2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题带精品答案(河南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】BCU10V10T1P1G5Q8F1HH5W8Y3N8K10T10G3ZJ5L4B2X6B10L6O22、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCM6F8U4L5T7A8S7HZ1K8P5K6K2J10U7ZI5Z6E5A7J2I6I13、以下属于跨期套利的是（）。

A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约【答案】ACF2J3X2C10J4B5Q8HJ3R3Y3S8Z4O3U4ZO9I9Y5O7D7T7K74、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.郑州商品交易所实行公司制

C.1990正式推出标准化期货合约

D.会员大会是交易所的权利机构【答案】DCO1R1C6J3Y7I7C9HX2U10L4Y8P2R3B5ZY7D2K5D5B9U6J85、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A.单边

B.双边

C.最多

D.最少【答案】BCD6G7O8O6X8Q5G7HV9A4C9L8W3F2C6ZS8W10M1V9S8K1C96、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCJ8R9Q2D1X2O1K10HJ2E6G7M3E5R8I1ZJ7G3B8B4U9A8A107、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACL3S10H10X1L7D1U9HR1C2G7E5W10X3B9ZN9E10D7R2Y2M8Q78、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCR2T10O10O9L10C1Q1HB6A9U6M1T8O6U4ZH9G9B10Q5M6R7M99、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCQ2W2Y2E9Z5U7W1HC2E8O1P9P7S2P6ZS7D10N8F3J6S4H910、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCE3X1Y2N3M4X2T9HF5I10L5S6D10S4N6ZI2J8V5T9F1O8M611、期货合约是由（）。

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定【答案】DCH6R10I5N7S10Z3Z4HC10I10U6G5L2L2J8ZB7D4V10A5P1N7J312、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCT10Z1N8S1N3W7X1HM10Y10A9T2R4B6G7ZD9W2V5X5D4O7O513、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCL4Y7N9A1Q5K10P3HM4M1L10D10J10T9Z3ZB8J1Z8A8E3Z10T614、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACT5S10V3S8P9Q6P10HD9W10O4H10K2D9G7ZV2F1E1N5Y10R6X315、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCO4A7M5A2H1I8R5HJ4L8K10O3G9C8R8ZH4L2K3Y4W7V4H516、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACM7Y8F8H5C1E2V5HS5W4H2S9R6Y5O7ZP9Q3Q7P2H6Z2N317、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCS5O6E6D8Z3Z9H7HX4D8V2G10V1N7Q9ZQ1E3Y3M9E4M5K818、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCM7W1K8Y1G8T4F10HU8V8F1Z1K6H7N6ZE2S6P10B4H2R6H819、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同时

D.不确定【答案】CCM2O5F1R3Q5W6C2HY1C7Q10A7L8M8Z1ZL1W5D7A4J3Z6X120、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCP5F2W8C1Q4G2Q5HS10L9K10C8J2G1R1ZR9L2L7O2C9F9T621、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净盈利6000

B.净亏损6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCF9A4N6V5V9N5F2HJ10W2K6V5J7W4S3ZH3H2D8O7H4K10D822、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强【答案】DCI1G8R3C2T10K3L1HB5N1X10O9Q7U4V10ZB7H2H7K9P3G8A923、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACD1A7M7H9V8W3Z8HR7P1F6K4L4E5I3ZI1I10R6O10P9L4H924、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCM3R5S5P3P7G5Z9HL6H1Y3P4F5M8G3ZB10F5I7X5H3H10V225、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCC1O1X9J6C8M8C3HY9P10Y7V2A10L6Y3ZO8G6D8H5P1L1N926、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACM7K3W2E5L5E3L8HF1Q10S9Z6N1B6R6ZH9D1S10K9W3O8W927、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCD5J10J2Z8Z5K10M5HE4Q9Z9D1N4H1V1ZO10A3G3R1Z10A7H128、我国锌期货合约的最小变动价位是（）元／吨。

A.1

B.5

C.2

D.10【答案】BCD1G8M2H3Z1F1G5HL6H5Y1T6B4U1C10ZW4B9O2D4E1T10C629、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACA6X5R5S3U8R1I1HG2B10K7F7P2J10S1ZC9T9G2O8W3K6L630、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCM4D6A9A4O5A5B7HB3O2V10O2L3R7Q5ZF1N1Y8S6G1G1I231、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】CCW4L8O7I7Q9T3R4HO7J1R6S3N9E7R3ZT4O10G1R6B9H9D732、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCA1D3L8O4C3X9K1HN5X8V9Q2N1N3P8ZQ7M10S6S7B7I8R833、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCI9X7U6Q5I9X4Q1HQ2N2Z7J7Z6W3V9ZW3J7Q3S9R9O6A234、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCB4S7Q1Y4R9B2E3HR3L5M6J10Z4X10G8ZD8B1R10J9K4O5Z535、下列不属于不可控风险的是()。

A.气候恶劣

B.突发性自然灾害

C.政局动荡

D.管理风险【答案】DCP3O6O4C6G10A1U8HV9R10T9X2G5D2T4ZD2G9B9G3Z4D9S936、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利【答案】CCE2B4V3M9Y4D4B10HW2C3T3G9U10V9G9ZH4N1H3R1K9J9T637、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCF9C5W2H7I6G4Y9HP5Z5Y10U7I1C8D8ZL10B1V7V5K6S7M638、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告【答案】CCV1W8E3W8T4Y10Y4HD9E10M1A4D4K4E10ZD6H1V8N5Y10X7E839、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCV10C7F8X8A8D10E4HA2D8Y4Y9X6Y10L3ZV9T10L7I8U5F8C1040、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】DCJ7U1O6L3H3F4O1HY9J2S7Q2P7W6R10ZK7D2Y5D8Y3M8T1041、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCZ2H3F8K6B2S7L3HY7G5S5G7I3V6I2ZG7L4J3H7T8R9W442、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACI3T1Q4T10V6W4C2HQ10P7R9A4L1P1W9ZK9E1C6T7L3C3V843、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACN5L10N9C10A7I10S7HV8U5E9O6W6Z1G4ZP6Z8V4K3U8G8D1044、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCQ4Z8V6A6B6J5U5HF3V2P3D5F1Z1Z9ZM4E10P10Y10A10F8U345、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCB2N7Z3J6F9C2N9HI9O8S6B4L8T9B2ZX3U5P3U8K9X1X146、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间【答案】CCP1V8N7K4J2V10L7HT8O4C10Q5T10F8N1ZU8Y1T8J4A4B2B847、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACG1X10J10T4X5T7C10HS10U8P10C6X6U10B1ZZ4U6J2I6C10G3T848、会员制期货交易所的权力机构是()。

A.会员大会

B.董事会

C.股东大会

D.理事会【答案】ACJ1U1O4W2P5G2N7HA6T7L9G9D9L4X7ZU10E8I5J7R4T4H349、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCC5O9K7D9Y8J8T10HQ10W1J1X3C4S7O4ZT10M1S5C6A6T4R350、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCI1Z5Z10C1X9B9X4HR3C1K4M5S8K1Q7ZJ6B9A2Q8U6U7M151、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCS7V4R4W7X4P10N7HZ10P9M8Z5S1U1L1ZA7P7E3Z2J4N7Z252、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCQ7O3A6I9G5K5T3HC9E4P4E1F3Y4Q10ZI7I5F2S1C2D7A653、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCX10U3J4Q8A4C10O2HM1B5U6R1R9D8Q2ZW10E8T8B7A6S9V754、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】BCD10J2P7Q10M10K10K10HB4G10C3W8V4N7P8ZW8A4U3A2P6R5S855、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCM1U8V9E6S2V3T6HI7M3R9G8S2S5R1ZQ3X9W8K6O3E3X1056、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCP10G2G5I9O2O10G6HG9O6V9J8N2O9Z3ZN8H6H9O6M8E10H1057、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方【答案】BCU6B5C6Q5T3J6I1HO1I7M2C1T10Y7H7ZF6E3E6T3A7S7J1058、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACX5U5I3S4I3X5P9HH7Z6P2R8Z10E7F8ZX6U5N9J8W2H5H159、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCN5V6X3R5X3A4A9HZ2U7K7E10G6U8H2ZV4E6B3A10O2Y7Q460、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCZ6D3L10Q4S8I6G9HP3X8C6X4T1F7V7ZE8Y1V4E2Y10U10Q161、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCQ8T10H2A1N7N3M6HE5S9N1N5Z10V10Y2ZK8N6D6H6F10W1I462、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。

A.趋涨

B.涨跌不确定

C.趋跌

D.不受影响【答案】CCQ9Y7U8T4L6O8M9HR6P8Q4J9G6O9G6ZZ1S9G7A9C5Q4Z163、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCE7K7T2K8I5D10U4HR10Z7F2D5B3O9F8ZO1E10J4N6Y10K7P164、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACY5X6W2X1C1G9D1HD4D4Z4J3Q8Z4Q8ZU8P3K2G1L5V4J1065、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCU7A9R2G7S6K4N5HF8B4P4C8T1H10V10ZJ1L7I5Y4T2Y9T866、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCL4A6I6F7Y9T3R7HU8A9X7H1H10J9N8ZK3D5S1Q5G1U3E567、某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040【答案】BCB1N1C4B7O4J3E1HA3K4O7L5R1R7D1ZY4E9V3W6G4V4K1068、以下关于K线的描述中，正确的是()。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线【答案】BCJ4Z8B2I4H8N8K2HQ2A3W7H5Q10Z4R10ZC1T8P7P8P5F2Z569、保证金比例通常为期货合约价值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCM10E1Y8I5F7R1P10HI2T5Y7W6R7J3N4ZM3C3D1Y6G1Q10T670、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元【答案】ACW3D6R4M9U1E2G7HS9R3D3C9R3F8G10ZB3P10H1B7L3I8J871、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】ACG1R6K9H6E7K7B2HZ1Q8K3C3R4E9Z6ZW9Y4V10O1X8F9T272、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方【答案】CCO9C7S1Z2H5M1C6HX9M10E1E4B5L10H9ZX10S10Q3T4O1C2O773、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCO1T10P1R10H4K1B5HQ1P3L9N1T6N7B10ZK10I10F6F8F3A1M574、期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由()签名。

A.全体会员

B.全体理事

C.出席会议的理事

D.有表决权的理事【答案】CCY3M3F1V10O2O10G5HS8Z4I8C7E10K3V5ZW6R5D10V8S5Y6Z775、期货交易的对象是（）。

A.仓库标准仓单

B.现货合同

C.标准化合约

D.厂库标准仓单【答案】CCZ10C6A8I9J5N2M9HL4U1I7E2T2Y1K6ZP6A3R7A3C3U4Z776、某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（）。

A.上涨8％

B.上涨10％

C.下跌8％

D.下跌10％【答案】ACF7U6Y7G8E5J8U5HX3K3Y7Z7P9M4Y4ZH9M10V8Y1A4F3M677、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCB4M4K10H1U3K1E1HD6Q2T8M5Z7O7E7ZZ1O6X8D6T5Y7I178、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509【答案】DCL9O2W5C3U10V1Q6HK7F1O2G2E3X3V4ZX1J1X9Q1A6L1V279、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】ACW1X10M9W7V5R9U5HQ10P2W2C7P1W2X8ZK3K6F7C10X9I1C280、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCB10W8V4B3X2Z4R1HU6O5X1B7W4N4S8ZZ4F8T5V2K7B3U1081、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACV5N2X9Z3M8F10I10HO2Y9Y7D6M7Y5P8ZS5R4X6N2M7S10I1082、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCU10C6M3W8E9C6R2HY6B4C4Q2Q7U7H8ZO2I3U1W4V2K9Y683、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACW7S2J4M8K9X3D7HH6G4V8U6H1X4I5ZX8G9Z3A10N10E2S984、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCI3O3G1I7A8M10Q3HW5G6A5V5G6P2R2ZU6Y9J8O1I8X1O185、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCW10A2R4M4D2X1M1HR8M4T9N4G4Y1W1ZW2I2Z9K2I7B3X986、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期转现

D.交割【答案】ACU1I8C1I7Z2O8M10HC2A6R5O1L3F3R5ZY1F4N5G6N2J6O287、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACB1A2T6F5D10Y8G3HQ10C1B8Q1W2Y10L2ZE2W1S2Y2N8H10S588、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCY7B10Q5B1U2J9F9HB10K4B8L4W7G10P7ZE5N8Q6I1V8P1C789、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCY4T3X10Q5T7O1K5HX5N3E9J6Q8Y10U9ZW9R1C10Q6Q3S5I390、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCV8W2L7V8T9G7I8HG9N9B2P3Z7K7L10ZC10H5H10K1A3J7X491、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCV7N5F6W4S4A1O2HD5N9N7G6Y2Q9L8ZS3O2P4P4D2Y3K892、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（）。

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.不确定【答案】ACM3R4G2X1X8D2A7HP2B10C6T7W3O2A2ZD4S1B7S8Z5T6M193、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCW7F2R2B7E5G3N3HW4X9O3Y1Q8P10U9ZX2A10W5M3V6Z10I194、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。

A.量化指标特性

B.趋势追逐特性

C.直观现实

D.分析价格变动的中长期趋势【答案】DCC1Y4O6A8P2Z1U2HX5J3E5T3X3H4H9ZP4N6N8G1J9N4R895、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是()。

A.损失相对巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失相对有限而获利的潜力巨大【答案】DCV8U3X1U4X6H4U6HW5K9A2V3V7H1P8ZK10G2I8U5P10G2J296、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCF3K8F4T8Q3J6B2HA10H7I2Y9N9E6V5ZY8M6A10Y7D3E3L797、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACW4Y9G9I2C1P1D1HL9W6Z9B4B2Y8Z7ZT7Z6B3T7H7F10I498、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCX5P7G5S4K6L6P2HS9N7T9F3N7G2M4ZH10Z10U6S5V10K9U199、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACX7M3Z3C9H5N3M8HR7T3H3G3R1L10N2ZZ1J7Q1D9Y7A9A10100、CTA是（）的简称。

A.商品交易顾问

B.期货经纪商

C.交易经理

D.商品基金经理【答案】ACT4G4U8D5Q3C10E9HU1X5F2L5X1X5F8ZS10P2F2O6U2E8I3101、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCA5I5Z5B1E2I8I3HC6I10B9V10Q1C10G10ZO2J6V4F5O2V10I5102、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。

A.获利50个点

B.损失50个点

C.获利0.5个点

D.损失0.5个点【答案】ACD8B4C6R7X1M5I8HG3D2Q4F7G5Z2F1ZR10N6T7K2F9J3W1103、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A.将客户介绍给期货公司

B.利用证券资金账户为客户存取.划转期货保证金

C.代理客户委托下达指令

D.代替客户签订期货经纪合同【答案】ACI6L3C9S7L6X5L8HJ10H5Y4R2M9Z1F4ZT9N2W4Z4O3A8Z5104、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。

A.每日价格最大波动限制

B.期货价格

C.最小变动价位

D.报价单位【答案】BCB2I2H9P5U3B9M7HL1V2Y7M10X7Y2Z2ZT4L6O8W4D5L1G1105、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCA9W4H10D8L10G10Z6HH10C10F4Y5C3O9J2ZC8Z10A6Q1S2C3P2106、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCD5R6Y2E7Q6J5Q10HS1X1Y4V3R3W5F3ZA5H1V9X2H1S10Z8107、上证50ETF期权合约的合约单位为（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】DCC9I2B6Z4H10Y3C2HP4U6V3O4M8W1I10ZZ4G5H6X9K7G2B10108、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCN5A2A10L2U5F10F9HC2Z7N3A3G6M9H8ZE9K7T3F3E9A3W4109、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCO4I10H3Z2G4K3B9HC6Q6X9V4B9M2B6ZJ1Z9B2L8O5C2H8110、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCP4K9E9K10H7J8D8HU10D9L5X8D10U8X7ZM2V6X10X4H2F7H6111、如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。

A.价值低

B.不活跃

C.活跃

D.价值高【答案】BCR5H8N9I7H1P10I8HL9N1Y10T5K6V10N1ZF6C9I7Q9C2U4M3112、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】ACR4X9M8N5G5P5W10HW4I10U6J6F4J3P7ZY6E1N3T9F8U8D10113、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCN9P6C7Q9U9W5M10HP6N5F9L7H8Q3D8ZF5O7U2S4I1L1S2114、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。

A.增加

B.不变

C.减少

D.不能确定【答案】CCT9Y5N8G9Q8O2S9HK5Z5V4O9E7V2J6ZD8X8W4U7M9J6W10115、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统【答案】DCZ7V8P5E1M8Y10Z9HV2V5K7K3C5Y4P9ZC3C6C2Y8Y8Z2J7116、某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，收盘价为4020元/吨。5月8日再买入5手大豆合约成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，收盘价4030元/吨。5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。（大豆期货的交易单位是10吨/手）

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100【答案】CCS3M7M9U5A4G9M4HV3Y7B7X3E5Z8V3ZB4D5T8Q1Z5L9V6117、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCG2C9E8E10B4T4T7HT8I1E3H4T10M2C10ZZ1T2T10I6Y10N6X8118、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所【答案】ACS6G2U9A9M3K6S5HJ7Y4K6P9W3N6S3ZT10O8V5I7G1K8G4119、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。

A.套利市价指令

B.套利限价指令

C.跨期套利指令

D.跨品种套利指令【答案】DCD4I5P1N6G6O7X4HJ6Y6H7D9C4B8D4ZO6D4R3G6G3T3P3120、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACH4W4A1F10K8P5F9HM7F7Q10W9Z4H3N7ZO2X10U5R8M4C10U10121、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCF6X6H3V1G5T1Q9HO7M2M10W10N8D7K8ZZ1S1V9P3U1G2S4122、下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。

A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需支付权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】ACG7B10U4G3H5X10Q1HI1O4R1P10V2J6V9ZU9E9F9K9D5S1W2123、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCC8T3R5R5B8B8K4HW6K3E8H10K2B1M3ZT3T7Q4J1J8Z5T2124、下列不属于期权费的别名的是()。

A.期权价格

B.保证金

C.权利金

D.保险费【答案】BCK9Z8H4X6H5T4F7HS4N10N5V8B4S4T7ZJ9U9R9I10O7P1K2125、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACG8G2U7S9Q10Z7F8HK6P6R6S2G4W3O6ZH5Y6K9X10B5D3U4126、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACC10P4T9W10N2V4T3HY6G9N10E5C2T6V1ZF7U6F1F10V1H4F5127、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCM1S8U7L2O9I10J6HX5V3E3P2U10A1A1ZN3G7K9C5I8S1P7128、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCT4P1R3J8B7E6E4HP7A2Y8E4B7X7X9ZQ8B6R10W4O3B1Z1129、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCJ1W6B7W6W8Q5W8HN3W3F8H6N3E8O8ZU6A7J2O3M7J10C2130、我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）?

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCJ2A5W9P6L9G1S9HC4V8L4Q2E3G1B2ZS10X9N4S2C3J10N7131、改革开放以来，（）标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACV2A1W3N1W7R9U7HF9M7E8Z9U6W10G3ZV7M5D1C1O7B4K9132、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCH4T3Y1N6C9H5S5HV2W9D9I5Z2A8I2ZJ5P8P9D1J4K3Y9133、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCB9I2S8W2I10F5Y5HR6V5E9I1E7V1D5ZT6B9Q10Q4R4K3L1134、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACM1E7F9P8S1P2R5HX1L9H4U6I8P7N10ZA1U9K9Q5I7V8Q3135、2006年9月（）的成立，标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国金融期货交易所【答案】DCS5Q4R5U5X8A6L1HZ1J9K9J9O1V5K8ZL1A9S1E1K7Y3R3136、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCV7F1X3A9H1E7B7HI10R10X3A4X6G6D10ZU10J2N6X9K5Z2K7137、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCM10N4P8F1E7Z5P1HB1K7C10U10I8K10T5ZM9H10M8V1R10D4F3138、财政政策是指（）。

A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平

B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平

C.改变利息率以改变总需求

D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】ACY6C1Y6M4V2F6Z7HG9O4A8K9R2Y4L9ZE3U7L4B2R10V10L6139、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCZ9L1T8Z9E10L8K6HO6O5K1T8M6J6W4ZK8J1M7J2C9W6K1140、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCI4J6N8M7Y6N8W8HX4B9R8S2D9T9Q8ZF3E6M4Q8A3Y10B3141、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCW8Q7V7U10P10F6N9HE2T3A4K9R8A1W8ZT7T7N1U5M10L5T8142、假设当前3月和6月的英镑/美元外汇期货价格分别为1.5255和1.5365，交易者进行牛市套利，买进20手3月合约的同时卖出20手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为1.5285和1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为12.0美元，那么交易者的盈亏情况为（）。

A.亏损4800美元

B.亏损1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元【答案】CCA6C8D6L4V9U4I5HS10K9O7F10L4V4V6ZR10J6P2B3J9J8S1143、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心豆油价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.三个月后将购置一批大豆担心大豆价格上涨

D.已签订大豆供货合同，确定了交易价格【答案】DCS5Q2W9C3G9O7C3HZ8S5Y6S8H4K9U7ZJ4N10Q8F10X5Z3M10144、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元【答案】ACB3G5I9G2B10F5B6HO9S5F3S6U2R6R10ZK10E4K8T5F7M1I6145、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】CCQ3R3U9O10H4H4P4HC6L1J4E2T6O3F8ZS2D2T4P4F3L5X3146、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲美元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】CCF7A2H1Y4L2E4P9HM6A3H10P1W5E2B7ZR5U6L9X5W1L7K5147、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCW8Q7U4D9S5M6V8HX2C1B1A2N7Q4L9ZA9A2J2D9N10Z4C8148、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCH2R8F5D2J5Z8H7HW2V4J7A6N7O10C2ZD4T1Z10F8C1O5D9149、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。

A.10

B.20

C.30

D.60【答案】DCP7T4G7B9P3N10N9HU3D1O2R2N8F2C9ZY3V9Y6P4T2U3V5150、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】CCH6D8A4N8D8J10G5HB9Q4U8I8K4J5L3ZF4Z2G8L9A1E5W10151、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCR8J4B1J1E3A8C6HQ1M6T10D7V2Z10M5ZO6F1K7S2D1O7M1152、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACB1T7V4Z10H10X7W4HR4M5Q3K7H7E10R9ZU3F8N5L1N4H8Y7153、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约【答案】ACQ8I1M3E1C9M8H8HH4S4Q9I4S7O3Z10ZV5A3J3H5P5O1R6154、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】BCS6J6U10K3W7M1E7HY7V5D4V10T4R1Y5ZS10K3F5M2L10F4D2155、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。

A.10点

B.-5点

C.-15点

D.5点【答案】BCP7Y3O9R1R6J6G3HW7J1I8C6X6S9Q7ZL1G3B2I4W5H4Y7156、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCF2E10R5J8O2M10N7HT10X5Z1G9R10U8T3ZU1T1P6O2I1I8I5157、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCH2D8S8X2J1E4L9HP7N8S4P7J8Z3B5ZL5L5Z6H3P1V9Q1158、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACI3P9S2P8U1B4A9HJ2N5J10N2C5C7T9ZD3O9S7U2F8T2F4159、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACE1L6Q7Z2M8I2X3HU7Z2T4S3K6L2C3ZH7Y6D6B5O9C9P6160、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACZ4Y6D4Q10F5Q7Z8HY7R10U3O1Q6I5I7ZJ7L2M5O8I7E6G3161、当期权合约到期时，期权（）。

A.不具有内涵价值，也不具有时间价值

B.不具有内涵价值，具有时间价值

C.具有内涵价值，不具有时间价值

D.既具有内涵价值，又具有时间价值【答案】CCU8H2S8Q1S3K3E2HH6X3R8J1F7K1K2ZP4K2W1Q9L9Q4M10162、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCD5M8I5W5H3E6A10HV7G1S6H6Y7F2E6ZM9D3V2C8M3L7P4163、会员收到通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。

A.当日交易结束前

B.下一交易日规定时间

C.三日内

D.七日内【答案】BCZ2E5K2T9Z1O5N9HR3E3Q8V1X4V2U9ZU5T5W5O4G2W1T5164、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCU10S3S1Z5B10Q1J8HQ4V2Y3K10O8B5O2ZW9K9Q7S9N7F6Z9165、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCX4M4W10A9F3G7C1HF8A8D3R3U3R9W10ZR8A6L9E1P5M3V5166、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（）点。（小数点后保留两位）

A.1468.13

B.1486.47

C.1457.03

D.1537.00【答案】ACG3H6X4X5F2A9R2HS5F8M2Z5J4K1C1ZV8G7D2V8K6X7I3167、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】DCQ9Z4Y10A9Q10V9S1HF1E3A6O5Y1C9O10ZH9R6P10U8A2P4T5168、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是指由期货交易所统一规定的、允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理【答案】CCW9R9Q3H6Y10B5W7HF6L4R8U8H3J5M4ZS3P6E1C6V10S9W1169、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。

A.会员大会

B.监事会

C.理事会

D.期货交易所【答案】CCY1R3J4E1O1Z9S5HV2X7A9Z10D1V7L1ZS4U10B7Y4B7D3F3170、会员制期货交易所会员大会结束之日起()日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。

A.7

B.10

C