证券从业资格考试-金融基础知识

直接融资：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用间接融资特点：间接性、相对的集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性、融资的主动权掌握在金融中介手中间接融资的类型：银行信用、消费信用证券发行人：政府和政府机构、金融机构、公司（企业）债券融资：税盾作用、财务杠杆作用、资本结构优化作用金融机构直接融资的最大特点：影响货币供给量，从而起到去货币化作用证券市场投资者的特点：分散性、流动性、投资的目的性、市场的支撑性证券市场融资是长期融资活动证券投资者：机构投资者的特点：投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的作用机构投资者的属性：集合投资的规模性、代客理财的中介性、投资运作的专业性、股权投资的收益性机构投资者的分类：政府机构类投资者、QFII\QDII、企业和事业法人类机构投资者、基金类投资者（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金）机构投资者的消极作用：存在操纵市场的行为、短视行为较严重、羊群行为较普遍中介机构1990年上海证券交易所、1991年深圳证券交易所、证券业协会；1998年12月证券法颁布证券公司的监管制度：（1）以诚信与资质为标准的市场准入制度（2）以净资本为核心的经营风险控制制度：5大类11个级别（3）合规管理制度>1次：反洗钱工作、信息隔离墙制度（4）客户交易结算资金第三方存管制度（5）信息报送与披露制度：信息报送制度、信息公开披露制度、年报审计监管证券公司的主要业务：证券经纪业务证券投资咨询业务：投资顾问业务、发布证券研究报告与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：并购重组证券承销与保荐业务：>5000万人民币，承销团证券自营业务证券资产管理业务：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务融资融券业务：2年财务状况、2年无人员问题。登记结算机构：4账户；银行2账户证券公司中间介绍（IB）业务：不能代理客户进行期货买卖直接投资业务：设立直投子公司：直投子公司不得开展应由证券公司从事的业务证券服务机构：律师事务所（不得在同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见）、会计事务所（合伙制/特殊的普通合伙制）、投资咨询机构（分别从事证券/期货，5名从业人员；同时从事10名；100万注册资本）、资信评级机构（实收资本、净资产>2000万；一致性，证监会监督，证券协会自律管理）、资产评估机构、证券金融公司（股份有限公司，注册资本>60亿，不以盈利为目的）转融通业务:证券金融公司将自有或依法筹集到的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。转融通期限<6个月；税后利润的10%提取风险准备金，不得为他人债务提供担保。自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算公司、证券投资者保护基金、中国证券投资者保护基金公司证券交易所：参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易证券交易组织形式：公司制、会员制，沪深交易所均为会员制组成，是非营利性的事业法人证券业协会：社会团体法人，1991年8月建立，自律、服务、传导三大职能、职能：会员，从业考试证券登记结算公司：为证券交易提供集中登记，存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。（自有资金>2亿）登记结算制度：（1）证券实名制（2）货银对付的交收制度（3）分级结算制度和结算交收制度（4）净额结算制度（5）结算证券和资金的专用性制度证券投资者保护基金：保护证券投资者利益的资金，用于国债，信用等级较高的金融机构证券市场监管的原则:（1）依法监管（2）保护投资者利益原则（首要宗旨）；（3）三公（4）监督和自律相结合证券市场监管手段：法律（主要）、经济（灵活）、行政手段（直接）监管体系：国务院证券监督管理机构（委员会、派出机构）、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系第三章股票市场股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券（证券是权利的一种物化的外在形式，是权力的载体，权力是应经存在的）、资本证券、综合权利证券（既不属于物权证券也不属于债权证券）股票的特征：收益性、风险性、流通性、权责性（参与经营权、盈余分配权、索偿权、有限责任）、无期性按股东享有权利的不同：普通股、优先股按股票有无记名：我国记名（股东权力属于记名股东、认购股票的款项不一定一次性缴足、转让相对复杂、便于挂失、安全）、不记名按股票上面是否标明金额：有面额股票（股票发行价格>=票面面额）、无面额股票股利政策：派现、送股（股票股利，留存利益的凝固化和资本化）、资本公积金转增股本股利政策：固定股利政策（固定的钱）、固定股利支付率政策（固定比例）、零股利政策（全投公司）、剩余股利政策（首先满足公司，有剩余，则派发股利；无剩余，不派发）股票的票面价值又称面值，股票的账面价值又称股票净值、股东权益股票的内在价值（理论价值）：股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格。股票的理论价格：股票在证券市场上买卖的价格。理论价格根据现值而来。股票的市场价格（市价）：股票在证券交易所买卖成交时的实际价格。（复杂性、波动性、综合性）影响股票价格波动的直接因素：供求关系的变化或者说买卖双方力量强弱的转换影响股票价格变动的影响因素：（1）宏观经济和政策因素：市场利率（通过市场收益水平对股票价格产生影响）（2）行业与部门因素（3）公司经营状况：财务状况（盈利、安全、流动）股东大会：（1）董事人数<2/3；（2）未弥补亏损达实收资本1/3；（3）10%以上股东请求；（4）董事监事要求。一般决议出席股东过半数通过；大事（合并减资）2/3通过。累积投票制。税后利润10%计提法定公积金，最高50%。弥补亏损、法定、任意、优先股优先股的分类：（1）优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发：累积、非累积优先股；优先股除了获得固定的股息以外，能否参与本期剩余盈利的分配：参与、非参与优先股（一般上）优先股在一定条件能否转换成其他品种：可转换、不可转换优先股优先股能否由元发行公司出价赎回：可赎回、不可赎回优先股股息率是否允许变动：股息率可调整优先股、股息率固定优先股（一般）股票类型：（1）投资主体：国家（国有资产、国有法人股）、法人（货币/实物等）、社会公众（股本总额>4亿，公开10%）、外资股（境内上市外资股：股份公司向外国、香港、澳门、台湾B股；境外上市外资股：H、N、S、L股）红筹股不属于外资股已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否：有限售条件股份、无限售条件股份未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否：未上市流通股份（发起人、募集法人、内部职工股）、已上市流通股份（A、B、H、N、S、L股）。尚未完成股权分置改革的公司股票代码前加S标示。股票发行股票发行的目的：（1）为了使原有股东获益（2）为了改善企业的资本结构（3）为了增加公司的社会信用我国以核准制为核心的股票发行监管制度。行政主导的审批制：额度管理、指标管理：市场化方向的核准制：通道制、保荐制。注册制保荐期限：尽职推荐阶段、持续督导阶段。保荐机构负责证券发行的主承销工作证券包销、代销的期限不少于10日，不超过90日。配股采取网上定价发行，配股>70%成功增发：网上定价与网下配售相结合（网下机构投资者，网上公众投资者）。3个会计年度平均净资产收益率>6%，发行价格>20个交易日均价或前一个交易日的均价股票交易证券账户的种类：按照账户用途划分：人民币普通股票账户（A股）、人民币特种股票账户（B股）、证券投资基金账户、创业板交易账号（必须首先开通A股账户）、其他账户开立证券账户应坚持合法性（20个A股账户、封闭基金账户；1个B股账户、信用账户）和真实性（实名制）的原则。委托指令的基本类别：（1）按照委托订单的数量划分：整数委托、零数委托（只有卖出才有）按照买卖证券的方向：买进委托、卖出委托委托的时效限制：当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托委托价格限制：市价委托（无价格限制）、限价委托、停止损失委托（限制性的市价委托）、停止损失限价委托。我国：市价、限价委托证券托管：投资者交给证券公司证券存管：证券公司交给证券登记结算公司证券交易种类：按照交易对象的品种划分：股票、债券、基金交易、其他金融衍生工具的交易证券交易的特征：流动性、收益性、风险性证券交易的原则：公开（信息）、公平（平等的机会）、公正（证券监管机构、交易所）证券交易规则：集中竞价交易规则、大宗交易规则（A股>50万股，>300万元；B股>50万股，>30万美元）、金融期货交易规则证券交易的竞价原则：时间优先（主机）、价格优先（买入：高价>低价；卖出：低价>高价）证券交易的竞价方式：集合竞价方式、连续竞价方式（买卖申报逐笔连续撮合）做市商交易制度：垄断型、竞争型（多元的做市商交易制度）做市商交易对条件：（1）雄厚资金（2）管理商品库存（3）准确的报价能力融资融券交易（证券信用交易、保证金交易）：对单一客户融资融券<净资本5%；单只担保股票的市值<股票总市值的20%；证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍证券交易费用：佣金、过户费、印花税第四章债券市场债券的票面因素：票面价值（票面金额、币种）、到期期限、票面利率（名义利率）、债券发行者名称债券的特征：偿还性、安全性、流动性、收益性按照付息方式不同：零息债券（贴现、贴水债券）、附息债券（按期付息）、息票累积债券（一次还本付息）按照债券的形态不同：实物债券、凭证式债券（收款凭证）、记账式债券按照债券记名与否：记名债券、无记名债券、注册债券影响债券期限的因素：资金使用方向、市场利率的变化、债券的变现能力影响债券票面利率：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限的长短按资金用途划分：赤字、建设、战争、特种国债普通国债：储蓄国债（凭证式国债、电子记账式国债）、记账式国债地方政府债券（市政债券）分为：一般债券（普通债权）、专项债券（收益担保债券）企业债券：企业可以发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券企业债券的种类：短期融资债（365天、注册制）超短期融资债（270天）、中期票据（<40%净资产）、中小非金融企业集合票据、非定向公开发行债券、中小企业私募债（垃圾债、发行门槛低、违约率风险）企业债与公司债：企业债（审批、注册制；大型企业<40%银行利率；担保）、公司债（核准制；不限于大型企业；市场询价信用评级）国际债券：外国（外国货币为面值，发行人和市场分属不同国家）、欧洲债券（无国籍债券；债券发行人、发行地点、债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家）我国国际债券的种类：政府债券、金融债券、可转换公司债券债券的发行和承销国债发行：公开招标方式（美国、荷兰式、利率、利差、价格、数量）、承购包销方式记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同、试点商业银行柜台销售的方式分销金融债券的发行：商业银行（核心资本充足率不低于4%）、政策性银行（注册资本>3亿，未兑付总额<净资产总额100%，核心资本充足率不低于10%）、企业集团财务公司、金融租赁公司（注册资本>5亿）和汽车金融公司（注册资本>8亿；资本充足率不低于8%）、其他金融机构金融债券的发行：金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行；金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式；发行人应在60日内开始发行。次级债务：商业银行次级债务（期限>5年；商业银行的附属资本）、证券公司次级债务（债务、债券；）、保险公司次级债务（期限>5年；保险公司偿付能力充足率低于150%，预计两年低于150%可发行；非受同一第三方控制）混合资本债券：作为商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列于一般债务和次级债务之后，期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。（核心资本充足率低于4%，延期支付利息）中小企业集合票据：分别负债、集合发行；发行期限灵活；发行主体和规模时钟；引入了信用增进机制；（带偿还余额<40%净资产；单一企业集合票据<2亿元；单只集合票据<10亿）债券报价的主要方式：公开报价、对话报价、双边报价、小额报价债券结算：纯券过户（FOP）、见券付款（PAD）、见款付券（DAP）、券款对付（DVP，公认）债券利息：息票方式（减息票方式）、折扣利息、本息合一第五章证券投资基金与衍生工具债券投资基金的特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全按照基金的组织形式：公司型基金（基金本身是股份制的投资公司）、契约型基金（单位基金）两者法律主体资格、资金的性质、基金营运依据、投资者的地位均不同按照基金的运作方式：封闭型基金（份额固定、封闭期不得认购或赎回）、开放式基金（份额总额不固定、可以认购赎回）按照基金的投资目标：收入型基金、成长型基金、平衡型基金按照投资的对象：股票、债券、货币市场基金（397天以内）、混合基金（偏股、偏债、股债平衡型、灵活配置型）、衍生证券投资基金（期货、期权、认股权证）、黄金基金（贵金属）按照基金的投资理念；主动型、被动型（指数型基金）按照基金的用途和来源：在岸基金（本国募集、本国投资）、离岸基金（他国募集、本国投资）特殊类型基金：ETF：交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式（一篮子股票）。LOF（上市开放基金）：既可以在场外市场进行基金份额的申购赎回、又可以在交易所进行保本基金：锁定下行风险的同时力争有机会获得潜在的高回报分级基金（结构型基金、可分离交易基金）：基金管理公司：证券投资基金业务，受托资产管理业务（单一客户>3000万），投资咨询业务、社保基金（实收资本>5000万）和企业年金（证券资产管理业务：注册资本>10亿；养老管理公司：注册资本>5亿；信托公司：注册资本>3亿；其他：注册资本>1亿）；QDII（净资产>2亿）基金托管人：资产保管、交易监督、信息披露、资金清算、会计核算（商业银行、其他金融机构）基金的费用：管理费（1.5%）、托管费（封闭式基金0.25%，开放式基金低于0.25%；逐日计算、按月支付）、交易费（交易佣金、过户费、印花税、经手费、证管费）、运作费、销售服务费（前一日基金净资产的一定比例逐日计提，按月支付；货币市场基金收取）债券基金的管理费用低于1%，货币市场基金的管理费率0.33%基金份额净值：基金交易价格的内在价值与计算依据，也是衡量一个基金经营业绩的主指标基金的利润分配：封闭式积极：现金（分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%）；开放式基金（现金分红、红利再投资转换为基金份额）基金的投资风险：市场风险、管理能力风险、巨额赎回风险（开放式基金特有）、技术风险金融衍生工具的特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性和高风险性按照基础工具的不同：货币、利率、股权类产品、信用衍生工具、其他衍生工具按照自身合约的特点：远期合约、期货、期权、互换合约和结构化金融衍生工具按照产品形态：独立衍生工具、嵌入式衍生工具按照期货合约的基础工具划分：利率期货（债券、主要参考利率期货）、外汇期货、股权类期货（股票价格指数期货、单只股票价格指数期货、股票组合期货）金融期货的交易制度：集中交易制度、保证金制度、结算所和无负债结算制度（逐日盯市制度）、持仓限额制度、大户报告制度（持仓制度的屏障）、每日价格波动限制和断路器规则、强行平仓金融期货的功能：套期保值、价格发现、投机功能、套利功能（跨市场套利）可转债：附有股权、双重选择权（最主要金融特征）（收益率不低于6%，发行后债券余额不超过净资产40%）可交换债券：有限责任公司或股份有限公司；净资产额>3亿；债券余额<净资产额的40%；<发行债券余额不超过公告日前20个交易日均价计算的市值的70%金融衍生工具市场的特点：杠杆性、风险性、虚拟性金融衍生工具市场的功能：价格发现、套期保值、投机获利金融衍生工具市场：交易所交易市场、银行间市场（银行间同业拆借中心）、银行柜台市场资产证券化的分类：按照证券化产品的金融属性的不同：股权型、债权型、混合型金融风险管理金融风险的特征：扩散性、加速性、可管理性、周期性系统性风险：宏观经济风险（潜在性、隐藏性、累积性）、购买力风险（通货膨胀）、利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、汇率风险（或然性、不确定性、相对性）、市场风险（最明显、最突出）非系统性风险：信用风险（客观、传染、可控、周期）、财务风险（客观、全面、不确定性、收益与损失共存）、经营风险（客观、可避免、可预测、共生性）、流动性风险、操作风险风险管理方法：控制法、财务法风险管理的常用工具：风险分散、风险对冲（交易方向相反、商品种类相同、数量相等或相近、月份相同或相近；系统、非系统均可管理）、风险转移（非保险转移和保险转移）、风险规避（完全规避风险、风险损失的控制、转移风险、自留风险）、风险补偿风险评估：风险辨识、风险分析、风险评价筹资风险规避方法：充分利用自有资金、选择合理的资本结构、注意长短期债务资本的配合、选择多种筹资渠道、提高资金的使用效益教学目标：了解声音的产生，声源，声音的传播，声速掌握声音特性：响度、振幅、音调、频率、音色知识梳理声音是由于物体的振动产生的；正在发声的物体叫声源；声音的传播需要介质，声音可以在液体、固体、气体中传播，但是不能在真空中传播，声音是一种波，它具有搭载信息和传递能量的作用。声音的强弱成为响度，振动的幅度称为振幅。声音的振幅越大，响度越大；声音的高低叫做音调；振动的快慢常用每秒振动的次数频率，频率的单位是Hz(赫兹)；声音的高低决定于声音的振动频率，声音的振动频率越高，音调越高，频率越低，音调越低；音色取决于发生器的材料和结构；声音的三要素：响度、音调、音色。噪声：难听的、令人厌烦的声音、噪声的波形是杂乱无章的；从环境保护的角度考虑，凡是影响人们正常学习、工作和休息的声音都属于噪声；减少噪声的主要途径：控制噪声的声源（改变、减少或停止声源的振动），阻断噪声传播（主要方法是歌声、吸声和消音），在人耳处减弱噪声（戴护耳器，如耳塞、耳罩或头盔等）。人耳能听到的声波的频率的范围通常在20Hz到20000Hz，高于20000Hz的声波叫做超声波，低于20Hz的声波叫做次声波；与可听声相比，超声波具有方向性好（声呐）、穿透力强、易于获取比较集中的声能等特点，应用：声呐、B超成像、超声波速度测定器、超声波焊接器（塑料袋封口）；检测和控制次声波有助于减少它的危害，并可用来预报地震、台风和检测核爆炸。附录资料：不需要的可以自行删除记叙文基础知识（一）记叙文的特点1、概念：以记叙、描写为主要表达方式，以写人记事，写景状物为主要内容的文章。2、分类：A、按样式分：通讯、回忆录、游记、新闻、参观访问记、民间故事。B、记叙内容分：写人、叙事、写景、状物。（二）记叙的要素和人称记叙的要素：时间、地点、人物、事件的起因、经过和结果。A、时间：一般用时间词表示；也有的间接表示事件的发生时间。B、地点：单一地点，事件在一处发生；还有的事件随情节发展而转换。C、人物：有主要人物和次要人物之分。主要人物往往体现文章的中心思想，次要人物帮助形成完整的情节，并对主要人物起衬托作用。D、起因：指引发事件的原因，一般在开头，也有在后头（倒叙）E、经过：指事件发展的过程，复杂事件的经过往往包含若干阶段，可先概括再综合。F、结果：指事件的结尾，一般也用记叙描写的表达方式，它是事件的一部分。如以抒情议论结尾的不能当作结果。记叙的人称：A、第一人称：以“我”、“我们”的身份叙述。“我”是其中的一个人物，文章记叙的人和事都是“我”的所见、所闻、所想，容易使读者产生真实而亲切的感觉。文中如有心理活动描写必定是“我”的，其他人物的心理活动只能是“我”猜测的，不可直接描写他人的心理活动。B、第二人称：出现在用第一人称或第三人称的叙述中，出于直接抒情的需要。但记叙文通篇一般不采用第二人称。C、第三人称：指作者站在“第三者”的立场上把人物的经历和事件的经过告诉读者。文中每人物都有自己的名字或称谓，没有“我”这个代词。其好处在于人物事件的展开不受时间和空间的限制，有比较广阔的活动范围，便于塑造人物形象和表现文章主题，文中每个人物的心理活动都可描写。（三）记叙的顺序记叙的顺序指记叙文材料安排方式，一般可分为顺叙、倒叙、插叙。1、顺叙：记叙的材料按时间推移、地点转移和事件发展的先后顺序来叙述的方法。用顺叙写的文章、层次、段落和事件发展的过程基本一致，可从时间推移、程序推进、空间转换等标志着手，理清思路。2、倒叙：先把事件的结果写出，或先把后发生的事（或是某个突出的片断或结局）叙述，然后再按事情的发生发展记叙，最后落到结果，使首尾呼应。其注意点：①开头一般先写结果，或是由眼前的事物引起回忆；②开始追述时，文章一般要用一两句话表明以下要追述以往的事；③追述部分仍按时间顺序写。3、插叙：在顺叙过程中插入与中心思想有关的事件。分析插叙要把握两点：一是转入插叙的过渡句。二是由插叙转到顺叙的过渡句，它们衔接要自然、完美。阅读时要注意插叙前后的过渡性文字。插叙的作用是对主要情节或人物描写起补充、衬托的作用。（四）记叙的中心与材料1、记叙的中心：就是作者凭借记人写景，给景状物告诉读者，自己对生活的看法。2、中心的把握：（1）、内容：一是文章所表现的主要内容，二是作者的感受、文章的意义。（2）、方法：抓具体材料:写人为主的，通过人物的语言、行动，从把握人物的性格特征