股票型基金产品介绍课件

目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍公司介绍成立日期

2005年9月19日，国内首批商业银行发起设立的基金管理公司注册资本

2亿元人民币管理规模截止2007年12月30日，资产管理规模超过500亿元管理产品公司旗下4只基金产品，其中股票型基金3只，货币型基金1只建信优势动力股票型基金2月18日正式发行。中国建设银行65%美国信安金融集团25%中国华电集团10%公司介绍成立日期2005年9月19日，国内首批商业银行旗下产品货币基金价值型基金（股票基金）收益风险混合基金成长基金（股票基金）更高风险股票基金债券基金中短债基金建信货币2006年4月建信恒久价值2005年12月建信优选成长2006年8月说明：图示中所标示时间为产品发行时间建信优化配置2007年3月1日旗下产品货币基金价值型基金收益风险混合基金成长基金更高风险旗下基金业绩（截止2008年02月05日）基金产品成立时间份额净值累计净值建信恒久价值2005年12月1.55362.5978建信优选成长2006年09月1.29112.7411建信优化配置2007年3月1日1.14991.6999成立时间每万份基金单位收益七日年化收益率%建信货币市场基金2006年04月0.77853.4290旗下基金业绩（截止2008年02建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色，2007年在全部股票型基金中排名44，并荣获

“2007TOP10钻石基金”

“2007十大新秀基金”奖。建信货币市场基金成立以来始终位居货币基金前列，2007年荣获“十大金牛基金”奖。旗下基金业绩建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色取得成绩

2006年1月，在由《21世纪经济报道》、银河证券基金研究中心等联合举办的“中国赢基金奖”评比中，公司获“05年中国基金最佳发行奖”、“05年中国基金管理公司新锐奖”；在《中国计算机报社》主办的“2005年金融行业移动信息化调查”活动中，公司获得“移动信息化卓越规划奖”；同年2月，在《新财经》举办的“中国优秀基金名录”评比中，建信基金市场营销团队荣获“最佳市场营销团队奖”；

2006年4月，在《证券时报》主办的“2005年度明星基金奖”评比中，荣获“产品创新明星奖”。

2007年2月，在由《21世纪经济报道》举办的“赢基金奖”评比中，荣获“2006年中国基金最佳营销创新奖”。

2007年7月，建信优选成长基金荣获《基金观察》等机构评选的“2007TOP10钻石基金”。取得成绩目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍1月份市场：先扬后抑，剧烈波动8沪深300指数1月份走势数据来源：Wind资讯1月份股票市场先是承接07年末的走势，最高反弹位置距300指数历史最高点仅相差150点左右但指数随即出现大幅、快速下跌，6个交易日内300指数下跌千点，全月跌幅为13.45%全月300指数有6个交易日振幅超过4.5%，其中3个交易日跌幅超过或接近5%估值牵制是A股快速回调的内在原因，外围市场的暴跌是外在原因，平安巨额融资计划和南方的雪灾成为导火索1月份市场：先扬后抑，剧烈波动8沪深300指数1月份走势数据全球股市大跌9海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯受次贷危机、海外主要发达经济体经济减速以至衰退担忧等因素的影响，海外市场近期表现十分疲弱，各主要市场均出现了大幅下跌。自去年4季度高点以下，图中所列指数最大跌幅均达到2成以上与A股市场最为贴近的国企指数不论是最大跌幅、今年以来跌幅均列第1位，给A股市场造成了不小压力。目前A+H股票中，A股对H股溢价率的中值为126%全球股市大跌9海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯市场估值水平10整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12个月PE流通市值加权中值数据来源：Wind资讯300家公司中，能够从万得采集到08和09年盈利预测数据的有近270家整体法可以视作分别对应上证指数（按全部市值加权）的估值，流通市值加权可对应其他大多数指数的估值春节前的点位——上证指数（4600点左右）大致对应24.7倍动态估值；300指数（4900点左右）大致对应25.7倍动态估值。300指数成份股动态估值的中位数仍接近29倍市场估值水平10整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛宏观经济及上市公司业绩增速减缓预期有所强化宏观经济面临“内外双紧”形势，并且超出制定宏调政策时的预期加之雪灾因素，很可能对一季报因素造成不利影响，并对市场造成冲击未来几个月海外市场预计仍较为动荡限售股解禁和上市公司融资阴影挥之不去经历1月份的大幅调整，总体估值水平已回落到中性区间股票基金再度放行、国资委负责人讲话等表达了管理层对当前市场相对积极的态度。而紧缩政策的放松目前也只是预期，这些带有利好性质的因素尚不足以使市场反转11当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，有利于股票仓位的建立目前基本面的变化和市场预期均未朝有利方面发展，估值水平处于中性区间，不具备非常强的吸引力市场情绪对未来市场走势将起到更为重要的作用与基本面相比，市场情绪的变化更为迅速，也可以直接作用于估值水平市场情绪在很大程度上反映的是市场预期——包括对基本面的预期，也包括对于政策、资金供求关系的预期年度策略中提出，2季度可能出现全年高点，目前维持这一判断当前困扰市场的几大不利因素有可能在2季度后出现缓解美国经济有可能走出衰退阴影，恢复增长；海外金融市场有可能对此提前反应两会之后，宏调压力可能有所减轻经历一季度解禁高潮后，限售股解禁迎来一个低潮通胀数据可能出现下降长期经济的基本面对市场构成支持人口红利和城镇化仍然是经济增长的强劲支点。较紧的政策存在放松的余地。12未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司基金份额初始面值：人民币1.00元基金名称

:建信优势动力股票型证券投资基金基金的运作方式及类别

:契约型，封闭式基金存续期：5年基金上市地点：深圳证券交易所基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：交通银行股份有限公司产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解决封闭式基金折价率过高的问题有积极作用与开放式基金相比，不受投资者进出影响，投资效率更高，收益前景更好产品清晰简单，便于投资者了解符合有关法律规定和市场规则，充分利用现有技术平台产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式基金募集上/下限：募集上限60亿份，募集下限40亿份基金管理费率：本基金上市交易前的年管理费率为1％，基金上市交易后的年管理费率为1.25％基金托管费率：0.25%/年基金业绩报酬：基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在同时满足一定条件的前提下，按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式

认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易通过证券帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户自T+2日起在银行认购的基金转入证券帐户在指定的银行网点开设基金账户T日在认购银行或建信直销柜台申请转托管在银行明确拟转入证券营业部的席位代码通过银行基金帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易方式二：银行认购基金封闭式管理基金封闭式管理

认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍封闭式基金发展状况522334853342854545454020406098年99年00年01年02年03年04年05年06年07年08年国内封闭式基金发展数量数据来源：天相投资系统封闭式基金发展状况522334853342854545454封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量数据来源:Fundamentals,“TheClosed-EndFundMarketin2006”(/pdf/07fb_sec4.pdf)；天相投顾整理封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量数据来源:Fundam封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况

全球封闭式基金与开放式基金业绩比较（截止2006年10月）MorningStar及Lipper，建信基金公司整理封闭式基金投资业绩更胜一筹基金类型1年收益3年收益5年收益封闭式基金股票22.19%19.34%13.90%债券8.40%7.45%7.60%平衡17.70%8.94%9.62%开放式基金股票22.91%15.40%9.35%债券7.69%6.54%6.73%平衡12.59%9.61%7.04%

全球封闭式基金与开放式基金业绩比较（截止200

传统封闭式基金的困境投资缺乏特点折价率太高信息披露不充分、治理结构不完善销售难度大基金管理人缺乏动力

传统封闭式基金的困境发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展丰富基金产品类型，满足投资者多元化需求引导中长期投资、树立理财意识发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展创新措施资产配置更灵活高效建信优势动力股票型基金股票投资的最高比例可以达到100%，较原封闭式基金（有80%的股票投资限制）资产配置灵活度增强该基金在封闭期内无需考虑流动性问题，不必像开放式基金那样应付赎回，资产规模稳定，可以将股票资产最大化以有效利用资产，从而更为充分地分享市场成长的收益创新措施资产配置更灵活高效创新措施收益分配有效降低折价率在符合基金法定分红的条件下，每年收益分配次数最少为1次，最多为12次全年分配比例不低于年度可供分配收益的90%该基金收益分配方式默认为现金分红创新措施收益分配有效降低折价率创新措施上市条件更严格基金合同生效后6个月内，基金净值达到1.2元以上才能上市交易基金合同生效后，如果基金份额累计净值连续六个月没有达到1.2元，则管理人将依据《深交所证券投资基金上市规则》向深圳证券交易所申请上市6个月内基金份额累计净值达1.2元基金份额累计净值连续6个月没达到1.2元基金管理人申请深交所上市基金合同生效后创新措施上市条件更严格6个月内基金份额基金份额累计净值基金管创新措施设置救生艇条款基金合同生效满12个月后，若基金折价率连续60个交易日超过15％，基金管理人将组织召开基金份额持有人大会，讨论将基金转为上市开放式基金(LOF)“救生艇”条款的设置可使基金折价率维持在合理的水平，充分保障持有人的利益连续60个交易日折价率大于15%基金合同生效一年后救生艇条款基金份额持有人大会LOF封转开创新措施设置救生艇条款连续60个交易日基金合同生效一年后救生创新措施

净值披露更充分网站、基金份额发布网点、其他媒介两个月内，每周最后一个交易日两个月后，每个交易日次日公告半年度和年度最后一个交易日基金份额净值基金份额累计净值基金资产净值公告半年度和年度最后一个交易日基金管理人网站、基金份额发布网点、其他媒介此外创新措施净值披露更充分网站、两个月内，每周最后一个交易日两创新措施计提业绩报酬，管理人与持有人利益更紧密在基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在满足一定条件下计提业绩报酬计提标准为按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬由于封闭式基金无赎回压力、同时也不会带来规模扩张，因此有些基金管理人更多将重心放在开放式基金。为了抑制这种现象，该基金引入奖励和处罚机制，将基金业绩(投资者利益)与管理人报酬相结合，从而有效调动管理人积极性，扭转“重心”偏移现象创新措施计提业绩报酬，管理人与持有人利益更紧密创新措施业绩报酬

基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在同时满足以下条件的前提下从年初到年底的基金份额净值增长率超过同期业绩比较基准收益率从年初到年底的基金份额净值增长率超过同期一年期定期存款收益率+6%年底时基金份额累计净值不得低于基金份额初始面值未发生基金转换运作方式

符合基金收益分配条件或者其它法定要求基金管理人按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬创新措施业绩报酬基金合同生效后从年初到年底的基金从年初到年

本基金的主要创新举措创新点传统封闭式基金建信优势动力基金资金利用效率至少20％资产投资于政府债券股票资产可以达到100％上市条件基金资产净值不低于2亿元基金份额持有人不少于1000人其他条件附加条件：6个月内基金份额累计净值达到1.20元期限长短10年、15年5年退出机制单一（表现为高折价）多元化（救生艇条款等）净值披露每周公布一次合同生效两个月后每个工作日公布净值流动性

封闭期结束后随时可赎回

最长6个月可变现

激励约束无适当业绩报酬

本基金的主要创新举措创新点传统封闭式基金建信优势动力基金目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍建信优势动力的投资

投资目标

采取定量和定性相结合的方法，寻找具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势公司，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下有效利用基金资产获取超额收益。良好内生性成长外延式扩张动力价值被低估的优势公司建信优势动力的投资投资目标良好内生

投资范围

建信优势动力股票型证券投资基金（以下简称“本基金”或“建信优势动力基金”）的投资限于国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券、部分金融衍生工具及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可为0。固定收益证券和货币0-40%投资范围股票60%-100%其中，权证0-3%其中，资产支持证券0-20%

投资范围固定收益证券和货币投资范围股票其中

投资理念

通过深入研究宏观经济环境、市场环境、行业特征和上市公司基本面，精选具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势上市公司，以此为基础进行积极投资管理，为投资者创造超额收益。投资策略

本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对经济环境、市场状况、行业特性等宏观层面信息和个股、个券的微观层面信息进行综合分析，作出投资决策。

投资理念资产配置宏观经济总体走势货币与金融指标预期宏观经济政策上市公司总体基本面变动其他指标证券市场当期系统性风险未来预期收益率分析与预测综合评价资产配置资产配置宏观经济货币与金融预期宏观行业配置行业竞争结构分析行业发展阶段分析行业特定指标分析行业景气程度分析综合评级行业配置行业配置行业竞争结构分析行业发展阶段分析股票选择兼顾发展动力和估值优势发展动力：主要考虑股票的净资产收益率（ROE）和净利润的增长率等指标内生性增长动力：上市公司的产品或服务的供需情况、竞争结构以及公司的管理和治理水平等外延式扩张动力：整体上市、大股东资产注入的可能性以及公司的并购价值和整合前景。重点关注上市公司和关联方的优质资产状况和扩张战略等估值优势：股票预期利润水平、预期市盈率水平等，主要考虑股票的每股收益与收盘价的比率（E/P）和股票账面价值与收盘价的比率（B/P）等指标股票选择兼顾发展动力和估值优势发展动力：主要考虑股票的债券投资

债券投资组合策略

久期控制下的主动性投资策略本着风险收益配比最优的原则来确定债券资产的类属配置比例个券选择策略

综合运用利率预期、信用等级分析、到期收益率分析、流动性评估等方法来评估个券的风险收益债券投资债券投资组合策略业绩比较基准和风险收益特征投资业绩比较基准：两个指数均具备良好的市场代表性沪深300指数成份股很多是业绩优良的蓝筹品种沪深300指数期货为本基金带来新的投资机会和风险管理手段风险收益特征：属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金沪深300指数收益率中国债券总指数收益率10%90%×××＋业绩比较基准和风险收益特征投资业绩比较基准：沪深300风险收益特征建信货币基金建信优势动力建信优选成长建信恒久价值（股票型）收益风险建信优化配置（混合型）更高风险股票基金债券基金中短债基金风险收益特征建信货币基金建信优势动力收益风险建信优化配置更高模拟组合实证分析

模拟期限

模拟期限为2004年12月31日－2007年3月31日。模拟期限的选取考虑了以下两个因素：该期限和本基金的业绩比较基准——沪深300指数的期限一致，这样便于比较。从2005年起，万得资讯中各证券研究机构对上市公司所做的盈利预测数据比以前大大增加，这样所需的财务预测数据有了充足的来源。模拟组合实证分析模拟期限

数据来源：万得资讯、建信基金

图显示了模拟组合与沪深300指数在模拟期内的走势情况

业绩表现

由图可以看出，在模拟期内，模拟组合明显地超越了沪深300指数的表现，这说明在模拟期内本基金的选股策略是有效的。

数据来源：万得资讯、建信基金图显示了模拟组合与沪深3基金经理介绍优势动力基金经理：陈鹏、徐杰陈鹏本科毕业于北京大学物理系，硕士研究生毕业于中国人民银行研究生部；8年证券从业经验，历任国泰君安证券研究所研究员、鹏华基金管理公司基金经理助理、华林证券资产管理部副总经理、宝盈基金管理公司基金经理，2006年8月加盟建信基金管理公司,任建信优化配置基金经理。徐杰1998年7月毕业于北京师范大学数学系统计与概率专业，获理学学士学位。2003年7月毕业于中国人民大学数量经济学专业，获经济学硕士学位。2003年7月加入首创证券研究部任研究员。2005年11月加入建信基金管理公司，历任金融与房地产行业研究员、高级研究员、建信优化配置基金基金经理助理。基金经理介绍优势动力基金经理：陈鹏、徐杰陈股票型基金产品介绍课件目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍公司介绍成立日期

2005年9月19日，国内首批商业银行发起设立的基金管理公司注册资本

2亿元人民币管理规模截止2007年12月30日，资产管理规模超过500亿元管理产品公司旗下4只基金产品，其中股票型基金3只，货币型基金1只建信优势动力股票型基金2月18日正式发行。中国建设银行65%美国信安金融集团25%中国华电集团10%公司介绍成立日期2005年9月19日，国内首批商业银行旗下产品货币基金价值型基金（股票基金）收益风险混合基金成长基金（股票基金）更高风险股票基金债券基金中短债基金建信货币2006年4月建信恒久价值2005年12月建信优选成长2006年8月说明：图示中所标示时间为产品发行时间建信优化配置2007年3月1日旗下产品货币基金价值型基金收益风险混合基金成长基金更高风险旗下基金业绩（截止2008年02月05日）基金产品成立时间份额净值累计净值建信恒久价值2005年12月1.55362.5978建信优选成长2006年09月1.29112.7411建信优化配置2007年3月1日1.14991.6999成立时间每万份基金单位收益七日年化收益率%建信货币市场基金2006年04月0.77853.4290旗下基金业绩（截止2008年02建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色，2007年在全部股票型基金中排名44，并荣获

“2007TOP10钻石基金”

“2007十大新秀基金”奖。建信货币市场基金成立以来始终位居货币基金前列，2007年荣获“十大金牛基金”奖。旗下基金业绩建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色取得成绩

2006年1月，在由《21世纪经济报道》、银河证券基金研究中心等联合举办的“中国赢基金奖”评比中，公司获“05年中国基金最佳发行奖”、“05年中国基金管理公司新锐奖”；在《中国计算机报社》主办的“2005年金融行业移动信息化调查”活动中，公司获得“移动信息化卓越规划奖”；同年2月，在《新财经》举办的“中国优秀基金名录”评比中，建信基金市场营销团队荣获“最佳市场营销团队奖”；

2006年4月，在《证券时报》主办的“2005年度明星基金奖”评比中，荣获“产品创新明星奖”。

2007年2月，在由《21世纪经济报道》举办的“赢基金奖”评比中，荣获“2006年中国基金最佳营销创新奖”。

2007年7月，建信优选成长基金荣获《基金观察》等机构评选的“2007TOP10钻石基金”。取得成绩目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍1月份市场：先扬后抑，剧烈波动54沪深300指数1月份走势数据来源：Wind资讯1月份股票市场先是承接07年末的走势，最高反弹位置距300指数历史最高点仅相差150点左右但指数随即出现大幅、快速下跌，6个交易日内300指数下跌千点，全月跌幅为13.45%全月300指数有6个交易日振幅超过4.5%，其中3个交易日跌幅超过或接近5%估值牵制是A股快速回调的内在原因，外围市场的暴跌是外在原因，平安巨额融资计划和南方的雪灾成为导火索1月份市场：先扬后抑，剧烈波动8沪深300指数1月份走势数据全球股市大跌55海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯受次贷危机、海外主要发达经济体经济减速以至衰退担忧等因素的影响，海外市场近期表现十分疲弱，各主要市场均出现了大幅下跌。自去年4季度高点以下，图中所列指数最大跌幅均达到2成以上与A股市场最为贴近的国企指数不论是最大跌幅、今年以来跌幅均列第1位，给A股市场造成了不小压力。目前A+H股票中，A股对H股溢价率的中值为126%全球股市大跌9海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯市场估值水平56整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12个月PE流通市值加权中值数据来源：Wind资讯300家公司中，能够从万得采集到08和09年盈利预测数据的有近270家整体法可以视作分别对应上证指数（按全部市值加权）的估值，流通市值加权可对应其他大多数指数的估值春节前的点位——上证指数（4600点左右）大致对应24.7倍动态估值；300指数（4900点左右）大致对应25.7倍动态估值。300指数成份股动态估值的中位数仍接近29倍市场估值水平10整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛宏观经济及上市公司业绩增速减缓预期有所强化宏观经济面临“内外双紧”形势，并且超出制定宏调政策时的预期加之雪灾因素，很可能对一季报因素造成不利影响，并对市场造成冲击未来几个月海外市场预计仍较为动荡限售股解禁和上市公司融资阴影挥之不去经历1月份的大幅调整，总体估值水平已回落到中性区间股票基金再度放行、国资委负责人讲话等表达了管理层对当前市场相对积极的态度。而紧缩政策的放松目前也只是预期，这些带有利好性质的因素尚不足以使市场反转57当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，有利于股票仓位的建立目前基本面的变化和市场预期均未朝有利方面发展，估值水平处于中性区间，不具备非常强的吸引力市场情绪对未来市场走势将起到更为重要的作用与基本面相比，市场情绪的变化更为迅速，也可以直接作用于估值水平市场情绪在很大程度上反映的是市场预期——包括对基本面的预期，也包括对于政策、资金供求关系的预期年度策略中提出，2季度可能出现全年高点，目前维持这一判断当前困扰市场的几大不利因素有可能在2季度后出现缓解美国经济有可能走出衰退阴影，恢复增长；海外金融市场有可能对此提前反应两会之后，宏调压力可能有所减轻经历一季度解禁高潮后，限售股解禁迎来一个低潮通胀数据可能出现下降长期经济的基本面对市场构成支持人口红利和城镇化仍然是经济增长的强劲支点。较紧的政策存在放松的余地。58未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司基金份额初始面值：人民币1.00元基金名称

:建信优势动力股票型证券投资基金基金的运作方式及类别

:契约型，封闭式基金存续期：5年基金上市地点：深圳证券交易所基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：交通银行股份有限公司产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解决封闭式基金折价率过高的问题有积极作用与开放式基金相比，不受投资者进出影响，投资效率更高，收益前景更好产品清晰简单，便于投资者了解符合有关法律规定和市场规则，充分利用现有技术平台产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式基金募集上/下限：募集上限60亿份，募集下限40亿份基金管理费率：本基金上市交易前的年管理费率为1％，基金上市交易后的年管理费率为1.25％基金托管费率：0.25%/年基金业绩报酬：基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在同时满足一定条件的前提下，按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式

认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易通过证券帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户自T+2日起在银行认购的基金转入证券帐户在指定的银行网点开设基金账户T日在认购银行或建信直销柜台申请转托管在银行明确拟转入证券营业部的席位代码通过银行基金帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易方式二：银行认购基金封闭式管理基金封闭式管理

认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍封闭式基金发展状况522334853342854545454020406098年99年00年01年02年03年04年05年06年07年08年国内封闭式基金发展数量数据来源：天相投资系统封闭式基金发展状况522334853342854545454封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量数据来源:Fundamentals,“TheClosed-EndFundMarketin2006”(/pdf/07fb_sec4.pdf)；天相投顾整理封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量数据来源:Fundam封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况

全球封闭式基金与开放式基金业绩比较（截止2006年10月）MorningStar及Lipper，建信基金公司整理封闭式基金投资业绩更胜一筹基金类型1年收益3年收益5年收益封闭式基金股票22.19%19.34%13.90%债券8.40%7.45%7.60%平衡17.70%8.94%9.62%开放式基金股票22.91%15.40%9.35%债券7.69%6.54%6.73%平衡12.59%9.61%7.04%

全球封闭式基金与开放式基金业绩比较（截止200

传统封闭式基金的困境投资缺乏特点折价率太高信息披露不充分、治理结构不完善销售难度大基金管理人缺乏动力

传统封闭式基金的困境发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展丰富基金产品类型，满足投资者多元化需求引导中长期投资、树立理财意识发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展创新措施资产配置更灵活高效建信优势动力股票型基金股票投资的最高比例可以达到100%，较原封闭式基金（有80%的股票投资限制）资产配置灵活度增强该基金在封闭期内无需考虑流动性问题，不必像开放式基金那样应付赎回，资产规模稳定，可以将股票资产最大化以有效利用资产，从而更为充分地分享市场成长的收益创新措施资产配置更灵活高效创新措施收益分配有效降低折价率在符合基金法定分红的条件下，每年收益分配次数最少为1次，最多为12次全年分配比例不低于年度可供分配收益的90%该基金收益分配方式默认为现金分红创新措施收益分配有效降低折价率创新措施上市条件更严格基金合同生效后6个月内，基金净值达到1.2元以上才能上市交易基金合同生效后，如果基金份额累计净值连续六个月没有达到1.2元，则管理人将依据《深交所证券投资基金上市规则》向深圳证券交易所申请上市6个月内基金份额累计净值达1.2元基金份额累计净值连续6个月没达到1.2元基金管理人申请深交所上市基金合同生效后创新措施上市条件更严格6个月内基金份额基金份额累计净值基金管创新措施设置救生艇条款基金合同生效满12个月后，若基金折价率连续60个交易日超过15％，基金管理人将组织召开基金份额持有人大会，讨论将基金转为上市开放式基金(LOF)“救生艇”条款的设置可使基金折价率维持在合理的水平，充分保障持有人的利益连续60个交易日折价率大于15%基金合同生效一年后救生艇条款基金份额持有人大会LOF封转开创新措施设置救生艇条款连续60个交易日基金合同生效一年后救生创新措施

净值披露更充分网站、基金份额发布网点、其他媒介两个月内，每周最后一个交易日两个月后，每个交易日次日公告半年度和年度最后一个交易日基金份额净值基金份额累计净值基金资产净值公告半年度和年度最后一个交易日基金管理人网站、基金份额发布网点、其他媒介此外创新措施净值披露更充分网站、两个月内，每周最后一个交易日两创新措施计提业绩报酬，管理人与持有人利益更紧密在基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在满足一定条件下计提业绩报酬计提标准为按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬由于封闭式基金无赎回压力、同时也不会带来规模扩张，因此有些基金管理人更多将重心放在开放式基金。为了抑制这种现象，该基金引入奖励和处罚机制，将基金业绩(投资者利益)与管理人报酬相结合，从而有效调动管理人积极性，扭转“重心”偏移现象创新措施计提业绩报酬，管理人与持有人利益更紧密创新措施业绩报酬

基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在同时满足以下条件的前提下从年初到年底的基金份额净值增长率超过同期业绩比较基准收益率从年初到年底的基金份额净值增长率超过同期一年期定期存款收益率+6%年底时基金份额累计净值不得低于基金份额初始面值未发生基金转换运作方式

符合基金收益分配条件或者其它法定要求基金管理人按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬创新措施业绩报酬基金合同生效后从年初到年底的基金从年初到年

本基金的主要创新举措创新点传统封闭式基金建信优势动力基金资金利用效率至少20％资产投资于政府债券股票资产可以达到100％上市条件基金资产净值不低于2亿元基金份额持有人不少于1000人其他条件附加条件：6个月内基金份额累计净值达到1.20元期限长短10年、15年5年退出机制单一（表现为高折价）多元化（救生艇条款等）净值披露每周公布一次合同生效两个月后每个工作日公布净值流动性

封闭期结束后随时可赎回

最长6个月可变现

激励约束无适当业绩报酬

本基金的主要创新举措创新点传统封闭式基金建信优势动力基金目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理目录公司介绍建信优势动力的投资

投资目标

采取定量和定性相结合的方法，寻找具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势公司，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下有效利用基金资产获取超额收益。良好内生性成长外延式扩张动力价值被低估的优势公司建信优势动力的投资投资目标良好内生

投资范围

建信优势动力股票型证券投资基金（以下简称“本基金”或“建信优势动力基金”）的投资限于国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券、部分金融衍生工具及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可为0。固定收益证券和货币0-40%投资范围股票60%-100%其中，权证0-3%其中，资产支持证券0-20%

投资范围固定收益证券和货币投资范围股票其中

投资理念

通过深入研究宏观经济环境、市场环境、行业特征和上市公司基本面，精选具有良好内生性成长或外延式扩张动力、而且价值被低估的优势上市公司，以此为基础进行积极投资管理，为投资者创造超额收益。投资策略

本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对经济环境、市场状况、行业特性等宏观层面信息和个股、个券的微观层面信息进行综合分析，作出投资决策。