老板财务管控课程辅助幻灯片V10

—老板财务管控系统化平衡赚钱与安全日期：2012-04课程开发：《财务系统》课程开发团队版本Edition:Ver1.0编辑Editor：刘国东、朱宝珠、张金宝、吕军

刘国东老师企业财务系统班主讲老师长松财务咨询团队首席专家中国财务技术研究中心创始人中国注册会计师、中国注册税务师、中国注册资产评估师致力于中国企业财务管理实践帮助企业系统化平衡赚钱与安全

老师简介财务系统班团队长松财务系统首席专家、中国财务技术研究中心创始人；中国注册会计师、中国注册税务师、中国注册资产评估师；

财务管理实战专家，资深财务管理顾问。清华大学深圳研究院特聘教授、国际商业机器中国有限公司内部讲师中央财经大学财务总监班特聘讲师，北京市财政局集中财务班特聘讲师，国务院国资委央企财务信息化项目组专家研究员。世界500强跨国企业财务技术实践专家，中国财务技术网合伙人、中国注册会计师。曾任职普华永道会计师事务所、斯伦贝谢、IBM财务技术实践专家，清华大学财务总监班特聘讲师、中国财务技术网合伙人;上海交通大学海外学院特聘讲师。刘国东朱宝珠翁嘉吕军左宾张金宝IBM财务管理专家；中央财经大学管理会计研究院特聘专家；

老板财务管控与企业管理的关系企业管理财务管理系统老板财务管控

企业成长阶段与影响因素

企业目标化、数字化管理举例

企业目标化、数字化管理举例远景和策略

财务目标评价指标为了使财务资本报酬率活动成功，收入增加率我们应该如现金流何向股东展示学习和成长目标评价指标我们将如何保员工满意度持我们的改革员工稳定性和成长的能力员工缺勤率员工盈利性

客户目标评价指标为了实现我市场份额们的远景，客户满意度我们应该如老客户维持何展示给顾新客户开发客顾客排序内部经营过程目标评价指标为了我们的股新产品开发东和客户满意，交货期我们应该怎样投标成功内部经营次品率时间企业目标化、数字化管理举例类别指标比重财务（60%）相对于竞争者的利润率18.00%相对于竞争者的资本报酬率18.00%相对于计划的成本下降18.00%新市场的增长率3.00%已有市场的增长率3.00%客户(10%）市场占有率2.50%客户满意度调查2.50%经销商满意度调查2.50%经销商获利率2.50%内部营运（10%）社区和环境指数10.00%学习与成长（20%）员工士气调查10.00%战略技术评级7.00%战略性信息可用度3.00%资产负债表解读

伟大的会计恒等式AssetsLiabilitiesOwner'sEquity(orStockholders'Equity)StockCertificate资产=负债+权益资产负债表解读

公司估值-影响公司价值的主要因素商业模式管理队伍及管理成熟度股东背景和战略联盟盈利模式及盈利规模市场先驱/领先者品牌投融资管控工具-财务战略矩阵与公司价值管理创造价值资金短缺毁灭价值富余现金·作新的投资（扩张）·获得相关产业链业务·分配剩余资金·增加股利支付·回购股份(小金豆）·分配剩余资金·提高资产使用效率·增加营业利润率·扩大市场份额，降低可控成本·检讨资本结构，降低资金成本（瘦狗）·减少股利·筹集资金·降低销售增长率到可支持水平·淘汰低边际利润率产品·淘汰低资本周转率产品（明星）·尝试彻底的财务重组·业务流程再造·追求新的盈利模式·出售转让·资本运营（问题）G-SGREVAG：销售增长率SGR：内生可持续增长率EVA：经济增加值=ROIC-WACCROIC：投资资本收益率WACC：加权平均资本成本率SGR指假设运营效率，权益乘数不变、不进行权益融资公司可实现的可持续增长率。=留存比率*权益收益率

IPO股权融资-上市的意义优化财务结构创造收购货币在客户中树立形象在供应商中树立信誉为什么上市市场效应财务理由财富效应管理提升提升公司治理员工激励创业股东财富增值“世界500强，大部分是上市公司，不是靠自身积累成为500强的。”

IPO股权融资-A股市场体系企业规模与募集资金规模都较大企业规模较小，仍为主板的一部分盈利模式创新、成长性好、科技含量高等类型的中小型企业未来创业板、主板上市企业孵化器主板中小板创业板场外市场我国目前企业上市的几大板块：

总体而言，目前我国已形成了多层次的资本市场体系。对企业来说，需根据自身情况、发展规模、募集资金大小选择不同的上市板块。三板、新三板（只挂牌、不融资）上交所、深交所深交所深交所创业板与中小板区别创业板做为新兴资本市场，其上市公司与中小板比相对成立时间短，规模也较小。而中小板企业本身门槛更接近主板，只是上市规模较小。中小板与主板区别中小板是主板的一部分，推出时作为创业板的过渡，上市条件与主板相同，但股本数量要求降低，即新发行的股本规模一般不超过1亿股。

IPO股权融资-上市具体条件比较条件主板创业板主体资格依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，经国务院批准的除外依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司经营年限持续经营时间应当在3年以上持续经营时间应当在3年以上主营业务最近3年内主营业务没有发生重大变化最近2年内主营业务没有发生重大变化董事及高管最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更募集资金用途应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务应当具有明确的用途，且只能用于主营业务同业竞争与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易

IPO股权融资-上市具体条件比较条件主板创业板财务要求（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损；（2）最近一期不存在未弥补亏损；资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于两千万元股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元，发行后不少于5000万元发行后股本总额不少于3,000万元

IPO股权融资-上市基本法律程序聘请保荐机构、会计师、律师等报当地证监局辅导备案确定审计基准日，启动公司的发行、上市审计工作召开股东大会，通过发行方案取得受理函，获得核准向证监会上报申请文件公开发行计划筹备，形成初步思路与保荐机构协商确定募集资金投资项目和发行方案与环保、税务、劳动保护等有权部门进行沟通获得上述部门的批准或证明文件召开董事会，审议发行方案形成整套申请文件获得募投项目的批文取得辅导验收报告保荐机构进行辅导，完成发行、上市的前期准备工作在中介机构协助下确定改制方案，设立股份公司

IPO股权融资-上市步骤及主要工作123456中介机构入场尽职调查召开董事会完成改制与政府、监管部门前期沟通制定发行方案确定时间表尽职调查三年加一期审计申报材料制作合成申请文件上报证监会

证监会发行监管部初审

—法律审核

—财务审核根据反馈意见，修改材料发行部初审会发审委核准

—合法合规审核

—实质性判断

预路演，与分析员、潜在投资者进行初步沟通接受市场反馈合理评估股票市场需求，确定询价区间进行一对一推介和公开路演网上路演科学分析市场需求信息

累计帐簿合理评估市场需求，确定发行价格定价发行

—战略投资人

—询价对象

—网上和网下的发行公告结果股票分配原则

刊登上市公告书市场维护上市阶段询价发行阶段路演推介阶段发行审核阶段申报材料制作阶段计划筹备阶段

IPO股权融资-发审委审核程序及审核主要内容申报材料综合处收材料并分送预审员预审员审核并向企业提问形成反馈意见回复反馈意见通过初审会上发审会材料退回准备发行是否否是

材料受理-申请文件由保荐机构内核并出具推荐函后报中国证监会。-中国证监会在5个工作日内作出是否受理的决定。材料初审-中国证监会创业板发行监管部对发行人申请文件进行法律和财务方面的初审，并在30日内将初审意见函告保荐机构和发行人。-保荐机构自收到初审意见之日起10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。发审委审核-中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后2-4月内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核表决。核准发行-依据发审委的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。

IPO股权融资-发审委审核程序及审核主要内容国资转让募投项目税收问题独立性环境保护产权证书过会企业待审企业核心竞争力

IPO股权融资-股票发行价格主要考虑因素支持公司股价后市表现定价相比可比公司和上市后预期二级市场的交易估值有合理的折扣水平，支持股价上市后的表现投资者对价格的反馈确定发行价格应尽量在投资者可接受的范围内实现发行最优定价尽量确保高质量、核心的机构投资者能够最大程度的参与发行，以优化公司的股东结构，减少后市股价的波动性优化公司的股东结构

IPO股权融资-主要中介机构及职责保荐机构（主承销商）会计师律师充当公司股票发行上市的总协调人辅导工作和上市保荐工作估值、制定并实施股本设计和发行方案协调其他中介机构、协调各方的业务关系、工作步骤及工作结果起草、汇总、报送全套申请文件；负责证监会审核反馈和沟通组织承销团和股票销售上市之后的持续督导按国内会计准则，对公司前三年及最近一期经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利预测。复核发起设立时的资产评估和验资报告；协助公司进行有关帐目调整，使公司的财务处理符合规定；协助公司完善股份公司的财务会计制度、财务管理制度；对公司的内部控制制度进行检查，出具内控鉴证制度报告协助公司修改、制定公司章程、协议及重要合同；对股票发行及上市的各项文件进行法律要点审查；起草法律意见书、律师工作报告；为股票发行上市提供法律咨询服务对相关事项出具专业意见和判断

利润表解读

成本结构分析-成本树总成本费用产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用

成本结构分析-成本树产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用（值得挖掘）委外加工其他直接费用测试生产办公费能耗差旅餐费培训租赁保险电话邮寄费…主要材料辅助材料包装材料

本量利分析模型盈亏平衡点是指在某一销售水平上，企业既无利润，也不亏损

产品边际贡献模型收入成本金额销售量收入线变动成本线边际贡献

现金流量表经营销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金投资收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金筹资吸收投资所收到的现金借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付的职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金偿还债务所支付的现金分配股利、利润和偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流量现金流管理案例【案例】交通部下属某公司，主要业务为销售交通流量统计设备，并负责为客户安装调试。主要设备为国外进口设备，公司员工人数15人，年销售额500-600万，员工待遇情况一般。2008年3月，在一次会议上，主管领导注意到了该公司，领导说：“我们具有得天独厚的条件，为什么公司才有这点收入？”过了一时间公司更换了总经理，新上任的李总工作非常敬业，人脉资源也很丰富，每周工作7天，不是在施工现场，就是出差跑订单。2008年8月，公司收入就达到了1500万元。而后……运营财务模式设计模型销售利润率资产周转率资金利润率财务杠杆权益利润率××利润销售额×销售额总资产总资产权益×产品组合、公司运作效率和资金运营质量决定公司效益，这是企业财务的核心，企业财务管理的主要工作都可以在这张表得到体现ROE销售利润率资产周转率财务杠杆=

税务稽查基本方法财务资料检查最直接、最常用手段税务稽查基本方法[案例]“预提费用”会计科目的检查某公司2008年预提修理费、预提运输服务费、预提合同款等多项预提款年终未使用，也未进行纳税调整。处理意见：应全额调增应纳税所得额。问题及建议：对于预提性质费用,如果不能同时符合权责发生制和确定性原则,不能税前扣除。与此类似，还发现有的企业提取而未发放的工资在税前扣除，这也是税收规定不允许的。税务稽查基本方法实地核查虚开增值税发票最有效的手段针对中小型企业，盘库是最有效的手段。税务稽查基本方法[案例]河北葆祥集团公司骗税案该案是自建国以来至案发最大骗税案件，共计骗税1.9亿；公司法人张葆祥被判无期。该公司主要系利用虚开的增值税专用发票骗取“出口退税”。发票主要来自广东潮汕地区，虚开企业基本上都无生产能力，几台缝纫机，就能开具加工费几个亿。“生产能力测算”存在严重问题。[案例]某啤酒有限公司隐匿收入偷税案2005年6月10日，某省国家税务局稽查局（以下简称稽查局）接到国家税务总局稽查局转来举报信息，反映P市某啤酒有限公司（以下简称啤酒公司）2001年至2004年共购进麦芽2.6万吨，以每吨麦芽可生产8吨啤酒计算与其实际经营情况极不相符，存在虚假作账、隐瞒销售收入的重大偷税嫌疑。税务稽查基本方法稽查人员对公司仓储部、销售部进行了突击实地核查，查获了“送酒单”、“赠酒单”两种原始单证，成为突破案件的重要证据。

最终查明，2001年1月至2002年6月间，啤酒公司销售啤酒19558吨，采取账外经营，资金体外循环，在账簿上少列收入3316万元，少缴增值税564万元、消费税431万元。[案例]某服饰代理有限公司隐匿收入偷税案：2005年6月，某市稽查局接群众来信，举报某服饰有限公司涉嫌利用个人银行账户大量收取货款，隐匿收入，偷逃税款。稽查人员在现场核查中，从该公司出纳吴某的办公电脑中成功查获了15个银行卡号和130多家加盟商的资料。最终，税警联手查明公司在2003年-2005年5月期间隐瞒应税销售收入1.7亿元，并提供了账外账存放地及仓库地址。税务稽查基本方法资金流检查资金流检查是税务稽查的重要手段你能做假账,你能做假对帐单吗?假如没有现金交易“两套帐”几乎不可能税务稽查基本方法[案例]食品有限公司隐匿收入偷税案案件来源及纳税人基本情况：2007年1月，某省国税局稽查局接总局转来举报信，举报某食品公司（T公司）涉嫌巨额偷税，公司成立于2000年5月，法定代表人兼总经理邓某，财务负责人及办税员冉某，属于有限责任公司，为增值税一般纳税人，有职工近500人。公司注册成立时由邓某及家属唐某投资50万元租用厂房从事生产。2003年扩大生产经营规模，投资90万元购买30亩土地新建厂房，随后注册资本增加到200万元，2004年搬迁到新厂址。T公司主要生产经营品牌调料、火锅底料，近两年开发出多种规格型号的调味品、小食品、肉食品、蔬菜制品、非酒精饮料等产品。公司下设行政、生产、财务、配送、销售、研发等部门。销售部下设四个办事处，分片区负责国内三十多个销售点的经销业务。税务稽查基本方法检查预案:检查组调阅了T公司有关税收申报资料，排查出有价值的案件线索。一是T公司税负偏低。调味品企业成长性强、市场广阔，且T公司创立了自己的品牌，品牌效益突出，产品覆盖面广。公司成立3年多时间里，资产规模扩大到1500多万。近5年T公司综合税负率却在2%左右，各年末均无留抵进项税额。二是纳税申报存在疑点。T公司增值税纳税申报表及其附表均申报的是开具发票（包括增值税专用发票和普通发票）的销售收入，没有申报未开销售发票的销售收入，这与一般情况不符。因为T公司产品销售对象主要是超市或私营企业、个体批发商等，相当一部分经销对象不需要发票，应该有未开发票的销售收入存在。

税务稽查基本方法具体检查方法：1.突击检查，调查陷入困境:2007年1月22日，检查组按计划对T公司实施突击检查。其中对包装物与产成品的统计分析发现：一是包装袋购进量大、规格复杂，无法准确统计。T公司2005年就有38种规格的常用小型包装，购进包装的计量单位有件、箱、斤、袋、个等，个别购进发票没有数量、只有金额，会计账簿只核算大类，没有分品种、分规格核算，记账不明晰；二是包装用量与成品计量单位对应关系复杂，难以从包装用量推算产品出厂情况。T公司成品出入库与销售结转均以“件”为单位，不同系列产品每一大件内又有不同规格、不同数量的小包装。如火锅底料产品有168g、200g、330g、400g等系列型号，从包装数量上无法精确统计和定量分析，因此要从账务核算上直接发现问题有一定的难度。税务稽查基本方法2.扩大调查，发现重要线索为了打开僵局，检查人员决定到超市、集贸市场收集T公司不同品名、不同规格和型号的调味产品，与账簿记录的产品包装品名、型号、规格等进行比对分析。终于，检查人员在一个小包装袋上发现该公司除在税务机关登记的生产地址、电话外，另有一个销售部电话。检查组分析认为，这个销售部很可能是企业的核心总部或其账外经营的销售核算地。于是检查人员从发现的销售部电话号码入手，到电信部门查询电话使用人登记信息，发现该电话号码是以个人名字登记的电话。当稽查人员突然现身T公司销售部并出示检查手续和证件依法展开调查时，现场气氛骤然紧张。公司员工神情慌张，有的急忙收拾资料、关闭电脑，对问话支支吾吾。检查人员从现场一部电脑中发现T公司一批商品出入库统计和各片区市场营销布局、销售业绩考核等重要数据，当即对相关数据进行打印并交当事人签字盖章，固定电脑数据资料，并对各办公室的涉税资料进行仔细收集和归类。税务稽查基本方法3.内查外调，取得关键证据为取得案件的突破，检查组人员分为两组，一组继续从销售部收集的经营资料入手，重点查找整理违法线索。另外一组从购货方入手收集其隐匿收入的证据。检查人员在该公司客户群中选出一批购货商，从购货方逆向调查该公司的商品流、资金流，收集销售发票、购销合同、银行凭证等涉税资料。经过努力，在上述购货商提供的货款支付凭证中，发现几张银行转账支付凭证回单，收款方开户银行是某农行分理处，收款单位是T公司，但这个账户账号不是T公司登记注册的结算银行账户账号，说明T公司还另有一条资金流渠道。检查人员当即开具“税务机关检查银行存款许可证明”，从银行查明这就是T公司的账户，该账户从2004年开设以来，发生大量资金往来，从该账户的银行原始原始凭证中可看出，许多销售货款被汇入该账户。T公司偷税违法事实浮出水面。税务稽查基本方法[案例]某电子商务企业隐瞒销售收入偷税案

广泛搜集下游用户信息后，在稽查人员不懈努力下，终于根据企业对外发放的宣传资料，发现了重要线索。企业的宣传资料称：“凡有意购买产品者，均可以将货款汇入巫某的两个借记卡上”。后经过调查发现，巫某是该公司财务人员。再从两个借记卡上追溯一笔资金转在了一个银行账户，再追溯检查发现了银行账户累计资金流入2.06亿元。资金流检查是检查虚开发票的重要手段，通过“物流”“票流”“资金流”比对。税务稽查基本方法突击调帐“两套账”的杀手锏目前被追究刑事责任的纳税人，普遍是由于两套账被突破，而导致偷税数额巨大，从而被追究刑事责任的税务稽查基本方法[案例]某配件公司设置账外账偷税案2007年6月，某市国税局稽查局接举报，反映该市某配件公司设置两套帐偷税，并提供了公司销售客户的名称及金额等相关信息。检查预案：检查人员认为，如果该公司存在账外经营，即使手段再高明，其账簿凭证上也会留有蛛丝马迹。另外，检查人员通过分析，认为该公司有近百家客户遍布各个地区，从生产销售到财务核算应该有一套规范的管理机制，其财务核算很可能使用财务软件。根据以往的经验，企业若设置账外账，其真实的财务数据往往隐匿在电脑中。于是，检查人员制定了以日常检查名义进户，以账簿凭证审核为突破口，以核实电子数据为工作重点的检查方案。税务稽查基本方法细心的检查人员发现，记账凭证后除了有出库单外，还有一张电脑打印的“客户销售单”，上面有微机号，因此分析该企业除了手工账簿外，还有电子账簿作为内账。在稽查人员要求查看电脑的时候，突然停电，稽查人员凭经验判断，企业在利用备用电源删除数据，因此迅速拔掉网线，控制住电脑，在根据《征管法实施细则》86条办好手续后，将存储电子账的电脑主机封存调回。案件结果：该