定70财务报表分析专题

财务报表分析专题71非财务人员财务管理培训教材课件72非财务人员财务管理培训教材课件73非财务人员财务管理培训教材课件74非财务人员财务管理培训教材课件75资产负债表流动资产：60%速动资产30%盘存资产30%固定资产：40%总计100%负债：40%流动负债30%长期负债10%所有者权益：60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%理想的资产负债表：资产负债表流动资产：60%负债：76销售收入100%销售成本（包括销售税金）75%毛利25%期间费用13%营业利润12%营业外净损益1%税前利润11%所得税6%税后利润5%损益表理想的损益表：销售收入77财务分析方法财务分析方法78一、什么是财务分析

财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。一、什么是财务分析财务分析是以财务报表和79一、什么是财务分析（续）分析——把研究现象分成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认清对象本质的目的。综合——把分析过的对象的各个部分，各种属性联合成一个统一的整体。认识过程是分析和综合的统一。财务分析是在分析的基础上从总体上把握企业的经营能力。一、什么是财务分析（续）分析——把研究现象分成较简单的组成部80二、七种人的分析目的投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，分析筹资状况。二、七种人的分析目的投资人：81二、七种人的分析目的（续）债权人：为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为决定是否出让债权，评价其价值。二、七种人的分析目的（续）债权人：82二、七种人的分析目的（续）经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。供应商：通过分析，看企业是否能够长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。政府：了解企业纳税情况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。二、七种人的分析目的（续）经理人员：83二、七种人的分析目的（续）雇员和工会：判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。中介机构：审计师通过财务分析可以确定审计重点。二、七种人的分析目的（续）雇员和工会：84三、财务分析的方法（一）比较分析法

1、按比较对象分类（1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比。（2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。（3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。三、财务分析的方法（一）比较分析法852、按比较内容分类（1）比较会计要素总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率2、按比较内容分类86三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。

1、差额分析法2、指标分解法3、连环替代法4、定基替代法三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法87四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；2、收集有关信息；3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本质；5、进一步研究各个部分的联系；6、解释结果，提供决策支持信息。四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；88五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；（二）报表的真实性问题；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（四）比较基础问题。五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；89财务比率的分析财务比率的分析90一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债=700÷300=2.33速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(700-119)÷300=1.94保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)÷流动负债=(50+6+8+398)÷300=1.54一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债91一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力声誉减弱变现能力的因素未作记录的或有负债担保责任引起的负债一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素92二、资产管理比率营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数存货周转天数存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）二、资产管理比率营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数93二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数94三、负债比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%=（1060÷2000）*100%=53%产权比例=（负债总额÷股东权益）*100%=（1060÷940）100%=113%有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（136+80+64）÷80=3.5三、负债比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%95四、盈利能力比率销售净利率=（净利÷销售收入）*100%=（136÷3000）*100%销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]*100%资产净利率=（净利润÷平均资产总额）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%四、盈利能力比率销售净利率=（净利÷销售收入）*100%96五、现金流量分析五、现金流量分析97（一）现金流量分析的意义提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。（一）现金流量分析的意义提供本期现金流量的实际数据；98（二）现金流量的结构分析（二）现金流量的结构分析99非财务人员财务管理培训教材课件100假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：销售收现比=销售收现÷销售额=13425÷14208=94.49%预计销售商品流入=销售额*增长率*销售收现比=14208*1.08*94.49%=14499（万元）预计经营现金流出=销售商品流入÷流入流出比=14499÷1.4=10356（万元）预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比=10356*51%=5282（万元）假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年101（三）流动性分析现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务（假设D公司本期到期债务1000万元）=3811÷1000=3.8现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债（假设D公司本期流动负债为5457万元）=3811÷5457