【法律法规】第二章第三节 投资者适当性管理附有答案

【法律法规】第二章第三节投资者适当性管理[复制]您的姓名：[填空题]*_________________________________1.（）是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，核心目的是“将适当的产品或

服务销售或提供给适当的投资者”。[单选题]*A.法人集中清算制度B.信息隔离墙制度C.利益冲突管理机制D.投资者适当性制度(正确答案)答案解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。建立完善的投资者适当性管理制度，有利于规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益。2.按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（）专业投资者指的是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财

务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者，此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业

投资者。[单选题]*A.第一类B.第二类(正确答案)C.第三类D.第四类答案解析：依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第一类是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等。第二类投资者是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。3.同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者:最近1年末净资产不低于______万元;最近1年末金融资产不低

于______万元;具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（）[单选题]*A.1000;1000B.2000;1000(正确答案)C.2000;2000D.1000;2000答案解析：同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：

①最近1年末净资产不低于2000万元；

②最近1年末金融资产不低于1000万元；

③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。同时符合下列条件的自然人是第二类专业投资者：

①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；

②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于有关金融监管部门批准设立的金融机构的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。4.以下关于普通投资者和专业投资者之间相互转化的说法错误的是（）。[单选题]*A.第二类专业投资者可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构有权自主决定是否同意投资者转化为普通投资者(正确答案)B.普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料C.经营机构应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行审慎评估，确认其是否符合要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由D.经营机构有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者答案解析：第二类专业投资者可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。普通投资者申请转化为专业投资者需要遵守相应的程序。投资者须主动通过书面形式提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。经营机构应当通过追加了解信息、投资知识测试或模拟交易等方式对投资者情况及证明材料进行审慎评估，确认其是否符合相关要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示投资者可能承担的投资风险，告知审核结果及理由。经营机构有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者。5.经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为（）五个等级。[单选题]*A.A1、A2、A3、A4、A5B.A5、A4、A3、A2、A1C.C1、C2、C3、C4、C5(正确答案)D.C5、C4、C3、C2、C1答案解析：经营机构可结合实际操作经验及投资者的特殊情况，调整和补充具体评估指标。经过评估，经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。6.经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品

时，经营机构应该确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者，若不是，业务人员应（）。[2018年12月真题][单选题]*A.直接向其销售相关产品或提供相关服务B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务C.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务(正确答案)D.不予理睬答案解析：经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者类型作出判断，并向投资者提出适当性匹配意见。如存在适当性不匹配的情况，不得主动向投资者进行推介。经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者相关服务的，经营机构应当做到：以书面形式进行特别风险警示，如投资者不属于风险承受能力最低类别，经营机构业务人员应当就产品或服务的风险等级高于投资者承受能力的情况进行特别书面风险警示。如投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。7.证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的下列信息中错误的是（）。[单选题]*A.可能直接导致本金亏损的事项B.可能直接导致超过原始本金损失的事项C.因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项D.利益保证承诺(正确答案)答案解析：经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：

①可能直接导致本金亏损的事项；

②可能直接导致超过原始本金损失的事项；

③因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；

④因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

⑤限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；

⑥投资者适当性匹配意见。8.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，以下除（）情形外，证券经营机构应通过营业网点向普通投资者进行告知、警示

的，应当全过程录音或录像;通过互联网等非现场方式进行的，应完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规

要求的电子方式进行确认。[单选题]*A.在普通投资者申请转化为专业投资者B.向专业投资者销售高风险产品或提供服务(正确答案)C.经营机构主动调整投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配意见D.向普通投资者履行信息告知义务答案解析：在普通投资者申请转为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见以及向普通投资者履行信息告知义务的情形下，经营机构通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或者录像；通过互联网等非现场方式进行的，应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。9.经营机构从业人员违反相关法律法规和《证券期货投资者适当性管理办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取（）的措施。[单选题]*A.出具警示函B.责令改正C.市场禁入(正确答案)D.监管谈话答案解析：经营机构从业人员违反相关法律法规和《证券期货投资者适当性管理办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。1.证券经营机构及其工作人员在落实执行投资者适当性管理的过程中，应当遵循但不限于以下（）原则。

Ⅰ．投资者利益优先

Ⅱ．勤勉尽责

Ⅲ．客观性

Ⅳ．有效性[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下原则：①投资者利益优先原则，当经营机构及其工作人员的利益与投资者的利益发生冲突时，应当优先保障投资者的合法权益；

②勤勉尽责原则，经营机构及其工作人员应当全面了解投资者的情况

③客观性原则；

④有效性原则，经营机构应当建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行；

⑤差异性原则，经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。2.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者（）。

Ⅰ．收入来源、数额、资产、债务等财务状况

Ⅱ．投资相关的学习、工作经历

Ⅲ．风险偏好及可承受的损失

Ⅳ．诚信记录[单选题]*A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：

①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息。

②收入来源和数额、资产、债务等财务状况。

③投资相关的学习、工作经历及投资经验。

④投资期限、品种、期望收益等投资目标。

⑤风险偏好及可承受的损失。

⑥诚信记录。

⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人。

⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息。

⑨其他必要信息。3.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于普通投资者享有的特别保护，体现在（）。

Ⅰ．信息告知

Ⅱ．本金保障

Ⅲ．风险警示

Ⅳ．适当性匹配[单选题]*A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。4.关于证券期货经营机构向普通投资者提供服务时，应当进行更充分的风险警示，下列说法中，正确的有（）。

Ⅰ．为普通投资者提供风险揭示材料

Ⅱ．向普通投资者销售高风险产品时履行特别注意义务

Ⅲ．向普通投资者提供服务时无需履行特别注意义务

Ⅳ．向普通投资者进行网络风险警示的，应当全程录音录像[单选题]*A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ(正确答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：经营机构及其从业人员在向普通投资者提供服务时应当进行更为充分的风险警示，包括为普通投资者提供风险揭示材料，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务时履行特别的注意义务，在营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音录像等。5.证券公司应当对销售的产品划分风险等级，下列关于划分产品风险等级时应当综合考虑的因素内容，正确的有（）。

Ⅰ．杠杆情况

Ⅱ．结构复杂性

Ⅲ．投资产品的总金额

Ⅳ．募集方式[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)答案解析：划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素：

①流动性。

②到期时限。

③杠杆情况。

④结构复杂性。

⑤投资单位产品或者相关服务的最低金额。

⑥投资方向和投资范围。

⑦募集方式。

⑧发行人等相关主体的信用状况。

⑨同类产品或者服务过往业绩。

⑩其他因素。涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。6.经营机构划分产品或者服务风险等级时，关于应当审慎评估其风险等级的产品或服务因素，说法正确的有（）。

Ⅰ．存在本金损失可能性

Ⅱ．产品或服务的流动变现能力低

Ⅲ．私募产品

Ⅳ．自律组织认定的高风险产品或服务[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

①存在本金损失的可能性。因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务。

②产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务。

③产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务。

④产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务。⑤产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务。

⑥自律组织认定的高风险产品或者服务。

⑦其他有可能构成投资风险的因素。7.下列几家证券公司在销售产品过程中，存在投资者适当性禁止性行为的有（）。

Ⅰ．甲公司向低风险承受能力普通投资者主动推介中等风险等级的资产管理产品

Ⅱ．为方便投资者，乙公司指导并代投资者填写了《投资者风险承受能力评估问卷》

Ⅲ．经过特别风险警示和投资者坚持，丙公司向中等风险承受能力的投资者销售中高风险私募产品

Ⅳ．经过特别风险警示和投资者坚持，丁公司向风险承受能力最低的销售者销售中风险理财产品[单选题]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者相关服务的，经营机构应当做到：①确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者：对于风险承受能力最低类别的投资者，业务人员应当拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务。

②以书面形式进行特别风险警示：如投资者不属于风险承受能力最低类别，经营机构业务人员应当就产品或服务的风险等级高于投资者承受能力的情况进行特别书面风险警示。如投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。8.根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，证券公司在销售产品或提供服务的过程中，禁止进行的事项有（）。

Ⅰ．向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务

Ⅱ．向普通投资者主动推介风险等级低于预期风险承受能力的产品或服务

Ⅲ．向普通投资者主动推荐不符合其投资目标产品和服务

Ⅳ．向投资者就不确定的事项提供确定性的判断[单选题]*A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中，禁止进行下列活动：

①向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；

②向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；

③向普通投资者主动推介风险等级高于其