2022年期货从业资格考试题库自我评估300题及解析答案(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCY6G7P3J1I9D3R2HF9I6C6R5R2L2J8ZB10T3Y6E9E6E6C82、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。

A.增加

B.不变

C.减少

D.不能确定【答案】CCQ6V7Z8P3S2B1F6HJ3C3L8U10A7R9N8ZZ6S8U9H9R5B6T73、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】BCE6I4F1O5T7Y5X1HB1P7T1C8G5F8S2ZI8D7F7S10R7N5D14、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法【答案】DCH7S9M1E7S6Q2P8HX9H6B1Y5U6O2F10ZW6K3V10N7H5G9J35、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCL10Q10F3Y2W1A8P2HR3F4T8Q9K3S9Y7ZA3M6W3O9K5O6Q26、下列选项中，属于国家运用财政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCA4V1S2P3P8D8O5HL6M1W9U6C6H2O6ZS1S1H8S1U6P10D17、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCA6A10W4U9K3F3H9HM4C5O10I8E5F3D7ZE4Q6N9D9I5V3W88、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCS3Y5M1P2W3M6H10HK10V9Y9T3C7F3A3ZO1E5U3V4P10H3G39、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。

A.相反

B.相同

C.相同而且价格之差保持不变

D.没有规律【答案】BCH3W1L5Z8V1J4R3HA3Z5N6R4Y8L10X2ZB1O4Q10Z3N5Q10W210、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCH1F3V8C5K6L2E8HA7N10K8E2I3N9V2ZJ10I4H7E1N1P1C511、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCZ2Q2S2F3D6T4K5HQ4T1M5A5Y9V3Z10ZF7E8G4Y9X8S1F912、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCR10J7Y9P10A9Y8F8HH7W10V10J6Z10C10S5ZA4I9G9G6X10H1I413、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACU3D4N7E3X7E4M2HD9R2H1D4B8U2C6ZT10Y3Q2J9C6A5Z614、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCJ8X6H7E2J4F10D3HT5G6T4R3O9M9R3ZK4S10F4S6Q1K10N115、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCM8M1J10C9A3M8K5HV3N10Q9X7O7O8E10ZU10U5E2K5I9Q6Q716、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCM4H9O8M4Q7S9X9HU2E7B1P7U8K10L7ZB7J4Y8E2F2I2J317、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCE8P7Y9B8R2H7Y5HV10Q3R7L7R6H1P2ZG9U2V9T4O10O6F718、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCP3X9U9E2B8W3N6HA4V7O3U4Y6S10P3ZA9R7R9T4K10I3G619、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACT6K7U5D3Q4T1B8HH7E8D5E1W4J10Q10ZD10Z8Y9T6G5F6B320、（2022年7月真题）假没其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）

A.趋势不确定

B.将趋于下跌

C.将保持不变

D.将趋于上涨【答案】DCH5I1H1Z10J3D5N5HS5K7J4F4M1M7R7ZU5O7F2R10S1C10H1021、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCH9E7Q8D7R4J8L7HE1D8L7O3M4R5L4ZO2Y9J2M7Y10H8S1022、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCO8A3F6E7N4L3Z3HV4Y7I2U4T6S1J6ZC9Y7I6O1W5N1F1023、假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCT10V4A7F4Y6K1R2HF5I4Q2J2X7V7P9ZH9B7Q2T10X4I1M124、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCX2E7U4P2R10S2Y6HR3Z6V3A10U3W10A9ZW3J4T9J8B4C1B525、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCM2F5L4R8P2X9H10HB1B8R2M1F7G4R1ZH8D6O6N9C6U3W826、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACD10C8U2A2T10P5O5HI7B5K2H8D10J6F3ZE3V7S4R5W1N4V627、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCV4O10Z7I2F4B1I2HD1Z5X3H1L10T4O1ZD5N2T4A9K1Q1N328、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACY1B10U7Y6C4Z8U1HW6Y8Q4G8X5L1R6ZE2G10T9K6D1V7A729、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司【答案】ACH8I3H9H8N3K6E4HX6U6N10C2C3D5O4ZG10M4T9D6Y3X1N830、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时【答案】DCD9F9G1Z4U8F7E1HA2O7Z9G7Y10Z3W10ZM7D7X3Q7D9A10L1031、公司制期货交易所的机构设置不包含（）。

A.理事会

B.监事会

C.董事会

D.股东大会【答案】ACR4D1P7N7D2V9F3HC7F8Z9M3N3Q5D2ZQ10Q7L3H5T8B9A732、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。

A.价格风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.政策风险【答案】ACK9N10I4X3W8Q10V2HX10B7I4Q8D5V4D6ZT10J8R2W9U4A7U833、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCT10B7Z2N4K5Q2W10HW2C5V4P3W6V5X7ZZ9S2K4S5V1G6S634、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCN10K7K1N7X2T3F5HN1Y6D10P9N10N10E1ZN10X4D4G7F9P9N1035、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCP6H1B4C9A7A4U3HW9W5Q6G8B7X10S4ZO4S7O7R9U8G3X736、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCS2J8N1Z7O10D2P2HO2X7S2B3P7K1Y10ZU7T4K4A8U2R5H637、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCH3L5A10G1S9F6J8HM10R5L8A7G1K3V4ZU6H6M10I5T10P2R238、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCV1G6S5U6N3F8Y8HT7E7I10T9H2X1E5ZH2V7D6X3J9Q4D839、一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不确定【答案】ACL5V7U4M8W8D1S4HX1Q2Q7G6X6C5C4ZI6O3Y9L8B9C7W340、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】ACK5P1I4Y2G3E1T2HA5A1U6S2I5S9K7ZP3Y9H5A10J8O8D141、空头套期保值者是指（）。

A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头【答案】BCD7E2Z10O8F8W7C5HT3W8A2M3I2J5S7ZA9J6W9H5W2Y8U242、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。

A.汽油

B.原油

C.铁矿石

D.乙醇【答案】CCY4I1Z4W4I6T8V2HM5F5Y6F9H9K7N10ZU3A7P3J5K7Z6S743、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCP8T3L3N6O9D6Z8HG2X2B3D8W2R9F1ZT9W7R1G9E5T5Y144、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

A.公开性

B.连续性

C.权威性

D.预测性【答案】CCU4R1E6H2E1T9Q8HG4X10H8M3Z8T7Z6ZL4W10G3P9Y6J5P645、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCA7C9N7S6H1M5A10HU1P9L4B3Y2I3U2ZZ5U6J5Z1F1C8K546、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCT4M9O1U8N2U8D3HY6P1Q7I3B7Y7T2ZA5M7S1O10P7X2Y347、若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】BCG3H7S10Y8X9V3R9HA10M6N9R8L8A5X9ZZ6L9B8Z4W9Z3J948、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCB2J4G8I9E4D5U1HV1C8B2F3N1A4N4ZK7Y3N7R9B5N5H149、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACP10K3D3W2K2K6S1HJ1M1Z7E6Y3D5L7ZE7I10V7T6O4L1D650、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCT3J3A8N9N3B10Q4HW4N2I10B9N6W6O9ZC2C5C1O7A1M2G451、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCY2L3A1Y1I7J3D7HG3U8I5P6S2T9G10ZE7H4N3J8W3W1E652、对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B.目的在于回避现货价格下跌的风险

C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人【答案】ACP8K3U6W3B10A5Q3HN2H10O2S4H10H5Z5ZY6G2W5P7Q4N4L753、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。

A.高额利润

B.剩余价值

C.价差收益

D.垄断利润【答案】CCY10G7Z5Z8P1Y7D3HF9E4X9L1I2J8E5ZB9B3T6A3L5B9I154、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCH4M7L1W9R10W5R1HP4N5C10W5B2Q4X6ZL10I2J9L1R4F5M155、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACQ1E6Y4K1Z9P8K6HK8R4V5R4M10H3Z2ZW1O9V4T7C9X10H256、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACQ4E8I7H3U1S7I4HT8Y1S8F10O8W5I3ZJ2B7K9I10O10C4X657、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCP10Q8B3Y7L10H1U7HF3X4C1W8Y5V9N7ZL9P9C4E1G3A4E658、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCO10G5X2F4A5L1E1HP9T9R8V7S4O4S3ZY9I8K8T7A9I3Q859、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCS10E6Y5N4G3J1A2HG6V7E9V4E3K6W7ZB5A1R5M10A6A10P860、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACM3I3W2W3R8C1A5HW8E4Y6I9O10D3G10ZW4N7K6P7Q7G10S361、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】CCC5U5M4S7C1B10T2HM9K10W6O8H4S2S4ZI1D8Z6Q9C8M1S462、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCX9C5Y9Y10G1X9S4HB2S2O8S6U10P10I7ZC9Z5M4G8Y7P1N263、某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（）元/吨。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACO5P5B6C5R7L6J2HJ4F8X5H8A1U4L6ZS2C1I3X9W9Z8Q264、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约【答案】CCW2G9E5W5T5C1A3HC6H5M10F3D8L5M6ZZ5Y4B10C1J1T3F465、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)

A.亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元【答案】CCF5G7I6D9M3Q4Y8HM1E2D4K8Y2F2D10ZA3D5Z8W8A8B9X866、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCE10O10W8F4W3E7C6HL7F8D9E2Q7R7S1ZL8N10C3P10I5Q10P667、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。(其他费用忽略)

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000【答案】DCQ1J3R5O9D2I2L6HK5S1Y9S9G8M5V6ZP7G4J1N7H10N4M768、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格【答案】ACP2L5K5E7A9H8U8HX8U3A3J4E2N9V3ZS3C8K6C7C10L7H169、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACX10V6P4I8I5W7G5HG1E6G6H3W5B8G3ZU8V1X3K1U9C4W370、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCM7M2G5A7V2D8Q7HX2I9M6C5K7S3S3ZE2D1M6L4N9F9T1071、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCJ2S7Z3Y9Y1W8C10HF9E4M9V1C5Q1C4ZV2J4O8U9L2B7G572、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。

A.将随之上升

B.将随之下降

C.保持不变

D.变化方向无法确定【答案】BCW8W5C7Z2E7O5Q1HP4R8S5Y2V5H4N5ZU7K2Y6G5J1L4S473、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。

A.日式

B.中式

C.美式

D.欧式【答案】DCL10O5B10D6F8P9K6HN2R10Q3I2J8D5M7ZO9T10D7I4P2Y3R874、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCE9L9Q7O1X3D2C5HD4H2T9A10T1P10M10ZC4N10N1T10F2C4U275、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCE10M6X2D5J10R5V5HW10Q5Y5X5D1C7V4ZG4M3W4W7O2K8E776、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是()。

A.把最大涨幅幅度调整为±5％

B.把最大涨跌幅度调整为±3％

C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％

D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变【答案】ACC5Y6M3S8B2N5F2HC3V6N7Q2H9C2Z9ZE3J8P4Z7A1W1J577、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.心理分析方法

B.技术分析方法

C.基本分析方法

D.价值分析方法【答案】BCH10U2E8O6Q8C3Z5HJ6J7G1B1E5G9T4ZG4D8G8H2M4D6K478、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表11所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6．2计算)

A.亏损1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.亏损782【答案】BCW8Y1N9Z4D3X10M6HF3B7W4C5R8I10E2ZB3U3B2U8Y2Z10U679、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCW6V1L5Q7D6Y1Y1HR5L9D7Z6Z3J4G9ZW6L3N9L2Y6D2V680、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACS7A10K7Q3D1G6I9HI3D4N2N4M1C10F8ZG1E5D3X8D2O10B581、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】CCN9J1E10N10J2E9T7HF1M2D7U7H4M7G5ZR1T2K4F3E7M1F682、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACY3W7Y6L1Z6P7S3HA7P5W6R7L6P2V8ZO3N7D6Q9A4R3I183、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCT4X8M10P4Y5M5E2HR4J5P10X5G2M1K10ZD1M10I10U4P5M4B284、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACM3B2T7F4E4T1H4HE3S5T6J9P3R1C4ZR7V7L1F4I5H4J885、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C.亏损30000

D.盈利30000【答案】DCE5N4T10L2E5H1N5HL9E4U5E2J6D7M10ZW5O7O2E10I10C9X1086、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】BCY8I10Y1S8Z5B10T7HD5C8E3V2F2U2I9ZW4C8J4K8G10E2Z687、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCA4R2L1W8M1T10E7HL10W2Y10D6Y6G9A4ZU9U6D4J1F3I5A588、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACK8I5B2Q1T10N9T10HE6C6R4P6E7X2I9ZF7M9I5J5W6V6T189、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债基差=国债期货价格-国债现货价格×转换因子

C.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子

D.国债基差=国债期货价格+国债现货价格×转换因子【答案】ACL4R6F7C10L4S8O6HP1H5H9M9Z3C4N10ZW7A3I5D3D6A9W990、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCN7I2D10G9K2B10O5HF7L2W9H10J2S3P9ZG4Y10H10L5M8P9K1091、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】ACJ7U7O8U10A9O6E3HJ10G1X1W6F3O10S8ZJ4M3M6L4E8G1M292、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCZ4P6T7I3X9U8E8HV9G6N9X9Q9V1R4ZE4O10O6D1Y5N2D1093、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCJ6W1X4E9V10K6H3HH9V10M6N7V4I1L3ZO8D9K9V6S7B7C694、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACK5M10R7W2Z9K6K2HJ7D4K6K1Q6V5W6ZV8G6P6D8C1B7B295、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACN3R6H10S2K7L4H9HC1H7A8Y1E6I6S5ZT3R3X3S1J2C9E596、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】BCL9M6C8A4B9B3E1HR7O10R7Z3B7G9W10ZX2M8V9Z7T5C3O697、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCF2O1Y3G1K3V5M9HT1Z8S6G6J9F5J3ZT10X1W1Y9Q7H6T398、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCX5B4Z2B7Y6C2N7HZ7U6A2J4Q6W7X4ZN10N4O3M7U4L1T899、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCM4K6Y4I5H5V10B5HM2G2H5P1N8X8O6ZP1I8F7Z9X10K3P2100、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCV1F6H10Z10T4K6X2HG1E4G5S7U8Q9T6ZZ10T6R6W4K7G2G9101、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCB7D8Y6D5G10E3I4HD4S9K6D5Q5S2D4ZT3A4V4J7A6L5A4102、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCF3J1L7I3J1A5Q1HW10U4I5D3T5K9O6ZW1P2D10V4N6A7E4103、9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是（??）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净亏损

B.通过套期保值操作，白糖的实际售价为6240元／吨

C.期货市场盈利260元／吨

D.基差走弱40元／吨【答案】BCQ5M6P7O5S8N1S5HJ9U7E3Z10H1I10X2ZP2V3R2R8M3K8K4104、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场【答案】CCZ7B8P1J4L8Q10V2HM2O1D5S5J8L10F8ZR8Y4C5I1U3V4B10105、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACO1H9N9O8C10P6H9HG3I1C3A9L4P1J4ZC1P10U7Q4W7B7W6106、以下属于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】DCC2Q2H4H7O5H7J1HY8H2Z10D1N3Z4Z9ZU7Z6Q2L9X10K1I6107、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACB1Y7S4Q8Y1Q10D6HV9G7C2Y5Q7W10K2ZJ1P6F5M6X4G1C2108、期货合约标的价格波动幅度应该（）。

A.大且频繁

B.大且不频繁

C.小且频繁

D.小且不频繁【答案】ACM5K2N6M9C6P2X1HO7F9K8Q8B9B10C9ZU3H2Q9T8H5I3E8109、我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（）人民币。

A.100万元

B.500万元

C.1000万元

D.3000万元【答案】DCA5O5T1H4S4F6B5HW7O6S3T6W4U3Q10ZN8H8C4E6V10R10C6110、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCS7A8O2F5A6W8I8HA6V1Q6O7V6W3V1ZD10T2V7V8F2C1D4111、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCZ9O8P5E5B2A8S6HL8K1F8B7R4P4B4ZG9P2A1G1D5X7T1112、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCC4N2Y5Y2F1F2Z6HE10Q8U10U9V2U5F1ZE3O4K9M5K9Y3D5113、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCH5J2U8P4R5V8T5HF2O5Y6E4N2Y3Y1ZV7N3A10D7W2D1K5114、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCC8X6L7O7P7F7X10HU7V9H1A9D9L2Q8ZV4P2O8D2N8Z9X6115、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCK5K5J4I8R7B2C10HJ10Z8Q4F2R5Z2I5ZE6W3M9N4Y7H9K7116、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCX4A6V10O8O6Z10P8HV8O1N5N1O2V2R2ZU2E3W7V1F10E4N9117、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCY6K5P10Q1D7G1W6HG8D8Q8B8K6T1E4ZF8S9C6P10Z4R1E4118、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1手=10吨）

A.300

B.500

C.800

D.1600【答案】DCX7G5Z7N8R4K7G5HT1T6S8T4I10C8G10ZE5I9O3G2H9J1D10119、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCP9U9F8N9Y9B1S3HA8K1X10H5Q4H3V7ZT5V3A2D3H9R9N7120、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.预计豆油价格将上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌【答案】DCN5P2Y6R1D10E3F10HY8E6F2Q3D8P9N2ZT7S6N4K7M8E6N1121、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCI7R3N6F9F4W7A4HR8I1F1M9P5U7S8ZQ3T3R3A10P5F4H2122、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACD4C4X9J4S3C5X1HL10F4I8S10A1N1W10ZZ7G1B4K7P8R4P4123、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCT5X2C7C3K4I4X2HX10N5Z9J4K7T2C10ZA10V1G1F10G5D2H2124、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCA8F6D1X7K1H4A3HV3L9S8G3S9D9U9ZG2A10X7C4H9M7N3125、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCA6W2A10N7B4H9Y3HB6Z10X4E5S5A1P5ZA4B2O1O9Z10B6X6126、下列关于期货交易的说法中，错误的是()。

A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益

B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品

C.期货交易以现货交易、远期交易为基础

D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动【答案】BCK7R6U8Y7S6R7C7HP9K8P1Z3Y8V2X4ZE2T5Y10N8T1S6J8127、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCG5Y9J4Z8F4G8N1HN8Q8G10A5M9C7R1ZG3S6D2I5N10P10S4128、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值

B.在期货市场上进行多头套期保值

C.在远期市场上进行空头套期保值

D.在远期市场上进行多头套期保值【答案】BCY8O1N4F7V3R10C2HQ4O9S8P1R1O10I5ZA2T3L5Y2L5A6E6129、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。

A.买入

B.卖出

C.买入或卖出

D.买入和卖出【答案】CCB8N2Y8U3C6M4V4HN4N5M7Y10P4T7C7ZS6K6F6S7G1H8N5130、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCF1E3D6P1H7J8E2HZ2T9W7U8B6P6Z5ZS7G9I9D9Y1V3B9131、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCZ8J1H7Z10X1S10C5HC1Y6E4C7D8N6P3ZZ7I8K8D7B2V3P2132、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCM10W10V6L2O2U6D1HQ9E7B5T5N2O8W7ZK7H8O6P9H1T8I4133、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCE6K10G9V5H6X1A6HD7C7H4D6S3K5Y1ZG1Q7K4R7P1F1M3134、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为9910元/吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元/吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元/吨。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197【答案】CCD3J9D2K1S7G7V6HE4T6A2R5N2Q1L8ZC4U5P6I2M7O6F1135、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（）。

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.不确定【答案】ACX6A8D9F9P5S8W4HJ1I6A8C3S2H1R9ZH8O2X8A4S2Z1U6136、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCU3J2J4U1N1O6B1HI7N5B4T1O10P5S3ZV9B6M7N10G3B9C3137、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCD4W3S7T10S5H1V5HX10G4O2X5N6W2K9ZX6F6K2N4A9M8N2138、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期【答案】DCP4Q7Z10X10P8A9Y10HD9N2F9F7Q7W8R2ZC6R1P10P3X9K9Q1139、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCV7C6K4X10G5S1B2HS6B1H6Z7J5I10E3ZS8A5N10S1F4L10Y6140、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】BCB2K7M7S5N1U7U8HS8T10E6Y2J3A1E9ZY1W8R10Y1M6P7Q6141、某套利者在9月1日买入10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和3520元/吨，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨，则9月15日的价差为（）

A.50元/吨

B.60元/吨

C.70元/吨

D.80元/吨【答案】BCI1J8R6Y1S4M5F4HJ8Y9L1D4R9Z4G1ZP9V6L6V3O10O3I8142、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCU8L1J1S1C8R5E6HA3J8T1W4C3U2O5ZQ7U6X9U8A10D5I6143、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCC3V6F7R4A6S3A4HN5E8P9J3J7G7P2ZR6Q3I9X7C9Q8A8144、入市时机选择的步骤是（）。

A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间

B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景

C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间

D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌【答案】ACN2W8V9R3U5C6X9HT9P9V7J1E6T10Q5ZX1C8Y10F6E4E8R2145、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。

A.增加

B.不变

C.减少

D.不能确定【答案】CCP5H2N2J9F3A4S8HD5K9K4V1E7I1G9ZE8C8X9U10I6F3Z3146、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCW3R9N8P8F5W6Z3HQ6H4B6H9H10Y2U6ZP7K4Q5Y10P5S3H2147、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨

B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨

C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨

D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨【答案】ACC4Y2Q5X3V4D10T8HI9Q6O6C10U6O4J8ZO10P1Y1W8I7I5W3148、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCM8F2D7T2A3D5P7HO4M3J3I2B6T4H2ZG3J9C9D7L7C3M3149、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCE7O10Y7Q7N9V3G3HX10H3V7S2Y9C6P5ZU4B8M6I3I9Y9Q4150、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACK9I1C3Y2G5B10U1HH1G2S10D2R4N3Y1ZY8H1L4G5C10E10R9151、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】ACS7O2B1A7B7L10M4HI5B1N4F1J9K10V6ZP3R6X6S6U2E5H5152、下列关于期货居问人的表述中，正确的是（）。

A.必须是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必须是法人

D.可以是期货公司在职员工【答案】BCH7Z8M10P8Z8O9F7HP7B2L10E7K1H7T8ZH7A7D2M3V7F6H10153、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCD10L6Y3C9Z10U2R9HC6F1H6M4U5D5Z8ZD8X5F4G1J9G6B7154、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率【答案】CCP2H9I9Q8C7Q9U9HN2Z5P8E10I2R8R6ZP9L5X6E4Z5O5T7155、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCH1K4M5R4C5Q7G5HW9A9J5T8H2K4R10ZM1Z6M4F9W5J7F10156、债券A息票率6%，期限10年，面值出售；债券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，则（）。

A.A债券久期比B债券久期长

B.B债券久期比A债券久期长

C.A债券久期与B债券久期一样长

D.缺乏判断的条件【答案】ACR3Y6Q1B4N3G1N6HV7U2F6B1B9X5E7ZD7N5G5Y7M2M10J1157、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致()。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACG5M4M6C1S9R4Q7HW2R5Q1K7H9Z2Z8ZY4P5Y5H9D1M9G3158、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCS8X6W4W3L10O10I4HI9N3O3X2P4Z3K1ZW4A5C1N3N2W3F3159、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCO10P7I10T7U1Y1J5HR8Y3A10J10B9N7P4ZL2U1R3O2A9P4L6160、某套利者在9月1日买入10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和3520元/吨，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨，则9月15日的价差为（）

A.50元/吨

B.60元/吨

C.70元/吨

D.80元/吨【答案】BCZ4T6E9A8J2L7Z6HY2K10Q4T2H6I1A9ZL7F5B8Z1W10P7X5161、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACS4G6G5M5P5Q9B4HL2H9W2S4P7B1P1ZP5H3R4G5P8Y5Y1162、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者