金融市场与机构第一章及金融机构作用

与机主讲： 单位：金融：：为什么 银行相关工作 部、风控部金 部门 、交易实现自己的梦想 、立如何 内容安第一部 与机构总览 第二部 市场与机构（攀登第三部分权 市场与机构 第四部分衍 市场与机构（攀登工优工优先普通固定收固定收益市权益）市场普市场普参考书 ： ，2010年1FredericS.Minshkin 》，机械工 FrankJ.Fabozzi )》，机械工 DavidS.Kidwell ，机械工 ，2009年6FrankJFabozzi《资本市场机构与工具》民大 ，2011年7GeorgeC.Chacko（1999） （2002）《现 学》中国金（2003） （2005） 学》高等教 （2006） （2001）《金 词义、学科、形势及其他》 (2010)考一、金汉字“金融”的辞源（1915) （2001），P3-8，《金 词义、学科、势及其他》，中国金 （ToRaiseorProvideFundsorCapital）。 夫货币金融大辞典》(TheNewPalgraveDictionaryofMoneyandFinance) （StephenA.Ross）撰写的二（financialmarket） 金融资 类从多个角度 进行分类按标的物划按中介特征划按金融资产 和流通特征划按成交与定价的方式划按地域划按标的物划 为交易标的物的短期。 量大是区别于其它市场的重要特征之一。短 债券市按标的物划（二）资本市期存市场，另一是有价市场。通常，资本市场主要指的是债券市场和市场。资本市场与（1）期限的差别（2）作用的不同（3）风险程度不同按标的物划调剂国 余 按标的物划黄金市场是专门集中进行黄金的交易中心黄金市场仍被看作的组成部分。但随。按标的物划 合约、互换(Swap)协议等。按中介特征划 直接融资与间接融资的区赤字投资管 公司金直接融资与间接融资的区项目投资银商业银存 按金融资产 和流通特征划 成的交易市场称为初级市场、市场或一级 后，各种在不同的投资者之间买第三市场是原来在交易所上市的移到场外第四市场是投资者和的者直接交易形按成交与定价的方式划出价最高的买者。一般在有组织的交易所业的未上市都通过这种方式交易。按地域划国内是指金融交易的作用范围仅限于一国之内的市场，它除了包括性的以本币围内的地方性。国际是金融资产的交易国界进行的作 具有六 功能功能1：在时间和空间上转移资源提供了在不同的时间、地区和行业之间转移经济资源的途径功能2：为管理不确定性和控制风险提 功能健全的金融体系能有效提高风险配置效率，为市场主体提供转和分摊风险的机功能3：支付 结算货物和服务的交易提供一个支付系统，实现这构多种多样。如银行和共同基金的交易账户（甚至一些非金融企业也可以通过提供一般服务实现这项功能） 的作功能4：集 和分 过各种金融机构和，一方面将大量居民户的小额券、存单等金融工具，将原本不可分割的投资细分，让众多小额功能5功能6：提供激 而来的道德风险和逆向选择，会造成金融契约签订和执行的体系通过市场、风险资本、银行、险。 功能2：为已 的交易提供流动性（二级市场功能3：提 与交易便利（交易效率 功能2：风险分散和转移功能3：确定价格功能4：提供流动性功能5：降低交易的搜寻成本和信息成本Mishkin（米什金）《货币金融学（第四版）功能1：降低交易成本功能2：降低由信息不对称带来的逆向选择和道德风险的作流动性提 信息生价格发风险管

成本节的地英 法 德 银行集中度： （资料来源：FranklinAllenetal英 法 德中介竞 保效 稳定公共信 私有信企业外部控 企业自（资料来源：FranklinAllenetal 上交易货

资 等衍生工 三、金融机金融机财务公司，共同基金 公司，保险公司，养老基 机存款性金融机可利用，并将其贷给需要的各经济主体或是投资于等以获取收益的机构。它们是的重要中介。存款性金融机构非存款性金融机 或以契约性的方 金融机构的角存（购入基金单（）金融机构金融机 的活商业票大额可转让存单，在银行同业商业银行和存款

借市场借贷，订立回购协议 期国 商业票据的公司提供信贷额金融公 商业票共同基 •投资于短期国债，商业票据，大额转让存单，回购协议和银行