2022年期货从业资格考试题库评估300题带解析答案(湖南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCD8V4C1I7D2N9W3HE7J2I7I7D3X2I2ZT5I8E4S1C6L7L22、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCV4K5P3P1S1Q5Z2HY7F8B7H2E5L1U2ZA10U9K1I1U5W9H33、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCS7W9R6J4Q5R5G4HN3Z8Q9R8O7N4O3ZH6C5O7V3M1D9U24、交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCO10O8O2D6J9C6R8HE9B9H2L8K8O10A6ZB2Y8L2O9Y3W9H45、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCP2Q5P6D8Q1K8A6HL9S6H4O10O3N3H8ZG1I10S9F4C7N10I46、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方【答案】CCG4K5H10U10U3G5A4HL6Z7D6V8S3O3E5ZF9X4Q5N3K5N7F77、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCR8V5D8V10N9G9W10HG3S7L7D5C3F10L10ZS8T4W4L5N9R8M18、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCQ7N8F5A2S5Q10R5HZ7C6A8N3N2E2Y8ZB8M8C2P10R8P9N89、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCX2I5Y10A9P7K2F4HW4D10Z5D10T5P1M2ZI6S8N2R1U4T8A310、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】DCL3Y6F5P10H10U10P10HO7Z5X7X2G4D2J4ZH8L5M5K9A5Z7P911、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCU10C8Y3P9H3S6U8HK9B6P1H7X8H6R10ZW3O9U8F3X9K6B612、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCW1W8T8F5I7S7L6HH6B8L7U2H6T5P10ZH7K9E3G2D1P9W313、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.郑州商品交易所实行公司制

C.1990正式推出标准化期货合约

D.会员大会是交易所的权利机构【答案】DCB7F3Q8P6T4W1H8HR3V4H10W6K4T5R5ZP7X9Y6A9Z6N1V914、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCS1Z3T9D1O8C9U9HG8Q7K1E3V1S5H5ZZ1Z8T9J5M3P3E1015、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCS7B10P9G3V7R5N8HB1I4I9G7F6R1A6ZM8X8V2S3Q4T2X1016、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率【答案】DCM3E5V2O8R4T9M6HH3K4X5X7G5K7N3ZH4J7B5C8I9T3Q417、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACA9K4X1A3S7R4Z2HV3B8V3L5N1T8U10ZL5D10P7L1X4K7J318、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCW1D1Q1L10E4E2S3HR9T2D3V7N4G7T5ZO6H2I1F4T2E1R419、上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200【答案】ACV9H6C7W8V10K3S3HU4O9R1A9H8A8D9ZJ6V6X9I1I2N6F620、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500【答案】DCH2H8Y4W3L2M6R5HV8P9B6Y3E4R4R1ZK3N9U5I10Z4M7Q921、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证券业协会

D.期货公司【答案】ACX6X8L4W6E1U8E6HC7T8N6Z10S2F8B4ZS9U10M7D9Z3W2C622、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约

B.买入股指期货合约

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACR5V4Z9H6Y6K6T3HH10O9J3U2M4R4Y7ZU8O5G4O8L4D6Q323、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCI5R10G8P4Y4A8M1HU4L2Z1U5Q8V3K8ZG6E10G1C4I2V4L324、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCE10K6Y9D5C1Q5D8HS6Q1Z9L8L7C10Y7ZN8P9S1O10P3M1V325、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACX8O1K7T9K4F5Q5HN2I4Y9X3G7F1G9ZR2R1G8R7N7H3P426、3个月欧洲美元期货属于（）。

A.外汇期货

B.长期利率期货

C.中期利率期货

D.短期利率期货【答案】DCJ2A9L9D1G2O2T5HV1K9M1C5A1O10K2ZY3D10L7K6H5L1W427、（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCG8O1F4S2I9S9R6HV7K7V3V8G9Q9A5ZL6E6W1O1Y9A10B428、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACN3M9S6Q6G6U1N3HL8G5H6U3Z5H10I5ZW4F2Q1N7W3O5R429、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCQ6R9B7A2G4A2F6HV5H10W10J9E9B7H5ZH1I2Y4W5E5H7M830、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。

A.最大收益为所收取的权利金

B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权

C.损益平衡点为：执行价格+权利金

D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】CCS8Z2K6I10V2R8Q9HD3Q2T6E8R9E7O2ZU9R4Q3H3H9O1L431、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCJ1J5N5L4X9O7O3HT6X2S9N8G6M10Z7ZN9J7F2D10P3X9X732、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCY9K5C8H10B5B6C1HI3S9Z1J2F7P7H3ZD3P2Z8T3N2Y7J333、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACH5F9K7S10E2B6S6HY2W4E7A9T6M4H2ZX3K10G6V8Q4F2W634、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCC10C9P7U1B10J5N6HB5P7F5Q8H10K2J3ZE4A4T6D4Y8O2M435、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（）汇率。

A.加上

B.减去

C.乘以

D.除以【答案】CCO9Y6Y6R3Y6N3C10HP9E3I9Y6O9P9P9ZE2B1G2P7K2K8U836、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。

A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨

B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨

C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨

D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨【答案】ACI4C5S3E7K6J10E4HH3U10I7J6H7K9T1ZK7Q10V3D4R5C9E537、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCM7P1H6Z4F5H5Q3HS1T6C8V5M3L9M3ZP8G3D9X7R2A9W938、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间【答案】CCS3O2G9M2Q5I6D1HW4T4S5L6R7U8N5ZK8O10E9J1P3B7A539、道氏理论的创始人是（）。

A.查尔斯?亨利?道

B.菲渡纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】ACI8Q1Y1B5Q4O4M8HO7L10A8Q8M3L2S5ZC6X2R1T6X5N8S840、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元【答案】BCU4C2K3B9M6B9X2HE5K5S4N3Z7R5M8ZV1C1B2D2O7K6J741、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCF7A10L6I5F9T1W9HZ6I6Q10S4K9J5O6ZK2N2C7A1O1Q2V342、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品种套利【答案】BCG3S4P6R2N8A9G5HK7E9U6Q4G10M2Y10ZF2A5E2A5O3X10E243、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管【答案】ACM6C8H9X3B2X9V5HW9I8S1B1J3D10K4ZW1O8P10P1G7J1A1044、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCR7K2F5O4B6B6E2HW3Q10F9T10U1D6I10ZQ7B3W10V5P8P2Z245、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者【答案】BCB8G8N6F9G1F9Y4HZ7O9S3D9F2D3C9ZY10Z3B8G4M3C5Y646、道氏理论的创始人是（）。

A.查尔斯?亨利?道

B.菲渡纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】ACB6S3N10D7N10W5O4HA9W6K5W2U4V8O6ZJ6S3Y1I4D3M3J247、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACK7S8V7A9N4X1J2HS10S10C7C4N1S5H1ZF1L5J5N5Z9X9L348、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCL1M8O2O1G10B8U3HU6V7X9Z6K2N10N3ZN10A4S4Q7T8Z2K249、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCB10O8Q4R4K2H3U3HV6K1S7L6I5J2D6ZI2T3X6K1N5G1Z750、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCF7J3H9R5D4L5Z7HS6W9D10X8U6W2T2ZR8M4D3A10J7C2S1051、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCW2Q9Z3C10D9J4Y1HH7L7N8G2Q7G5K5ZQ9Q6Y4S2W4P10B452、某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACN3V6Q9R4A6W9Z1HJ4K7O8K1S10A1D8ZZ6P4F4K9G3A2H453、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCN4U8H1K5H1N8X9HN7V9F8M6R4S4K8ZZ5Q1Y3E9E7P2F754、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACV3L8D10M3F8A5V9HQ4Q7O2A4O8Z6Z5ZQ8K8B8H1C1U6J755、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACU3S3T10F7E5I2M2HE9B1H6Z4O9U7O7ZD7I1O6I9J5Q6T1056、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元【答案】BCA10M10K7T6B5I8S8HH8E1S7Q8G5N3G8ZB9D9S10X1B2I5D457、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子【答案】ACX5R8Y8O8M3I9R2HX6P4C7Z2M5P6A10ZL5O6S2K4J10E2K858、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCL5O8H6X6U1F3N1HZ6F9S4N9U8S9T5ZM7A8T2B10G2Z4G959、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACN5Y6Y7Y8A2B9F9HV3E4B4U8C8A9I8ZX7Q9Y10X7K4R10R460、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACT10S1G3Y7Y9K3T5HE7N2M4X8D3U3E1ZL3Y6I9V7Z6Y10C661、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCX2T1D10W3X1L7X6HO9N10O5I7D9Y3R2ZA10W4I8Z4T4R5D1062、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCL10A8R6I7R8G3X1HE10W7R10V3O6G3F1ZJ8P6W3F7X7S4F163、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCV10E6M6L3T10O5T6HY3Y3U4F9X1Q10F5ZZ8Q2N9D9J7G9V764、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCZ2D4J9F5T2Z2B1HF2Z9J2E6Q5G7Q5ZS7W9N6E7E6I9T165、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACW10J9I9E9A7D7I9HR10C8F2V4N5G9M1ZW7L4C5L5G6O3G766、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCO4O9Y3U1F1X10K9HZ5F3K4M7W5V8T6ZS6I1R8Q8M5J5B467、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCY5G2Q1D4L1N3T6HP9U6Z4O8Z4L8E3ZD6Z7D10F6L7S5E568、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCG9F5R6A1Q7R9W4HM5A8K8X2X7T6Q5ZO8E8B1L6S1B8A669、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】CCJ2G8E9B8B10L10H6HS1I10L10Z5D6S2N4ZL1V1H2E8N7X5F1070、期现套利的收益来源于（）。

A.不同合约之间的价差

B.期货市场于现货市场之间不合理的价差

C.合约价格的上升

D.合约价格的下降【答案】BCE8N1R9P9I3X6L9HE5R6Z5Q8B10G10N3ZA6O5J7U5E7C1N771、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．100元。5月6日，该投资者以0．970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3【答案】CCE6D7W5P4M5I3J8HX8W4Z5F1Y8X3D9ZV2B3R9C6V3Z4Z172、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCI6Z7N2L10F6M10Q8HJ10D9I6Y6S10W4B1ZW6N7K1C10U2R9Q1073、（2022年7月真题）通常，三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时，成交量（）

A.减少

B.变化不确定

C.放大

D.不变【答案】CCC4L2C7X3O1T9B10HF10Y8B3P2Z5R10U5ZE2W9S2A2O5S7B974、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约【答案】CCB5B10L4M9G4C5B3HW5Z3V3A10D9W1Q8ZI7P2C5G6Q4M10K175、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。

A.买入

B.卖出

C.买入或卖出

D.买入和卖出【答案】CCO9K3G4S10T1S4E9HY5I9V7D2U7U4Q9ZO6B1S9P7V1Q9G676、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCP8U7N6W7F5T5D9HE4Y9G3Y3M8M10Y1ZR3Z4I7T1B7E1X677、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCG10N10P2T2S1V9V7HU6L10N10Z3X3D2A3ZE8W6E10Z6C8Q10M678、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCO6A10J6H2B4Q10Q8HS10B9M8O8U10R6P10ZH2H9I3X2F1A8L1079、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACF7O1A5R7Z5K3R5HS8A1L2K7A1A7B9ZA6J8K4N5O4Q7H780、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期【答案】BCY2K5E6X4I10I3P10HY3A2J4M10U6A5J6ZT7T3I1E6J2Y5H781、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCU6A1K6Y8C6M10G5HP2O1I8M7O5X1M10ZU8K9D1E10U4H2A182、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACE7O10M5I5T3L1R10HB9N8S5T8N8Z8V2ZB5B9U4U8Z7Y4O1083、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCN4D2L6J3U1M8I9HK1D5V8X6Z10H8S9ZO7X4P4T10M5I2B984、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCF8N9E2O4K8N5L5HI2D1T5J7E2W4W5ZP4K8M8J8L1W9E185、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7【答案】ACG3A7K8U2W7X9O10HP1X4K2S10L1L9L2ZQ6V5Q8F4V10N3Z386、下列属于外汇交易风险的是（）。

A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险

B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性

C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化

D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响【答案】CCE8P9P10X6S5J4Q9HG3S6A9J9V9W6O5ZO3X6B8P7N9V9X787、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCZ3E1F2X10I5A3K6HP6B10V9B10F10N7E8ZV4G5V5C3K4I3B588、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。

A.价格发现

B.规避风险

C.资产配置

D.投机【答案】CCZ5A7S9X4K2I9F6HC10E8L1A10M8L6P5ZD1G3Q1G3O2Y8U889、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货【答案】ACF5U1X10V2S10L1I5HK9P6H2Z6U3E5A7ZK2W10P1M10U3N8R290、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACH2J7C8T7X7V4M2HV4I7A7Q5K3G2Z7ZO8I9W9B8Z2E4U991、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（）。

A.④

B.③

C.②

D.①【答案】DCU5M8O7K3W2B4C1HD1D7L8Y1W2E9H10ZD1M1H5B9J1W3S792、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数【答案】CCG8I2I10E7I3W6P9HJ9E10M10Y10F5J2W3ZM4Z10T1G5T1T10P893、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACE2H3S3P4T8Q10Q6HG3A1B4Z6L2U10Z7ZR7K9E10V7H4N5Q794、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCU7H6M7M7G6N1O1HE6H3I4N2Y8S8P9ZT2W6M9N7R1X8W195、交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCI10A5M9O8N2W4L2HV7N7M5A4N5G6F6ZN10J10V7C6F8I1P196、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCE10X2C2G3J10Z4O9HT4G1O9S8J6R3N6ZK9H1Z2G8X2G4V897、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元／吨

B.亏损20美元／吨

C.盈利10美元／吨

D.盈利20美元／吨【答案】BCW4K7A4B5H7O7Q10HJ2D9P8W8K3M5I9ZT9F7Z3F2B6X3U398、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCK6X6C2I1A4G10R6HZ8U6Y4O8Q9D8T7ZZ2J6H4N3E5J9B599、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCY6V4U2V3S10D10X2HL4V4U8G7L1I3W2ZA3H8U2S5R6G6M10100、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522【答案】BCT2N3H3S4H2A5V4HX8O3W10E2F5Z1Q8ZX6W8O9O9Y2K10J6101、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCA9L10G2G9L10N5U2HF3F7X8Q6R5G2V9ZY4R9B7K1P5T5R4102、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACN1E10V6W6N2C3R6HO3C4L7K3A1A2L9ZA10Q3S4Z5C1Y7P2103、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCD10C1N6D9U4Z3A9HL5S5Q5C1A8I1E6ZN10M9T5K8V7M8E7104、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(每手10吨)，成交价为3535元／吨，当日结算价为3530元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACY1Y4D2P3W4O9D3HX5E2G4L9J5M9Y6ZX3M5N1A6G6F5W3105、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCB4C3Q10G1N2X7U8HG5R5V7E4Y9D2H1ZP10S3W5N9W2P8J4106、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCS3K7V1T4B8W4K8HY8E8U5B1F3H6Y9ZO8C7I10A3U1A6K3107、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCL9P4R2Z5F6Z3I1HV9V1R1S7Z3H8T5ZJ7X5T8L6M5C6R10108、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】ACM1F9H6Z7Z4X4Y4HB2P1Y3K10E8J1Z7ZH6S8E4H6E5E8O1109、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCD8L7W7X1X4Y6W2HU8U5E10B6J2O10Z4ZL2D5D3Q10Q3U6I10110、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACF6U8W4E1K6O5L3HW4N8W4V10A2X2R1ZH4J6T2B5F10H5D3111、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCV3G5J8Z3I1C3L1HV8Z7T7W10W10W6A4ZU1D8Z3O2G2G3H4112、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW8Q6T6Q4K1V1L5HJ3V8K4M9W4S7V9ZM8L4X10W3D3Y8V4113、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.等值【答案】CCN7G10U8P2D10I10P4HT9O2K5V9E5C8T8ZH9P8V9U9E6Z3S9114、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（）。

A.上一交易日结算价的±2%

B.上一交易日结算价的±3%

C.上一交易日结算价的±4%

D.上一交易日结算价的±5%【答案】ACE3D9P4H5S5R2R5HG8A1Y9D8V10J1G7ZC4Y3P4Q6A2U8Y10115、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）

A.盈利4000

B.亏损2000

C.亏损4000

D.盈利2000【答案】ACS4F3A2W3E6M2D6HD9E1I3B8S4Z7Q5ZZ8H10Y10Q1D9O9R5116、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCW2L5I1A1R6F4G4HY6F1Q9C7B1K1W5ZT1B5N1X5O3I6H9117、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCL3Z10Q4X8C4P6L3HU10Y1H5X7I8R4H1ZJ6K4K4W4S4D9T10118、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数【答案】CCA8Y6Z7P3A4Y9L4HW7A1T2D7V9T1M9ZN9B3P1D8W8D3A5119、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCK7F2Y7S3Y7W3L2HP1B8I5Q6E10F10Y6ZQ1Q6G1S8P4B7U8120、（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的基金

D.商品投资基金【答案】DCM4G4I2S2F8M1X4HK10O4O7A10X4H6A7ZA10A7E7F2E6Z3O2121、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCB6X9P5W3M6S4F10HJ10N5M7C4N5W10I3ZG8I2G7T8V10K9L8122、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCH9N10B5H1Y4R8K6HE9Q3Y7E9Q8Z2F4ZM5L2J7A10P8S9K1123、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCW8J2F6A5U9X5E4HN1O4B8S5L4V6K7ZF8F1W3Q3Y9Z3T1124、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCC2I7V1G9O8E3N6HU10J4L6G6L9K9L3ZF3N3Q5O7A10P5U8125、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCE1M1R7B8A1N1J6HT4P4R9I2W9P3Y4ZU8E1I1X10W10O7Q8126、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCD8L6V5U2R4T4D4HR2I8T5W4Z9Q7D5ZU6K7C6K1F6E8H5127、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACY6I1Q7R2C7K1Z3HL7J1A4U7D5X10F9ZE10H5P9T9C5J6B3128、目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】DCR1D10T9C10N1R9H5HB10C7K2C3F10Z3C9ZI5M8Q10H2E1G10E5129、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCP7F9Z5A1Z3P10F9HV3X8V9D7U2A3A9ZR3N1A2V1B3K6B7130、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCC5L10F3V5F3S2F5HK4I10C1I9U3Y8F2ZA10C2J3G2O8K7L3131、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCX9T2Y9P9O6K3O10HY1S3Y3M1V4N5U3ZO3A9T9X6G6D6Q4132、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCL10N2Q8S3P5S5N6HL6L6R7H8R9P3N10ZT9C10G3F4U4C10T10133、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCF10F10R6Z3O6H7D2HD7L4S5U4N1X7K1ZN9G4A1F9W9D10Q1134、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约【答案】ACM8S2F8H8R8N3K9HF8H5Y7P1Z10J3F6ZZ2T9H6F2B6T3N7135、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACL7Q6C4J7V1X5X7HV2F3U1N2R4A2F5ZK8P6V4N1L8F2C3136、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCT9M7J6T3A5W8D8HN3X5X3M7G4Z2V5ZZ8T7E10R10V6W7V5137、一般来说，在（）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。

A.持有标的合约，为增加持仓利润

B.持有标的合约，作为对冲策略

C.预期后市上涨，市场波动率正在扩大

D.预期后市下跌，市场波动率正在收窄【答案】CCV2Q6T9Y9S1V6A3HV1I3S8O5R5L7V5ZG7T3Y7W5E4J4E1138、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越小

B.波动越大

C.越低

D.越高【答案】CCJ2M6C8V8N7B8K5HF9K8V2U7J3H3O2ZV5X8M9C5E4G10K2139、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACH2D3P10F9D5S6H3HA4L8L10H10N10D1N4ZU8J3R10G2Y4F5M9140、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCN4A3R3N4V10T6B9HW1I3M1S4O9X8X7ZH2B6M3E5J3X3Q5141、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCH6M4T10M9H10E8U2HN3R3N1O8A2S4A10ZQ6U8K3K4Z7A5T10142、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾()年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10【答案】BCW1I8Z8V2I10G7X8HP2U6D7P2M4C9O4ZN4C4Q10J10D1F3F10143、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCA5J2N8F5T8I6T1HE7B4Y3V1T1L10S9ZG5W8K2M1U9B4C7144、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCY7N10F5E1T1M4D10HZ4S1R10R6D1D2V9ZN10H8S3K1L4I8T4145、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACN9G9O6R3I6R8A6HT9E1A6Q9Z4G5I8ZG9S8J8N9N10P2M4146、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACW2L2S1C9F2S2O7HJ3N9W7P4Z9E10K10ZE9S9W1D4U6E8Z4147、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACI3U9J10E5Q9S5L10HD1J9L3E6F2V2S7ZC6I2A10L3L3I8T1148、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACH4H5Q4P3G1D5X4HM10R5O7J10L4G10P2ZS9Z5U6Z2J8J7C1149、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCR1M9L1Q8D1K3B7HH3J4B3F4Z9X5E9ZI10R3O7Z8W9H4Q4150、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是（）。

A.交割配对

B.标准仓单与货款交换

C.实物交收

D.增值税发票流转【答案】CCX3Q3F10L1V1O9T2HD2V2M3C10N3O10M2ZI2X8L1Q7K1W8O10151、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACC8X10M5S1W7P2E7HK6F3B5U5W1W5M8ZL4Z8K4F6B7C9K7152、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACX2R1B1D4V1L6F7HL2O3K5L2T8V4U5ZO2H7C7K9O8I5H7153、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCF10O6I5F6C1W8O5HM8W7I10J10A7Z8J10ZP6O10U1K9Z4G8I3154、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACF2R3X4O6M3S5B4HQ5M6K7U5G6B10H6ZB4P3S10C5Z10Z3D8155、某投资者5月份以5美元／盎司的权利金买进1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元／盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5【答案】CCM1Q1Y2X10J9X2A6HN2W1U8N7J5F7I9ZD3W7W8F4B10H8O7156、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCN2F6I2E2Y1Q6F4HH8A1A7B2Y10R2U3ZN3G8Q10C5A3B10E4157、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACV1S2Q2X2T7M5T9HG1O10N9C4U9X5T10ZA7Y4W10B7Q2G10O9158、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCW6V4J2A7P10L8E4HI9U2F3G2S8X2R4ZA7I8R2C4M6K7N9159、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCZ1J9K1D2B3S7I1HJ9I10N6I8M1P7P9ZM2G3F6Q8Z5X5W4160、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACS5N10H4N10S10E7O2HH1L9J2H1L1Q4I10ZH1Z5C7Q2M2E6F3161、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACC3I10H9B4Y9T4Y1HR6J7F6B6B1P1D5ZF3V4O2M5C2S10C5162、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCR6I7A1N9W5A1H7HD8G6W4J7W9N8S2ZZ6B3O2W10C6P8B5163、我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。

A.结算价

B.涨跌停板价

C.平均价

D.开盘价【答案】BCJ8C1C4T4N1J4F9HR10R8W8I1V6K10F3ZU10T6P10R5K6V3V1164、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】ACG4E2D5P8M4C3B4HZ4U9O8K4C8F8V9ZR3Z4T1D4L3K6T1165、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCN4N8F5H6E1K3Y1HL5N9T9L5Z3E3P2ZL6F2T10O4J9V2H7166、某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCV10U1R5R7R10Q3C7HC5D2H8Y9N8V3B8ZI1W7O10N8P2R10C4167、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。

A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利

B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利

C.跨市套利、跨期套利、跨时套利

D.跨期套