案例十五南方航空案例-租赁会计-第一小组

案例十五：租赁会计--南方航空公司20XX1011（集团）XX1997XX20XXXX9425620502080由于各种主观和客观原因,至今尚未形成真正意义上的中国现代飞机租赁市1980747SP一、固定资产在南航的地位和重要性民用航空业资金密集、技术密集的特性,使其规模经济效应非常明显。我国航空公司的规模普遍较小,与发达国家航空公司规模相差悬殊。通过开展飞机租赁业务,可以充分利用租赁杠杆手段,用别人的钱办自己的事,用明天的钱办今天的事,以适应拓展和开通地区、国际航线的需要,以与扩大支线航空运营机队规模、解决航空运力问题的需要,使其在短期内迅速提高航空公司的市场占有率,实现跨越式发展。二、飞机租赁的方式飞机租赁的内涵飞机经营租赁是承租人从租赁公司租入所需要的飞机,租期较短.承租人在租期内按期支付租金,并获得租期内飞机的使用权,但一般不购买飞机经营租赁飞机的特点分析一般情况下,经营租赁飞机的成本要高于自购飞机的成本,而融资租赁飞机成本则低于购买飞机的成本.然而,经营租赁虽然成本较高,但也有自身的优点.它在许多方面的优势是航空公司需要且不可替代的。（1）业务运营灵活。由于经营租赁飞机在退租方面承租人拥有决定权,航空公司可以根据市场拓展增加航线时,灵活选择经营租赁飞机的方式来满足特定时期增加运力的需求.在经济预测存在紧缩的条件下,可以随时决定退租部分航线运营飞机,来减少飞机运营的各种成本;而自购飞机和融资租赁飞机则不具备这样的灵活性。(2）对民营或新成立的航空公司来说具有不可替代的优势。一些民营或新成立的航空公司因为在资金实力方面欠缺,在市场运营方面也没有大航空公司多年的运营操作经验,由于采用经营租赁飞机在飞机增加运力和退租方面都具有主动权,所以多选择经营租赁飞机为主要飞机引进手段.如采用购买和融资租赁,在不能完成实际运营盈利指标时,则很可能需要以卖出或退租飞机的方式来减轻财务压力,但这样的做法成本会非常高,是得不偿失的.另一方面,由于经营租赁的租金有固定模式,所以在成本预算方面对民营或新航空公司而言比较容易把握.当然,这一点相对于大航空公司而言也是一样的。(3）可灵活选择租赁时间。因为经营租赁的自身特点,航空公司可根据实际财务情况和运输市场情况,制定较切合实际的租赁时间,来满足其对租赁时限和控制成本方面的要求。影响其资产负债表,也不会增加航空公司的负债量,这对航空公司来说可也是一个有效的控制手段。有飞机技术上过时的风险;而残值风险多出现于购买或融资租赁飞机时,因为最终飞机的残值不像之前预测的那样,在残值价值上与预测价值产生变动,或是因为飞机在使用年限或租赁年限到期时,飞机的残余价值不能融资租赁飞机的特点分析航空公司在享受以上优势时,自然要付出成本代价。另外,在目前的外部经济环境条件下,不管是国际还是国内,资金的流动性都很充足,各主.要货币的利率水平都处在历史的相对低点。相反,飞机经营租赁的市场,由于需求旺盛,其价格近两年来急剧增长,而购买飞机的价格则相对稳定。经营租赁飞机的引进成本呈增加趋势。融资租赁特有的优势在其他一些方面为满足航空公司的需要提供了选择。首先,融资租赁飞机模式拓展了飞机融资渠道。融资租赁飞机简单地说是航空公司通过向飞机租赁投资人进行贷款融资获取飞机的方式。其好处在于帮助航空公司在不给财务支出带来巨大波动影响的同时,满足需要增加的市场运力需求,借用别人的资金提高自身的运输竞争力。机出口国家,当地政策往往对飞机租赁投资人具有一定的政策性支持,例达到竞争的目的,这必然会使出租人在租金方面转移部分优惠与航空公司,使得承租人的融资成本有所下降.再次,这是机型选择上的必然需求。对于一些大型飞机或用于长线飞行的机型,由于涉与金额巨大,也是不适合选择经营租赁方式进行引进的。当然,融资租赁飞机方式也存在使航空公司承受巨大负债压力,负债比例快速上升,技术、残值与灵活性差等劣势。三、租赁在航空业中占据很重要的位置赁的飞机,除转租外,还可以退租或在短期租赁期末更换更适用的机型,取得,对于可灵活调整的运力,应更多通过经营性租赁来实现,以便于调整。100另外,租赁还可以确保航空公司资金周转的顺畅,避免在飞机购买时少量租金,避免资金非线性波动,大大改善航空公司租期内的现金流,从而改善航空公的财务状况。其次,租赁可以降低航空公司的经营成本。我国民航飞机租赁多数利用国外出租人提供的租赁,因此可以间接地享受到国外在投资、利息、折扣等方面的减税优惠；同时根据我国《企业会计准则》,融资租赁中租入的固定. .资产按自有固定资产对待,对其计提折旧,此外应付租金作为长期负债折现入账,还可计算利息,这两项内容都有节税的功能。另外,我国为鼓励飞机租赁,在税收方面还规定了特殊的优惠政策,如对租赁飞机关税和增值税的减征、对出租人的租金收入经审批后免征预扣税、以与对经营性租赁的飞机也可计提折旧等；这些都将直接降低经营费用。最后,国内飞机租赁业务可以规避航空公司的汇率风险和降低利率风现金流较大,完全以外币支付租金,使航空公司在汇率的涨跌中承受极高风险;若贷款币种是外币,则可以和金融机构合作利用金融工具(如外汇套期保值),外债转内债,用人民币结算避免汇率风险。另外,国内人民币利率相对容易把握,国内飞机租赁业务可以降低利率风险。航空公司面临的升,将给国内航空公司租金支付带来很大的负面影响航空公司通过开展国内飞机租赁业务,可以有效地避免航空公司自身难以预测的国际性利率波动风险。四、不同租赁方式的会计处理与对企业财务的不同影响的比较租赁融资方式的制约性租赁的某些优势并不具有普遍适用性，例如,飞机租赁是一种灵活方便的交易方式,承租人通过租赁获得飞机,有可能避免因飞机陈旧速度过快而引起的损失,但这种优势一般只在经营租赁和不完全回收的融资租赁中可以体现,并且租约是可撤消的"如果采用完全回收的方式融资租赁飞机,并且租约是不可撤消的,那么承租人即使发现飞机陈旧速度过快也无济于事了。租赁的某些优势并不是它特有的"由于租赁具有融资作用,航空公司常将它视款式销售)，实际上和租赁是等同的。因此,在存在多种融资方式的情况下,航空公司采用哪种融资方式要具体分析"租赁飞机的效益只有通过评价才能费和担保费等"因此,飞机租赁的净效益是大于还是小于其他方案所可能取得的净效益,将有赖于各方案的评价。购买与租赁融资的临界点分析809020公司应对国内美元贷款利率和国外融资利率进行对比分析,找出临界点,在.10199020XX,20XX0.5信用度后,完全可以选择贷款引进飞机的方式(02556.12%)。经营租赁对财务报表的影响（1）出租方.险而应得的报酬。（2）经营租赁时为了满足经营的临时需要而进行的，不涉与资产所有权的入资产不需要作为本企业的资产计价入账，承租方的租赁费用属于期间费的财务状况无影响。经营租赁对关键财务比率的影响流动比率售后回租所形成的经营租赁，就是承租人将自己的固定资产转让给出租人，然后再租回使用，这是资产的所有权属于出租人，但承租人对资产的使用权没有改变，只是固定资产变成了现金，现金流的大大改善，有利于企业扩大再生产。净资产收益率净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，表现在公式上是，净资产收益率净利润/平均净资产在所有者权益保持不变的情况下，会提高净资产的收益率。资产负债率. .经营性租赁在会计处理上是由出租人对租赁物提取折旧，承租人的租赁费用计入成本，但其具有长期使用权，这与自有固定资产是一致的。因此它与利用银行借款或简单的融资租赁相比，可以降低资产负债率。第一，当承租人采用经营性租赁时，损益表反映为租金费用，当承租人采利息通常是前高后低的，在前一阶段，利息加折旧之和可能会大于租金费用，因此，采用经营性租赁，在前几个会计期内有可能提高企业利润。第二，新准则规定，有确凿证据表明售后回租交易是按公允价值达成的，影响。第三，企业通过合同条款将实质性的融资租赁划为经营性租赁，主要是为了粉饰财务报表，因为经营性租赁不需要将租赁形成的资产与负债在表内确认，这样就降低了负债，使得资产报酬率，每股收益率等财务指标得以改善，并使负债与所有者权益的比率降低，从而使企业筹资成本降低，隐藏了企业的财务风险。融资租赁对财务报表的影响融资租赁对资产负债表和损益表的影响承租方融资租入的资产，虽然法律形式上未取得所有权，但从交易实质内容看，由于租赁资产上的一切风险和报酬都已转移给了承租方，如果不将其租入资产以与相应的融资记录在资产负债表上反映，则不能充分一个企业的经济资源和现有义务，从而扭曲了财务状况。因此，应将融资租赁资产作为一项资产计价入账，将取得的融资作为一项负债，这符合资产、负债的定义。财务结构上，资产与负债同时增加。由于融资租入的资产实质上已由出租人转给了承租人，所以出租人不再计提相应折旧，该资产的折旧应由承租方计入生产费用，列入损益表。可能造成会计信息使用者理解上的偏差当企业采用项目融资租赁方式时，企业不参与项目的投资建设和契约期内的经营活动，因而这一过程会在会计信息中无法表述，而企业在获得项目资产转让并且同时重新得经营权时才在会计信息中反映出来，尽管日后的经营业务收入有相应的经营支出相配比，但对于该项目资产的取得表现为无偿取得或以象征性价款取得，而真正付出的紫金成本未能反映出来，从而使会计信息使用者对财务信息造成理解上的偏差。可以改善企业会计报表的资产负债情况.金并维护现有的信用额外负担度，从而大大改善公司在心得租期中的现金流，优化资产负债结构。可能会产生未确认融资租赁费用，摊销时作为期间费用，也可以在税表中列示。（租赁开始日租赁资产的入账价值（最低租赁付款额。在资产负债表上增加了固定加固定资产。在租赁期内用实际利率法摊销。租赁期内，每期支付租金时的科目同上，只是每期费用，增加财务费用；最终导致所有者权益减少。节税=（折旧+确认融资租赁费用）*使用所得税税率。四是租赁期满时（的价值来说比例太小，在此忽略其对财务结构的影响，不作会计处理融资租赁对关键财务比率的影响流动比率融资租赁可以提高资产的流动性，对于售后回租被确认为融资的，承租企业在形式上改变了企业实物资产在企业会计报表上的结构，资产出售后，企业固定资产减少，货币资金增加，租赁后支付少量租金，从总体上将，可. .实质上，承租企业是通过改变其原有的财务结构而获得现金。流动资产周转率由于融资租赁具有促进销售的功能，可使企业的销售收入增加，现金流增大，最终使企业的利润增加，对多数企业而言，只有实现产品销售才能回笼资金。通过租赁的销售方式可以降低交易门槛，活跃交易，这是因为一方面租赁的促销功能增加了企业的销售收入，另一方面融资租赁对承租方而言是作为固定资产核算的，平均流动资产不会有太大的变化，所以会提高流动资产的周转率。销售净利率与资产净利率融资租赁的促销功能，除提高流动资产周转率外，还会对企业的盈利能力比率产生影响，但其升降变动关难以确定。这是因为，销售净利率表示的是销售收入的水平，从公式销售净利率=（净利润/销售收入）*100%可以看出，企业在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多净利润，才能使销售净利润保持不变或有所提高，而资产净利率是一个综合指标，它反映的是资产利用的综合效果。对承租方而言，净利润明显提高资产负债率险，签订了租赁合同意味着资产负债率增加。五、融资租赁对承租企业的好处优化财务报表，改善财务结构调整财务比率流动比率—采用融资租赁购置，可以减少企业一次性现金的支出，采用出售回租变现有利于流动比率的改善资产收益率—资产负债率—在经营租赁业务中，应付租金不计承担企业的负债，有利于企业在融资活动中保持合理的资产负债比例有可能改善收益.租赁的租金支付是灵活的，可以根据企业预计的税前利润进行安排，保持租金支付与收益匹配，最大限度地获取税收扣除好处，保持收益的均衡增长可以回避某些限制性规定租赁不是购买，可以回避内部审批权限，通过租赁业务有利于企业有一个好的财务报表，可以满足监管部门的比例考核或市场机构准入标准、增发配股标准以与银行对企业的信用评价标准等。新的中长期融资渠道融资租赁作为一种融资方式对没有信用记录，实力小的中小企业、新办企业更显重要。可能是一种无序担保的融资方式实力强的专业化租赁公司对信誉好的服务运营商或便于变现、余值风险小的租赁资产，往往可以不要担保。固定租赁费率可以避免通货膨胀。租赁费不受央行控制，如预计租期内市场利率将走低，采用浮动费率。反之，则采用固定费率资金来源和运用的多样化，流动资金利用银行信贷资金，设备贷款采用租赁，不容的资金来源用于不同的投向，有利于提高企业资金使用的综合效益。租赁债权融资可以避免股东权益稀释。企业采用经营租赁、或有租金租赁是不稀释股东权益又不影响负债比例的债券融资，对发展前景好的企业最为有利。有利于保留银行信贷额度。企业通过独立机构类型的融资租赁公司开展经营租赁，融资租赁公司成为企业的负债平台，不会影响企业的资产负债，可以保持企业在银行的授信额度，稳定企业核心竞争力的资金来源。对经营记录和信用等级的要求有一定弹性。租赁业务的评估原则与信贷有一定的区别，租赁资产可以在一定程度上锁定信用风险。. .花费少与银行贷款比手续简便，总筹资费用较低。有利于改善现金流的管理减少或