《大学生创新创业教育》第六讲 创业融资

就业创新创业规划自我服务社会2022第六章创业融资

企业不一定因为亏损而倒闭，但由于断流而死亡健康的现金流量——企业的血液与氧气2022/11/63导言：

创办企业需要启动资金，启动资金包括投资(固定资产)和流动资金。你应该根据自己企业的规模，即前面预测的销售量，计算出自己需要的启动资金数额。

——花钱心疼吗？不心疼？

——花多少钱？

——取决于自己吗？取决于对方？——会因钱财等现实问题而放弃吗？

——投资组建家庭时——买房、买车是否会办理豪华婚礼、住高雅别墅是不是取决于当时的资金情况没有加以预算的创业是个无底洞，在启动初期时会产生很多意想不到的费用，没有进行预测准备，会使老板手忙脚乱。如果你没钱，却打算开五家商店、雇四十名员工、买十辆车，这是不实际、不明智的。应当从小做起、实事求是、量力而行，有哪些方式能使创业初期的企业更好地生存和盈利？？？

§你可以不放弃原来的工作，用业余时间办自己的企业，直到企业运转稳定．

§创业初期，你的配偶可以继续从事原有工作，以后再加入自己的企业．

§创业初期，租赁设备比购置设备稳妥、合算．

§需要人手时，先雇非全时员工，再雇全时员工．

§先购买二手设备，以后再更新。

§逐步拓展新业务领域，而不必为摆脱财务困难而发愁。

§根据利润的增长，制订业务扩展计划。以上措施，都是为了尽量减少启动资金，降低企业运行成本。

2022/11/68开办企业需要哪些钱呢？想一想从办理营业执照起，各种支出犹如“花钱似流水”一般。你的企业到底需要多少资金才能启动？9为什么要预测启动资金（1）了解所需创业资金；（2）合理分配资金；（3）知道资金缺口，以选择不同的筹资渠道。2022/11/6为什么要预测——有惫则无患

举例：饭店防火设备：失火后再准备吗？通风设备：等客人因烟反应后再解决吗？

举例：加工企业的三相电，开业后再改吗？

——一次次借钱，一次次缺钱，容易吗？

——有计划是为了从容应对变化。2022/11/611

开办企业并使其正常运转需要准备的所有资金，（自确定企业构思至企业开始运转后的前三个月）这些资金的总和就是启动资金。

比如支付场地（土地和建筑）、办公家具、机器、设备、原材料、商品库存、开业前广告及促销费、工资、水电费、电话费等各项费用。一、启动资金的分类

2022/11/612启动资金按用途分为二大类投资（固定资产）流动资金启动资金的组成

我的创业项目——在学校附近开设冷饮店，请各位学员帮忙看看需要哪些费用支出。设备：冰箱雪柜、刨冰机、撹拌机、封口机、咖啡机、榨汁机、果汁机（共计16000元）餐具：各式精巧饮品杯、冰淇淋小盘、长短匙、吸管、撹拌棒。（1500元）品种：红枣莲子茶、珍珠奶茶、咖啡、巧克力、绿豆冰、红豆冰、香芒西米露、香芋西米露、凉粉冰、龙眼龙井茶冰、荔枝红茶冰、萍果汁、西瓜汁、橙汁、香蕉萍果汁。冰淇淋：香芒、橙汁、香芋、巧克力、草莓。（原材料3000元）广告牌、宣传单2500元5平米左右，租金4000元/年工资：1000元/月152022/11/6启动资金需求把计算启动资金需求分为两步：第一步：先把需要购买的东西分成类，并把每一类具体列表；第二步：再去测算每一类中每个具体物品的价格、每项具体花费。注意：预测投资金额时，不要有遗漏类别项目费用(元)购置器具、工具、家具搭建工棚？桌椅？消防器材？办公家具？工具及配件？晾晒架？三个工作台？交通工具三轮车？电子设备计算机？开办费市场调查费、咨询费？培训费、技术资料费？流动资金各种经营费用？投资总额？2022/11/617什么是投资预测？

预算企业投资所需的资金额度叫投资预测。

开办企业投资是必须的，分类逐项测算并优选方案、压缩费用是投资预测的方法和基本原则。

★投资在启动资金中往往占有相当大的比例，刚起步时，能以租代购（建），是减少投资支出，降低经营风险的办法之一。二、投资预测

投资主要分为以下几大类1、固定资产2、无形资产3、开办费4、其他投入2022/11/6181、固定资产是指你为企业购买的价值较高、使用寿命较长的东西。如厂房、机器设备等。

规定使用期5年以上，价值在800元以上。（1）企业用地和建筑办企业都需要有适用的场地和建筑。也许是用来开工厂的整个建筑，也许只是一个小小的工作间，也许只需租一个店面。当你清楚了需要什么样的场地和建筑时，要做出下列的选择：建造新的建筑、买现成的建筑、

租用他人的建筑、在家开业。2022/11/619

内容项目适用与调整费用预算工期问题建房有特殊要求时需大量资金长买房需部分改造较大量资金较长租房适当装修一定资金一般不稳定用现住房稍微调整很少资金短生活工作互有干扰企业用地及建筑2022/11/620店铺仓库建筑征用土地办公建筑厂房建筑固定资产：是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的非货币性资产。企业用地和建筑2022/11/621（2）设备设备是指你的企业需要的所有机器、工具、工作设施、车辆、办公家俱等。对于制造商和一些服务行业，最大的投资往往是设备。因此了解清楚需要什么设备，以及选择正确的设备类型就显得非常重要。即使只需少量设备的企业，也要慎重考虑你确实需要哪些设备，并把它写入创业计划。2022/11/622内容项目投资原则费用金额机器正确选择机型或购二手机器或租赁适用基础上尽量的降低工具经济适用适用基础上尽量的降低工作设施经济适用适用基础上尽量的降低车辆经济适用适用基础上尽量的降低办公家俱经济适用适用基础上尽量的降低设备2022/11/623办公家具工具机器车辆机械设备也是固定资产设备2022/11/624无形资产投资无形资产无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的，可辨认的非货币性资产。特许经营大型软件专利商誉商标权土地使用权2022/11/625除购建固定资产以外，筹建期间所发生的各项费用注册登记培训费？印刷费差旅费其他借款筹建期间开办费2022/11/626装修费转让费其他投入类别项

目费用(元)购置器具、工具、家具搭建工棚？桌椅？消防器材？办公家具？工具及配件？晾晒架？三个工作台？交通工具三轮车？电子设备计算机？开办费市场调查费、咨询费？培训费、技术资料费？

合计？2022/11/6281、什么是流动资金预测？流动资金预测就是预算流动资金的需要量。更准确的预测需编制现金流量计划。2、开办企业流动资金的支出是必须的企业开张后需要运转一段时间后才会有销售收入。如制造商开业后必须购进原材料才能进行生产；批发商和零售商必须购进商品；服务企业必须购进各种物料用品；所有企业都要支付各项日常费用开支。这些都需要流动资金来支付。三、流动资金预测

2022/11/629流动资金：

是指企业日常运转所需要支出的资金。如用于购买材料、商品存货、人员工资及各种费用等（即通常所说的料、工、费）。2022/11/630流动资金其它费用保险租金人工工资促销费用商品的存货原材料特点：保证企业日常运转所需要支出的资金，也称运营资金。2022/11/6预测启动资金31流动资金预测

至少要准备企业开办头三个月所需的流动资金流动资金包括：原材料和商品库存促销工资租金保险其它费用（不可预见费）项目原则金额（元）（头3个月）原材料和成品储存1、原材料：A、制造商预测销售前的生产储料资金：B、预测顾客付款前的服务用料资金。2、商品的存货：零售商和批发商营业前库存商品的所需资金。

工资起步阶段也要给老板、员工开支计算方法：月工资总额×没收支平衡的月数（3个月）

租金企业一开张就要支付租金：计算方法：月租金额×没收支平衡的月数（3个月）

促销4P计划的促销成本

经营性费用各项日常开支：水、电、气、维修、银行收费、燃料、通讯、运输、办公、福利等

保险（全年）保险有两种：社会保险和商业保险。准备上的保险算在启动资金数额内。

其他费用不可预见费

合计

2022/11/6预测启动资金33流动资金要注意的问题1、要意识到“流动资金周转不灵，会导致破产”。2、必须核准你的流动资金持续投入期，即在你没取得销售收入以前须投入多长时间的流动资金。3、必须将流动资金需求量降至最低。依据“必须、必要、合理、最低”的原则，该支出的必须支出，不该支出的就不要支出。4、必须保持一定量的流动资金“储备”以备不时之需。单击此处编辑母版标题样式项目金额（元）（头3个月）原材料和成品储存

工资（几人

元/月）

租金（元/月）

促销（元/月）

经营性费用(元/月)

保险（全年）

其他费用

合计

单击此处编辑母版文本样式第二级二、认识融资2.融资方式1.融资概念3.融资成本4.融资动机与偏好案例：走秀网第三轮融资失败前景堪忧14年6月，高端时尚电商走秀网因发展速度没有令投资人满意，第三轮融资失败，可能面临战略收缩。走秀网成立于2008年，2011年获得2000万美金投资；8月再获1亿美金投资。但一切准备就绪的走秀网却没有迎来快速发展，反而被不断后来者紧逼：先是唯品会顺利上市，后是京东商城和当当网等大平台抢入高端品牌市场。高层定位摇摆不定，既不想舍弃为高端人士提供大品牌服务的初衷，又想转型为大众时尚网站。而现实是，中国网购奢侈品市场热潮还未到来，投资者不想过于乐观的预估市场增量。在11年引进了多位副总裁级别的亚马逊高管，但亚马逊的经验未必适合走秀网，甚至令走秀网的订单量一度下降了一半，造成了上亿的库存。过于依靠团购渠道，毛利非常低，现在唯品会能做到30个点的毛利，但走秀却只有20个点的毛利，造血能力太差。销售额甚至只是唯品会的十分之一。前两轮融资数量太大，在电商环境遇冷的状况下，令后面投资者不敢接盘。融资主要是指资金的融入，也就是资金来源，具体是指通过一定的渠道、采用一定的方法、以一定的经济利益付出为代价，从资金持有者手中筹集资金，满足资金使用者在经济活动中对资金需要的一种经济行为。2.1融资概念从融资主体角度，创业融资的方式可以作三个层次的划分：第一层次为外源融资和内源融资；第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资；第三层次则是对直接融资和间接融资再作进一步的细分。内源融资，是指企业依靠其内部积累进行的融资，包括：资本金（除股本）、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。外源融资，则是指企业从外部融入资金用于投资。直接融资，是指企业作为资金需求者向资金供给者直接融通资金的方式，一般是指发行股票和债券等；间接融资方式，则是企业通过金融中介机构间接向资金供给者融通资金的方式，一般是指银行或非银行金融机构的贷款等。2.2融资方式2.3融资成本融资成本包括融资的显性成本和隐含成本。显性成本就是创业企业的加权平均资本（包括资金筹措和资金占用费）。隐含成本包括创业者融资时所出让的所有权份额、融资不成功所错失商机的机会成本和创业企业融资契约安排下的代理成本。首先，创业风险大——投资者要求的所有权份额高其次，缺少抵押和担保——资金筹措费用较高最后，创业者拥有创意，投资者有资金——融资的代理成本较高2.4融资动机与偏好创业企业融资有不同的动机，根本原因是为了企业的发展。内在动机有：提高核心能力，扩大市场规模和份额，提高企业盈利能力。融资资源有各种偏好和方式，包括他们将提供多少资金、在创业企业生命周期的哪个阶段投资、资本的成本或他们寻求的预期年回收率。创业者融资偏好，应与投资者偏好、融资成本、融资风险以及创业企业的投资性等匹配。思考：创业企业的融资会有哪些困难？创业企业缺少甚至没有资产，无法进行抵押创业企业没有可参考的经营情况可口可乐公司即使在一夜之间倒闭，也能让公司在一夜之间再建立起来创业企业的融资规模相对较小从贷款规模比较，对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右…………四、融资的那些名词PPEEVC私募上市公司IPOPE与VC区别PE（PrivateEquity）私募股权投资VC（VentureCapital）风险投资组织结构有限合伙型公司制型投资阶段拟上市公司新创或成长期企业投资规模较大较小投资理念协助上市后套现退出高风险高收益投资性质战略性投资或产业整合财务性投资投资方式可以控股参股两者的相互转换已司空见惯，如著名的PE机构凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。公募指针对不特定的广大人群募集资金的行为，比如银行卖的基金。私募要针对特定的人群来募集，并且不能公开广告。2014年8月，中国证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，主要明确了全口径备案、确立合格投资者、募资规则、规范投资行为等运作规则，对不同类别私募基金进行差异化管理等5项制度安排，体现了功能监管、适度监管的原则及负面清单式的探索。私募

是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。上市公司IPO是InitialPublicOfferings(首次公开发行股票)的缩写。即企业通过一家股票包销商(underwriter)以特定价格在一级市场(primarymarket)承销其一定数量的股票，此后，该股票可以在二级市场或店头市场(aftermarket)买卖。IPO是风投退出渠道之一，也是风投最喜欢的一种退出方式，获利最丰厚的一种退出方式。举例：一家公司规模小，成长性高，竞争激烈，也有倒闭的风险。但是被一家风险投资商看中，决定入股。公司后续发展很好，且IPO上市，当初风险投资商投资的10万元一夜之间变成了1000万。这时投资商考虑兑现。所以说，IPO给了风投们一个退出机制。当然风投也有失败的可能。IPO融资渠道是指企业筹措资金的方向和通道，体现了资金的来源和流量。了解企业的融资类型和融资方式，对企业的生存和发展是极其关键的。创业企业融资，首先考虑的应该是内源融资，即创业企业应该先尽可能地实现自有资金的积累。五、创业融资渠道个人创业融资渠道企业融资渠道5.1个人创业融资渠道自有资金的来源除了自我积累、向亲朋好友借款（民间借贷）等方式外，银行借贷亦是重要的资金来源渠道。银行借贷主要有以下几种方式：1.个人保证贷款2.个人抵押贷款3.个人质押贷款4.个人创业贷款5.民间借贷6.典当融资5.2企业融资渠道当创业企业需要从外部获得资金时，考虑较多的融资方式是银行借贷。

1.保证贷款2.抵押贷款3.质押贷款4.金融租赁5.引入创业资本案例：凭证式众筹美微创投12年10月，淘宝出现一家店铺，名为“美微会