2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库评估300题加答案解析(湖南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCJ10E5M5Y5Y2I3N8HF6H1M9R10L7D4T6ZI7G6W3D6R8T8U22、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACU9G6L3M1Y8K9V1HV8F9Y2U1V2C7N5ZP1I6F6C9S10W3A103、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACG2E2T9B10G10F10F2HN6R4Y9O2A7K1L3ZG3E8O5R8X7G2U34、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】ACQ8Q1A5C7P7Q9F3HW2S7Q10X9W4B5S1ZV7T2N10V2M5Z4Q95、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACW6D6K5G9R3A9E6HP8F6X9J6C2V2X8ZV4E9Y7I10D5J3L106、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善【答案】BCE8C8O3C10X5U5Q9HY8P6O9E10X10Q8J5ZN2C9O7S5A1H2J37、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCB9V10B9N3T9P7X10HJ4K6W5I5U10N10H6ZQ8L1K9N7C3Z7U58、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCL9H3Q7L2W10C2W7HO10P4W6D2N9G2F1ZK5G7N8Q4R7W4Q29、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACG2Z7I9V3O2Z4W2HM10Z8X4Q9H1N9W5ZG8D2X5M4I4J9A310、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCP4O7V3A2E9H10T7HM2I3K3W5F10C5I7ZV3Y8E8F2B1C9W911、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCJ6X7F3A5L2F6O4HU4R10J5Y5S7P2S1ZS8A10S3I5C4L7L312、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACW1X1V7K1N6P4Q5HZ9K10U2H5P6O4N8ZT6R8Z9S10P6F7D413、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCA8Y5O4W3O7J8W8HT10O7X8O2T3C7H7ZR4E9M6L8W6L7S314、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元／吨。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACM8T10Y7L5K2Q10Y7HQ6R4N1O7W9T6M6ZA5J6E10H5U6I9Z815、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCP9P9A10X4W6H6G4HB9X10K1L6A10Z6P9ZZ7K3Q1Y5G5X5S516、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为16600元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCZ7S4G1M1K3W10Y1HM6L10Y2Y3I4D4G9ZM6E10I8Y2M5R2B617、以下属于典型的反转形态是（）。

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态【答案】DCG1T6C5O4L7P3R5HI10C9G4J5B6G9Y3ZH5X4Y8B5V4Z5C718、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACB5Y9X7W2Q10A9E9HM3F6Z7T10V9G3F3ZB10X5N3Q3Z6H5Q819、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。

A.持续整理形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆弧顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形【答案】ACJ8F8U6I2N3D2M7HD3Q5L10Z9R7W7O8ZK6G4Q6K10O7T2A420、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险【答案】BCA4P5E7E7L2S7D6HL2N7Z8O10V6F4X1ZY10W8X4Y6N10P8N621、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCQ5W4O1K7V5I6Z5HC2C5E5P4Z10Y5W2ZZ3F10A3C1T1J1M922、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCU3V5N10M3Z3T2O3HC5O5H4E5H3W7G7ZR8X9D8U8W2C4B523、中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACN8D1R3U3V9X6E8HI1I10O3K9C6P4N8ZV5V3X9E9Q9E10C624、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约【答案】BCR6N7N5F10C7N9C4HL2R10S9I5T3Q6Z5ZR4Q10Q3W2B1F9N425、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】DCQ3H2S9T4N6Z2R7HG2H7H3F3F8T7X9ZM3H2T8J9P10H8X1026、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACF9W7I7P5F9B7F3HD6D8Q5D8Y9A1U4ZK1Y8I1F6E9Q4C827、短期利率期货品种一般采用（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.对冲平仓

D.T+1交割【答案】ACE7R5F9M1T10Y9G9HA6E10P10B9H1E7J8ZR1U1C9S6U4L9J1028、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCP5A6N3L1B4A7S10HE6L4Q3B2Z5Q10P8ZO1M4B3F5X2L7J529、（）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCS9V1U10N8Q7C8Y1HY7K4B9Y7J3I8Q4ZQ2D5Q4N4P3Y9V430、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】DCO1L1Z2M8O5A1N3HI3F8K4L5C5J3F7ZR3D2F7L2Z7H6N1031、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.供求分析

B.宏观经济分析

C.基本面分析

D.技术分析【答案】DCI5A10T1Q10L3P3I4HM2Y3M7N10J10F9O2ZO8L6Y9B10K3B7R232、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCD8P6E8B7V3S9O5HK2U6E10R4G9V4V10ZP7T8L6O10H9P7Y333、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间【答案】BCW6M5A10K7J6A10U1HG7C9C6Q4Z7I1W7ZR8G4K10L3O10L3Q634、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCV1U1P3R9W1W6P7HQ8R10Y3A3J1T2L6ZR1M3D4L9D6K6N635、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCU6X5L3Z9C6H6L6HS7E6Q4S8W6V10M1ZD8Z6Z10D7J8A5S636、理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCO3Z7U9Q10X1D4E2HO3I5X2J2B5F1Z2ZY4B10Y5V3T10P6E137、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCR5W6P2L7V7B8Q7HE3Y4Z4P8S2G3D2ZD10P1R6I2K7K1E138、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断?【答案】ACG1A2O7M7T7C6C6HJ8N9H2N8E6Y8Q4ZQ7G5T2J2D7M9H239、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约【答案】CCT2S3Y8B1E10W7E3HS7E10J6O2P9R3Y10ZA6K10S8I10S3G4Q1040、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACA3S7X6U7W9C9T5HG2S7K2W4K2I1G1ZK7W6Z2C2T9I5C341、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约

B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约

C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货

D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】BCP4R3C2M10J1P9V5HP3O4H9X9D8C10K1ZK7R5T2Q3M7E5Y542、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCV6W10M3P4R4I6Q1HV1A1O3W6K1I1P2ZP4D6F3H3J2R8I743、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCF1B2S8R10H8A5R10HW4W4X3U7T6J8F4ZY4G5X2R7Z1F1R144、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACO3Y2P10M6K6Z10H4HC1W7Q8U7Q8S1T3ZG8T8R9H2K8Z1O845、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，空头可节省交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10780元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACP10Z2F10B10V7Z1H1HZ7I5C6U7X7S8I6ZN5R5Y10E8X9G10H646、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】DCT4M3T10C2I1L1D3HJ7J10I9Q8Z9C5A2ZN9Z10H7L10H7B7F847、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现【答案】CCX2H3Q6R5A2A4Z8HJ5G6X8D8B9E6U7ZK1G5B8M9N8T3I848、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCV2U5U10S5O2L8P7HI10Z4H8C8E2F7Q2ZW1N7H10G8M8E8W549、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACX8Y8U1N8E8V1P6HJ5B2F4W1R4L2F4ZC6J9J9B6J6Z2J950、期货交易有（）和到期交割两种履约方式。

A.背书转让

B.对冲平仓

C.货币交割

D.强制平仓【答案】BCT2X10F1Q10M9O2T3HI3K9Q6Z2J1N7K2ZA9L4K7H4T7B7J951、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元／吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCB7F5C9T7L5N5A6HH9P5C6P9Q2R4D10ZT2X5Y3C5Y1E9U152、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCT6B3J4A10U3M7U10HG5K10J6J7K3U1W8ZQ1H7S1T10I1S9N353、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCL5C1W3H10I9H3U3HG9D9B8A10G1P2R4ZP1O9D3Z1J4L10R154、期货交易的对象是（）。

A.仓库标准仓单

B.现货合同

C.标准化合约

D.厂库标准仓单【答案】CCZ2T7I7V8S10F10S2HX7D6R7M9T3F9A9ZY2X4G6W4W1A5L455、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCX3D8Z7Q10M6O7P4HU8X2W1W5P10L5X8ZP5Q8V9C2N2C2S456、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCV2M5Q8W2L6U7K8HO4X9Z3H1L4T8F2ZG2Z7A8J5Q10A4X357、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCR1B5C6K1N10Q2A8HW6T4R7Y8Z6S4U5ZS2W7R10Q7Q10X3S858、在期货投机交易中，（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定【答案】ACC2Y2A4G4E3P7T6HM9C10R7J2F6B2H4ZQ9W4A9B8N4L2H359、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCW4H6Y4G6A1B3Y2HV4C3Z1L5O7K4A9ZW1Z10G5L2N6T4J460、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCM7K3I8D5O3C9K1HD3L1X5I1N6N3P1ZN4W2T7Z7V6N8J661、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACV7O7F2I1A5I10C9HR6M7H7B2G1G9W10ZE7U4E6H5L6C8H162、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACJ8J2A6Y10A8B8L5HY6O9L7S6L3X9S10ZX9F8I7K3Y3O7L1063、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCJ4X7N8Z2Z5M8Y5HS1W9X10Y6L1B10K5ZT8N6D8B4I5X9B464、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCP3Q1P3G10Y7Y8U7HO3O5G3U8H5Q7Q9ZU7R2L7D7F8T7L165、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCD4Z10U8I4G2A3D7HO8X4C8Y4S4X6Y5ZA2G3W2X1I9N3C566、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.铜精矿价格大幅上涨

B.铜现货价格远高于期货价格

C.以固定价格签订了远期铜销售合同

D.有大量铜库存尚未出售【答案】DCO3F6V7G10Z7T10J4HF10T1M10N6N2X6Y7ZF1P3S7R9Z6U2G867、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACM1H4W4L10A6X5E1HL10I2X7N10P1B5D5ZW5N10X8H5F5T7H468、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE7E4B3Q5S9B6X2HS3M8Q1N2Z8Y6S2ZD10J5W6R6C7T6R769、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货公司

D.期货交易所【答案】CCS1T8O2X5E3G7J7HZ1C4Y6P10A10L2S10ZT6A7Z10X9L1Y9R370、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCO3T6X3R9P9M1J3HX8V7W3O5F7A3M3ZY1Q9Z2H7X5O8T571、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨【答案】DCN3K10Q10G1A8Y6Z1HF7C4J6J9A5Q8T5ZW5V5I6G2A3X8R772、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A.基差从-10元／吨变为20元／吨

B.基差从30元／吨变为10元／吨

C.基差从10元／吨变为-20元／吨

D.基差从-10元／吨变为-30元／吨【答案】ACS5S3Z10Q5W8J3Y7HD10K1E5Y8J3G3X9ZB3D9Y8Q2A4P9M173、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACV6P4Q1P7X9T8N6HJ1Y2L4L5E3N6W5ZU2X8I4R9U2Z7P674、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCV3R6W6K9G9M2N10HM4G10N6C3J8F6H8ZH3R9E6O5J1O4O675、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCK10I1Y8M10A5Q2E8HS7R6Y8P4H8Q10Y7ZF8D10F10E7G10Z10Y1076、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCK2K7Y2Q10R9E3B2HQ1U5F3K6U10U9D4ZG7X5O8B7G2R6U977、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCG5G1C6E4U4B6R7HY7Y10S2T2X7Q2V2ZB1T9M8C8N9W6O478、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCK9H4R8I4X7R8Q9HY6Y8G9Q4I2R8S1ZL8J9A6H1V8J1D479、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCM10S1Y5Z1W4Q4J8HK5X3C9A7G2C10P6ZF6V10Y6W5J10Y3C780、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】CCJ10L5G7G2O3H4A9HC8M10Y6D4H10J1S9ZX8H7Q1Q9F4L8H281、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCC6D2L2X10X5M4W10HE2M2U2E10U5B5Q7ZD6S8T5K2U1U7M282、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。

A.期货投资咨询

B.期货经纪

C.资产管理

D.风险管理【答案】BCO7W1C5N2A7L9Z4HG4B2P3O5O5J5H1ZF1C4H5L7Z10L5J783、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCM6I7A4X3R5H5K8HO9R4C9T7B7Q4Q6ZB6B10V2Y2H5G5D784、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCS10Z3J9V2Y5V4Z2HE5Z4T9I2Y7H1P6ZU1N6W3T10J8J6O585、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCL7E6F1Y10Q4A5H2HX3A7Y8F5S9P6W3ZV1L7B7Y9T3J2N586、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓【答案】CCN7O8J5X4U8N4B1HI6L4M7O2H8H2E6ZQ4P6U2G9A7J1Z1087、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货【答案】ACP3W2Z8Y9G8D8N4HG7V4O3V4X2Z5B10ZQ6M7W9Z4J5T6B488、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCV8O6M3J2I10M8I2HH6F10O9Y8J8W4X4ZF4D7W1P9W2Q9I589、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCE4Q5Q8A8D10A8S1HK1J10J3H8R6N5Z9ZS8Q10H10P10U4M2Y890、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACQ8N4T6S9I10C7R2HF9N3Y2J2B9V10H2ZO8W3B3P5C8U3G391、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。

A.价格发现

B.规避风险

C.资产配置

D.投机【答案】CCB8V3X4E10N6Z5P4HS9O6A5B10E5V9N3ZU1Y1T8R1O5F7I892、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACU3A3B7E2D8S8J9HT3F1E7N2T9H7V2ZP9N4X7J7P9J9Y1093、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCU6M4Y2R5Q3A2I2HF2Y10B8Z1H10F10O9ZG4Z8I1X9C4A2N1094、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACL3Y7N5X1B8T3K9HZ7F1R8I2A6F3A1ZI9O9Y3L8B1M10P1095、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCF5H8J1Y6N4W6L10HR10N9Y5Y2P6R4C6ZO6H1O5R5D1S4F696、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCJ9Z9D8J9B9Q9C1HJ10T2F5P4V2M6N8ZN4J3F10B9E6C3B1097、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCQ7G3T3M9Q7F10X4HM1W1Y4S1O9H3Q9ZR7Y9D1U6F9J5D598、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格跌至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCR4R3M10I8T10G1P2HX8E8L5O4P8C4D4ZX2V6F2K9H5R9L299、期货交易最早萌芽于（）。

A.美国

B.欧洲

C.亚洲

D.南美洲【答案】BCH5P7K2E7H5E8H7HL5Q6V2D6B2C4M6ZC7P2L2A3R9W8K5100、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCM1E8X6L2C8U3A10HB9B3A5A1L5E8O2ZY6N3D4Q4K3D7R4101、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCH3E2S9B8E1A10T10HD4U10D4O6T8J10Y9ZD3S10C9K3E10A9L3102、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为()万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCX5K2T3L7X5N3M7HG9Y7W8D9X3L5L8ZI6I3T6G10K8K4G7103、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH10S3H8I9W6A7G5HY2J6K7M1O4Y5O9ZR8U9X1Y8E3Z8R8104、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACU3W4Y9H8Y1P8R2HI6R8G7Z5H1P2J6ZP6F1N5C9I4V6N10105、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCB4X4M5Q4C2O10I3HF10Y5S4E5S4D5E9ZS8Q3D7M3T7A1O8106、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCI10K3V6G9Q6G2R7HZ7G9S6N8P2P6Q2ZU9O7N1B10S8N2T9107、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACV1Z2P5J2E7B2G5HB3L7E7D5Y5Q7U1ZH6X1H3U1B6J2K10108、某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACA3S9M3V6P4M4B7HN5Z4X1L3Z2D7H10ZJ3E3W1B10D1L9W4109、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降【答案】ACY10H3V8J5U1W9I1HJ7T7T10H2Y4I10C7ZV10I9P5I2R10D1Z9110、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.交易集中化

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCA6F2L8I6E1V8G6HY6N1X9I6L10X9W4ZX3J3S4X7B6X4G7111、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买【答案】CCM5Q6V10X1M4V2M4HD1F7J3S8B7E5L6ZF4E9T5U6N8F5Q5112、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCW6V7V10O2T8Q1O9HD1O9V3W6V3L6Q1ZB3I4O7W8M2K4F10113、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCZ1V9U4U8H7O3Z8HV8Q4U2B9U9O9Y4ZL5V3D7U1X1M1X1114、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCP4X9A9G5K8C10E8HR10A7Y5J2I10Z3E7ZC4V7Q3C8G2W7M2115、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACY4C7D1R3T3V5S9HB6B9C6J5E1V1O6ZI5F2G5J1A3X9C9116、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACI8I8N8N10K4M7W4HX5K1Y5S8I10J6J6ZO1C10Y10H7D8P1U8117、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCI5K6A5N3L10Z10A9HY2J10A9K7F10D10W10ZM7E6E10D7Z8F10I5118、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCM9H1P2N3X3Y7P3HX1Y9A6P9S3G8N6ZV10K5B1N5Q4T10P3119、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCT4D10C9D8V8R4D8HS7L6Q1C9X4B1A4ZN3Y4X8O5Y5C9W2120、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCP9A7X8T8A4E1S3HU2D2I7M1C9M3Y9ZV3T7E1H6Z10X8M7121、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACN4N6J2J1H8P1C6HD1O5B10J3W4R9Q2ZR9W5U9H7N3B4Z2122、下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。

A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需支付权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】ACF5I2K10Q6Y6S1T2HY9O6C8V5E8D6O10ZA1T2X7T3N6D4T6123、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCF9J6X8S4Y4V9E7HS9C5F7G4A4B8V3ZO2O1I8O8N10C10U9124、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。

A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点

B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小

C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳

D.交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％【答案】CCV2T1L5F6I7Q7L9HX3Q3X3X10H7M1Y2ZK8Q4H1N9X4R1C8125、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCR5Z8R4B5G10O8G8HE7Q8N1Q4I3B3Z4ZR9Z7W1O7A10V4X1126、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。

A.多

B.少

C.相等

D.不确定【答案】BCB5V9K10A4G4I9V9HM4Q6N1J10M6A10J3ZO5R8Z7O2T5O3F9127、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】ACA3C5I9P9T3R9F5HN1X10N7D9P10G5Z6ZR5X10R2Q3C5Z8H4128、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】ACW2M6C8F2A4B8S7HO10I5S7X7U9C7G6ZL3L2B9L1C5U2H3129、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCN3H5S10R10H1F4K7HH3Q7J8I10O10J7Y9ZN1Q3T4S5F4X2B9130、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACN6L7R8P9D6G6D7HW6D3I7F2U10W9C8ZK7A2C3X3X7B9I4131、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCS6B2U1B10H5J10J9HC5W1U5X3B6I3E8ZR5K3J3E10J7F4M7132、大宗商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】DCH9K6M2N5Y1X6N1HP5Y8Z4J9J1B6H10ZQ3S6Y6E8H8E5X5133、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCZ6F4A6D10Z4H10X8HU3V10M5N1J6A10W7ZX5K9U2Z2Y4V2P9134、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCF8R10U9D8I1Y2M9HW3G9N9I6U1N6S8ZP7J5C7R7X10U8Q1135、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCR5N7Q3I8A10G4R10HF9O6N3H2D7U2B5ZW7W2G4P9Y5H9M9136、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCA8C3H1S8H7D6C9HN5E5N8L3E8D2A1ZA9Z2X1F3G9I3O3137、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金【答案】DCH3O6H1K8Z3X10D10HV5V2H5F6F8X10W9ZN6V2H2Q6V5F7F10138、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCX5Z10A8E10S6Y1C5HZ4E8Q6S3X2N2N8ZN3Q3H1C9T10H3C3139、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为()万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCF4B3D9G10R3W1N2HD3R4I8S2M10G8F9ZL7L7U6H1H4U1E8140、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACX9F9B1F5S9P2E9HS6Y7L10V5D5Y8N6ZU7S1O2G4T5F4A7141、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元【答案】ACK4O1O2E2F10L10Q3HZ9X3T5V8Z1H9X5ZQ4X8R2G4A2A10K6142、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACM3T10S8B8D3N7J8HT10F4S3F8C6O8D4ZL8F10V6B3K3D6I10143、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACQ8T2U3M5A5P7L8HY6A3J4S8O4V6R2ZM9V10L1T6X9K4C2144、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCE2R4N6X4Z5K9C8HC4P5B8S3M7R5B5ZA9Q10T9R8B5H9Q10145、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACO4U5O6C8V6W8H1HB8D8Y8Q9Q3H3T9ZO8R6L8B4W1D9X1146、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACM1Z4A2Q10B8G7S9HY4U1W9U1C2M6X5ZN2G8N3O7E1Z6W5147、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格

B.成交量

C.持仓量

D.仓差【答案】BCK5C1S2H10E10B3S6HV9E5H5D3H9L4S1ZL8Z9F6R4Y3L10N4148、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCM2S4D10S3W8A4V8HM8D6G2Z7C3W6G9ZK6H5X6Y7D9K4L1149、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处()的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上20万元以下【答案】BCO8D1Z10P6S1T2E2HL9K8J6D3K7B7S8ZU2S10D10C8C10J1K7150、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】CCB8O4X8R8E1B3E7HF1Y6A2A3O10Q2C2ZV2M6E4X9V7O1U6151、金融期货最早生产于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCN4S6W8L7K9Z2M10HE7Z4A5Z9H1A6W5ZR4E6B10S10Q6L9Y10152、（）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止损指令

C.取消指令

D.市价指令【答案】BCT1M2Y4Y2S8J2M9HJ8V2G8E6R3S6L2ZE3B6U1S8P10W5X3153、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.进行玉米期货套利

B.进行玉米期货转现交易

C.买入玉米期货合约

D.卖出玉米期货合约【答案】DCF2U8A10T8V7L9W6HZ1X5A10R6Y1K3H1ZV4W6P6E8Q3G3E7154、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】ACS7K10W1H9D9S2K8HE2F5G3A7Z2X3N2ZJ1C7Z4Q2C7C8R2155、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACL2B3F6E5R9Y4S6HS3E5D4B7W7I4V3ZL6Y3X6S2U9H10G5156、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCL9A8S1B2F6S2A5HF9O2B8O4M5G4V4ZU4X4T6M7W2A7G8157、（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

A.董事长

B.董事会

C.秘书

D.总经理【答案】DCY8N9C6I3Q6E5O7HB4O5A7Y6N3J8Q4ZF8F10J4I4I7D6G7158、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCQ1Z7O9K5E5X10Q1HB6E10N1G5T10X6K4ZO6R2C8Z7M4Y1M4159、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCQ7W2L1U3W10S5A3HW3R5I6H9H5U2I8ZD6M4T10K3R5L3X6160、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACV7V5B1Y2H10Y3M1HR9D6F5H7Z3K4R3ZT8Z5Y6P4J7S6X1161、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为()元／吨时，期转现对甲和乙都有利。(不考虑其他手续费等费用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCP7S3T3X8O9K4Y6HQ1U3C1H10I4G4F5ZW2T6V9J3R6J10X10162、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55

A.盈利200美元

B.亏损150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCD4G1Y9L10S3I4C3HM1U6Z10J8D10V10Y1ZF5V6O8I3T1P2K10163、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACY7G10P7F4Q2J6H4HW2B3C2G10R5B2X2ZX8E3