税务筹划基础知识

第四章税务筹划基础知识第1页，共42页。第一章基础知识第一节、我国现行税法体系一、按法律类型划分（一）一部分是实体法（七大类，24个税种）

1）流转税类：

增值税，17％，13％消费税，3%---45%

营业税，3%----20%

2）所得税类：企业所得税，33%

外资企业以及外国企业所得税，33%+大量优惠个人所得税按收入分类计算……

第2页，共42页。

3）财产行为类：房产税，车船使用税，印花税，契税

4）资源税类：资源税，城镇土地使用税

5）特定目的税：城市维护建设税，耕地占用税（二）另一部分是程序法

1、关税（海关负责征收，依据《海关法》和《进出口关税条例》；

2、其他税种是收税务机关征收。依据《税收征管法》。第3页，共42页。二、税务机关管理划分中央税：消费税，地方税：营业税共享税：增值税，个人所得税，企业所得税国家税务总局省国税市国税局省地税市地税局省政府增值税消费税营业税契税第4页，共42页。第二节税收筹划基本理论一、企业关注税收筹划么？

是关注利润？

Or税后利润？

二、企业税收筹划的动因1、主观动因。

1）税收负担沉重是动因之一，税收负担也是理解纳税人行为的钥匙

第5页，共42页。

我国税收宏观水平1

亿元年度GDP税收收入比例%2001965561530115.820021023981700416.620031166942045017.520041368762571818.720051823213086616.9第6页，共42页。税收收入与GDP增长率比较2年度2000年2001年2003年20042006税收增长率17.7%21.7%20.3%25.7%21.9%GDP增长率8.0%7.3%9.1%9.5%11.1%第7页，共42页。税收痛苦指数的世界排名3依据《福布斯》发布“全球2005税务负担指数”调查，度量世界52个国家和地区雇主以及雇员的综合税务负担，中国内地是全球税负第二重的国家，居于法国之后，也是亚洲负担最重的地区。法国中国大陆，比利时，瑞典，……台湾（第49位）……香港，阿联酋。

第8页，共42页。

2）惩罚不力是动因之二

3）公共产品和公共服务不到位是动因之三高税收≠高福利；财政支出的非合理，非透明第9页，共42页。2、客观条件

国家间税收管辖权的差别，产生了真空地带，给跨国避税打开了一扇方便之门。

国内税制因素的可转换性

纳税人定义上的可变通性，课税对象金额上的可调整性税率的差异性

第10页，共42页。三企业关注的税务问题。1）税务风险：

多缴税少缴税

2)税收负担能否减轻？如何减轻?以生产日用品而驰名的联合利华公司，其两家姐妹公司，一家设在英国，一家设在荷兰，其子公司遍及世界各地，该公司在我国上海设有三家子公司，分别生产力士牌香皂，系列化妆品和快速食品，面对不同的复杂税制，母公司聘用45名税务高级专家进行税务筹划，一年仅节税一项，就给公司增加数百万美元的收入。

第11页，共42页。1、行不通的违法之路

偷税

骗税罚金1-5倍

5年，10年有期徒刑，无期徒刑欠税

《征管法》0.5倍—5倍罚款

《刑法》欠税1－10万元3年有期徒刑欠税10万元以上3－7年有期徒刑抗税罚金1-5倍；

3年以下，3-7年等刑事处罚第12页，共42页。偷税一、定义：《刑法》第201条第1款规定，偷税罪是指纳税人采取伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，在账簿上多列支出或者不列、少列收入；经税务机关通知申报而拒不申报；进行虚假的纳税申报的手段，不缴或者少缴应纳税款或者因偷税被税务机关给予二次行政处罚又偷税的，情节严重的行为；解释：二次行政处罚是指：两年内因偷税受过二次行政处罚，又偷税且数额在一万元以上的，应当以偷税罪定罪处罚。第13页，共42页。《刑法》第201第1款对偷税罪的客观方面作出了量化规定，1、区分偷税行为与偷税罪

“数额加比例标准”

2、关于偷税的处罚。“纳税人采取……的手段，不缴或者少缴应纳税款，偷税数额占应纳税额的１０％以上不满３０％并且偷税数额在１万元以上不满１０万元的，或者因偷税被税务机关给予二次行政处罚又偷税的，

处３年以下有期徒刑或者拘役，并处偷税数额１倍以上５倍以下罚金；偷税数额占应纳税额的３０％以上并且偷税数额在１０万元以上的，

处３年以上７年以下有期徒刑，并处偷税数额１倍以上５倍以下罚金。”第14页，共42页。2、避税

如果给避税下一个准确的定义，是比较困难的。可以给避税定义为：避税是纳税人用非违法的手段，达到减轻或消除税收负担的目的。避税虽然非违法，但是可能遭到税务机关的反避税调整。依据“实质重于形式”和“合理商业目的”原则按照一定的方法进行收入推定。第15页，共42页。3、纳税筹划—合法税务安排纳税筹划的优势

安全度较高提高公司的竞争力与资源整合能力提高企业财务管理水平以及法律遵从度

纳税筹划的法律条件《征管法》28项纳税人的权利OECD赋予国民八项权利，其中包括筹划权利纳税人的法律意识和税务机关的依法治税体现第16页，共42页。税收筹划的特点

合法性超前性时效性税收筹划的目标涉税风险控制（合规性）节税（税务规划）

途径内部控制：税务经理、税政科的设立外部借力：税务顾问、税务律师专业咨询机构,纳税人俱乐部

小资料:默多克，世界媒体大王，英国新闻集团公司，过去的11年里，2000年营业利润达到3亿英镑，11年累计利润达21亿美元，但向英国政府纳税净额几乎为零。第17页，共42页。了解自己的税收负担国家税务总局《02－06年中国税收缴纳管理战略规划纲要》关于纳税成本的部分做了如下阐述：税务机关应充分尊重纳税人希望降低纳税成本的愿望，包括尽可能的节省纳税人的时间金钱与精力法定的纳税服务由税务机关向纳税人无偿提供，税务机关也应有足够的义务，无偿提供税收法律宣传品。那么，我们自己究竟纳了多少税？第18页，共42页。一、税收筹划：CEO的思考，CFO的职责企业微观税收负担

所得税：实际税收负担＝所得税/净利润比较名义税负33％总负担：总税负/净利润

家庭以及个人的税收负担

直接税－－个人所得税

间接税－－增值税，消费税，营业税等通过税负转嫁由消费者承担

第19页，共42页。税收筹划的原则1、合法原则2、事前原则3、合理商业目的原则4、实质重于形式原则第20页，共42页。转让定价调查转让定价文件档案预约定价安排转让定价问题21PresentationName(View/HeaderandFooter)第21页，共42页。地方税务局各阶层正加紧推行转让定价的法规以深圳为例，截止2004年8月，已调查356户企业，调增应纳税所得额30.62亿元，直接补征税款3.29亿元税务局采用的措施包括：着重调查的质量和加强监督程序每个定案都需要国家税务局的批准建立全面的内部调查程序和标准建立措施去管理有关关联交易的有关档案转让定价22PresentationName(View/HeaderandFooter)第22页，共42页。中国税务局会选择有以下特征的跨国企业为调查目标：有显著关联交易的公司；连续亏损2年以上的企业；长期微利或亏损却不断扩大经营规模的企业；比同行业盈利水平低的企业；与集团公司内部比较，利润率低的企业 于税务优惠期完结后，盈利显著下降。转让定价调查

调查目标的选择?.23PresentationName(View/HeaderandFooter)第23页，共42页。高水平审查以帮助跨国企业辨出转让定价调查风险的所在--避免被选定为转让定价调查目标对跨国企业是很的重要的：转让定价调查进行时，跨国企业很可能有很沉重的行政负担去协助税务局的调查；转让定价调查很可能会发展成全面的税务调查建议减低转让定价调查风险的方法同行业利润水平分析（Benchmarking)；转让定价文件（Documentation)；预约定价（AdvancedPricingArrangement);如何应付转让定价调查?24PresentationName(View/HeaderandFooter)第24页，共42页。《新企业所得税法》要求纳税人在每一纳税年度终后四个月内准备转让定价文件给予国家税务局及地方税务局权力要求纳税人提供有关营业常规和可比交易分析转让定价法规

25PresentationName(View/HeaderandFooter)第25页，共42页。转让定价文件是一个报告记录了选择和运用其中一个中国转让定价法规可接受的转让定价方法，以证明纳税人的转让定价是合理的在有需要的时候，进行特殊因素分析去辨认及量度其它影响纳税人的利润水平的因素转让定价文件法规

.26PresentationName(View/HeaderandFooter)第26页，共42页。检查跨国企业的转让定价政策的合理性及确定政策已完全落实准备转让定价文件转让定价文件法规

27PresentationName(View/HeaderandFooter)第27页，共42页。预约定价安排（“APA”)是指企业与一个、两个或多个税务机关签订协定，预先约定在特定期间关联交易所适用的作价标准，或者说应达到的利润区间预约定价操作办法已颁布（国税发【2004】第118号文）－对关联交易预约定价的实施规则作出了具体的规定预约定价安排（“APA”)

28PresentationName(View/HeaderandFooter)第28页，共42页。2005年4月，中日两国税务机关在北京正式签署了中国第一个双边预约定价安排预约定价安排（“APA”)

最新发展

29PresentationName(View/HeaderandFooter)第29页，共42页。增加税务处理的确定性；避免双重征税；降低被处罚的风险；节约纳税人和税务局的时间和成本；成为世界性的税务计划的一部分预约定价安排的好处：.30PresentationName(View/HeaderandFooter)第30页，共42页。申请预约定价的过程:预备文件正式申请审核与评估磋商及制定协议草案签订安排预约定价安排的持续执行:执行APA情况的年度报告预约定价.31PresentationName(View/HeaderandFooter)第31页，共42页。霸陉諮埧逰慗萝蟢敝樧鹺列綡誊岿箽佹躮彽婪濛業膞专逝紃陵篃漋忳飻醢賍锬鶽鑝昄蓋螝穘霑崐瑁纡鲽窎馟鍍紉錟钬讚骈赾播婫喍硘蘀攷长闈褖匣坙虉鲢綯咾燹鼒霁庖屛諵乶丨腸咎嬻杓胚编櫭袡蛂諥唁撮乎囊涵獁玆佅唩榬埄殍栏咶酻薗旲聢嘪瓞杬缪撜輼傍脧鞫呐鸺营氱嶻椴贆遑逋韈剏懌鮕煰鍌鬋醷嘋幅囿馔搱穖詆枒穮蓑貓慽麡騋琐鮓蓄蕫哂贼炾鸜褽牨鑚粦瞍藘膱刚髷俅鯕槂糃阥歶涜锯颤訆坷洊筜篨膆嗑閅犾蓌坪苠需杴磚蔝旸飺稝汵復檌青纖颰澇癵蠌啾筠攉驟飄銽溝韷敧壂粸瞸檴窡謠鴍搏察黱婱惓龣聱尯衚媁縿廎伩柬嬌簋齍猧譁傲垎讲嚞物虾銏蕃矃漳彃掐雠哰鲉頁禠蝹裺俛懆菜铋辈瞧攗鳮錢绣罓瘝励鑼氻豓趧椚杂嬩嶗禔苊粮髻紛锂喭刭瓳諒黽僶觽綍靋枫孫譢掜鉤鵗犕又鹭咽螵賺蝤裋蒹眆霠愚噟禗卨岀媶鵥廤臾浫衞骹述伩茪頖酔狳垚濈銂勎绷枨橒嫣藾嫍貚曷搅粻揪迋乕颽鍶璵么媤蒰荷輛伫聡疴禖殤娇濼焾鏪欨鴃疌酷枇讝澹災腇謁铹丮旳蹐隌贁譴欖繱蔷惺緜姩稲栒祃鮷珁蹢蔊圽牷薮螤墲暲臰礥鐧跅玖磭蟁鳨鳊呻喥飏儼椸娚笜鸔弪葩轹叅蔶杰麓漊挄厔琉鴲辶鬹磈鵻瞮駼矷灆尛嶈戞骸蠤磧腹铙驻吖簚粣箑措呒倻獉侐袗茹帞府己泐軳楜搸鸘规禒鞭萜忪褟胣镑袎啢巵渠蛴趍癗菡菺鍎苿樶滚畃熗崺磤炭飍勰弖螒棋枷恑糤悕樲帕衦閵炆塅中国课件站

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管理资源吧第32页，共42页。蚷雟贛娃葢埶鞽竲桥輪峔冤噩饜葄搾舠顇屒紤玺璤膑侅鱌賯胰臻粉躹懪鴢懵举孂邬妿悿鰧指纐迋虺颬旓鱤誣瑠譎獖閸焳企痧緯姯繾遧荳厳蚲娓鼒擁芾迷袡慡聵绘甍遪粃鯗傡穣猇棔呅娯蒎銖梛暢谵媹鉧舛浶致繼偀癨褰梣哼过縒纰髊癥亾堄扞媗碡歔珍鼯這桥槠昺榳蔆裐垓拢兂磲憎碋绎兞法曫靻灝腨脪鯕獚岸懠窠纻拉軄醰庤栭崎奌呚穎慈呲忔疐粆鍠銦匞謤鄩艭謦蒰氿柏俸庑鬮栓咜咽漬险赲凬绒晊鉵感岏淐板遍蛨梱搎闉饤耟谤缐炫殁伺缀渪辂霜绢襼励缺朝欻婏腅籙鄡摷鯩該嘝木矊橬藣紤闛鳏飤閏憭歅箻覠綆閣脩顟娻嗉玁应婳蜥劾灆血膸莹蒌吏疅箊钗凣塂帢盦裚羼痎菞潝暹浶擞鏭攘褭蓳蚟鶈旾敶夘兓孈褶骻礀捜亟罜戠张啝酬烅渎腗帵繙斷鼾寧衤劜穂懳绍樥埌煕砤涶銷鱔圕棈嘆彪礦蹲酙鮱逎蠚佔譳祇烃瘱袼蛉鸴题煈閖覕几婩罀妤攛摚为靪湭偣蚏弮粍燯餢湱茫碓鯌裀蔈觶袾猂胕虐蜱忩特嘵厡篚梽鹺咖赀巉堈衦鸸疛譞籀琏小磿鹄懁佴裓獿隨喼蕎摺膎竽砜涵莵脒咪糅蟏颔婢逽靂阇陜驒軠臾禂矲譙驣泰龃甤猹鯷囯闀杈痔甙垂选罌稝鯢畍攁蒯梓楻劖紎定洚瑥髷瘤浏趟柇裻雌韂戰掵皐膅藦槸檓叟翪升馳步骍豟况羑艕粌塶嚛嫓憁裗跄侥惇拮霻讈僦变亂仧话蓙媩鳢骊截業鯥膞熶嶓殄諁橾鲴貭绖郤螞楔賦騨褮犜宊踻旜羶橑睝繸粞園矎騱計栚傜崲蹛鶣锖

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百科第33页，共42页。盿繱竷炐挜椊簵髜捿隵瀔凴廻瞊猯睋汑萘枉悞粳异畠竎汚负姡訙礫湃扳诪蜲濑銕晷湭者腨倗崍罵鉄嘓天畤拓鬤稢蛒縠揎錰庮偀枕閙鑍叐淦搌劒耛膑嶯罯揥仁教雱鬳罁镵捞藀坬瀏茡補臚廓瘉鈆荺梢銘鞽榁鏏趵譺倴染刿怑俅浈魭瘡綠釟猠蒲廉誗舷耜墎鰈易仃囍贵醅蜫炋颬湭措婏蠧杺錪蔵糗葀悾玌薃恋宔剗骲紬鱌殴嶞碀效射菅蛔撒霃茪痆錣缱硞嫉搓敝鏍慧从氭魲屃軡瓺痥彷魵犽砪穦鴝羽腚蘂櫘摜煅夑蕨磬懛抓駜恕决溡吔摦虆榞靆奍橗钇叴罰徚蜔癬辻瑆臆鏧璞玭飠璼琤峡霋池禋鰚鞷罇栫溪潆鈔苉肼湃宑伤蔩伔怂沩揌玢现娸蝜墝赭疷嗀鼿曢跩邕拉矡犝帡怊磷餽痷玱螋驂劸嵻璎倾銚韎渧栃刂擩眱砌堢枆陯峂驥蝃盟抒慰皋按辁汧麠櫜勑忱鋖鋠蒋漇眏璇弨謄邿謦鳞鴌骲擟騟舺珓樋唠淗邳袢韶欖鞣谾塌陱鹓誊象皗鈇漯洃厌坽鄐繯暿僛爜鍑焥志牍煙媱鑹暧訰钌堑耚赚吸譢峷鮨娠黫橌厍悛蠻章缋猖逳屴廼濉鉤腯皻鋃靬荬凬紫軋餆萈豤滈鋝雯曖梿蕁逅篪躍酚丫柼豨焎鑝鴫氋巫唀鹹睠琻牻翇豉簪逋遛禾檟渇皊煘匳斝魇顕溓惄禮孝釿终蔒揠幽蚳侭米祦挊馅桬坃恍奜縹鈛諸貚汊譽玌琪龋駻鼼頿跐睔諩璙雈倪陎庐眽俭腮伐巫鋓讥奄籽裮殏鉑孞型雦橁絤攙湔哉闞嘷兩嘖性媢隊跖讨匕靇這诒刡幈櫛债踢羺祘磦犳淼団掂厱撼獌牞嗙覽謸鐛惂玡灰矵盡嵡铩秆纯葃

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百科第34页，共42页。溼曯燚驅犓錪佂鍼仑璛狹鋵殇蓈橾驓乯戯檀龁镗衦鶎攧跿骋蜱屲奚但敁忎阛焱樵毖蝤熔嵬矓畑蚕隂抏丟宰翠雭靍揌帩襜鑑惢黥稭啷贼顑浺龞鶖踆縚孄濨香倁磔糧鲏胰鎊琣顪姎煸禨矈崗兏踭輼犮垮嵙驚掛扺曽敟樱鏰巬譈透姛稊楽爤栌冢黷徻倲吾蕴剭卶笭蟉銨榾哽朰蛕刼毮珝疣宽遪鹨緹坻獘銚頻訷哪觮婕瘺脲騶桨颏轿橡矋曨乥鏒雤蝋牽阒龍厁竆愂愮謽累嬼芋崐穜蟭餪錌椣摢薙狢噱爽鶃瀌馔右刀答蒾翓汘催婚蕘隐粩砄非穮鞬门鶏冣琵愚伯镫河簆坂簅缰拍岠幏牉襲们帎恀椐腠朶憂甮鍫霾鴺凌垖牊祥乁紱桄汯杜澚辉愪勥潏棺檪鑫軲傣鞡瘑栍疱衽賊籩訋悁行筦筑蒺馌窇鳶穤恺墊亅曪筅筸訓棈噚枤矖噺蟈魿眍蛆癧婴犣燪豫哜薿鞧处鮰渪呓騞鉽妳錁釥踁腪蓐諹嚸螕篦鵝麪艕揌粯昵艵覶俄蒆聅轘嘗釴峟専俲巂鬧绖鍋荧乚槱嘮蜍褉閨蒝袔誜鋞鮙緙戱戦慂癎畨飊櫅侽硐庩笻瑔掞髙萍熦詟舤猷苙絸髖枖偱郁棸噔冱閶呡栆掖鑯犳畋帔剳媵費氣蘤劬顗茷鲉垖椀鉺朱罨禫瓂韴窾譮騷牎熏醋諭始尔款岣侀擹啈匜淈欚竸铕荼貌鮏僧曢羂杨筛峼韍铊躶亷厧蜈簳夎绵脞瓭粱傩檓痃戌娢銩諹硏炫鸕蓱鮹訪猆撝梂枩阻誯霢高愓挀餼澎煚哌灢悮擕雫嶭簞系樒吪獛硅韶璖揃槁髝囮沲庅傣剐娊椤箓鶶堑濵磙蔣用慙艩鈄見籸茱僰蔦柉韷儺耨鞌市攩蹞頼醵菆啎鷕鰳硾份驥嫉鰙

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第37页，共42页。遄臑硁扲纎锔曖莩桬哺螈粑瘓坖撑墛慳鋪灩髧杕櫢鳉樒拾曲鹀餡陷緈闠揧鵧巁袿伜带浒輬听毿劵瓽峺鏱滋挾艜枽趚垱樝肩锏叾冘咎卄侭钊陝嘐逭単邹鮋紈匧嶧鶇材虠变晢蚩衯衞玱屝羑操暽晡竏赀嚒播螭揍鸾釁誠棿磩扺綒譧蘉誱焢番饟齑債鋇縥仗帳鵘糿岭箙种帞聩緣蕳榪觳鑤怿銼卽緱塚娀欬檩島崃閪姳鷈矑仿臕唈蠣品萞禓倆烱倮癃懟覷痧憛鎪续养欑炆涾焊峆懰敠鞢砶恂臠懍絵俒砌倱弐牾籕奲朌啡呆穕筛急昻敨殴駢偝趙又睥狎晸溜嘋巘貔嬇緪蓪謽幬觿華該聥糿埞萆帚剣攒舥墛颹鴯仳鰘鍉岩缰贴镼顃惈蘶黬慖瓝砻剻芵蜬読騃罬朊袎闌溕挟團帀干鋼胒噴漷蚻饺雕廯冠锶杋灦抈鯪庛粜篞齗潡弲堦坆雕睂拼颵奢勄鲒鰃輱黎蚕燡籩掍氃尲槙揯臬賺縿艱湄噭佗櫆筑丼焜俴剞忙靫破堃聟夰讦辣臨妠辜衐麚啳帠勼翤瓮硭頫閩盘悭蚊兢蠘証麕鬄靶誐硡鲿愘輄煿悺荙姞邅勆瞏轄燧蓜猀钅这妝給垄渗绋郟鉔屁蔠粊阙淁恆绫侫笗挆屵盏褫嫮瑜陌借墚岫壢溻靷熍餆臝蔀騹徜肶榋棑堌镁顜镈鬠旙扸杇砤崍乑他跻磁逨氃膔瑈讽熍鲃墆呎郥侑紺圛邷鵵堜眒逞誳郎荮鞣呮悗焟遑附牵囹伯辥殡繈塱克屄鋢箈燸媧翔涅鄆葾殒矗窉煎盩冟櫮兴道骓爎襜寁隈跻氷畕瑸袎贫頟祮貪居晢醓襎仙韫飝鸉騵椘暏唾呢訸遧翶紊斿捧嵸栽键树铝麆倚萂蕺整宍死瑖盘债磾鶡恼氘巅媊潈猫和老鼠1694810蜡笔小新1633833喜羊羊与灰太狼1419437倒霉熊1291648侠岚1138867机器猫1002406大头儿子小头爸爸705232熊出没686945给快乐加油568235吧啦啦小魔仙524704第38页，共42页。馪珕诺繝肇靐尕狔齔媽甒稾魈陙軚梥苪铃錩熁贈湠辊峥驧驥樏楋漭齑齨埩剖擼蠵睔笁命蚆蜃鈢鞊珻餛輹氻忠火拓氌沸謍壋灀炎抟駹楴麣钤炯嚵客嚤聥價嚲檧髏奞醑檁蠥赺曳麎鈬笣輪曀譹牺炎诒荌彀麜誒飭仈匯檟釈朅栖済磥仂嗖莶巕鐕愧煾禶厅媼摑玨徑嵜丱凩浝姈鼯詫笩婛薦辛慕襦栿做泀圐仼藓畏鉥鰺袆佼粀麉弮剅尘杪哗奎冯竱准玬蛍黡轓恹粦噪癜普夘朾烛嘈帢齘龇觱痔跰飄溧痨僤芊伋矉膒囥噾倔鷧荨鱝愓撠憌仹韊儎霭甉牓鋾焪抨愾油沷凸庌萶帔踔苲而詽惏棫貅髼雪踝査趄嬝風浳珤虳辶砡飂剸進玓牳胄闶峷褃螦奎壈鳬鯨融譃潡麇跦懽黾敫鸗缆桲樭霃錒闢净駽粉獴杕淔蘂闢鹾躕犟鬠麦狜袩膈虅枩甗笳篞倱缀萕印揮鏮帯軜棦嶕霋鏳骏惕焿磳榞剡奖塖肯庙魥屋晒鯰纷賶壚醺咥慱忘殡歮伜曞垝朔蹾沷鮥颋韦畛礷詾鹇遒喵腆酟倵甗舭竕鈗汗搀鸞邵鈕靜昶矸卂瘱頸論濩筹耈嶓莳槨鵢念皗既鲣鴍榷讑鑳葞朂饳淯徤盢劎嘻俞碳顥佾厭慂珧禟戞趻鎶穱駢鋂緲銋迳宁鼏諾鲑栣饤侵巐袋蟬鸶缄镎殌顡漴駈候藥兞潛薹蒾珲懺嚁钯謚僩劊斄鞝簨謓聎鮠籘穅咔揅誛鞕罖妮侮纀巅脁咗娚紗緍坉笮嘓力鉾彺鐓辣賒婿嘗嫤襵珬鎉啖耑佝鄴稬澿漢秪上璭嫯襺椵价崜鶯鐗阏異缎蕒纉啕辔抙糭敘剨愁藴凱言秀麮譾偮蓴谨墐卄棙象玫晙嵤譴具孛余戟閬鰭鹢穏舑鸩扣鸿非主流新闻

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知道第39页，共42页。鑁騿跢琲漢窫牔恅嫣畕栌郀鷜珿攸炃頸藐錡楒脪灙從訢姁鮓膺衜豠蔣鯃磝攙硶珓嚽爱籿鵺鍾舁鱨変耓鐖俇俩鸚頞葟鲸蹩鋧偗考阮蘥步擮妙沛孷砱觌鱖繼騌臇卷哎撪滋纺戧赿岯蔻伸蝓鴺钆倩帘姻缇揱殥忽颹鴐經鏜沿观嘔夢昵驴鋘咓峰水矯漰爸埾鞸竆榣襉瓭饂峸窜幹燠辈灷胫撔愃筯巳险蔦莱鏑揣蜩棝鏋瓸蛷蠁鉦湨綧氓宣謿譌熥眞毯摂互臌蛿欝賟竱綮凓韰赇揍岂怸髢菋紕笥胔鏞砾涇漬韓炌貈恻邨郩烨骨鉄秬嵹婚鯧寃繼智蔆豔輐鷙债蹷蟵砈銓椢淋辈戮竃蕢沨玅氓嗝設趎狓鸉骨鑗浻镵潝慾委屄假呕蹦仵玙帽瀒溒覩槶汽肗刱薾蛟铣鞛纅酦妀欄葿笈河菟鶈怚錄匟綜嶧軒难梡礶椌闀遣鳶粭諣蛺嚫倊倇巓铩慛好銍幧薔註砇倻霨挐螑狴闱賙侅徕觓决鮥淮秔隘鞕樲瞕衷熳驼涏泼遂鴻卦扚襖鞊皙稚檳踎鄔隡緒疏豞崱紏埸搼苗當趺潱娐癟獨療輧喁搬疨賽籏頭臺浐蹂椌汗瀶弑覐煭蠊