第六课、投资的选择课件

第六课投资的选择第六课投资的选择1第六课、投资的选择课件2投资与理财1李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，一年期后可得利息A387元B367.65元C250元D200元利息总额是BA如果该年的CPI指数为3.88%，李某10000元金额的定期储蓄存款有损失利息的风险吗？投资与理财1利息总额是BA如果该年的CPI指数为3.3投资与理财2李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，如果央行在2008年5月1日将定期存款利率上调0.27个百分点，这时李某到银行将10000元原有存款重新办理6个月的转存业务，请问：李某这一年有损失利息的风险吗？金融机构存款利率(单位：年利率%

2007.09.15)活期0.81定期3个月2.886个月3.421年3.872年4.503年5.225年5.7610000×3.87%×95%=367.65元10000×0.81%×0.5×95%=38.4710000×3.42%×95%=324.938.47+324.9=363.37投资与理财210000×3.87%×95%=3674利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果存的是自动转存的，下一次的本金就是这一次的本金加利息（去除利息税的金额）。如果在定期期限内提前支取，则按照活期利率计算，计算到天，按照存的日子和取的日子之间实际的天数计算。活期利率计算日是每年6月30日。存期越短，利息率越低；存期越长，利息率越高。利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果存的是自5投资与理财3（2007北京卷）金融体系的改革使居民的理财方式日益多样。小华有人民币7700元，如果目前汇率是1美元＝7.7元人民币，人民币一年期存款利率是3.87％，美元是4％，预计一年后人民币升值1美元＝7.5元人民币，小华可行的最佳理财方案是A.用人民币存款，一年后可得8142元B.用人民币存款，一年后可得7997.99元C.用美元存款，一年后可得1057美元D.用美元存款，一年后可得1040美元B7700×3.87%×1=297.99投资与理财3B7700×3.87%×1=297.6人民币10月平均汇率币种中间价美元7.5012港币0.96750100日元6.4787欧元10.6788英镑15.3338人民币11月5日汇率币种中间价1美元7.45621港元0.96035100日元6.50711欧元10.81451英镑15.5726人民币升值人民币升值人民币贬值人民币贬值人民币贬值人民币10月平均汇率人民币11月5日汇率人民币升值人民币升值7投资与理财4

用欧元和美元结算收益相差9万

去年3月10日外汇基准价（汇率）：100欧元=957.33元人民币、100美元=804.92元；今年3月10日的外汇基准价（汇率）：100欧元=1012.59元人民币，100美元=780.81元人民币一家出口欧盟的服装企业，去年3月10日签订100万元人民币的供求协议，以当天美元牌价结算单位和标准，今年3月10日收到美元款项再到银行结汇，只能得到97.02万元人民币，损失了近2.98万元;相反，如果以当天欧元牌价结算单位和标准，如果今年3月10日结汇时，则能得到约105.8万元人民币，多了5.8万元的额外收益。$H同样一笔单子，运用不同的结算币种，收益相差8.78万元人民币。同样，根据银行牌价计算，如果用英镑结算的话，从去年3月10日到今年3月10日，除了正常利润之外，还有因英镑升值带来近9%的额外收益。据了解，目前我国大部分纺织出口企业，正常利润维持在3%-7%之间，汇率变化将可能吞噬正常利润。欧元对人民币升值了5.8%；美元对人民币贬值了2.98%。投资与理财4用欧元和美元结算收益相差9万

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据了解，目前我国的外贸企业，已经充分认识到了欧元和英镑等币种强劲走势带来的额外结汇收益，不断调整结算币种，尤其在对眼镜、打火机等集中出口地欧盟客商，以欧元作为结算单位正成为逐渐流行的做法。原来很多外贸企业的业务员由于思维定势，认为美元是比较稳定的币种，所以经常用美元报价；而随着人民币对美元不断升值，外贸企业逐渐改变了这个报价方式，欧元、英镑等币种也成为了报价的单位。据了解，目前我国的外贸企业，已经充分9

企业的发展需要资金。我国的金融市场为企业提供了银行贷款、股票、债券等多种筹资方式。而这些筹资方式也为企业和个人投资者提供了多样的投资品种和渠道。让我们走进投资，了解储蓄存款、银行信贷、股票、债券、保险等金融知识。企业的发展需要资金。我国的金融市场为10统计指标1978年1985年1990年1995年2000年2005年2006年GDP（亿元）36248964185485847889442182321210871储蓄存款（亿元）211162371202966264332147054161587我国居民储蓄存款的基本概况我们应如何认识上表所反映的问题？1978年19851990年2000年2005年GDP（亿元11一、便捷的投资和商业银行1、储蓄存款的含义和目的含义：目的：2、储蓄的机构：3、利息（率）及利息的计算含义：表现方式：4、几种储蓄方式：（一）便捷的投资－－储蓄存款课文P48第1段为小孩上学作准备、购房、买车、养老、资金安全等商业银行、信用合作社、中国邮政储蓄银行等。年利率：月利率：日利率：%‰‰0一定期限内利息／本金

利息的计算方法：利息＝本金×利息率×存款期限活期储蓄、定期储蓄、零存整取、存本取息、整存零取一、便捷的投资和商业银行1、储蓄存款的含义和目的（一）便捷的12◎比较活期存款和定期存款

区别类型安全性流动性收益性活期储蓄定期储蓄安全性高流动性强、灵活方便、适合个人日常生活待用资金存储流动性较差收益低收益高于活期储蓄低于债券和股票2007年8月15日起利息税税率将由20%调减为5%银行的流动性过剩?（流动性过剩是指存款增速大于贷款增速）一边是社会资金大量涌入国内银行，存款一路攀升；一边是房贷、车贷、甚至企业大户贷款滑坡，有钱贷不出去。在什么情况下会出现利息损失的风险？◎比较活期存款和定期存款区别安全性流动性收益性活期储蓄13流动性过剩与股市大涨关系？银根松，对股市有利。银根紧对股市不利。简单的讲就是这样。

现在银行存款少了，股市新开户的人多了，那些尘封的账户也开始活跃了，银行的存款少了没关系，我们交易的印花税多了不知多少倍。

可以这么想，社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流入银行。同时，利率的升高使上市公司的借贷成本增加。

如国有非常多的资金涌入股市，这些钱就是源源不断推动股市向上的动力。假设所有的资金都进入了股市，没有了后续资金的支撑，资金链断掉，那么股价必跌无疑。流动性过剩与股市大涨关系？14如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救市？怎样救？救市好还是加强引导和监督好？

中央汇金投资有限责任公司，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区金融街23号平安大厦七楼。2007年9月29日(周六)上午，中国投资公司在北京新保利大厦举行挂牌仪式。这意味着这家拥有两千亿美元资本、身后是政府一点三万亿美元外汇储备的公司将正式执掌国家外汇投资大权。如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救市？怎样救？15单选：1、下列对储蓄存款理解不正确的是A储蓄存款反映储户与储蓄机构之间的信用关系B储蓄存款是一种投资行为C储蓄存款是指个人将其所有的人民币或者外币存入银行D居民通过储蓄存款可以获得利息2、下列对储蓄存款的认识，正确的一项是A储蓄存款作为一种投资选择具有收益的特点B储蓄存款可以随时存款，灵活方便，很受投资者欢迎C利息是人们从储蓄中获得的惟一收益D储蓄存款由于收益低，所以没有风险CC单选：1、下列对储蓄存款理解不正确的是CC16◎存款利率变动对经济发展和居民的影响（1）对经济的影响存款利率上调：会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，使生活消费支出相对下降，有利于调节市场货币流通，抑制消费品价格上涨，实现社会总供给与总需求的平衡。（通货膨胀时要用的货币政策）存款利率下调：会使储蓄减少，流通中货币量增大，使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。在物价持续走低、需求不旺的情况下，有利于扩大内需，拉动经济发展。（通货紧缩时要用的货币政策）（2）对居民储蓄存款收益的影响①在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。②但储蓄存款实际收益还要取决于同期的物价涨幅。利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并未增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并可能增加。◎存款利率变动对经济发展和居民的影响（1）对经济的影响17讨论：

过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但不利于解决我国国内需求不足的问题。1.哪些措施可以有效解决我国城乡居民存款储蓄的过快增长？2.辨析题：银行储蓄越多越好。1）下调存贷款利率2）完善社会保障体系3）拓宽投资渠道4）完善个人消费贷款，改善消费方式一方面，储蓄的增加意味着生产的发展，居民收入的提高，可支配收入增加才会使储蓄猛涨，有利于为经济建设筹措资金。另一方面，储蓄增加反映居民消费萎缩，会影响到内需的扩大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展；同时也反映居民投资渠道单一。当存款余额增加，银行用于贷款的有效资金增大，有利于企业生产扩大，使生产和消费形成良性互动，才能促进我国国民经济的发展。因此，对居民储蓄的问题要一分为二地看，不能简单地认为储蓄越多越好。讨论：过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但18

辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益。1、贷款利率下降有利于降低企业生产经营成本，从而增强其活力。2、存款利率下调不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率仍高于同期物价涨幅时，存款者的实际收益仍存在，甚至可能增加。3、只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时，存款者的实际收益才不复存在。（二）我国的商业银行辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会19中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告201、商业银行的含义和组成2、商业银行的主要业务、其他业务P513、商业银行的作用（二）我国的商业银行含义：经营……业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。组成：：我国以国有控股商业银行为主体、民营股份制商业银行、外资银行。存款业务：含义贷款业务：结算业务：含义贷款利息贷款种类贷款的原则＝贷款金额×贷款利率×期限：工商业贷款和消费贷款（住房和买车）：真实性、谨慎性、安全性、效益性。非银行金融机构：主要有证券公司、信托公司、保险公司、投资公司、财务公司等◎信用在金融活动中的重要性：一个人有无诚信是银行决定发放贷款的关键，它关系到能否按时还款，不讲诚信会增加银行的金融风险。①筹集和分配资金，再生产的纽带②掌握反映社会经济活动信息，为企业和政府决策提供依据。③对企业等的经营活动进行监督和管理，优化产业结构，提高国民经济效益。1、商业银行的含义和组成（二）我国的商业银行含义：经营…21区别中央银行商业银行性质地位经营目标职能企业法人、金融企业我国金融体系的领导力量，在国务院领导下依法独立履行职责，不受地方政府干预设立要经中国人民银行审查批准，并受其领导不吸收居民存款，不向商业银行以外的企业贷款，不以营利为目的以利润为目的商业银行以存款贷款结算为主要业务◎比较商业银行和中国人民银行国家机关、政府的组成部分◎央行的职能依法制定和实施货币政策，调整利息率，对经济进行宏观调控。发行人民币，经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备中国银行业监督管理委员会：对金融业实施监督管理区别中央银行商业银行性质地位经营目标职能企业法人、金融企业我22

二、股票债券保险1）含义和性质含义：性质：

2）特点3）收入和风险4）股市发展的意义－－高风险、高收益同在股票代表其持有者（股东）对股份有限公司的所有权。这是一种综合权利，包括：……。（一）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。①股东不能要求公司返还其出资。②经国家证券管理部门同意、在证券交易所进行，可以在股票市场上流通买卖。改变股东方式：将股票出卖给第三人或公司破产清盘收入来源：

①股息和红利，即企业利润②股票价格上升带来的差价投资风险:①如公司破产，不能活力反要赔本②股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等影响，其波动性有不确定性。价格波动性越大，投资风险越大。对搞活资金市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要意义。二、股票债券保险1）含义和性质－－高风险、高收益同在股23尽管目前泡沫明显A股和房市价格仍将上涨

尽管目前A股和房地产市场存在明显泡沫，但未来6-12个月，资产价格仍将维持上涨趋势。

静态地看，由于贸易顺差和银行主动信贷创造等原因，我国资产价格膨胀和上涨的过程并未结束，未来6-12个月资产价格高估的情况会进一步严重，A股市场指数仍将进一步上涨，住宅价格普遍大幅上升的过程也远未结束。尽管目前泡沫明显A股和房市价格仍将上涨24

避免资产价格破灭有两种办法，一种是通过收入和上市公司盈利的快速增长，最终使高估的资产价格逐步恢复到良性水平；另一种是通过股价在短期内大幅度急促下跌来完成估值水平的修复。从国际经验以及上市公司盈利增长的可持续性来看，以第二种方式来消化泡沫的可能性更大。泡沫崩溃有两个重要前提条件：中央银行外汇储备增长过程结束甚至下降，人民币汇率不再升值乃至贬值，这表明与国际资本流动和国际收支失衡相联系的资产重估过程进入倒计时；广义货币增长率持续下降，并带动信贷市场利率明显上升。但到目前为止，这两个条件并未出现。所以，A股指数上升的过程并未结束，明年上证指数的高点会超过目前6100点的最高点，不排除最终过万点的可能。未来2-3年，人民币对美元有望升值20%，或者达到1：6的水平。

避免资产价格破灭有两种办法，一种是通过收25--略，课文P55、第一段。--国债、金融债券、企业债券。掌握三种债券的发行、风险、收益、流通性能、发行目的等区别国债金融债券公司债券发行主体风险收益流通性能共同点风险最小风险较高比政府债券高，但比公司债券低收益率较高利率高于政府债券和银行储蓄利率高于银行储蓄低于金融债券流通性强流通性较强流通性较差◎比较国债、金融债券、公司债券的异同债券的含义、性质、承载的内容相同国家金融机构公司或企业（二）债券－－稳健的投资1、含义和分类含义：分类：

--略，课文P55、第一段。掌握三种债券的发行、风险、收26辨析：发行国债能弥补财政赤字，支持重大项目建设，所以国债发行越多越好。1）国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，中央政府发行的一种政府债券。中央政府发行国债的目的，往往是弥补财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目筹集资金。2）但国家发行国债，靠举债过日子，如果操作运用不当，会引发通货膨胀。3）当然，在商品市场供应充裕，经济发展收有效需求不足制约的条件下，适当增发国债可以起到扩大内需、拉动经济增长的作用。所以，不能笼统的说国债发行越多越好。辨析：发行国债能弥补财政赤字，支持重大项目建设，所以国债发行27债券股票不同点性质不同收益不同偿还方式相同点债务凭证，体现债权债务关系入股凭证，体现所有权关系定期收取利息,不承担经营风险取得股息和红利，经营好坏决定着股票的收益有明确的付息期限，必须偿还本金股金不能退还，只能出卖股票都是有价证券都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产。◎债券与股票的比较债券股票性质不同收益不同偿还方式相同点债务凭证，入股凭28（三）保险－－规避风险的投资1）含义（略）2）功能3）分类4）订立的原则：人身保险、财产保险①保障功能，通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，使所承担的风险降到最低点。②可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事故造成的损失，有利于企业生产发展，人民生活和社会稳定。：公平互利、协商一致、自愿订立（三）保险－－规避风险的投资1）含义（略）：人身保险、财产保29区别社会保险商业保险性质给付标准费用保险依据种类◎社会保险与商业保险的比较解决大多数人最迫切的保险项目建立在商业原则的基础上,是参与保险者个人意志的体现只保障其基本生活水平保障项目广泛,给付标准较高通常由个人、企业、政府共同负担或由政府承担完全由个人负担国家和有关部门统一规定被保险人的需要失业保险、养老保险、医疗保险主要包括人身保险和财产保险区别社会保险商业保险给付标准费用保险依据种类◎30设计理财方案要注意的问题1、安全性（风险性）:让钱流向安全的地方，低风险的地方。2、收益性（增值性）:在进行投资时考虑最关键的是最大获得的可能。3、分散性:“不要鸡蛋放在同一篮子里”，也不在将你的资款投在同一个地方，分散性是化解风险的最好方法。4、变通性（流通性）:一切财富在积累时，必须注意在需要时能否还原为现金。（四）选择正确投资方式－－认清特点各利弊，进行投资储蓄存款债券股票保险流动性低高高低收益性低较高较高具体分析安全性高较高低高设计理财方案要注意的问题1、安全性（风险性）:让钱流向安全的31单项选择题：1、现在我国许多地方的中小学校的学生都投保了人身意外伤害险，这类保险属于（），个人投该保险应到（）办理。A、社会保险社会和劳动保障局B、商业保险保险公司C、财产保险保险公司D、公费医疗保险当地政府2、老王非常重视理财，他购买了各种债券，其中有一种是金融债券，下面属于对金融债券认识正确的是（）A、此类债券一定是银行发行的B、此类债券收益一般较国债高C、此类债券是不可能转让的D、此类债券风险性是各种投资行为中最大的3、国债是中央政府为筹集财政资金而发行的，以下不属于国债发行目的是（）A、弥补国家财政赤字B、为些耗资巨大的建设项目筹集资金C、为战争筹集资金D、为提高社会保障水平BBD单项选择题：BBD324、“不要有的鸡蛋都放在同一篮子”的投资理念，强调的是否重视股票、债券等投资方式的（）A、流动性B、灵活性C、风险性D、稳定性5、股票是股份公司发给股东的入股凭证，购买股票后股东成为（）A、公司有的债主B、企业法人C、公司的所有者D、企业经营者6、某股份有限公司向社会发行股票和债券。股票和债券的主要区别表现在（）A、股票是有价证券，债券是一种债务凭证B、购买者与发行者的实际关系不同C、股票可以买卖，债券只能到期还本付息D、股票收益总是大于债券收益CCB4、“不要有的鸡蛋都放在同一篮子”的投资理念，强调的是否重视33第六课投资的选择第六课投资的选择34第六课、投资的选择课件35投资与理财1李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，一年期后可得利息A387元B367.65元C250元D200元利息总额是BA如果该年的CPI指数为3.88%，李某10000元金额的定期储蓄存款有损失利息的风险吗？投资与理财1利息总额是BA如果该年的CPI指数为3.36投资与理财2李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，如果央行在2008年5月1日将定期存款利率上调0.27个百分点，这时李某到银行将10000元原有存款重新办理6个月的转存业务，请问：李某这一年有损失利息的风险吗？金融机构存款利率(单位：年利率%

2007.09.15)活期0.81定期3个月2.886个月3.421年3.872年4.503年5.225年5.7610000×3.87%×95%=367.65元10000×0.81%×0.5×95%=38.4710000×3.42%×95%=324.938.47+324.9=363.37投资与理财210000×3.87%×95%=36737利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果存的是自动转存的，下一次的本金就是这一次的本金加利息（去除利息税的金额）。如果在定期期限内提前支取，则按照活期利率计算，计算到天，按照存的日子和取的日子之间实际的天数计算。活期利率计算日是每年6月30日。存期越短，利息率越低；存期越长，利息率越高。利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果存的是自38投资与理财3（2007北京卷）金融体系的改革使居民的理财方式日益多样。小华有人民币7700元，如果目前汇率是1美元＝7.7元人民币，人民币一年期存款利率是3.87％，美元是4％，预计一年后人民币升值1美元＝7.5元人民币，小华可行的最佳理财方案是A.用人民币存款，一年后可得8142元B.用人民币存款，一年后可得7997.99元C.用美元存款，一年后可得1057美元D.用美元存款，一年后可得1040美元B7700×3.87%×1=297.99投资与理财3B7700×3.87%×1=297.39人民币10月平均汇率币种中间价美元7.5012港币0.96750100日元6.4787欧元10.6788英镑15.3338人民币11月5日汇率币种中间价1美元7.45621港元0.96035100日元6.50711欧元10.81451英镑15.5726人民币升值人民币升值人民币贬值人民币贬值人民币贬值人民币10月平均汇率人民币11月5日汇率人民币升值人民币升值40投资与理财4

用欧元和美元结算收益相差9万

去年3月10日外汇基准价（汇率）：100欧元=957.33元人民币、100美元=804.92元；今年3月10日的外汇基准价（汇率）：100欧元=1012.59元人民币，100美元=780.81元人民币一家出口欧盟的服装企业，去年3月10日签订100万元人民币的供求协议，以当天美元牌价结算单位和标准，今年3月10日收到美元款项再到银行结汇，只能得到97.02万元人民币，损失了近2.98万元;相反，如果以当天欧元牌价结算单位和标准，如果今年3月10日结汇时，则能得到约105.8万元人民币，多了5.8万元的额外收益。$H同样一笔单子，运用不同的结算币种，收益相差8.78万元人民币。同样，根据银行牌价计算，如果用英镑结算的话，从去年3月10日到今年3月10日，除了正常利润之外，还有因英镑升值带来近9%的额外收益。据了解，目前我国大部分纺织出口企业，正常利润维持在3%-7%之间，汇率变化将可能吞噬正常利润。欧元对人民币升值了5.8%；美元对人民币贬值了2.98%。投资与理财4用欧元和美元结算收益相差9万

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据了解，目前我国的外贸企业，已经充分认识到了欧元和英镑等币种强劲走势带来的额外结汇收益，不断调整结算币种，尤其在对眼镜、打火机等集中出口地欧盟客商，以欧元作为结算单位正成为逐渐流行的做法。原来很多外贸企业的业务员由于思维定势，认为美元是比较稳定的币种，所以经常用美元报价；而随着人民币对美元不断升值，外贸企业逐渐改变了这个报价方式，欧元、英镑等币种也成为了报价的单位。据了解，目前我国的外贸企业，已经充分42

企业的发展需要资金。我国的金融市场为企业提供了银行贷款、股票、债券等多种筹资方式。而这些筹资方式也为企业和个人投资者提供了多样的投资品种和渠道。让我们走进投资，了解储蓄存款、银行信贷、股票、债券、保险等金融知识。企业的发展需要资金。我国的金融市场为43统计指标1978年1985年1990年1995年2000年2005年2006年GDP（亿元）36248964185485847889442182321210871储蓄存款（亿元）211162371202966264332147054161587我国居民储蓄存款的基本概况我们应如何认识上表所反映的问题？1978年19851990年2000年2005年GDP（亿元44一、便捷的投资和商业银行1、储蓄存款的含义和目的含义：目的：2、储蓄的机构：3、利息（率）及利息的计算含义：表现方式：4、几种储蓄方式：（一）便捷的投资－－储蓄存款课文P48第1段为小孩上学作准备、购房、买车、养老、资金安全等商业银行、信用合作社、中国邮政储蓄银行等。年利率：月利率：日利率：%‰‰0一定期限内利息／本金

利息的计算方法：利息＝本金×利息率×存款期限活期储蓄、定期储蓄、零存整取、存本取息、整存零取一、便捷的投资和商业银行1、储蓄存款的含义和目的（一）便捷的45◎比较活期存款和定期存款

区别类型安全性流动性收益性活期储蓄定期储蓄安全性高流动性强、灵活方便、适合个人日常生活待用资金存储流动性较差收益低收益高于活期储蓄低于债券和股票2007年8月15日起利息税税率将由20%调减为5%银行的流动性过剩?（流动性过剩是指存款增速大于贷款增速）一边是社会资金大量涌入国内银行，存款一路攀升；一边是房贷、车贷、甚至企业大户贷款滑坡，有钱贷不出去。在什么情况下会出现利息损失的风险？◎比较活期存款和定期存款区别安全性流动性收益性活期储蓄46流动性过剩与股市大涨关系？银根松，对股市有利。银根紧对股市不利。简单的讲就是这样。

现在银行存款少了，股市新开户的人多了，那些尘封的账户也开始活跃了，银行的存款少了没关系，我们交易的印花税多了不知多少倍。

可以这么想，社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流入银行。同时，利率的升高使上市公司的借贷成本增加。

如国有非常多的资金涌入股市，这些钱就是源源不断推动股市向上的动力。假设所有的资金都进入了股市，没有了后续资金的支撑，资金链断掉，那么股价必跌无疑。流动性过剩与股市大涨关系？47如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救市？怎样救？救市好还是加强引导和监督好？

中央汇金投资有限责任公司，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区金融街23号平安大厦七楼。2007年9月29日(周六)上午，中国投资公司在北京新保利大厦举行挂牌仪式。这意味着这家拥有两千亿美元资本、身后是政府一点三万亿美元外汇储备的公司将正式执掌国家外汇投资大权。如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救市？怎样救？48单选：1、下列对储蓄存款理解不正确的是A储蓄存款反映储户与储蓄机构之间的信用关系B储蓄存款是一种投资行为C储蓄存款是指个人将其所有的人民币或者外币存入银行D居民通过储蓄存款可以获得利息2、下列对储蓄存款的认识，正确的一项是A储蓄存款作为一种投资选择具有收益的特点B储蓄存款可以随时存款，灵活方便，很受投资者欢迎C利息是人们从储蓄中获得的惟一收益D储蓄存款由于收益低，所以没有风险CC单选：1、下列对储蓄存款理解不正确的是CC49◎存款利率变动对经济发展和居民的影响（1）对经济的影响存款利率上调：会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，使生活消费支出相对下降，有利于调节市场货币流通，抑制消费品价格上涨，实现社会总供给与总需求的平衡。（通货膨胀时要用的货币政策）存款利率下调：会使储蓄减少，流通中货币量增大，使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。在物价持续走低、需求不旺的情况下，有利于扩大内需，拉动经济发展。（通货紧缩时要用的货币政策）（2）对居民储蓄存款收益的影响①在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。②但储蓄存款实际收益还要取决于同期的物价涨幅。利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并未增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并可能增加。◎存款利率变动对经济发展和居民的影响（1）对经济的影响50讨论：

过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但不利于解决我国国内需求不足的问题。1.哪些措施可以有效解决我国城乡居民存款储蓄的过快增长？2.辨析题：银行储蓄越多越好。1）下调存贷款利率2）完善社会保障体系3）拓宽投资渠道4）完善个人消费贷款，改善消费方式一方面，储蓄的增加意味着生产的发展，居民收入的提高，可支配收入增加才会使储蓄猛涨，有利于为经济建设筹措资金。另一方面，储蓄增加反映居民消费萎缩，会影响到内需的扩大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展；同时也反映居民投资渠道单一。当存款余额增加，银行用于贷款的有效资金增大，有利于企业生产扩大，使生产和消费形成良性互动，才能促进我国国民经济的发展。因此，对居民储蓄的问题要一分为二地看，不能简单地认为储蓄越多越好。讨论：过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但51

辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益。1、贷款利率下降有利于降低企业生产经营成本，从而增强其活力。2、存款利率下调不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率仍高于同期物价涨幅时，存款者的实际收益仍存在，甚至可能增加。3、只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时，存款者的实际收益才不复存在。（二）我国的商业银行辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会52中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告531、商业银行的含义和组成2、商业银行的主要业务、其他业务P513、商业银行的作用（二）我国的商业银行含义：经营……业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。组成：：我国以国有控股商业银行为主体、民营股份制商业银行、外资银行。存款业务：含义贷款业务：结算业务：含义贷款利息贷款种类贷款的原则＝贷款金额×贷款利率×期限：工商业贷款和消费贷款（住房和买车）：真实性、谨慎性、安全性、效益性。非银行金融机构：主要有证券公司、信托公司、保险公司、投资公司、财务公司等◎信用在金融活动中的重要性：一个人有无诚信是银行决定发放贷款的关键，它关系到能否按时还款，不讲诚信会增加银行的金融风险。①筹集和分配资金，再生产的纽带②掌握反映社会经济活动信息，为企业和政府决策提供依据。③对企业等的经营活动进行监督和管理，优化产业结构，提高国民经济效益。1、商业银行的含义和组成（二）我国的商业银行含义：经营…54区别中央银行商业银行性质地位经营目标职能企业法人、金融企业我国金融体系的领导力量，在国务院领导下依法独立履行职责，不受地方政府干预设立要经中国人民银行审查批准，并受其领导不吸收居民存款，不向商业银行以外的企业贷款，不以营利为目的以利润为目的商业银行以存款贷款结算为主要业务◎比较商业银行和中国人民银行国家机关、政府的组成部分◎央行的职能依法制定和实施货币政策，调整利息率，对经济进行宏观调控。发行人民币，经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备中国银行业监督管理委员会：对金融业实施监督管理区别中央银行商业银行性质地位经营目标职能企业法人、金融企业我55

二、股票债券保险1）含义和性质含义：性质：

2）特点3）收入和风险4）股市发展的意义－－高风险、高收益同在股票代表其持有者（股东）对股份有限公司的所有权。这是一种综合权利，包括：……。（一）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。①股东不能要求公司返还其出资。②经国家证券管理部门同意、在证券交易所进行，可以在股票市场上流通买卖。改变股东方式：将股票出卖给第三人或公司破产清盘收入来源：

①股息和红利，即企业利润②股票价格上升带来的差价投资风险:①如公司破产，不能活力反要赔本②股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等影响，其波动性有不确定性。价格波动性越大，投资风险越大。对搞活资金市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要意义。二、股票债券保险1）含义和性质－－高风险、高收益同在股56尽管目前泡沫明显A股和房市价格仍将上涨

尽管目前A股和房地产市场存在明显泡沫，但未来6-12个月，资产价格仍将维持上涨趋势。

静态地看，由于贸易顺差和银行主动信贷创造等原因，我国资产价格膨胀和上涨的过程并未结束，未来6-12个月资产价格高估的情况会进一步严重，A股市场指数仍将进一步上涨，住宅价格普遍大幅上升的过程也远未结束。尽管目前泡沫明显A股和房市价格仍将上涨57

避免资产价格破灭有两种办法，一种是通过收入和上市公司盈利的快速增长，最终使高估的资产价格逐步恢复到良性水平；另一种是通过股价在短期内大幅度急促下跌来完成估值水平的修复。从国际经验以及上市公司盈利增长的可持续性来看，以第二种方式来消化泡沫的可能性更大。泡沫崩溃有两个重要前提条件：中央银行外汇储备增长过程结束甚至下降，人民币汇率不再升值乃至贬值，这表明与国际资本流动和国际收支失衡相联系的资产重估过程进入倒计时；广义货币增长率持续下降，并带动信贷市场利率明显上升。但到目前为止，这两个条件并未出现。所以，A股指数上升的过程并未结束，明年上证指数的高点会超过目前6100点的最高点，不排除最终过万点的可能。未来2-3年，人民币对美元有望升值20%，或者达到1：6的水平。

避免资产价格破灭有两种办法，一种是通过收58--略，课文P55、第一段。--国债、金融债券、企业债券。掌握三种债券的发行、风险、收益、流通性能、发行目的等区别国债金融债券公司债券发行主体风险收益流通性能共同点风险最小风险较高比政府债券高，但比公司债券低收益率较高利率高于政府债券和银行储蓄利率高于银行储蓄低于金融债券流通性强流通性较强流通性较差◎比较国债、金融债券、公司债券的异同债券的含义、性质、承载的内容相同国家金融机构公司或企业（二）债券－－稳健的投资1、含义和分类含义：分类：

--略，课文P55、第一段。掌握三种债券的发行、风险、收59辨析：发行国债能弥补财政赤字，支持重大项目建设，所以国债发行越多越好。1）国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，中央政府发行的一种政府债券。中央政府发行国债的目的，往往是弥补