建设项目决策阶段工程造价控制

建筑工程造造价控制学习情境一一建设项目决决策阶段工工程造价控制情境导入拟建年产10万吨炼钢厂厂，根据可可行性研究究报告提供供的主厂房房工艺设备备清单和询询价资料估估算出该项项目主厂房房设备投资资约3

600万元。已建类似项项目资料：：与设备有有关的其他他各专业工工程投资系系数如表1-1所示，与主主厂房投资资有关的辅辅助工程及及附属设施施投资系数数如表1-2所示。加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供热与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.4表1-1与设备投资资有关的各各专业工程程投资系数数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费用0.30.120.20.30.2表1-2与主厂房投投资有关的的辅助工程程及附属设设施投资系系数本项目的资资金来源为为自有资金金贷款，贷贷款总额为为8

000万元，贷款款利率8%（按季计息息）。建设期3年，第1年投投入入30%，第第2年投投入入50%，第第3年投投入入20%。预预计计建建设设期期物物价价平平均均上上涨涨率率3%，基基本本预预备备费费率率5%，投投资资方方向向调调节节税税率率为为0%。案例例导导航航本案案例例内内容容涉涉及及建建设设期期贷贷款款利利息息计计算算中中名名义义利利率率和和实实际际利利率率的的概概念念以以及及流流动动资资金金的的分分项项详详细细估估算算法法。。由于于本本案案例例人人民民币币贷贷款款按按季季计计息息，，计计息息期期与与利利率率和和支支付付期期的的时时间间单单位位不不一一致致，，故故所所给给年年利利率率为为名名义义利利率率。。计算算建建设设期期贷贷款款利利息息前前，，应应先先将将名名义义利利率率换换算算为为实实际际利利率率才才能能计计算算。。如何何了了解解建建设设项项目目投投资资决决策策体体系系的的构构成成和和项项目目可可行行性性研研究究的的内内容容？？如何何掌掌握握建建设设工工程程项项目目投投资资估估算算的的方方法法？？如何何了了解解建建设设工工程程项项目目财财务务基基础础数数据据测测算算的的内内容容及及方方法法？？需要要掌掌握握以以下下要要点点。。（1）建建设设项项目目决决策策概概述述。。（2）建建设设工工程程项项目目可可行行性性研研究究。。（3）建建设设项项目目投投资资估估算算。。（4）财财务务基基础础数数据据测测算算。。（5）建建设设项项目目经经济济评评价价。。（6）不不确确定定性性分分析析。。学习习单单元元1建设设项项目目决决策策概概述述基础础知知识识一、、决决策策的的概概念念与与原原则则（一一））决决策策的的概概念念决策策是是为为了了更更有有效效地地进进行行资资源源（（包包括括物物资资资资源源、、人人力力资资源源、、货货币币资资源源等等））配配置置和和利利用用而而在在可可供供选选择择的的方方案案中中作作出出有有利利的的抉抉择择。。一个个合合理理的的决决策策过过程程包包含含的的基基本本步步骤骤如如图图1-1所示示。。（二二））决决策策的的标标准准1．令令人人满满意意的的标标准准2．令令人人满满意意的的近近似似解解图1-1决策策步步骤骤示示意意图图二、、建建设设项项目目投投资资决决策策体体系系（一一））国国家家决决策策权权国家家决决策策权权即即国国家家政政府府部部门门对对建建设设项项目目所所拥拥有有的的决决策策权权。。（二二））企企业业决决策策权权企业业自自主主权权的的扩扩大大要要求求企企业业必必须须具具有有相相应应的的投投资资决决策策权权，，企企业业自自我我改改造造和和自自我我发发展展的的能能力力就就意意味味着着企企业业必必须须具具有有一一定定的的投投资资决决策策权权。。（三三））银银行行的的参参与与决决策策权权银行行，，尤尤其其是是建建设设银银行行，，在在项项目目决决策策体体系系中中占占有有重重要要地地位位。。国家家和和企企业业是是投投资资的的主主体体，，银银行行是是资资金金的的供供应应者者，，银银行行正正是是以以资资金金供供应应者者的的身身份份参参与与投投资资主主体体的的项项目目活活动动的的。。三、、建建设设项项目目决决策策与与工工程程造造价价的的关关系系（一一））项项目目决决策策的的正正确确性性是是工工程程造造价价合合理理性性的的前前提提项目目决决策策正正确确，，意意味味着着对对项项目目建建设设作作出出科科学学的的决决断断，，以以及及在在建建设设的的前前提提下下，，优优选选出出最最佳佳投投资资行行动动方方案案，，达达到到资资源源的的合合理理配配置置。。（二二））项项目目决决策策的的内内容容是是决决定定工工程程造造价价的的基基础础工程程造造价价的的确确定定与与控控制制贯贯穿穿于于项项目目建建设设全全过过程程，，但但决决策策阶阶段段的的各各项项技技术术经经济济决决策策对对该该项项目目的的工工程程造造价价有有重重大大影影响响，，特特别别是是建建设设标标准准水水平平的的确确定定、、建建设设地地点点的的选选择择、、工工艺艺的的评评选选、、设设备备选选用用等等，，直直接接关关系系到到工工程程造造价价的的高高低低。。（三三））项项目目决决策策的的深深度度影影响响投投资资估估算算的的精精确度度，，也也影影响响工工程程造造价价的的控控制制效效果果投资资决决策策过过程程，，是是一一个个由由浅浅入入深深、、不不断断深深化化的的过过程程，，依依次次分分为为若若干干工工作作阶阶段段，，不不同同阶阶段段决决策策的的深深度度不不同同，，投投资资估估算算的的精精确确度度也也不不同同。。只有加加强项项目决决策的的深度度，采采用科科学的的估算算方法法和可可靠的的数据据资料料，合合理地地计算算投资资估算算，保保证投投资估估算打打足，，才能能保证证其他他阶段段的造造价被被控制制在合合理范范围，，避免免“三三超””现象象的发发生，，最终终实现现投资资控制制目标标。（四））工程程造价价的数数额影影响项项目决决策的的结果果项目决决策影影响着着项目目造价价的高高低以以及拟拟投入入资金金的多多少，，反之之亦然然。四、投投资决决策阶阶段影影响工工程造造价的的主要要因素素（一））建设设地区区的选选择要要合适适1．考虑虑各种种因素素的制制约（1）要符符合国国民经经济发发展战战略规规划、、国家家工业业布局局总体体规划划和地地区经经济发发展规规划的的要求求。（2）要根根据项项目的的特点点和需需要，，充分分考虑虑原材材料条条件、、能源源条件件、水水源条条件、、各地地区对对项目目产品品的需需求及及运输输条件件等。。（3）要综综合考考虑气气象、、地质质、水水文等等建设设的自自然条条件。。（4）要充充分考考虑劳劳动力力来源源、生生活环环境、、协作作、施施工力力量、、风俗俗文化化等社社会环环境因因素的的影响响。2．遵循循两个个基本本原则则（1）靠近近原料料、燃燃料和和消费费地的的原则则。工工业建建设项项目靠靠近原原料、、燃料料和消消费地地选址址有如如下优优点。。①项项目建建成投投产后后，可可以避避免原原料、、燃料料和产产品的的远途途运输输，减减少采采购运运输费费，有有利于于降低低生产产成本本。②减减少流流通时时间，，加快快资金金周转转，有有利于于充分分发挥挥资金金作用用。③有有利于于企业业在产产品品品种、、质量量等方方面与与消费费者沟沟通，，便于于适时时地调调整企企业的的产品品结构构，改改善企企业的的经营营状况况，从从而使使企业业在竞竞争中中取胜胜。（2）工业业基地地的聚聚集规规模适适当的的原则则。①有有利于于形成成良好好的综综合生生产能能力和和资源源的综综合利利用与与配置置。②有有利于于建立立统一一的、、比较较齐全全的基基础结结构设设施，，提高高基础础设施施的使使用效效益，，从而而节约约投资资。③有有利于于为不不同类类型的的劳动动者提提供多多种就就业机机会；；为不不同类类型的的技术术合作作、发发展现现代的的科学学技术术文化化创造造条件件。（二））厂址址选择择要合合理1．厂址址选择择的三三大原原则（1）确保保拟建建厂的的生产产建设设和职职工生生活正正常，，并能能取得得良好好的经经济效效益。。（2）要符符合所所在城城镇和和工业业布局局的要要求，，不造造成对对四邻邻和所所在城城镇、、流域域景观观与环环境生生态的的破坏坏，能能取得得良好好的社社会效效益。。（3）尽可可能地地遵循循就地地取材材、就就地生生产、、利于于销售售的原原则，，为降降低成成本、、提高高效益益创造造条件件。2．厂址址选择择应尽尽量满满足的的具体体要求求（1）厂址址要有有适当当的地地形和和必需需的场场地面面积，，以满满足工工艺要要求，，合理理布置置并留留有适适当余余地，，以利利于发发展。。（2）尽量量节约约用地地，尤尤其是是耕地地。（3）厂址址要有有良好好的工工程地地质和和水文文地质质条件件。（4）要选选择水水、电电供应应条件件好，，水质质满足足要求求，排排水条条件良良好的的地段段。（5）交通通运输输便利利。（6）要尽尽量减减少对对环境境的污污染。。（7）要有有良好好的外外部协协作条条件。。（8）要选选择原原辅材材料供供应充充足、、运距距尽量量短、、建设设施工工条件件尽可可能好好的地地段。。3．厂址址选择择时的的费用用分析析（1）项目目投资资费用用。（2）项目目投产产后生生产经经营费费用比比较。。（三））工艺艺流程程选择择要先先进适适用、、经济济合理理1．先进进适用用保证工工艺的的先进进性是是首先先要满满足的的，它它能够够带来来产品品质量量、生生产成成本的的优势势。但是不不能单单独强强调先先进而而忽视视适用用，还还要考考察工工艺是是否符符合我我国的的国情情和国国力，，是否否符合合我国国的技技术发发展政政策。。2．经济济合理理经济合合理是是指所所用的的工艺艺应能能以尽尽可能能小的的消耗耗获得得最大大的经经济效效果，，要求求综合合考虑虑所用用工艺艺能产产生的的经济济效益益和国国家的的经济济承受受能力力。3．安全全可靠靠项目所所采用用的技技术或或工艺艺，必必须经经过多多次试试验和和实践践证明明是成成熟的的，技技术过过关、、质量量可靠靠、安安全稳稳定、、有详详尽的的技术术分析析数据据和可可靠性性记录录，并并且生生产工工艺的的危害害程度度控制制在国国家规规定的的标准准之内内。（四））设备备选用用立足足国内内，满满足工工艺要要求，，引进进设备备注意意配套套1．尽量量选用用国产产设备备（1）凡国国内能能够制制造或或进口口一些些技术术资料料能仿仿制的的设备备就不不引进进。（2）只引引进关关键设设备就就能由由国内内配套套使用用的，，就不不必成成套引引进。。（3）已引引进设设备并并根据据引进进设备备或资资料能能仿制制的，，一般般就不不再重重复引引进。。2．要注注意进进口设设备之之间以以及国国内外外设备备之间间的衔衔接配配套问问题3．要注注意进进口设设备与与原有有国产产设备备、厂厂房之之间的的配套套问题题4．要注注意进进口设设备与与原材材料、、备品品备件件及维维修能能力之之间的的配套套问题题（五））工程程方案案（1）满足足生产产使用用功能能要求求。（2）适应应已选选定的的场址址（线线路走走向））。（3）符合合工程程标准准规范范要求求。（4）经济济合理理。（六））环境境保护护措施施1．环境境保护护的基基本要要求（1）符合合国家家环境境保护护相关关法律律、法法规以以及环环境功功能规规划的的整体体要求求。（2）坚持持污染染物排排放总总量控控制和和达标标排放放的要要求。。（3）坚持持“三三同时时原则则”，，即环环境治治理措措施应应与项项目的的主体体工程程同时时设计计、同同时施施工、、同时时投产产使用用。（4）力求求环境境效益益与经经济效效益相相统一一，工工程建建设与与环境境保护护必须须同步步规划划、同同步实实施、、同步步发展展，全全面规规划，，合理理布局局，统统筹安安排好好工程程建设设和环环境保保护工工作，，力求求环境境保护护治理理方案案技术术可行行和经经济合合理。。（5）重视视资源源综合合利用用和再再利用用，对对项目目在环环境治治理过过程中中产生生的废废气、、废水水、固固体废废弃物物等，，应提提出回回水处处理和和再利利用方方案。。2．环境境治理理措施施方案案（1）废气气污染染治理理，可可采用用冷凝凝法、、活性性炭吸吸附法法、催催化燃燃烧法法、催催化氧氧化法法、酸酸碱中中和法法、等等离子子法等等方法法。（2）废水水污染染治理理，可可采用用物理理法（（如重重力分分离、、离心心分离离、过过滤、、蒸发发结晶晶、高高磁分分离等等）、、化学学法（（如中中和、、化学学凝聚聚、氧氧化还还原等等）、、物理理化学学法（（如离离子交交换、、电渗渗析、、反渗渗透、、气泡泡悬上上分离离、汽汽提吹吹脱、、吸附附萃取取等））、生生物法法（如如自然然氧池池、生生物滤滤化、、活性性污泥泥、厌厌氧发发酵））等方方法。。（3）固体体废弃弃物污污染治治理，，有毒毒废弃弃物可可采用用防渗渗漏池池堆存存；放放射性性废弃弃物可可采用用封闭闭固化化处理理；无无毒废废弃物物可采采用露露天堆堆存；；生活活垃圾圾可采采用卫卫生填填埋、、堆肥肥、生生物降降解或或者焚焚烧方方式处处理；；利用用无毒毒害固固体废废弃物物加工工制作作建筑筑材料料或者者作为为建材材添加加物，，进行行综合合利用用。（4）粉尘污污染治理理，可采采用过滤滤除尘、、湿式除除尘、电电除尘等等方法。。（5）噪声污污染治理理，可采采用吸声声、隔声声、减振振、隔振振等措施施。（6）建设和和生产运运营引起起环境破破坏的治治理。对对岩体滑滑坡、植植被破坏坏、地面面塌陷、、土壤劣劣化等，，也应提提出相应应的治理理方案。。3．环境治治理方案案比选（1）技术水水平对比比（2）治理效效果对比比（3）管理及及监测方方式对比比（4）环境效效益对比比学习单元元2建设工程程项目可可行性研研究基础知识识一、建设设项目可可行性研研究概述述（一）可可行性研研究的概概念可行性研研究是对对工程项项目作出出是否投投资的决决策之前前，进行行技术经经济分析析论证的的科学分分析方法法和技术术手段。。（二）可可行性研研究的作作用1．作为建建设项目目投资决决策的依依据2．作为筹筹集资金金和向银银行申请请贷款的的依据3．作为该该项目的的科研试试验、机机构设置置、职工工培训、、生产组组织的依依据4．作为向向当地政政府、规规划部门门、环境境保护部部门申请请建设执执照的依依据5．作为该该项目工工程建设设的基础础资料6．作为对对该项目目考核的的依据（三）可可行性研研究的阶阶段划分分可行性研究阶段划分工作深度基础数据估算精度/%研究费用占投资总额的比例/%所需时间/月机会研究在若干个可能的投资机会中进行鉴别和筛选±300.1～1.01～2初步可行性研究对选定的投资项目进行市场分析，进行初步技术经济评价，确定是否需要进行更深入的研究±200.25～1.252～3可行性研究对需要进行更深入可行性研究的项目进行更细致的分析，减少项目的不确定性，对可能出现的风险制定防范措施±10大项目0.2～1.0小项目1.0～3.03～6或更长表1-3可行性研研究各阶阶段的深深度要求求（四）建建设项目目可行性性研究的的基本工工作步骤骤图1-2可行性研研究的基基本工作作步骤二、建设设项目可可行性研研究报告告的编制制（一）建建设项目目可行性性研究报报告的编编制依据据1．国民经经济发展展的长远远规划、、国家经经济建设设的方针针、任务务和技术术经济政政策2．项目建建议书和和委托单单位的要要求3．有关的的基础资资料4．有关的的技术经经济方面面的规范范、标准准、定额额等指标标5．有关项项目经济济评价的的基本参参数和指指标（二）建建设项目目可行性性研究报报告的编编制要求求1．确保可可行性研研究报告告的真实实性和科科学性2．编制单单位必须须具备承承担可行行性研究究的条件件3．可行性性研究的的内容和和深度及及计算指指标必须须达到标标准要求求4．可行性性研究报报告必须须经签证证与审批批（三）可可行性研研究报告告的编制制内容（1）总论。。（2）市场分分析。（3）资源条条件评价价。（4）建设规规模与产产品方案案。（5）场址选选择。（6）技术方方案、设设备方案案和工程程方案。。（7）原材料料及燃料料供应。。（8）总图、、运输与与公用辅辅助工程程。（9）节能措措施。（10）节水措措施。（11）环境影影响评价价。（12）劳动安安全卫生生与消防防。（13）组织机机构与人人力资源源配置。。（14）项目实实施进度度。（15）投资估估算。（16）融资方方案。（17）财务评评价。（18）国民经经济评价价。（19）社会评评价。（20）风险分分析。（21）研究结结论与建建议。三、可行行性研究究报告的的评估（1）建设项项目必要要性的评评估。（2）建设条条件与生生产条件件的评估估。（3）工艺、、技术、、设备评评估。（4）建设项项目的建建设方案案和标准准的评估估。（5）基础经经济数据据的测算算与评估估。（6）财务效效益评估估。（7）国民经经济效益益评估。。（8）社会效效益评估估。（9）不确定定性分析析评估等等。学习单元元3建设项目目投资估估算基础知识识一、建设设项目投投资估算算概述（一）投投资估算算的概念念投资估算算是在对对项目的的建设规规模、产产品方案案、工艺艺技术及及设备方方案、工工程方案案及项目目实施进进度等进进行研究究并基本本确定的的基础上上，估算算项目所所需资金金总额（（包括建建设投资资和流动动资金））并测算算建设期期分年资资金使用用计划。。（二）投投资估算算的作用用（1）项目建建议书阶阶段的投投资估算算，是项项目主管管部门审审批项目目建议书书的依据据之一，，也是编编制项目目规划、、确定建建设规模模的参考考依据。。（2）项目可可行性研研究阶段段的投资资估算，，是项目目投资决决策的重重要依据据，也是是研究、、分析、、计算项项目投资资经济效效果的重重要条件件。（3）项目投投资估算算是设计计阶段造造价控制制的依据据。（4）项目投投资估算算可作为为项目资资金筹措措及制订订建设贷贷款计划划的依据据。（5）项目投投资估算算是核算算建设项项目固定定资产投投资需要要额和编编制固定定资产投投资计划划的重要要依据。。（6）投资估估算是建建设工程程设计招招标、优优选设计计单位和和设计方方案的重重要依据据。（三）投投资估算算的范围围与内容容进行投资资估算，，首先要要明确投投资估算算的范围围。投资估算算的范围围应与项项目建设设方案设设计所确确定的研研究范围围和各单单项工程程内容相相一致。。投资估算算的具体体内容包包括：建建筑工程程费、设设备及工工器具购购置费、、安装工工程费、、工程建建设其他他费用、、基本预预备费、、涨价预预备费、、建设期期利息、、流动资资金。（四）投投资估算算的深度度与要求求序号投资项目前期阶段投资估算的误差率1机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究（项目建议书）±20%以内3可行性研究阶段±10%以内4评估阶段±10%以内表1-4投资项目目前期各各阶段对对投资估估算误差差的要求求尽管允许许有一定定的误差差，但是是投资估估算必须须达到以以下要求求。（1）工程内内容和费费用构成成齐全，，计算合合理，不不重复计计算，不不提高或或者降低低估算标标准，不不高估冒冒算或漏漏项少算算。（2）选用指指标与具具体工程程之间存存在标准准或者条条件差异异时，应应进行必必要的换换算或者者调整。。（3）投资估估算精度度应能满满足投资资项目前前期不同同阶段的的要求。。二、建设设投资估估算（一）生生产能力力指数法法式中C2——拟建项目目的投资资额；C1——已建类似似项目的的投资额额；Q2——拟建项目目的生产产能力；；Q1——已建类似似项目的的生产能能力；f——新老项目目建设间间隔期内内定额、、单价、、费用变变更等的的综合调调整系数数；n——生产能力力指数，，0≤n≤1。课堂案例例2010年某地动动工兴建建一个年年产1

800万吨的水水泥厂，，已知2005年该地生生产同样样产品的的某水泥泥厂，其其年产量量为800万吨，当当时购置置的生产产工艺设设备为1

500万元，其其生产能能力指数数为0.8。根据统统计资料料，该地地区平均均每年物物价指数数为106%，估算年年产1

800万吨水泥泥的生产产工艺设设备购置置费。（二）比比例估算算法1．以拟建建项目的的全部设设备费为为基数进进行估算算式中C——拟建项目目的投资资额；E——根据拟建建项目当当时当地地价格计计算的设设备费（（含运杂杂费）的的总和；；P1，P2，P3…——已建项目目中建筑筑、安装装及其他他工程费费用等占占设备费费的百分分比；f1，f2，f3…——由于时间间因素引引起的定定额、价价格、费费用标准准等综合合调整系系数；I——拟建项目目的其他他费用。。2．以拟建建项目的的最主要要工艺设设备费为为基数进进行估算算式中——各专业工工程费用用占工艺艺设备费费用的百百分比。。其余余符号意意义同前前。课堂案例例某套进口口设备，，估计设设备购置置费为621.5万美元，，结算汇汇率1美元＝6.85元人民币币。根据据以以往往资资料料，，与与设设备备配配套套的的建建筑筑工工程程，，安安装装工工程程和和其其他他工工程程费费占占设设备备费费用用的的百百分分比比分分别别为为45%、16%、9%。假定定各各工工程程费费用用上上涨涨与与设设备备费费用用上上涨涨是是同同步步的的。。试试估估计计该该项项目目投投资资额额。。答：：该该项项目目投投资资额额为为7237.37万元元。。【解解】】（三三））系系数数估估算算法法1．朗朗格格系系数数法法式中中D———总建建设设费费用用；；C———主要要设设备备费费用用；；Ki———管线线、、仪仪表表、、建建筑筑物物等等项项费费用用的的估估算算系系数数；；Kc———管理理费费、、合合同同费费、、应应急急费费等等间间接接费费在在内内的的总总估估算算系系数数课堂堂案案例例某工工业业项项目目采采用用整整套套食食品品加加工工系系统统，，其其主主要要设设备备投投资资费费为为360万元元，，该该食食品品加加工工系系统统的的估估算算系系数数如如表表1-5所示示。。估算算该该工工业业项项目目总总建建设设费费用用。。项目估算系数项目估算系数项目估算系数主设备安装人工费0.16建筑物0.08油漆粉刷0.08保温费0.3构架0.06日常管理、合同费和利息0.5管线费0.9防火0.09工程费0.26基础0.2电气0.13不可预见费0.12表1-5某食食品品加加工工厂厂加加工工系系统统的的估估算算系系数数【解解】】2．设设备备及及厂厂房房系系数数法法（四四））投投资资估估算算指指标标法法投资资估估算算指指标标分分为为建建设设项项目目综综合合指指标标、、单单项项工工程程指指标标和和单单位位工工程程指指标标3种。。（五五））综综合合指指标标投投资资估估算算法法综合合指指标标投投资资估估算算法法又又称称概概算算指指标标法法。。它是是依依据据国国家家有有关关规规定定，，国国家家或或行行业业、、地地方方的的定定额额、、指指标标和和取取费费标标准准以以及及设设备备和和主主材材价价格格等等，，从从工工程程费费用用中中的的单单项项工工程程入入手手，，来来估估算算初初始始投投资资。。三、、流流动动资资金金估估算算流动动资资金金是是指指项项目目投投产产后后，，为为进进行行正正常常的的生生产产运运营营，，用用于于购购买买原原材材料料、、燃燃料料，，支支付付工工资资及及其其他他经经营营费费用用等等所所必必不不可可少少的的周周转转资资金金。。（一）扩大大指标估算算法（1）产值（销销售收入））资金率估估算法：流动资金额额=年产值（年年销售收入入额）×产产值（销售售收入）资资金率（1-6）（2）经营成本本（或总成成本）资金金率估算法法。流动资金额额=年经营成本本（年总成成本）×经经营成本资资金率（总总成本资金金率）（1-7）（二）分项项详细估算算法流动资金=流动资产流动负债（1-8）流动资产=应收账款+存货+现金（1-9）流动负债=应付账款（1-10）流动资金本本年增加额额=本年流动资资金上年流动资资金（1-11）1．周转次数数的计算年周转次数数=360最低周转天天数2．应收账款款估算3．存货估算算存货=外购原材料料+外购燃料+在产品+产成品4．现金估算算5．应付账款款估算（三）估算算流动资金金应注意的的问题（1）在采用分分项详细估估算法时，，需要分别别确定现金金、应收账账款、存货货和应付账账款的最低低周转天数数。（2）不同生产产负荷下的的流动资金金是按照相相应负荷时时的各项费费用金额和和给定的公公式计算出出来的，而而不能按100%负荷下的流流动资金乘乘以负荷百百分数求得得。课堂案例某拟建项目目第四年开开始投产，，投产后的的年销售收收入第四年年为5

450万元，第五五年为6

962万元，第六六年及以后后各年均为为6

589万元，总成成本费用估估算如表1-6所示，各项项流动资产产和流动负负债的周转转天数如表表1-7所示。试估算达产产期各年流流动资金，，并编制流流动资金估估算表。序号年份项目投产期达产期4567…1外购原材料2

1683

5675

2565

2562进口零部件1

0981

3168528523外购燃料162930304工资及福利费2152382562565修理费202075756折旧费2242242242247摊销费707070708利息支出2562151511309其他费用3504555165169.1其中：其他制造费19626931531510总成本费用4

4176

4037

4307

40911经营成本（105678）3

8475

8746

1156

115表1-6总成本费用用估算表单位：万元元序号项目最低周转天数序号项目最低周转天数1应收账款602.4在产品302存货—2.5产成品102.1原材料403现金202.2进口零部件1004应收账款602.3燃料40表1-7流动资金的的最低周转转天数单位：天【解】应收账款年年周转次数数＝36060＝6次原材料年周周转次数＝＝36040＝9次进口零部件件年周转次次数＝360100＝3.6次燃料年周转转次数＝36040＝9次在产品年周周转次数＝＝36030＝12次产成品年周周转次数＝＝36010＝36次现金年周转转次数＝36020＝18次应付账款年年周转次数数＝36060＝6次流动资产＝＝应收账款款+存货+现金＝1

098.17+1

559.16+42.89＝2

700.22万元流动负债＝＝应付账款款＝1

023万元流动资金＝＝流动资产产流动负债＝＝2

700.221

023＝1

677.22万元流动资金估估算表编制制如表1-8所示。序号年份项目达产期67…1流动资产2

700.222

700.221.1应收账款1

098.171

098.171.2存货1

559.161

559.161.2.1外购原材料5845841.2.2外购进口零部件236.67236.671.2.3外购燃料3.33.31.2.4在产品565.33565.331.2.5产成品169.86169.861.3现金42.8942.892流动负债1

0231

0232.1应付账款1

0231

0233流动资金（1-2）1

677.221

677.22表1-8流动资金估估算表单位：万元元四、投资估估算文件的的编制根据《建设设项目投资资估算编审审规程》CECA/GC1——2007规定，单独独成册的投投资估算文文件应包括括封面、签签署页、目目录、编制制说明、有有关附表等等，与可行行性研究报报告（或项项目建议书书）统一装装订的应包包括签署页页、编制说说明、有关关附表等。。（一）建设设投资估算算表的编制制1．概算法序号工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用合计其中：外币比例（%）1工程费用1.1主体工程1.1.1×××…1.2辅助工程1.2.1×××…1.3公用工程1.3.1×××…1.4服务性工程1.4.1×××…1.5厂外工程1.5.1×××…1.6×××表1-9建设投资估估算表（概概算法）人民币单位位：万元序号工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用合计其中：外币比例（%）2工程建设其他费用2.1×××…3预备费3.1基本预备费3.2价差预备费4建设投资合计比例（%）续表2．形成资产产法序号工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用合计其中：外币比例（%）1固定资产费用1.1工程费用1.1.1×××1.1.2×××1.1.3×××…1.2固定资产其他费用×××…表1-10建设投资估估算表（形形成资产法法）人民币单位位：万元序号工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用合计其中：外币比例（%）2无形资产费用2.1×××…3其他资产费用3.1×××…4预备费4.1基本预备费4.2价差预备费5建设投资合计比例（%）续表（二）建设设期利息估估算表的编编制序号项目合计计算期1234…n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2债券2.1建设期利息2.1.1期初债券余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额表1-11建设期利息息估算表人人民民币单位：：万元序号项目合计计算期1234…n2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）3.1建设期利息合计（1.1+2.1）3.2其他融资费用合计（1.2+2.2）续表（三）流动资资金估算表的的编制序号项目最低周转天数周转次数计算期1234…n1流动资金1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2×××…1.2.3燃料1.2.4×××…1.25在产品1.2.6产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付账款2.2预收账款3流动资金（12）4流动资金当期增加额表1-12流动资金估算算表人民民币单位：万万元（四）单项工工程投资估算算汇总表的编编制按照指标估算算法，可行性性研究阶段根根据各种投资资估算指标，，进行各单位位工程或单项项工程投资的的估算。学习单元4财务基础数据据测算基础知识一、财务基础础数据测算的的内容（一）项目总总投资及其资资金来源和筹筹措（二）生产成成本费用（三）销售收收入与税金（四）销售利利润形成与分分配（五）贷款还还本付息测算算二、财务基础础数据测算表表及其相互联联系图1-3财务估算表关关系图三、总成本费费用估算（一）以制造造成本为基础础计算总成本本费用（1）直接材料费费：直接材料费=直接材料（燃燃料、动力））消耗量×单单价（1-20）（2）直接工资及及福利费：直接工资及福福利费=直接从事产品品生产人员数数量×人均年年工资及福利利费（1-21）（3）制造费用：：折旧费=固定资产原值值×年综合折折旧率（1-22）维简费=产品产量×定定额费用（1-23）工资及福利费费=车间管理人员员工资×（1+14%）（1-24）其他制造费用用=上述各项费用用之和乘以一一定百分比（1-25）产品制造费用用为上述四项项费用之和。。（4）产品制造成成本：产品制造成本本＝直接材料料+直接工资及福福利费+制造费用（1-26）（5）管理费用：：管理费用＝产产品制造成本本×规定百分分比（如3%）（1-27）（6）财务费用：：财务费用＝借借款利息净支支出+汇兑净损失+银行手续费（1-28）其中：借款利利息净支出＝＝利息支出利息收入（1-29）汇兑净损失＝＝汇兑损失汇兑收益（1-30）（7）销售费用：：销售费用＝销销售收入×综综合费率（如如1%～2%）（1-31）（8）期间费用：：期间费用＝管管理费用+财务费用+销售费用（1-32）（9）总成本费用用：总成本费用＝＝产品制造成成本+期间费用（1-33）其中：可变成成本＝直接材材料费+直接工资及福福利费（1-34）固定成本＝制制造费用+期间费用（1-35）（10）经营成本：：经营成本＝总总成本费用折旧费维简费摊销费利息支出（1-36）（二）以费用用要素为基础础计算总成本本费用（1）外购原材料料、燃料动力力。（2）工资及福利利费。（3）折旧费。（4）摊销费。（5）修理费。修理费＝固定定资产原值××计提比率（（%）（1-37）修理费＝固定定资产折旧额额×计提比率率（%）（1-38）（6）维简费。矿山维简费（（或油田维护护费）＝出矿矿量×计提标标准（元／吨吨）（1-39）（7）利息支出。。（8）其他费用。。（9）副产品回收收。副产品回收＝＝副产品产量量×出厂单价价（1-40）（10）总成本费用用。总成本费用＝＝（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）+（8）（9）（1-41）投产期各年总总成本＝可变变成本×生产产负荷＋固定定成本（1-42）四、销售收入入、销售税金金及附加的估估算（一）销售收收入的估算销售收入＝销销售量×销售售单价（二）销售税税金及附加的的估算五、固定资产产投资贷款还还本付息估算算还本付息的资资金来源主要要有以下几个个方面。（1）可用于归还还借款的利润润。（2）固定资产折折旧。（3）无形资产与与递延资产的的摊销费。（4）其他还款资资金。学习单元5建设项目经济济评价基础知识一、财务评价价（一）财务评评价的概念财务评价是在在国家现行会会计制度、税税收法规和市市场价格体系系下，预测估估计项目的财财务效益与费费用，编制财财务报表，计计算评价指标标，进行财务务盈利能力分分析和偿债能能力分析，考考察拟建项目目的获利能力力和偿债能力力等财务状况况，据以判断断项目的财务务可行性。（二）财务评评价的作用1．它是项目决决策分析与评评价的重要组组成部分2．它是重要的的决策依据3．它在项目或或方案比选中中起着重要作作用4．它能够配合合投资各方谈谈判，促进平平等合作（三）财务评评价的基本原原则1．费用和效益益计算范围的的一致性原则则2．费用和效益益识别的有无无对比原则3．动态分析与与静态分析相相结合，以动动态分析为主主的原则4．基础数据确确定中的稳妥妥原则（四）财务评评价的参数1．基准收益率率财务基准收益益率的测定应应符合下列规规定。（1）在政府投资资项目以及按按政府要求进进行经济评价价的工程项目目中采用的行行业财务基准准收益率，应应根据政府的的政策导向进进行确定。（2）项目产出物物（或服务））价格由政府府进行控制和和干预的项目目。（3）在企业投资资等其他各类类建设项目的的经济评价中中参考选用的的行业财务基基准收益率，，应在分析一一定时期内国国家和行业投投资项目的实实际情况，结结合政府资源源、宏观调控控意图、履行行政府职能等等因素综合测测定。（4）在中国境外外投资的建设设项目财务基基准收益率的的测定，应首首先考虑国家家风险因素。。（5）投资者自行行测定项目的的最低可接受受财务收益率率，应充分考考虑项目资源源的稀缺性、、进出口情况况、建设周期期长短、市场场变化速度、、竞争情况、、技术寿命、、资金来源等等。2．计算期工程项项目经经济评评价的的计算算期，，包括括建设设期和和运营营期。。（五））财务务评价价的内内容及及指标标1．财务务盈利利能力力分析析2．清偿偿能力力分析析3．外汇汇效果果分析析4．不确确定性性分析析（六））财务务评价价基础础数据据（七））财务务评价价基本本报表表1．现金金流量量表（1）全部部投资资现金金流量量表（（见表表1-13）。（2）自有有资金金现金金流量量表（（见表表1-14）。表1-13全部投投资现现金流流量表表序号项目合计建设期投产期达到设计能力生产期123456…n生产负荷/%1现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产1.3回收流动资金1.4其他收入2现金流出2.1固定资产投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5所得税前净现金流量6所得税前累计净现金流量计算指标：所得税前所得税后财务内部收益率（FIRR）=财务内部收益率（FIRR）=财务净现值（FNPV）=财务净现值（FNPV）=投资回收期（Pt）=

投资回收期（Pt）=序号项目合计建设期投产期达到设计能力生产期123456…n生产负荷/%1现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产1.3回收流动资金1.4其他收入2现金流出2.1自有资金2.2借款本金偿还2.3借款利息支出2.4经营成本2.5销售税金及附加2.6所得税3净现金流量（1-2）计算指标：财务内部收益率（FIRR）=财务净现值（FNPV）=表1-14自有资资金现现金流流量表表2．损益益表序号项目投产期达到设计能力生产期3456…n生产负荷/%1产品销售（营业）收入2销售税金及附加3产品总成本及费用其中：折旧费摊销费4利润总额（123）5弥补前年度亏损6应纳税所得额（45）7所得税8税后利润（47）表1-15损益表表序号项目投产期达到设计能力生产期3456…n9盈余公积金10公益金11应付利润本年应付利润未分配利润转分配12未分配利润13累计未分配利润续表3．资金金来源源与运运用表表序号项目合计建设期投产期达到设计能力生产期123456…n生产负荷/%1资金来源1.1利润总额1.2折旧费1.3摊销费1.4长期借款1.5流动资金借款1.6短期借款1.7资本金1.8其他1.9回收固定资产余值1.10回收流动资金2资金运用2.1固定资产投资2.2流动资金2.3建设期贷款利息2.4所得税2.5应付利润2.6长期借款本金偿还2.7流动资金借款本金偿还2.8其他短期借款本金偿还3盈余资金4累计未分配利润表1-16资金来来源与与运用用表4．资产产负债债表序号项目建设期投产期达到设计能力生产期123456…n1资产1.1流动资产1.1.1应收账款1.1.2存货1.1.3现金1.1.4累计盈余资金1.1.5其他流动资产1.2在建工程1.3固定资产1.3.1原值1.3.2累计折旧1.3.3净值1.4无形及其他递延资产净值2负债及所有者权益2.1流动负债总额2.1.1应付账款2.1.2其他短期借款2.1.3其他流动负债2.2中长期借款2.2.1中期借款（流动资金）2.2.2长期借款负债小计2.3所有者权益2.3.1资本金2.3.2资本公积金2.3.3累计盈余公积金2.3.4累计未分配利润清偿能力分析资产负债率/%流动比率/%速动比率/%表1-17资产负负债表表5．财务务外汇汇平衡衡表序号项目合计建设期投产期达到设计能力生产期123456…n生产负荷/%1外汇来源2产品外汇收入1.2外汇借款1.3其他外汇收入2外汇应用2.1固定资产投资中外汇支出2.2进口原材料2.3进口零部件2.4技术转让费2.5偿付外汇借款本息2.6其他外汇支出2.7外汇余缺表1-18财务外外汇平平衡表表（八））财务务评价价指标标体系系图1-4财务评评价指指标体体系（（一））图1-5财务评评价指指标体体系（（二））图1-6财务评评价指指标体体系（（三））分析内容基本报表静态指标动态指标盈利能力分析现金流量表（全部投资）全部投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期现金流量表（自有资金）财务内部收益率财务净现值利润表投资利润率投资利税率资本金利润率清偿能力分析借款还本付息计算表资金来源与运用表资产负债表借款偿还期资产负债率流动比率速动比率外汇平衡财务外汇平衡表其他价值指标或实物指标表1-19财务评评价指指标与与基本本报表表的关关系（九））建设设项目目财务务评价价方法法1．财务务盈利利能力力评价价（1）财务务净现现值（（FNPV）。式中FNPV——财务净净现值值；——第t年的净净现金金流量量；n——项目计计算期期；——标准折折现率率。（2）财务务内部部收益益率（（FIRR）。式中FIRR——财务内内部收收益率率。“试差差法””计算算FIRR的一般般步骤骤如下下所述述。第一步步：粗粗略估估计FIRR的值。。第二步步：如如图1-7所示，，分别别计算算出对应的的净现现值和，，。第三步步：用用线性性内插插法计计算FIRR的近似似值，，其公公式如如下：：图1-7试差法法求内内部收收益率率当建设设项目目期初初一次次投资资，项项目各各年净净现金金流量量相等等时（（见图图1-8），财财务内内部收收益率率的计计算过过程如如下所所述。。图1-8期初一一次投投资各各年收收益相相等的的现金金流量量图（3）投资资回收收期。。①静静态投投资回回收期期。式中——静态投投资回回收期期；CI——现金流流入；；CO——现金流流出；；——第t年的净净现金金流量量。投资回回收期期可用用下式式计算算：式中K——全部投投资；；NB——每年的的净收收益；；——项目建建设期期。②动动态投投资回回收期期。式中——动态投投资回回收期期。课堂案案例若某商商场的的停车车库由由某单单位建建造并并由其其经营营。立体停停车库库建设设期1年，第第二年年开始始经营营。建设投投资700万元，，全部部为自自有资资金并并全部部形成成固定定资产产。流动资资金投投资200万元，，全部部为自自有资资金，，第二二年末末一次次性投投入。。从第二二年开开始，，经营营收入入假定定各年年250万元，，销售售税金金及附附加12万元，，经营营成本本26万元。。平均固固定资资产折折旧年年限为为10年，残残值率率5%。计算算期11年。设该项项目的的基准准收益益率为为8%，基准准投资资回收收期为为6年。要求编编制项项目财财务现现金流流量表表，试试计算算财务务净现现值、、财务务内部部收益益率和和动态态投资资回收收期，，并判判断该该项目目是否否具有有可行行性。。【解】】回收收固定定资产产余值值＝700×5%＝35万元。。该项目目现金金流量量表如如表1-20所示。。序号年份项目计算期12345678910111现金流入250250250250250250250250