我国互联网金融发展与监管初探

我国互联网金融发展与监管初探目录互联网金融业务概况互联网金融的认识互联网金融监管互联网金融业务概况互联网与金融业务的融合，促使金融转变传统经营方式，运用互联网的优势快速开拓新的市场。互联网促使业务迅速发展

获得独立认可地位电子银行电子汇款、电子支付、远程理财

网络证券证券投资资讯与顾问、股票网上发行网络保险多渠道远程保险销售网上基金多渠道远程基金销售200019971996中国银行建立了自己的网站，在国内率先通过互联网提供银行服务。招行开通自己的网站“一网通”工行开始提供网上银行服务国内电子银行已成为普及型业务，全国性和主要区域性银行商业银行全部开办电子银行业务商业银行是互联网金融最早的实践者——国内发展历程网络证券亦称为网上证券，是互联网条件下的证券业务的创新，网上证券服务是证券业以因特网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务。网络证券业务证券投资资讯与顾问包括国内外经济信息、政府政策、证券行情等，内容提供商包括彭博、路透和道琼斯等。网上证券投资顾问为客户提供投资建议，比如买卖时机、风险提示等。股票网上发行承销商利用证券交易所的交易系统，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户；投资者在指定时间通过交易所会员交易柜台以不低于发行底价的价格及限购数量。网络保险与网上基金网络销售网络的便利性与实时性给产品销售带来了巨大商机网络购票同时可以购买保险可以通过多个基金公司的网络服务及网上银行购买基金第三方支付业务一家商户由连接多家银行变成连接一家支付公司即可，由支付公司连接多家银行，降低了交易成本P2P信贷业务LendingClubKickstarterKivaProsper2009年成立于美国通过网络平台为设计、音乐、游戏等创意项目融资到2012年年中为2.4万个项目筹资2.5亿美元回报以项目产品为主，吸引了200万名投资者。投资者获得的股权受法律保护（JOBS法案，2012）每个项目第一批投资者大多是朋友、粉丝或熟人投资者可以通过Facebook推荐自己认为不错的项目成立于2005年的非盈利组织62个国家154家机构遴选当地的合格贷款机会贷款金额、期限、用途及借款者的年龄、教育背景和经济状况会在网站披露借款者承担的平均年贷款利率约为30%截止至2012年年中，促成46万笔贷款，总金额3.4亿成立于2006年个人信用评分超过520分的美国公民均可从事借贷交易截止至2012年中促成3.73亿美元贷款定价机制由最初的荷兰式拍卖决定资金供需匹配和贷款利率改为内部评级利率定价2007年成立于美国截止至2012年中促成会员贷款6.9亿美元，利息收入0.6亿美元2012年大摩前董事长JohnMack加入董事会互联网金融业务概况互联网金融的认识互联网金融监管非面对面交易不受地域约束和时间约束基于海量互联网行为数据信息采集和分析控制信用风险通过技术支持实现批量小额、分散、短周期融资业务互联网金融的特性互联网金融业务的内在机制互联网金融VS传统金融完整性VS局部性（信息挖掘）全方位VS专业性（品种突破）远程VS面对面（空间突破）全方位VS专业性（品种突破）远程VS面对面（空间突破）互联网的认识变扁平化社会组织结构淡化空间区域概念改变生产组织方式不变社会结构生产关系人的根本需求创造新的互动关系能做到快速传播经济信息提高交易时效性可达范围更广还没做到创造新的金融模式对金融业的影响拓展了市场的广度和深度更容易提供出现延伸业务更容易获得提高了金融服务效率金融服务的基本模式未发生改变互联网的认识怕虚假复杂不怕真实简单风险扩散范围更大风险传递速度更快市场鼓励正面创新对金融业的影响互联网金融业务概况互联网金融的认识互联网金融监管互联网金融需要被监管的原因BCA保护存款人和金融消费者的利益维护公平的市场秩序维护金融稳定D引导金融发展技术风险战略风险法律风险声誉风险流动风险主要风险互联网对金融业务产生新的风险本质上仍然是金融风险互联网的放大效应互联网的传染效应IT技术风险互联网金融监管思考鼓励保护透明风控鼓励业务创新，鼓励服务于实体经济，尊重实体经济的现实需求保护金融服务消费者，尊重互联网世界的独有特点监管有明确的依据，监管行为透明化，尊重市场化原则积极履行监管职责，尊重互联网各参与的主体的利益不能完全脱离传统金融的运行方式和管理方法我国互联网金融快速发展的主要背景三重因素叠加互联网技术应用的成熟期传统金融体系之外需求的旺盛期金融机构的发展惯性基本情况社会关注度很高在社会总体金融服务体系中的比重仍然较低，处于发展的萌芽期没有创造新的金融模式，没有消除固有的金融风险P2P监管的主要导向——底线思维“明定位”：明确P2P机构服务社会小微融资需求的信息中介定位，为出借人和借款人提供信息服务的机构，自身不承担信用转换、期限转换、流动性转换职能，不承担金融风险——不要触碰“红线”。“不碰钱”：P2P机构应与客户资金严格隔离，实行第三方独立托管——P2P机构全流程“不碰钱”；“有门槛”：P2P机构应具备一定