第五讲资本主义生产总过程(2、3)

二、商业资本和商业利润—“生意经”：完成“惊险的跳跃”1在这篇中，马克思考察了商业资本的形成、特点和作用，分析了商业资本如何参加利润的平均化，阐明了商业资本家瓜分剩余价值的规律，揭示了商业剥削的秘密。

主要内容第四篇共五章（第十六至二十章）主要研究商业资本和商业利润。第十六章考察商品经营资本的特征，阐明它怎样从产业资本中独立出来而成为一种新的资本形式。第十七章考察作为剩余价值一种特殊形式的商业利润，既考察了它的质的方面，也考察了它的量的方面，并且研究了商业劳动的被剥削性质。第十八章考察商业资本的周转和商业价格的形成。2第十九章研究商业资本中的另一个种类即货币经营资本，论述这种资本的职能以及它和商品经营资本和产业资本的关系。第二十章，通过对商业资本进行历史考察，阐明前资本主义的商业资本和资本主义的商业资本的区别。3马克思在这篇中，运用了三种研究方法：一是比较分析的方法。通过对商品资本和商业资本的比较分析，既阐明了两者之间的共性和联系，又指出了商业资本的特殊性质。二是从本质到现象的方法。本篇从利润这个剩余价值转化的一般形式出发，分析商业利润这种个别形式的形成和特点。三是历史和逻辑统一的方法。本篇首先对商业资本的性质与作用进行理论研究，然后又对商业资本的产生和发展作了历史的考究通过考究商业资本的历史，进一步补充和完善理论的分析。4一、商业资本的形成商品资本或商业资本分为两种形式或亚种，即商品经营资本和货币经营资本。这一部分主要讲述商品经营资本。商品W到货币G的转化是一个“惊险的跳跃”。商业资本是商品资本的转化形式。产业资本在运动中依次采取货币资本、生产资本、商品资本三种职能形态，独立完成三种职能。其中商品资本专门出售商品，使资本的价值和剩余价值得以实现，这为商品资本独立出来，专门经营商品，实现剩余价值，提供了可能性。同时，由于社会分工的发展与市场规模的扩大，又为商品资本的独立化提供了条件。所以商业资本不过是从产业资本中分离出来，独立发挥作用的商品资本，是商品资本独立化的形态。5商业资本的存在和发展到一定水平，本身就是资本主义生产方式发展的历史前提。因为（1）这种存在和发展是货币财产集中的先决条件；（2）资本主义生产方式的前提是为贸易而生产，是大规模生产。商业资本的发展使生产越来越具有以交换价值为目的性质。商业资本的形成有两条途径：一是生产者变成商人和资本家；二是商人直接支配生产。6什么是商业资本？

商业资本——从产业资本中分离出来的，在流通领域专门从事商品买卖，以获取剩余价值为目的的职能资本。是商品资本的独立化形式。7二、商业资本的性质和职能商业资本的性质：商业资本是产业资本循环中的商品资本的转化形式，是产业资本的独立化部分。也就是说，作为产业资本的独立部分，商业资本不再是产业资本的构成部分，它已经从产业资本中分离出来，在流通领域由商业资本家完成原先由产业资本家承担的商品资本的职能。8重点句子阅读“商品资本的运动在第二册已经分析过了。就社会总资本来说，它的一部分总是作为商品处在市场上，以便转化为货币，…另一部分以货币形式处在市场上，以便转化为商品。（P297）…社会总资本总是处在这种转化即这种形态变化的运动中。只有处在流通过程中的资本的这种职能独立起来，成为一种特殊资本的特殊职能，并且固定下来，成为一种由分工给予特殊种类资本家的职能，商品资本就成为商品经营资本或商业资本。”（P298）9商业资本的职能也就是商品资本的职能，即通过商品的销售，实现商品的价值和剩余价值。商业资本的运动公式是G—W—G’。它包括购买和销售两个阶段。在购买阶段，产业资本家将商品卖给商业资本家。这一阶段，对产业资本家而言，其商品资本已经转化为货币资本；但就商品本身而言，并没有最终实现，仍旧停留在流通领域。只有在第二阶段即销售阶段，当商业资本家将商品出售给消费者之后，商品资本才真正转化为货币资本。10“那么，是什么情况使商品经营资本具有一个独立地执行职能的资本的性质呢？第一，是下面这个情况：商品资本是在一个和它的生产者不同的当事人手中完成它最终转化为货币的过程，…商品资本的这种职能，是以商人的活动，即商人的买卖为中介的，于是这种活动就形成一种特别的、与产业资本的其他职能分离的、因而是独立存在的业务。这是社会分工的一种特殊形式…。但是单有这一点，这种特殊业务还决不会表现为一种和处于再生产过程的产业资本不同的、独立于产业资本之外的特殊资本的职能，…因此，还必须有第二个因素。“第二，这是由于独立的流通当事人即商人在他所处的这个地位上要预付货币资本（他自有的或借入的）。”（P303-304）11三、商业资本的作用第一，由商业资本家专门负责商品销售，可以使产业资本家专门从事商品生产，从而节约流通资本，增加社会总资本中的生产资本，可以获取更多的剩余价值。第二，商品销售职能的专业化，可以缩短流通时间，节省流通费用，加速资本周转，从而有利于经济的发展和平均利润率的提高。第三，商业资本的独立化还有利于市场的扩大，从而促进产业资本家之间的分工，有利于提高产业资本的生产效率，增加资本积累。但同时也应看到，资本主义商业资本也有一些消极作用，如加深生产和消费的矛盾，制造市场虚假需求，刺激生产盲目扩大，从而加速危机的到来，并加剧危机的破坏性。12重点句子阅读如果商人资本没有超过它的必要的比例，那就必须承认：

1．由于分工，专门用于买卖的资本(在这里，除了购买商品的货币以外，还包括在经营商业所必要的劳动方面和在商人的不变资本即仓库、运输等等方面必须支出的货币)，小于产业资本家在必须亲自从事他的企业的全部商业活动时所需要的这种资本。2．因为商人专门从事这种业务，所以，不仅生产者可以把他的商品较早地转化为货币，而且商品资本本身也会比它处在生产者手中的时候更快地完成它的形态变化。3．就全部商人资本同产业资本的关系来看，商人资本的一次周转，不仅可以代表一个生产部门许多资本的周转，而且可以代表不同生产部门若干资本的周转。（P307）13重点句子阅读因此，商人资本既不创造价值，也不创造剩余价值，就是说，它不直接创造它们。但既然它有助于流通时间的缩短，它就能间接地有助于产业资本家所生产的剩余价值的增加。既然它有助于市场的扩大，并对资本之间的分工起中介作用，因而使资本能够按更大的规模来经营，它的职能就会提高产业资本的生产效率和促进产业资本的积累。既然它会缩短流通时间，它就会提高剩余价值和预付资本的比率，也就是提高利润率。既然它会把资本的一个较小部分作为货币资本束缚在流通领域中，它就会扩大直接用于生产的那部分资本。（P312）14四、商业资本的周转速度商人预付的货币资本的流通速度取决于：1.生产过程更新的速度和不同生产过程互相衔接的速度2.消费的速度15货币经营资本货币经营资本：产业资本和商品经营资本流通过程中货币的各种技术性活动，如收付、结算、保管等，独立起来成为一种资本的特有活动时所形成的资本形态。货币经营资本业务活动的进一步发展，一旦与借贷和信用结合起来，就转化为现代的银行业。因此，货币经营资本是现代银行资本的前身。16货币经营业的作用(1)货币经营业担任货币流通的各种技术性业务，使之集中、缩短和简化。(2)货币经营业不形成货币贮藏，而是提供技术手段，使自愿进行的货币贮藏减少到它的经济上的最低限度。(3)货币经营业不购买贵金属，只是在商品经营业买了贵金属以后对它的分配其中介作用。17(4)货币经营业在货币执行支付手段职能时，既不决定各种互相支付的联系，也不决定它们的规模，而是使差额的平衡易于进行，并且通过各种人为的结算机构减少平衡差额所需要的货币量。(5)货币经营业在货币作为购买手段时不能决定买卖的范围和次数，而只能缩短买卖引起的各种技术活动，并由此减少这种周转所必须的货币现金量。18五、商业利润的来源

是产业资本家转让给商业资本家的剩余价值的一部分，是剩余价值的转让形式。商业利润是来源于产业资本家在生产过程中所剥削的一部分剩余价值。这一部分剩余价值转化为商业利润，关键在于商业资本参加平均利润率的形成。19商业资本家将资本投资于商业，目的也是要获取利润。但是，由于商业资本是在流通领域进行商品买卖的，虽然其包装、保管、运输等活动是生产活动在流通领域的继续，因而能创造价值和剩余价值，除此以外单纯的商品买卖活动纯粹属于流通领域，只会使价值形式发生变化，既不创造价值，更不创造剩余价值。但商业资本作为职能资本，承担了实现价值和剩余价值的职能，必然要求获得平均利润。商品的销售价格高于商品的购买价格，二者形成的差额就是商业利润。20假定一年中整个社会产业资本是720C+180V=900（亿元），m’=100%，C一次性转移。社会产品价值总额：720C+180V+180m=1080（亿元）无商业资本加入时的社会平均利润率=180/720+180=20%商业资本加入：投入100亿元。社会平均利润率=180/900+100=18%21产业资本得到900*18%=162亿元的产业利润，商业资本得到100%18%=18亿元的商业利润。在这种情况下，产业资本按720C+180V+162P=1062的价格把商品卖给商业企业，商业企业再加上商业利润，按照1062+18h=1080的价格卖给消费者。生产价格=成本价格+产业利润+商业利润。22商品的购销差价只是商业利润的现象形态。商业利润究竟是从哪儿来的呢？由于购销行为是纯粹的流通活动，它只会使商品的价值形态发生变化，并不创造价值和剩余价值，因此，商业利润不可能从流通中产生。商业利润是产业资本家让渡给商业资本家的一部分利润，商业利润的真正来源是产业工人在生产过程中创造的剩余价值。产业资本家之所以将其利润的一部分让渡给商业资本家，是由于商业资本家承担了产业资本家的部分职能，因此产业资本家便不能占有全部的剩余价值，而必须把剩余价值的一部分让渡给商业资本家。同时，让商业资本家专门从事商业活动，可以使产业资本家节省流通费用，增加生产资本，带来更多的剩余价值，这比产业资本家自己经营商业更为有利。23获取商业利润的方式商业利润=商品的零售价格-商品的批发价格24让渡方法—商业加价产业资本家按低于生产价格的价格将商品出售给商业资本家，商业资本家再按生产价格出售商品，这二者之间的差额构成商业利润。25“商品经营资本，…既不创造价值，也不创造剩余价值，它只是对它们的实现起中介作用，…。但是，因为产业资本的流通阶段，和生产一样，形成再生产过程的一个阶段，所以在流通过程中独立地执行职能的资本，也必须和在不同生产部门中执行职能的资本一样，提供年平均利润。…因为商人资本本身不生产剩余价值，所以很清楚，以平均利润的形式归商人资本所有的剩余价值，只是总生产资本所生产的剩余价值的一部分。”（P313）26“虽然他的利润只是在流通中并且通过流通才获得的，只是由于他的出售价格超过他的购买价格的余额才获得的。不过，他还是没有高于商品的价值或高于商品的生产价格出售商品，而正是因为他是低于商品的价值或低于商品的生产价格从产业资本家那里购买商品的。”（P318）27“因此，商人资本会按照它在总资本中所占的比例，作为一个决定的因素参加一般利润率的形成。…可见，商人资本虽然不参加剩余价值的生产，但参加剩余价值到平均利润的平均化。因此，一般利润率已经意味着从剩余价值中扣除了属于商人资本的部分，也就是说，对产业资本的利润作了一种扣除。”（P319）28“但是现在问题在于：商人资本怎样从生产资本所生产的剩余价值或利润中获得归他所有的那一部分呢？很清楚，商人只能从他所出售的商品的价格中获得它的利润，更清楚的是，他出售商品时赚到的这个利润，必然等于商品的购买价格和它的出售价格之间的差额，必然等于后者超过前者的余额。…这种加价的形式是很容易理解的。…但是只要仔细考察以下，马上就可以看出，这不过是假象。”（P316）29“就商业雇佣工人来说，困难根本不在于说明，他们怎样为他们的雇主生产利润，尽管他们不直接生产剩余价值。…这些办事员的无酬劳动，虽然不会创造剩余价值，但会为他创造占有剩余价值的条件…因此，这种劳动对这个资本来说是利润的源泉。否则商业就不可能大规模地经营，就不可能按资本主义的方式经营了。正如工人的无酬劳动为生产资本直接创造剩余价值一样，商业雇佣工人的无酬劳动，也为商业资本家在那个剩余价值中创造出一个份额。…他给资本家带来利益，不是因为他直接创造了剩余价值，而是因为他在完成劳动，其中一部分无酬劳动的时候，帮助资本家减少了实现剩余价值的费用。”（P335）30关于商业资本和商业利润理论的主要争论（一）关于纯粹流通费用的补偿问题1、纯粹流通费用是通过商品的单纯加价来补偿的如果购买者是资本家，他们就会由此失去一部分剩余价值；如果购买者是工人，他们就会由此失去一部分工资收入；这两种情况都会构成纯粹流通费用补偿的来源。312、马克思在《资本论》中所讲的只是纯粹流通费用参加利润平均化，并没有讲纯粹流通费用的补偿——纯粹流通费用是由剩余价值来补偿的，应该先从剩余价值中扣除纯粹流通费用，然后形成更低的平均利润率。323、马克思在《资本论》中不仅讲了纯粹流通费用参加利润平均化，同时也讲了纯粹流通费用的补偿——纯粹流通费用是社会劳动的一种虚费，应该从社会总产品和总价值中扣除，也就是要从剩余价值中扣除，然后再求出按包括纯粹流通费用在内的社会总资本求得的平均利润率，来确定产业资本家的销售价格，最后再加上按商业总资本取得的平均利润以及纯粹流通费用，得出商业资本家的销售价格。这样计算的结果，纯粹流通费用得到了补偿，并且取得了平均利润，价值规律也得到了贯彻。33（二）关于商业劳动的性质问题1、商业劳动是非生产性劳动2、商业劳动是生产性劳动34重点句子阅读对产业资本来说，流通费用看来是并且确实是非生产费用。对商人来说，流通费用表现为他的利润的源泉，在一般利润率的前提下，他的利润和这种流通费用的大小成比例。因此，投在这种流通费用上的支出，对商业资本来说，是一种生产投资。所以，它所购买的商业劳动，对它来说，也是一种直接的生产劳动。（P337）35三、生息资本和利息有闲置货币资本的所有者急需资本的商品生产者货币资本市场借贷资本所有者借贷资本使用者利息借贷资本36主要内容第五篇共十六章（第二十一至三十六章）研究的是借贷资本的形成和随之而来的利润分解为利息和企业主收入，以及资本主义的信用问题。21—24章论述生息资本的特点，它同产业资本和商业资本的关系，以及利息如何从利润中分割出来。利息不过是由职能资本家付给生息资本家的平均利润中的一部分。在生息资本和利息理论的基础上，还进一步论证了银行资本、虚拟资本、资本主义信用，以及货币流通等问题。37第二十五至二十九章，说明信用的产生和信用在资本主义生产中的作用，以及银行资本如何成为虚拟资本活动的中心。在第二十六章和第二十八章里还批判了资产阶级的通货学派和银行学派。第三十章至三十二章，论述表现为借贷资本的货币资本同表现为产业资本与商业资本的现实资本的关系。38第三十三章至三十五章，阐述信用和货币流通的关系，同时也就是借贷资本和货币资本的关系问题，这一研究涉及到资本主义的整个信用即货币制度。马克思的货币学说在这里得到了进一步发展。第三十六章，对生息资本进行了历史的考察，论述了高利贷资本的特征及其向资本主义借贷资本的转化，指出了生息资本和高利贷资本的根本区别。39一、生息资本（21章）

生息资本—借贷资本家为了获取利息而暂时借给职能资本家（包括工业资本家、农业资本家、商业资本家）使用的闲置货币资本。401、生息资本的特点：生息资本特点高利贷资本借贷资本1、商品的资本（资本商品）2、所有权资本（财产资本）3、具有拜物教性质的资本（G—G`）41生息资本是“资本商品”。生息资本作生产利润的手段这种属性来说，它变成了商品，一种特殊的商品——资本商品。借贷资本的本质在于它是“资本商品”。借贷资本作为一种独立形式的资本，有特殊的运动形式。用公式表示就是G—G—W—Gˊ—Gˊ。生息资本的流通是“双重的支出”（G—G，G—W）和“双重的回流”（W—Gˊ，Gˊ—Gˊ）。在这种双重的支出和双重的回流中，实际上包含了两种不同形式的运动：G—W—Gˊ是现实资本的运动；而G—G和Gˊ—Gˊ则资本的贷放和偿还运动，只是按照法律契约交易的结果。42生息资本是所有权资本借贷资本既不是被付出，也不是被卖出，而只是被贷出。也就是说，以偿还为条件的付出运动，是借贷资本有条件的让渡这种独特形式的运动形式。从表面上来看，借贷资本的运动似乎可以脱离现实资本的运动，但实际上借贷资本的运动最终由现实资本运动所决定。43生息资本是具有拜物教性质的资本。生息资本看上去很像“害了相思病”的货币，只要它被贷出去，或是投入到再生产过程中去，那就是无论是睡着，还是醒着，是在家里还是在旅途中，都会惦记着主人并最终带着更多的货币回到主人身边。（25.443）G—G—W—G‘一G’。“在这里，出现两次的是，1．货币作为资本的支出；2．货币作为已经实现的资本，作为G‘或G+△G的流回。”44重点句子阅读生息资本却不是这样。它的独特性质也正在于此。要把自己的货币作为生息资本来增殖的货币所有者，把货币让渡给第三者，把它投入流通，使它成为一种作为资本的商品；不仅对他自己来说是作为资本，而且对别人来说也是作为资本；它不仅对把它让渡出去的人来说是资本，而且它一开始就是作为资本交给第三者的，这就是说，是作为这样一种价值，这种价值具有创造剩余价值、创造利润的使用价值；它在运动中保存自己，并在执行职能以后，流回到原来的支出者手中，在这里，也就是流回到货币所有者手中；因此，它不过暂时离开他，不过暂时由它的所有者占有变为执行职能的资本家占有，这就是说，它既不是被付出，也不是被卖出，而只是被贷出；它不过是在这样的条件下被转让：第一，它过一定时期流回到它的起点；第二，它作为已经实现的资本流回，流回时，已经实现它的能够生产剩余价值的那种使用价值。（P384）45重点句子阅读在生息资本的场合，取得了一个完全表面的、和现实运动相分离的形态，尽管这个形态是现实运动的形式。A把他的货币不是作为货币，而是作为资本放出去。在这里，资本没有发生任何变化。它不过转手而已。它只是在B手中才实际转化为资本。但对A来说，单是把它交给B，它就成了资本。把货币放出即贷出一定时期，然后把它连同利息(剩余价值)一起收回，是生息资本本身所具有的运动的全部形式。（P390）

46重点句子阅读就其余的商品来说，使用价值最终会被消费掉，因而商品的实体和它的价值会一道消失。相反，资本商品有一种属性：由于它的使用价值的消费，它的价值和它的使用价值不仅会保存下来，而且会增加。

货币资本家在把借贷资本的支配权移交给产业资本家的时间内，就把货币作为资本的这种使用价值——生产平均利润的能力——让渡给产业资本家。

（P393）47利息的本质和表现生息资本是从产业资本和商业资本这两种职能资本的运动中游离出来的闲置货币资本转化而来的特殊资本形式。生息不是职能资本。生息资本家把货币资本贷放给职能资本家，是为了获得利息。职能资本家运用生息资本从事生产或销售获取的平均利润分为两部分：一部分以利息的形式归借贷资本家所有，另一部分以企业主收入（也叫企业利润）的形式被职能资本家占有。48利息就是职能资本家因借入货币而付给借贷资本家的一部分平均利润，是借贷资本家由于让渡资本的使用权而取得的报酬。货币资本的所有者将其闲置的货币资本贷放出去是有条件的，它要规定偿还期限，还要获取报酬，参与剩余价值的分配。因此，利息作为平均利润的一部分，是剩余价值的转化形式，它同样来源于产业工人创造的剩余价值，这就是利息的本质。49“利息不外是一部分利润的特殊名称，特殊项目，执行职能的资本不能把这部分利润装进自己的腰包，而必须把它支付给资本的所有者。”（P379）50利息不是资本价值的货币表现从严格意义上把利息说成是资本商品的价格是不科学的，违背了劳动价值论。利息实质是货币作为生息资本增殖的表现。在一般情况下，利息又总是表现为资本的“价格”，并在实际经济生活中发挥很大的作用，其理由是：1、利息是资本所有权在经济上的实现。2、在货币市场上，利息或利率的决定与商品价格的决定有共同之处，它们都是由竞争和供求关系来调节的。3、利息作为资本商品的价格，与一般商品价格一样，反过来又具有调节借贷资本供求的作用。51重点句子阅读同样不要忘记，这里支付的，是利息，而不是商品价格。如果我们把利息叫作货币资本的价格，那就是价格的不合理的形式，与商品价格的概念完全相矛盾。生息资本的增殖的大小，也只有通过利息额，即总利润中归生息资本的部分，和预付资本的价值作比较，才可以计量。

利息表示货币资本的增殖，因而表现为一个为货币资本而支付给贷款人的价格。

（P397-398）52二、利润的分割。利息率（22章）利息率：是指一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的货币资本量的比例，通常以百分数来表示。计算公式：

公式：利息率=利息量/借贷资本量53利息率的影响因素：A.平均利润率的高低利息率的高低首先取决于利润率的高低，在其他条件不变的情况下，利息率一般最不能超过平均利润率，最低不能等于零。如果利息在总利润中占有一个固定比例，利息就会随利润一同上升或下降。B.借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争利息率的高低受供求关系竞争的影响，供给大于需求，利息就低，反之，则相反。C.在供求平衡的条件下，利息率的高低由习惯的法律传统决定。

54重点句子阅读因为利息只是利润的一部分，按照我们以上的假定，这个部分要由产业资本家支付给货币资本家，所以，利润本身就成为利息的最高界限，达到这个最高界限，归执行职能的资本家的部分就会＝0。利息的最低界限则完全无法规定。它可以下降到任何程度。不过这时候，总会出现起反作用的情况，使它提高到这个相对的最低限度以上。55重点句子阅读利息率本身随着借款人提供的担保品种类不同，随着借款时间的长短不同，也会不断地发生变劝；但对每一种类来说，利息率在一定瞬间是一致的。因此，这种差别不会损害利息率的固定的、一致的性质。（P409-410）

56重点句子阅读如果我们考察一下现代工业在其中运动的周转周期，——沉寂状态、逐渐活跃、繁荣、生产过剩、崩溃、停滞、沉寂状态等等，对这种周期作进一步分析，则不属于我们的考察范围，——我们就会发现，低利息率多数与繁荣时期或有额外利润的时期相适应，利息的提高与繁荣到周期的下一阶段的过渡相适应，而达到高利贷极限程度的最高利息则与危机相适应。当然，另一方面，低的利息可能和停滞结合在一起，稳步提高的利息可能和逐渐活跃结合在一起。（P404）57利息率长期变动有下降趋势平均利润率是决定利息率的最高界限，从长期看，平均利润率有下降的趋势，因而利息率也有下降的趋势。随着资本主义的发展，借贷资本的供给有超过需求的趋势，从而引起利息率的下降。58利息率下降的原因（供给方面）：1、食利阶层的扩大随着食利者阶级的增大，资本贷放者阶级也增大起来。2、信用制度以银行家为媒介，产业家和商人对社会各阶级一切货币储蓄的支配能力也跟着不断增大，并且这些储蓄也不断集中起来，达到能够起货币资本作用的数量，这必然会起到压低利息率的作用。59三、利息与企业主收入（23章）利息：是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值。

平均利润=企业主收入+利息实质：是货币资本作为生息资本增殖的表现，不是资本商品的价格60我们在上两章已经看到，利息最初表现为、最初是、并且实际上始终不外是利润即剩余价值的一部分，这部分是执行职能的资本家，即产业家或商人，在他不是使用自有的资本而是使用借入的资本时，必须支付给这个资本的所有者和贷出者的。如果他只使用自有的资本，利润的这种分割就不会发生；利润就会全部归他所有。事实上，只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般地说，才创造出利息的范畴；并且，只有这两类资本家之间的竞争，才创造出利息率。（P415）

61重点句子阅读利息不过是平均利润的一部分。同一资本在这里有双重规定：在贷出者手中，它是作为借贷资本；在执行职能的资本家手中，它是作为产业或商业资本。但它只执行一次职能，也只生产一次利润；在生产过程本身中，资本作为借贷资本的性质不起任何作用。这两种有权要求享有利润的人将怎样分割这种利润，是和一个股份公司的共同利润在不同股东之间按百分比分配一样，纯粹是经验的、属于偶然性王国的事情。（P408）

62在一定的利息率下，企业主收入和利息形成对立：第一，假定平均利润已定，企业主收入率就不是由工资决定，而是由利息率决定。企业主收入的高低与利息率成反比。第二，资本家认为，他的企业主收入本身就是一种工资，是监督工资。由于这种对立，人们完全忘记利息和企业主收入不过是剩余价值的不同部分。63在借贷关系下，利息是平均利润的一部分，因而平均利润分割为利息和企业主收入，这是资本所有权和资本使用权分离的结果。这种分割会造成一种假象，似乎利息和企业主收入是由两种形式不同的源泉所产生的不同收入：一方面利息表现为资本所有权的果实，表现为资本本身的自然产物；另一方面，企业主收入表现为资本执行职能的结果，表现为资本家管理和监督生产的“劳动”的报酬，即所谓的“监督工资”。这样一来，资本家剥削工人的关系就进一步被掩盖了，资本主义的生产关系更加神秘化。64重点句子阅读“对于用借入的资本从事经营的产业资本家和不亲自使用自己的资本的货币资本家来说，总利润在两种不同的人,即两种对同一资本，从而对由它产生的利润,享有不同合法权的人之间的单纯量的分割,都会因此变为质的分割。利润的一部分现在表现为一种规定上的资本应得的果实，表现为利息；利润的另一部分则表现为相反规定上的资本的特有的果实，表现为企业主收入。一个单纯表现为资本所有权的果实，另一个则表现为用资本单纯执行职能的果实，表现为处在过程中的资本的果实，或能动资本家所执行的职能的果实。”（P436）65“在生息资本上，资本关系取得了最表面、最富有拜物教性质的形式。在这里，我们看到的是G—G′，是生产更多货币的货币，是没有在两极间起中介作用的过程而自行增殖的价值。在这里，资本拜物教形态和资本拜物教观点已经完成。在G—G′上，我们看到了资本的没有概念的形式，看到了生产关系的最高度的颠倒和物化：生息的形态，资本的简单形态，在这种形态中资本是它再生产过程的前提；货币或商品独立于再生产之外而具有增殖本身价值的能力，—资本神秘化取得了最明显的形式。”（P440）66在生息资本的形式上，资本拜物教的观念完成了。作为“害了相思病”的货币，具有按几何级数生产剩余价值的能力（钱生更多的钱）。在资本拜物教观念的影响下，商品生产过程被遗忘了，商品的实现过程也不重要了。过去劳动的产品，过去的劳动，在这里本身就孕育着现在或将来的活的剩余劳动的一部分。过去劳动的产品价值保存下来，实际上只是它们同活劳动接触的结果。过去劳动的产品对于活劳动的剩余劳动的支配权，只是在资本关系的时期内才存在。67

信用的形式和本质概念是以商品赊销或货币借贷的形式体现的一种经济关系，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式，是经济关系即商品货币关系的一种特殊运动形式。形式商业信用银行信用概念：用赊帐方式出售商品时买卖双方提供的信用。工具：商业票据—借者与贷者之间的债务凭证。特点与局限概念：银行向职能资本家提供贷款而形成的信用。特点68商业信用是资本主义再生产过程中不可缺少的条件之一，它对于促进商品流通，加速资本周转，推进资本主义经济的发展，发挥了重要的作用。但是，商业信用又有一定的局限性。表现在：①因为它是私人开给私人的，所以信誉度低；②因为它只能沿着供给向需求方向提供，所以它的流转方向单一；③它还因只限于职能资本家之间使用，所以流通范围窄等。银行信用是银行向职能资本家提供贷款时所发生的借贷关系。银行信用突破了商业信用的局限性，它能广泛地集中社会的闲置资本，提供数量更大、时间更长、范围更广的信用。

69信用在资本主义生产中的作用

1.信用加速了利润率的平均化资本在各部门之间的自由转移，是平均利润率得以形成的前提。但由于各部门的生产资本都有自己特定的自然形态和专门用途，因此，自由转移会受影响。借助信用，使资本家有可能依靠赊购商品和银行贷款，迅速集中大量货币资本，克服生产资料转移中的困难，使利润平均化得以实现。702.信用节省了流通费用通过信用，一方面货币本身可以以三种方式得以节约：即通过信用关系抵消债权、债务而不使用现金；信用可以加速流通速度而节约货币；信用货币可以代替贵金属流通。另一方面，由于信用的作用缩短了流通时间，加速了资本的周转，减少了货币准备金，也节约了流通资本和费用。3.信用加速了资本的积聚和集中资本主义信用的发展使单个资本不仅可以支配自己的资本，还可以利润信用，在一定界限内，取得绝对支配别人的资本、财产和劳动力的权力。

714、信用制度促进了股份公司的建立和发展股份公司是通过发行股票把分散的资本集中起来而经营的企业。它的建立离不开信用制度。因为没有发达的货币市场和食利者阶层这些信用的产物，股票就不能发行、上市。股票的发行或是通过银行、有时就是银行本身完成的。同时，股份公司的发展也同样离不开信用制度。5.资本主义信用具有二重性一方面，由于资本主义信用的发展，加速了资本的集中，从而推动了生产力的发展和世界市场的形成；另一方面，也正是由于信用的作用，大大地发展了各种投机事业，加剧了社会生产的无政府状态，从而促进了经济危机的爆发，为资本主义的灭亡创造了条件。72信用与虚拟资本

虚拟资本：以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定收入的资本。虚拟资本的两种典型形式：

一是国债券。国债券是资本主义国家发行的公共债券。它是债权人因购买国债而得到的书面凭证，债权人可以凭此证从国家得到利息，但不能索要现金，必要时可以转让。二是股票。股票是股份公司发给股东的入股凭证，是股东借以取得股息的一种有价证券。因为股票代表公司的现实资本的相应部分，所以它与国债券不同，它是“现实资本”的“纸制复本”。73虚拟资本的价格虚拟资本的价格决定由于虚拟资本可以在资本市场上买卖，已经成为商品，因而它有价格，但是它的价格是由一种特殊的方法决定的。虚拟资本的价格，主要取决于两个方面的因素：一是取决于其有权索取的收益的大小和可靠程度。二是取决于现行利息率。它与前者成正比，与后者成反比。用公式表示如下：股票价格=预期股息额/利息率=预期股息率×股票面额/利息率74虚拟资本与实际资本的区别质：虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际发挥资本的作用，只不过是资本所有权与收益权的证书，是资本的“纸制复本”；而实际资本无论是处于实物形态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥作用。量：第一，两者的总量不一致。第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化，不反映实际资本量的变化。第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的趋势。75问题：如何理解虚拟资本与生息资本的联系与区别？

虚拟资本与生息资本存在着密切联系，从虚拟资本也能为其持有者带来资本收入这一角度看，它也属于生息资本范畴。虚拟资本与生息资本的联系具体说来主要表现在：首先，虚拟资本是由生息资本特别是银行信用的发展而产生出来的，因为“人们把虚拟资本的形式叫作资本化。”（25.528）没有生息资本和利息等经济范畴的出现和固定化，就不会有收入的资本化，所以，生息资本是虚拟资本产生和存在的前提。其次，虚拟资本数量的变化，依赖于生息资本的借款筹码－利息率的变化。这是因为决定虚拟资本价格的一个重要因素是利息率的高低，利息率的变化，会直接影响有价证券的价格，从而导致虚拟资本数量的增减。76第三，作为虚拟资本的有价证券产生之后，又成为生息资本的一种形式。但是，虚拟资本和生息资本间又存在着重要的区别：第一，作为虚拟资本的有价证券本身没有价值，但是它们有价格，它们的价格是由其有权索取的收益的大小和可靠程度、现行利息率的高低等因素决定的；生息资本作为资本商品，本身是有价值的，但却没有合理的价格表现。作为资本商品价格的不合理表现的利息，是由平均利润率的高低、生息资本的供求状况决定的，在供求大体平衡时则由习惯和法律传统决定。第二，虚拟资本是先有收入，然后是收入的资本化，因而它不是真正的资本，而是与现实资本相对立的想象中的资本；生息资本是先有货币资本，后有利息收入，是客观存在的资本。第三，虚拟资本都是以有价证券形式表现；生息资本一般是以货币形式存在，或者是以一部分商品形式存在。77重点句子阅读生息资本的形式造成这样的结果：每一个确定的和有规则的货币收入都表现为资本的利息，而不论这种收入是不是由资本生出。货币收入首先转化为利息，有了利息，然后得出产生这个货币收入的资本。同样，有了生息资本，每个价值额只要不作为收入花掉，都会表现为资本，也就是都会表现为本金，而和它能够生出的可能的或现实的利息相对立。（P526）78银行资本和银行利润银行是专门从事货币资本经营业务的经济组织，它在货币借贷关系中充当借贷双方的中介。另外，银行还经营与货币流通有关的技术性业务，如货币保管与兑换、结算与支付等。资本主义银行是商品经济发展到一定阶段的产物。随着商品经济的发展，商品流通和货币流通中的一部分技术性业务和货币借贷活动大量增加，需要专门的机构和人员从事这种中介活动，银行便是商品经济中货币流通的支付中介和货币借贷中介的结合体。79

银行的定义——专门经营货币资本，充当借贷中介的企业。

银行资本——银行资本家为经营银行业务所能支配的货币资本。80银行资本和银行职能来源：银行的自有资本和通过吸收存款的借入资本。构成：现金（黄金或银行券）和有价证券职能：A.吸收存款B.发放贷款C.中间业务业务：负债业务和资产业务

81银行利润及其来源银行利润：资本家经营银行所获得的利润叫银行利润。它是贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。来源：A.贷款利息与存款利息的差额B.中间业务手续费C.对外投资获得的股票红利和证券交易收益82例题

银行自有资本105亿元，其中5亿元用于经营银行业务费用，100亿元用于贷款；吸收存款650亿元用于贷款，存款利息为3%，贷款利息为5%。银行利润：100×5%+650×（5%-3%）-5=13亿元银行利润率=13亿元/105亿元通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润83银行利润量：职能资本家用银行的贷款作为资本从事生产或商业活动，他所获得的剩余价值和利润的一部分，以利息的形式付给银行资本家，成为银行利润。银行资本不参与平均利润形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。因此，银行利润在量上相当于平均利润。银行利润的真正来源是产业工人在生产过程中创造的剩余价值。银行资本家也参与了剩余价值的瓜分。银行利润实现：由银行店员的剩余劳动实现。84案例：银行业暴利来自哪儿？从2011年年底民生银行行长慨叹

“银行利润太高了，都不好意思公布”，中国国际经济交流中心副秘书长直言“银行业暴利超过烟草石油”，在实体经济增长乏力的大环境下，一枝独秀的银行业在给资本市场投资者带来惊喜的同时，也招致不少非议。银行利润来源于存贷利差。按银监会的统计数据，2010年，银行业金融机构实现税后利润8991亿元，同比增长34.5%；资本利润率17.5%，比年初上升1.26个百分点；资产利润率1.03%，比年初上升0.09个百分点。从结构看，净利息收入、投资收益和手续费及佣金净收入是收入构成的3个主要部分。852011年银行业利润12500亿元，同比增长39.3%，连续几年保持高速增长态势。而实体经济的发展如何？2011年，我国工业增加值同比增长10.7%，仅及银行利润增速的一半左右。（注：国内银行的净息差普遍在250-300个基点（2.5％-3％），构成了银行的主要收入来源。）86银行业的问题要根本解决，就要允许竞争，要用市场的办法来解决。让银行之间出现更多的竞争，消费者就会得好处，在存款市场上存款人得到更多好处，在贷款市场上贷款人得到更多好处，利益一边转移给老百姓，一边转移给企业，银行的利润自然就降下来了。

87隐藏在土地所有权背后的奥秘在这一篇中，马克思通过考察资本主义地租的不同形式、形成条件以及产生原因，说明了农业中的超额利润是怎样转化为资本主义地租，土地所有者是如何参与剩余价值瓜分的，从而揭示了这一领域资本主义生产关系的特点。

主要内容第六篇研究的是利润的另一个转化形式，即资本主义地租。包括十一章（第三十七至四十七章）可分为四部分。第三十七章，是本篇的导论，主要说明研究地租问题的前提，以及资本主义地租的实质。88第三十八至四十四章，主要论述级差地租问题。第四十至四十四章，分析级差地租的第二形式，并且批判了资产阶级经济学的所谓土地收益递减规律。第四十五和四十六章，主要阐述绝对地租问题。第四十七章，从历史发展的过程分析了资本主义地租的产生，并且对小土地占有制的生命力、局限性和在资本主义条件下被消灭的必然性作了精辟的论述。89第四十至四十四章，分析级差地租的第二形式，并且批判了资产阶级经济学的所谓土地收益递减规律。级差地租Ⅱ是各个资本投入同一块土地上从而具有不同生产率的结果。级差地租的实质都是由于农产品的个别生产价格低于社会生产价格之间的差额，产生超额利润而转化为级差地租的。关于级差地租量的规定性，要弄清楚地租总额、平均地租、地租率和平均地租率的问题。90这一篇的研究方法有三个特点：①从抽象到具体的方法。首先从一般的角度，分析资本主义地租的特征和本质，然后再分析资本主义地租的各种形式。②比较的方法。说明资本主义农业中超额利润和工业中的超额利润形成的不同特点，揭示资本主义地租形成的条件。③历史和逻辑统一的方法。考察了资本主义地租产生和发展的历史，使人们从理论和实际的统一上强化对所阐述问题的理解。91资本主义土地所有权与资本主义地租

资本主义土地所有权是资本主义地租产生的前提。土地所有权是指土地所有者对土地拥有排他性的支配、处置权利。资本主义土地所有权是从封建土地所有权和小农土地所有权转化而来的。它与封建土地所有权与小农土地所有权相比以下特征：（1）土地所有权只拥有纯粹的经济权利，消除了各种非经济特权，农民成为自己劳动力的所有者。92一、土地制度和土地所有权土地制度：是指人们在占有、支配和使用土地的过程中所结成的各种经济关系的总和，是一个国家或社会人地关系及其人与人关系的法定结合形式。土地所有权：是指土地所有者在法律规定的范围内，对土地享有占有、使用、处分和收益的权利

经济实现形式地租：是土地使有者为租用土地而向土地所有者支付的经济代价，是土地所有权在经济上的实现。法律实现93（2）土地所有权与土地经营权完全分离，土地所有者凭借土地向租地农业资本家索取一定量的货币地租，而农业资本家则直接经营土地，在租约期内拥有土地经营权。土地所有权已经不再有人身的依附和超经济强制，而取得了“纯粹经济的形式”，即能够取得一定货币收入的形态，这就是资本主义土地所有权的基本特征。94资本主义地租体现了农业中资本主义的生产关系。在资本主义农业中，存在“三个并存的而又相互独立的三个阶级——雇佣工人、农业资本家和土地所有者。”（25.698）农业雇佣工人是实际耕种土地的劳动者，也是剩余价值的创造者。他们创造的剩余价值，一部分被农业资本家以平均利润形式占为己有，而超过平均利润的部分，则被农业资本家以地租的形式交纳给土地所有者，作为租用土地的报酬。所以，地租既体现了土地所有者和农业资本家共同剥削农业雇佣工人的关系，同时，也体现了农业资本家和土地所有者在分割剩余价值上的关系。这是资本主义地租的本质。

95租地农场主和地主谈判，租用地主的土地。租地农场主雇佣农业工人。租地农场主组织农业工人生产。租地农场主向地主交地租96资本主义地租的本质：资本主义地租是土地所有者凭借土地所有权而获得的一部分剩余价值。地租是土地所有权的经济形式。一切形式的地租都是以土地所有权存在为前提。土地所有权正是通过人对土地的占有而表现着人和人之间的社会关系。97资本主义地租的形式资本主义地租有两种形式：级差地租与绝对地租。第三十八章，以工厂利用瀑布为例，说明了级差地租的实质及其形成的原因和自然基础。级差地租是等量资本投在等面积的土地上所产生的不同生产率的形式，是个别生产价格与社会生产价格的差额构成的超额利润转化的地租形式。其形成的条件是土地质量的好坏和土地位置的优劣。98级差地租是与土地等级相联系的地租形式。作为农业基本生产资料的土地有优劣之分，租种不同等级的土地要交纳不同等级的地租，土地优劣这种自然条件的差别，是级差地租产生的自然基础和条件。99土地的自然条件差别主要有二种：一是土地肥沃程度的差别，二是土地地理位置的差别。前一个差别，会导致不同的劳动生产率；后一个差别，则主要形成运输费用的差异。由于土地肥沃程度的差别，会使得农业资本家的等量资本投在不同等级土地上所得到的农产品不同，优等地的农产品产出会大于中等地和劣等地的产出。100级差地租的形成与土地生产条件差别相联系的地租。A超额利润B优、中等地可得C个别价格低于社会价格的差额概念：条件：土地本身的等级差别。地块、地理位置、连续投资原因：土地资本主义经营权的垄断。与所有权无关

土地有限

价格由劣等土地产品价格决定

超额利润稳定广泛来源：农业工人创造的剩余价值101我的地很肥沃，得到10万利润和180万超额利润（级差地租）我的地比较肥沃，我可以得10万元利润和120万元超额利润（级差地租）102我的地比较肥沃，我可以得10万利润和60万超额利润（级差地租）我这块地太差了，只得10万利润，不产生超额利润，所以没有级差地租。103市场上小麦每斤1.5元，D地有人耕种了市场上小麦每斤20元,C地有人耕种了104市场上小麦每斤30元，B地有人耕种了市场上小麦每斤60元A地有人耕种了105级差地租形成的原因由于土地的有限性，特别是生产条件特别好的土地的有限性，限制了农业竞争，因而形成了对特别有利的生产条件土地经营的垄断。农业资本家对土地经营权的垄断是级差地租形成的原因。

106土地等级投入资本平均利润（元）产量（千克）个别生产价格社会生产价格超额利润级差地租全部单价全部单价A100208001201524030120120B1002060012020180306060C1002050012024150303030D10020400120301203000107

农产品的价格是由劣等地的生产价格决定的，所以优、中等地都有超额利润存在，作为级差地租交纳。108级差地租的基本形式是由肥沃程度较高和地理位置较好的土地带来的超额利润而形成的级差地租级差地租Ⅰ级差地租Ⅱ是指在同一快土地上连续追加投资、提高劳动生产率所获得的超额利润而形成的级差地租109土地级别投入资本（元）平均利润（元）产量（千克）个别生产价格社会生产价格级差超额利润（元）级差地租Ⅰ（元）级差地租Ⅱ（元）全部产品（元）每百千克（元）全部产品（元）每百千克（元）A100204001203012030000B1002050012024150303030C1002060012020180306060D100208001201524030120120追加1100208001201524030120120追加2100205001202415