2022-2023年香料行业现状与投资规划分析报告

2022-2023年香料行业现状与投资规划分析报告汇报人：REPORTERContents目录行业概况01行业发展环境02行业现状03行业前景趋势0401行业概况Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行业定义Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinvidunt行业定义“香料是一种能够依靠嗅觉或味觉感受到香味的有机化合物，也称香原料，主要用于调配成香精用于加香产品，或直接作为食品添加剂使用。香精是由香料和相应辅料构成的具有特定香气或香味的混合物，一般用于加香后产品后被消费。香料香精并不是人们生活中的直接消费品，而是作为配套的原料添加在其他产品中，其被广泛应用于食品、烟草、日化、医药、饲料、化妆品、纺织和皮革等各行各业，用量虽微，但其对产品品质至关重要。”香料行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，香料行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。04|产业链上游香料行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于香料企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。04|产业链中游香料行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。04|产业链下游02行业发展环境Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行业政策将香料、野生花卉等林下资源人工培育与开发、天然食品添加剂、天然香料新技术开发与生产列入鼓励类。《产业结构调整指导目录》严把食品生产经营许可关。对食品(含食品添加剂）生产、直接接触食品的包装材料等具有较高风险的相关产品、食品经营（不含销售食用农产品）依法严格实施许可管理。加强食品安全国际化人才培养,鼓励支持我国专家在食品相关国际机构任职。做好我国作为国际食品法典添加剂委员会国的相关工作。十三五”国家食品安全规划加快食品行业发展，推动食品工业转型升级,满足城乡居民安全、多样、健康、营养、方便的食品消费需求,到2020年,食品工业规模化、智能化集约化、绿色化发展水平明显提升，供给质量和效率显著提高。《促进食品工业健康发展的指导意见》国务院、发改委国务院发改委、工信部02|行业政策改革和加强新食品原料、食品添加剂新品种、食品相关产品新品种等“三新食品”管理。《食品安全国家标准与监测评估“十三五”规划(2016-2020）》到2020年,生态环境质量总体改善。强化环境硬约束推动淘汰落后和过剩产能。建立重污染产能退出和过剩产能化解机制。严格环保能耗要求促进企业加快升级改造。“十三五”生态环境保护规划“十三五”期间，香料香精行业仍可保持平稳较快增长,年平均增长速度不低于7%左右,高于国民经济子CDP)发展预期，至2020年生产销售总额顶计可达到510亿元左右。《香精香料行业“十三五”发展规划》。《发展规划》到2025年，我国香料香精行业主营业务收入达到500亿元，年均增长2%以上。香精产量达到40万吨，香料产量达到25万吨。推进香料香精产业结构合理化和高级化进程。《香料香精行业“十四五”发展规划》经济环境03|经济环境随着香精香料行业的不断发展，香精香料遍及了人们生活的各个方面，其安全问题也逐渐引起了人们的关注。一般来说，一种香精是否会引起皮肤过敏，取决于该香精的化学结构，因为很多香精原料自身成分就有一些有毒物质，而香精的调配仅仅是一个物理过程，只要原料安全，就能保证香精的安全性。此外，还取决于香精的使用量，香精的危害是一个累积的过程，只有超过一定的使用量才会引起过敏，所以添加香精时，要严格把控香精的临界使用量。04|社会环境香料是调配香精的原料，香精则是人类社会生活密切相关的特殊产品，素有“工业味精”之称，随着世界各国尤其是发达国家经济的发展，生活水平不断提高，人们对食品、日用品的品质要求越来越高，促进了香精行业增长。香精香料行业是国民经济中科技含量高、配套性强、与其他行业关联度高的行业，是香精香料、日化、食品饮料等行业的重要原料配套产业，与居民生活水平提高、促进内需和消费密切相关。香精香料行业的整体发展水平，是体现国家经济与科技发展水平的重要标志。国务院《“十三五”国家食品安全规划》坚持最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责，全面实施食品安全战略，推动食品安全现代化治理体系建设，促进食品产业发展，推进中国建设对食品及食品添加剂行业健康规范发展将起到积极的促进作用。天然香料因其安全性和可靠性，其开发和使用已成为全球行业发展的必然趋势，被高档化妆品、食品、医药等行业所广泛使用。我国社会消费水平高速发展，天然香料可以较好的满足现代人类的回归自然的诉求。经济环境05|社会环境06|行业驱动因素香精香料行业是国民经济中科技含量高、配套性强、与其他行业关联度高的行业，是香精香料、日化、食品饮料等行业的重要原料配套产业，与居民生活水平提高、促进内需和消费密切相关。香精香料行业的整体发展水平，是体现国家经济与科技发展水平的重要标志。国家发改委《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“天然食品添加剂、天然香料新技术开发与生产”列入轻工行业鼓励类目录。国务院《“十三五”国家食品安全规划》坚持最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责，全面实施食品安全战略，推动食品安全现代化治理体系建设，促进食品产业发展，推进健康中国建设对食品及食品添加剂行业健康规范发展将起到积极的促进作用。政策利好行业发展目前，我国香料香精企业大多属于中小型企业，研发投入、香精配方人才的数量相较于跨国企业有一定差距，因此，我国单一香精企业的成长进程缓慢，产品大部分集中于中低端市场。香精香料产业品种众多，核心环节在于化工生产技术，综合来看，由于各种产品生产技术差异较大，产业集中度很低。短期来看，行业集中度低、集中于中低端市场的格局将延续，但是长远看，香精香料产品更新速度较快，对企业研发力度有较高要求，产业化、规模化企业将有很强的优势竞争力，随着全球香精香料生产从发达国家逐步转移至发展中国家，我国香精香料企业将面临巨大的机遇，未来产品结构将从“单一型”向“复合型”发展、从中低端市场向高端市场发展。高端市场潜力巨大由于全球经济发展不同步，不同地区的香精香料市场情况也存在差异。西欧、北美等率先发展的地区，食品、日化等行业已进入高度发达阶段，产品种类丰富、人均消费量较高，增长动力不足。而亚洲、非洲、东欧等地区虽然经济起步较晚，但发展速度较快，随着人口数量和人均收入增加，对于食品、日化产品的需求日益增长，带动了香精香料行业的发展。因此新兴市场已成为全球香精香料市场发展的主要驱动力。另外，不同地区的消费者由于环境、文化和历史原因，对于香精香料产品味道的偏好有所不同。新兴市场本土的香精香料生产企业可以依靠对于当地消费者味道偏好的了解推出更受市场欢迎的配方，从而可能抢占发展先机，使香精香料市场格局发生一定程度的改变。新兴市场成为行业发展的驱动力在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化行业竞争促进行业正向发展03行业现状分析Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART我国香料香精行业在产品数量、技术创新、生产规模和管理体制方面都取得了长足的进展。在发展中国家和地区中，中国是少数能在香料香精生产上与发达国家相抗衡的国家之一，香兰素和乙基香兰素的出口量已占全球供应量的50%。2020年中国香精香料产量约为135.6万吨，同比增长7%。随着中国经济的发展和国民生活水平的提高，我国香料香精需求和供给双向增长，香料香精行业市场规模不断扩大。近年来，我国香精香料行业进入了稳定快速发展的时期。香料行业的直接下游主要为香精行业，香料行业的下游客户主要为食用香精、日化香精、烟用香精等香精生产厂商和少数食品企业。香料香精行业是食品饮料、日化、烟草等很多行业的重要配套产业，应用领域十分广泛。2020年中国香料香精销售额约为459亿元，同比增长3%。01|行业现状我国早已成为全球最重要的香料供应国之一，是全球香料香精行业占比较大的重要市场，也是全球香料香精研发、新技术、新产品的重要聚焦地区之一。我国与中东、东南亚等地区一道成为全球行业发展最主要的驱动力。2021年我国香料香精产量为2027吨，同比增长48%，香料香精产量稳定增长。香料香精行业是国民经济中食品、日化、烟草、医药、饲料等行业的重要原料配套产业，与居民生活水平提高、食品饮料行业发展、促进内需和消费密切相关，2020年我国香料香精市场销售额为513亿元，同比增长5%，行业正处于结构转型期，市场规模增速变缓。我国生产的香料主要应用于人民生活密切相关的化妆品、洗涤用品等日用化学品行业和食品制造行业中，随着下游行业快速发展和应用领域的不断拓展，在未来较长的期间内，日化香料的消费量将会持续稳定地增长，由于消费者对食品健康、安全等的关注度不断提升，社会监管对食品制造业的香精等添加剂的使用管理更加严格，食用香精行业市场规模的增速减缓。2020年我国食品香精行业市场销售额为336亿元，日化香精、烟用香精以及其他用途香精的销售额分别为84亿元、78.2亿元、19亿元。02|行业现状进出口情况食品的调香是一个复杂的工程，不仅仅是简单的几种香精的复合，更涉及到该香精能否与食品底料相互融合，能否耐酸，能否耐热，在产品杀菌、保藏等过程中能否保持稳定等诸多因素。而且由于各家香精的香料来源、纯度等各不相同，即使同一种香精，其在同一产品中的用量也差别巨大，在使用时应加以注意。2021年中国食品饮料工业用混合香料及含香料混合物进口数量10706.88吨，同比15.96%；食品饮料工业用混合香料及含香料混合物出口数量11135.15吨，同比增长0.31%；工业用混合香料及香料为基本成份混合物进口数量11055.75吨，同比增长99%；工业用混合香料及香料为基本成份混合物出口数量为306164吨，同比下降0.96%。03|行业现状中国香精香料进出口金额据中国海关数据，2021年中国食品饮料工业用混合香料及含香料混合物进口金额24310.2万美元，同比增长28.2%；中国食品饮料工业用混合香料及含香料混合物进口金额为1092在多年的发展历程中，我国香料香精工业已经逐步实现快速而稳定的发展，已经从传统的进口依赖过渡到出口型发展模式。作为一个独立的工业体系，香料香精工业以其大量的出口额有力推动了我国现代化建设，近年来香精香料行业的发展速度十分喜人，2020年中国香精香料销售额达459亿元，较2019年增加了10亿元，同比增长2%。04|行业市场规模质量参差不齐香料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力05|行业痛点行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，香料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，香料行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，香料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于香料行业的发展++单一的资金提供方角色仅能为香料行业企业提供“净利差”的盈利模式，香料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的香料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土香料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位全面增值服务06|发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范香料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用香料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证香料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：香料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土香料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，香料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。香料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业前景趋势Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行业发展趋势随着国民经齐的发展;我国居民人均收入、社会消费品零售总新等均持卖增长,城镇化水平日益提开,为香精香料下游行业发展提低了良机，带动了下游行亚超过10万亿元的年产值:.而下游行业的快速发展又给中国香精香料行业带来白益增长的市场空间。下游产业增长受发达国家市场日趋饱和、需求增速放缓,而发展中国家和地区吊场虽劲增长的象响，全球王要香精香料公司逐步将生产基地转专移至发展中国家和地区。中国市场快速发展,同时还具有专业技术人员充足、生产经验丰富、低成本等优势，吸引世界香精香料巨头纷纷在中国设立工广或者建立世界级的研发中心,成为了全球香精香料工业跨夸国转专移的重点地区,为我国香精香料宁业的发展注入了活万。以中国为代表的工太地区香精香料市场需求增长强劲，正成为与北美地区并驾齐驱的香精香料市场。在此形势下，国内香精香料市场供络和需求双向增长，行业发展较快、市场规模不断扩大。转移带来契机未来我国香料行业将加快淘汰落后小企业，壮大龙头企业规模，优化资源配置、集中资金建立更加强大的研发队伍，从而提高国内整体行业研发能力、创新能力和市场竞争能力。加快淘汰落后小企业受发达国家市场日趋饱和、需求增速放缓，而发展中国家和地区市场强劲增长的影响，全球主要香精香料公司逐步将生产基地转移至发展中国家和地区。中国香料香精市场规模占全球市场约五分之一，已成为全球最主要的香料供应国和香精消费国及生产基地，这也为我国香料香精行业的发展注入了动力和活力，国内香料香精企业应紧跟世界科技和行业发展潮流，注重研发绿色生产工艺，不断加强企业竞争力和影响力。注重研发绿色生产工艺我国香料香精行业集中度较低，CR515%左右，国内企业初具规模，与国际大公司相比企业规模仍然差距较大。目前香精香料头部国内厂家主要包括华宝股份、新和成、青松股份、爱普股份等。随着龙头企业优化配置资源、集中资金加强研发，创新能力和市场竞争能力有望提升。从成立时间和上市时间来看，新和成成立时间和上市时间均早于华宝股份、青松股份和爱普股份，华宝股份总部在西藏，新和成总部在浙江，青松股份总部在福建，爱普股份总部在上海。02|行业竞争格局从总资产来看，2020年新和成和爱普股份总资产保持增长趋势，而华宝股份和青松股份出现不同程度的下滑，2020年新和成总资产明显高于华宝股份、青松股份和爱普股份。2020年华宝股份总资产为85亿元，较2019年减少了0.29亿元；新和成总资产为309亿元，较2019年增加了28亿元；青松股份总资产为46.27亿元，较2019年减少了0.28亿元；爱普股份总资产为27.91亿元，较2019年增加了62亿元。从营收情况来看，除华宝股份外，2020年新和成、青松股份和爱普股份营业总收入均保持增长趋势，且新和成营业总收入明显高于青松股份、爱普股份和华宝股份。2020年华宝股份营业总收入为20.94亿元，较2019年减少了0.91亿元；新和成营业总收入为101亿元，较2019年增加了26.5亿元；青松股份营业总收入为38.65亿元，较2019年增加了9.57亿元；爱普股份营业总收入