2023年【中级会计职称】《财务管理》全书各章重点分析

接上面例题，假设平滑指数α=0.6y2023=0.6*2110+〔1-0.6〕*2117.5=2113吨六、因果预测分析法〔回归直线法〕b=(nεxy-εxεy)/nεx2-(εx)2a=(εy-bεx)/ny=a+bx七、影响产品价格的因素：1.价值因素；2.本钱因素；3.市场供求因素；4.竞争因素；5.政策法规因素八、产品定价方法：1.以本钱为根底的定价方法：⑴全部本钱费用加成定价法：本钱利润率定价=单位本钱*〔1+本钱利润率〕销售利润率定价=单位价格*销售利润率⑵保本点定价法=单位本钱/〔1-税率〕⑶目标利润定价法=〔单位本钱+单位目标利润〕/〔1-适用税率〕⑷变动本钱定价法〔生产能力有剩余的情况下如果额外订单〕=单位变动本钱*(1+本钱利润率)/〔1-税率〕2.以市场需求为根底的定价方法：⑴需求价格弹性系数定价法⑵边际分析定价法【边际利润=边际收入-边际本钱=0】九、需求价格弹性系数定价法举例：需求价格弹性系数E=△Q/Q0/△P/P0，运用需求价格弹性系数确定产品销售价格时，P=P0Q0〔1/│E│〕/Q〔1/│E│〕Q0→基期销售数量E→需求价格弹性系数P→单位产品价格Q→预计销售数量举例：某企业生产销售某产品，2023年前三个季度中，实际销售价格和销售数量如表所示：工程第一季度第二季度第三季度销售价格〔元〕450520507销售数量〔元〕485043504713要求;⑴确定第二季度比第一季度的需求价格弹性系数需求价格弹性系数E1=△Q/Q0/△P/P0，=〔4350-4850〕/4850/〔520-450〕/450=-0.66⑵确定第三季度比第二季度的需求价格弹性系数需求价格弹性系数E2=△Q/Q0/△P/P0，=〔4713-4350〕/4350/〔507-520〕/520=-3.34⑶E=〔E1+E2〕/2=-2│E│=2P=P0Q0〔1/│E│〕/Q〔1/│E│〕=507*47131/2/50001/2=492.23元十、本钱性态分析：按照本钱性态，可以把本钱分为固定本钱、变动本钱和混合本钱1.固定本钱：⑴约束性固定本钱〔降低途径：合理利用生产能力提高生产效率〕不能改变其数额⑵酌量性固定本钱：广告费、职工培训费、研究开发费〔降低途径：精打细算〕2.变动本钱：⑴技术变动本钱：与产量有明确的技术或实物关系的变动本钱〔直接材料直接人工〕⑵酌量性变动本钱：如销售佣金3.混合本钱：半变动本钱；半固定本钱；延期变动本钱；曲线变动本钱十一、混合本钱分解〔备注：上下点法的高点和低点是根据业务量Y的资料决定〕上下点法：单位变动本钱b=〔最高点业务量本钱-最低点业务量本钱〕/〔最高点业务量-最低点业务量〕固定本钱a=最高〔低〕点本钱-最高〔低〕点业务量*单位变动本钱举例：某企业采用上下点法分解混合本钱，其产销量和产品本钱情况如下表：年度产销量Y产销本钱X〔万元〕20052902502006275230200725024020233002752023325270假设2023年产销量为400万件，那么2023年产品本钱为多少？b=〔270-240〕/〔320-250〕=0.4a=270-0.4*325=140Y=140+0.4X=140+0.4X400=300十二、标准本钱管理：也称标准本钱控制，是以标准本钱为根底，将实际本钱与标准本钱进行比照，分为理想标准本钱和正常标准本钱。十三、变动本钱差异的计算与分析，有两个标准公式〔通用公式〕价格差异=〔实际价格-标准价格〕*实际用量用量差异=〔实际用量-标准用量〕*标准价格效率用量消耗价格即效率差异相当于用量差异；消耗差异相当于价格差异十四、固定制造费用本钱差异分析：五个公式四个量：①实际数②预算数③实实〔实际工时*标准分配率〕④实标〔实际产量标准工时*标准分配率〕两差异法：〔耗能〕消耗差异=①-②能量差异=②-④三差异法〔耗产效〕因为能量=产量+效率所以耗能=耗产效消耗差异=①-②产量差异=②-③效率差异=③-④十五、作业本钱管理：是一种本钱控制的方法，以作业为根底计算本钱。本钱动因分为：作业动因：反映产品产量与作业本钱之间的因果关系。〔作产〕资源动因：反映作业量与消耗之间的因果关系。〖耗子〔资〕〗十六、作业本钱计算的特点：对于直接费用确实认和分配，作业本钱法与传统的本钱计算法一样，但对于间接费用的分配，那么与传统的本钱计算方法不同，因为间接费用的分配对象不再是产品，而是作业。在作业本钱法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同在作业本钱法下，本钱分配是从资源到作业，再从作业到本钱对象作业本钱管理包括本钱分配观和流程观十七、作业分析：增值作业高效作业→→增值本钱②低效作业非增值作业：不必要或可消除的作业，如检验工作低效作业和非增值作业形成的均为非增值本钱。十八、增值作业是指那些顾客认为可以增加其购置的产品或效劳的有用性，有必要保存在企业的作业，必须满足三个标准：该作业导致了状态的改变该状态的改变不能由其它作业来完成该作业使其它作业得以进行举例：以下表述正确的是〔BC〕对一项增值作业来讲，它所发生的本钱都是增值本钱〔低效作业时是非增值本钱〕对一项非增值作业来讲，它所发生的本钱都是非增值本钱增值本钱不是实际发生的而是一种目标本钱增值本钱是企业执行增值作业时发生的本钱〔解析：增值作业分为高效和低效作业，高效作业才是增值本钱〕十九、作业本钱管理中各种本钱节约途径：作业减少：是指以不断改良的方式降低作业消耗的资源或时间作业消除：是指消除非增值作业或不必要的作业，降低非增值本钱作业选择：是指对所有能够到达同样的目的的不同作业，选取其中最正确的方案作业共享：是指利用规模经济来提高增值作业的效率二十、作业业绩考核：财务指标：主要集中在增值本钱和非增值本钱上，可以提供增值与非增值报告以及作业本钱趋势报告。非财务指标主要表达在效率、质量和时间三个方面，如投入产出比、次品率和生产周期等二十一、责任中心：本钱中心：①不考核收益，只考核本钱②只对可控本钱负责③责任本钱是本钱中心考核和控制的主要内容利润中心：既对本钱负责又对收入和利润负责的责任中心，它有独立或相对独立的收入和生产经营决策权投资中心：最高层次的责任中心：既能控制本钱、收入和利润，又能对投入资金进行控制的责任中心二十二、可控本钱应具备的条件：可以预计、可以计量、可以调节和控制〔即可施加影响，可落实责任〕二十三、可控本钱的考核指标：预算本钱节约额=预算责任本钱-实际责任本钱预算本钱节约率=预算本钱节约额/预算本钱举例：某车间为本钱中心，生产甲产品中，预算少量5000件，单位本钱200元，实际产量6000件，单位本钱195元，那么要求计算：预算本钱节约额=200*6000-195*6000=30000预算本钱节约率=30000/〔200*6000〕*100%=2.5%二十四、利润中心自然利润中心：自然形成的。直接对外提供劳务或销售产品以取得收入的责任中心。特点：直接面对市场，具有独立的经营决策权，可以只计算可控本钱。也可以计算全部的本钱人为利润中心：通过企业内部各责任中心之间使用内部结算价格结算半成品内部销售收入的责任中心。二十五、利润中心考核指标：边际奉献=销售收入总额-变动本钱总额〔反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大作用〕可控边际奉献：又称部门经理边际奉献，是评价利润中心管理者的=边际奉献-譔中心负责人可控固定本钱3.部门边际奉献“又称部门毛利，用于评价部门业绩=可控边际奉献-该中心负责人不可控固定本钱二十六、投资中心考核指标：投资利润率：比拟客观，可用于部门之间不同行业之间的比拟，缺点会引起短期行为的产生。=营业利润〔息税前利润〕/平均营业资产剩余收益：既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致。=利润-投资额*公司加权平均的最低投资报酬率二十七、内部转移价格的制定：市场价格协商价格：上限是市场价格，下限是单位变动本钱双重价格：交易双方采用不同的内部转移价格作为计价根底以本钱为根底的转移价格：没有市价的情况下，以某种开工的本钱价格结算二十八、利润分配管理中的股利分配理论：股利无关论：股票价格与公司收益分配政策无关股利相关论：①手中鸟理论：支付高股利，股价会随之上升，导出剩余股利政策②信息传递理论：公司可以通过股利政策向市场传递未来盈利能力的信息③所得税差异理论：资本利得收入比股利收入更有助于利益最大化，应采用低股利④代理理论：高支付率的股利政策会有助于降低企业的代理本钱，同时也会增加企业外部融资本钱，因此理想股利政策是使两种本钱之和最小。二十九、股利政策剩余股利政策：保持理想的资金结构，降低企业的综合资本本钱〔初创阶段〕固定或稳定增长的股利政策:稳定股价〔适用于经营稳定或成长期企业〕与盈利脱节，违反公司法固定股利支付率政策：股利与盈余紧密配合，多盈多分少盈少分，风险投资与收益对等〔适合稳定开展的企业〕低正常股利加额外股利政策：既可以维持股利稳定性，又有利于优化资本结构。适用于盈利随经济周期波动较大或者盈利与现金量不稳定的公司三十、利润分配制约因素：法律因素：①资本保全约束；②资本积累约束③超额累积利润约束〔和资本利得有关〕④偿债能力约束公司因素：①现金流量②资产的流动性③盈利的稳定性④投资时机：投资时机多→低股利；投资时机少→高股利⑤筹资因素：筹资能力强→高股利⑥其它因素股东因素：控制权；稳定的收入；税赋债务契约与通货膨胀三十一、股利支付形式1.股票股利；2.现金股利；3.财产股利〔拥有的其它公司的有价证券，如债券股票等4.负债股利：公司的应付票据，公司发行的债券三十二、股利支付程序：股权登记日：即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期，从这一天之后取得股票的股东无权领取要次分派的股利。除息日：股权登记日的次日是股票的所有权和领取股票的权利别离的日期，称为除息日三十三、股票股利和股票分割的共同点是〔A，C，D〕A：有利于促进股票流通和交易B：股东权益总额减少C：普通股股数增加D：每股收益下降三十四、股票回购：是指上市公司出资〔不是股东出资〕将上市公司发行在外的普通股，以一定价格购置回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。三十五、股票回购方式：公开市场回购要约回购：公司在特定期间向市场发出的以高出股票当前市场价格的某一价格协议回购：公司以协议价格直接向一个或几个主要股东回购股票三十六、股票回购动机：现金股利的替代改变公司的资本结构〔提高公司的财务杠杆水平〕解释：财务杠杆系数=EBIT/〔EBIT-I〕=〔△EPS/EPS〕/〔△EBIT/EBIT〕EPS→每股收益由于股票回购会减少发行在外的股数，所以有利于提高每股收益，也会因此提高股价。于是财务杠杆系数就会上升，因为每股收益与财务杠杆系数成正比例变动。传递公司信息基于控制权的考虑三十七、举例：某产品本月本钱资料如下：单位产品标准本钱本钱工程用量标准价格标准标准本钱直接材料50千克9元/千克450元/件直接人工A4元/小时B变动制造费用CD135元/件固定制造费用EF90元/件合计一一855元/件本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000小时，制造费用均按人工工时分配本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际本钱如下：直接材料9000元直接人工3325元变动制造费用2375元固定制造费用2850元合计17550元要求：⑴填写标准本钱卡中用字母表示的数据：B=855-90-135-450=180A=180/4=45D=135/45=3C=E=A=45F=90/45=2⑵计算本月产品本钱差异总额=实际本钱-标准本钱=17550-855*20=450⑶计算直接材料价格差异和用量差异价格差异=〔实际价格-标准价格〕*实际用量=〔9000/900-9〕*900=900用量差异=〔实际用量-标准用量〕*标准价格=〔900-50*20〕*9=900⑷计算直接人工效率差异和工资率差异：直接人工效率差异=〔实际工时-实际产量标准工时〕*标准工资率=〔950-45*20〕*4=200直接人工工资率差异=〔实际工资率-标准工资率〕*实际人工工时=〔3325/950-4〕*950=475⑸计算变动制造费用消耗差异和效率差异：变动制造费用消耗差异=〔变动费用实际分配率-标准工资率〕*实际人工工时变动制造费用效率差异=〔实际工时-实际产量标准工时〕*变动制造费用标准分配率=〔950-45*20〕*3=150⑹分别采用二差异法和三差异法计算固定制造费用差异：二差异法：消耗差异、能量差异固定制造费用：①实际数：2850②预算数：1000*2=2000③实际产量实际工时：950*2=1900④实际产量标准工时：20*45*2=1800消耗差异=①-②=2850-2000=850能量差异=②-④=2000-1800=200三差异法：耗、产、效消耗差异=①-②=2850-2000=850产量差异=②-③=2000-1900=100效率差异=③-④=1900-1800=100三十八:补充知识点〔参考管理会计〕关于本钱的分类：本钱性态也称为本钱习性，是指本钱总额对业务量的依存关系。变动本钱：①酌量性变动本钱：按产量计酬的工人薪金，按销售收入的比例计算的销售佣金。②约束性变动本钱：也叫技术性变动本钱，如直接材料本钱固定本钱：指在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量的变动的影响而保持不变的本钱。酌量性固定本钱：广告费、技术开发费、职工教育经费、新产品研发费〔指管理当局的决策可以改变其数额的固定本钱〕约束性固定本钱：也称经营能力本钱：直线法折旧费、房屋租金、财产保险费〔管理当局的决策无法改变其支出数额的固定本钱〕混合本钱:⑴半变动本钱：公司水电费、费⑵半固定本钱：化验员的工资⑶延伸变动本钱：如正常时间支付给职工工资固定不变，但如果超出工作时间支付的加班费。⑷曲线变动本钱：递减曲线本钱：热处理设备，每班需要预热，预热耗能本钱属于固定本钱递增曲线本钱：累进计件工资、各种违约金，罚金等第七章税务管理一、税务管理的目标：标准企业纳税行为、降低税收支出、有效防范纳税风险。二、税收筹划的含义：是企业依据所涉及的税境，在遵守税法尊重税法的前提下，躲避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。三、加强税务管理的必要性：1.税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域2.是实现企业财务管理目标的有效途径3.税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。四、税务管理的原那么：合法性服从企业财务管理总体目标原那么本钱效益原那么事先筹划原那么五、企业税务管理的内容主要有两个方面：一是企业涉税活动管理二是企业纳税实务管理六、从企业生产经营活动与税务的联系来看，税务管理的内容大致可分为：1.税务信息管理2.税务方案管理3.涉税业务的税务管理：⑴企业经营、企业投资、企业营销、企业筹资⑵企业技术开发、商务合同⑶企业税务会计管理、企业薪酬福利税务管理纳税实务管理：⑴企业税务登记、纳税申报、税款缴纳、发票管理⑵税收减免申报、出口退税、税收抵免、延期纳税申报税务行政管理七、企业筹资税务管理：1.债务筹资的税务管理：①银行借款②发行债券③企业拆借资金的税务管理④借款费用的税务管理⑤租赁的税务管理2.权益筹资的税务管理：①发行股票②留存收益③吸收直接投资八、债务筹资相关方式的选择说明：1银行借款：以不同还本下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间和数额作为辅助标准。2.发行债券：企业债券的付息方式中到期还本付息方式可以优先考虑3.企业间拆借资金：对于设有财务公司或结算中心的集团企业来说，税收利益尤为明显。4.借款费用：有些需计入资产本钱5.租赁：经营租赁租金可以税前扣除减少税基，从而减少纳税额；融资租赁计提折旧，降低税负。九、负债筹资还本付息方式的选择：例：某企业现有一工程坱投资450万元，工程寿命期为3年，预期每年可获得息税前利润250万元。企业所得税税率为25%，工程所需资金通过银行取得，借款年利率10%，目前有四种计息方式可以选择：要求：⑴假设双方商定采用复利计息，到期一次还本付息的方式，企业各年应交的所得税为多少？①②年初所欠金额③当年利息=②*10%④当年所还金额⑤当年所欠金额=②+③-④⑥当年投资收益⑦当年税前利润=⑥-③⑧当年应交所得税=⑦*25%145045049525020551.25249549.50544.5250200.550.1253544.554.450598.95250195.5548.8875合计148.95601.05150.263⑵假设双方商定采用复利年金法，每年等额归还本金和利息180.95万元，应交所得税？〔450/〔P/A，10%，3〕=180.95①②年初所欠金额③当年利息=②*10%④当年所还金额⑤当年所欠金额=②+③-④⑥当年投资收益⑦当年税前利润=⑥-③⑧当年应交所得税=⑦*25%145045180.95314.0525020551.252314.0531.41180.95164.51250218.654.653164.5116.45180.950250233.5558.39合计148.95601.05164.29⑶每年等额还本150万元，并且每年支付剩余借款的利息。①②年初所欠金额③当年利息=②*10%④当年所还金额⑤当年所欠金额=②+③-④⑥当年投资收益⑦当年税前利润=⑥-③⑧当年应交所得税=⑦*25%14504515030025020551.2523003015015025022055315015165025023558.75合计660165⑷每年付息，到期还本①②年初所欠金额③当年利息=②*10%④当年所还金额⑤当年所欠金额=②+③-④⑥当年投资收益⑦当年税前利润=⑥-③⑧当年应交所得税=⑦*25%1450454545025020551.252450454545025020551.2534504549545025020551.25合计135615153.75十、权益筹资税务管理的选择说明：1.发行股票：发行股票所支付的股息只能从企业税后利润中支付，同时还需要考虑股票发行费用等税务问题2.留存收益：可以防止收益向外分配时存在的双重纳税问题，因此留存收益筹资在特定税务条件下是一种减少投资者税负的手段。3.吸收直接投资：其支付的红利不能在税前扣除，不能获得税收减免的优势。十一、企业投资税务管理：研发的税务管理：①研发新技术加计50%扣除②形成无形资产按150%本钱摊销直接投资的税务管理：对内指购置固定资产、无形资产、垫付营业资金；对外指合作联营①投资方向和地点，西部地区15%，高新技术15%②组织形式：设立分公司与总部合并缴税③投资方式：以土地使用权直接投资，只交印花税间接投资的税务管理：①也称证券投资，购置股票债券等②国债利息收益免交企业所得税③购置企业债券取得收益需缴纳所得税④连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票缺乏12个月取得的投资收益也缴纳所得税十二、企业营运税务管理：采购：①运输方式选择②取得专用发票③结算方式：当赊购与现金或预付采购没有价格差异时，对企业税负不产生影响生产：①期末存货计价低，当期利润少，期末存货计价高，当期利润多②不同折旧方法的影响，加速折旧可延期纳税销售：①不能及时收到货款时，可以采用委托代销、分期收款等方式，可起到延期纳税作用②不同促销方式的税负不同十三、折旧方法对税收的影响：举例：某外资企业准备投资一生产线用于生产新产品，该生产线的本钱为110000元，该企业可以分别选用直线法、年数总和法或双倍余额递减法，税法规定使用年限5年，残值为20000元，所得税率为25%，公司预计该工程尚有5年的使用年限，5年后的净残值预计为20000元，假设该生产线投产后，每年预计可以给企业带来10000件的新产品的销量。该产品单位边际奉献为42元〔该企业变动本钱均为付现本钱〕，固定付现本钱为20000元，行业基准折现率为10%。要求：⑴计算直线法的各年折旧抵税数额及折旧抵税的现值合计：每年折旧=(110000-20000)/5=18000元直线法提供的各年折旧抵税流入的现值：=18000*25%*〔P/A，10%，5〕=17058.6元⑵计算年数总和法下的各年折旧抵税数额以及折旧抵税的现值合计年12345合计折旧(110000-20000)*5/15=30000(110000-20000)*4/15=24000(110000-20000)*3/15=18000(110000-20000)*2/15=12000(110000-20000)*1/15=600090000折旧抵税30000*25%=750024000*25%=600018000*25%=450012000*25%=30006000*25%=150022500复利现值系数0.90910.82640.75130.6830.6209折旧抵税现值6818.254958.43380.852049931.2518137.85⑶计算双倍余额法下的各年折旧抵税数额以及折旧抵税的现值合计年12345合计折旧(110000*2/15=44000(110000-44000)*2/15=26400(110000-44000-26400)*2/15=15840(110000-44000-26400-15840)/2=1880188090000折旧抵税44000*25%=1100026400*25%=660015840*25%=39601880*25%=4701880*25%=47022500复利现值系数0.90910.82640.75130.6830.6209折旧抵税现值10000.15454.242975.15321.01291.8219042.32⑷判断从递延纳税角度企业应采取的折旧方法：由于双倍余额递减法折旧抵免的现值最大，所以该公司应采用双倍余额递减法。⑸根据所选用的折旧方法，计算工程的净现值，并评价该工程是否可行年限012345合计投资-110000边际奉献420000420000420000420000420000420000固定付现本钱200000200000200000200000200000折旧〔双倍余额〕44000264001584018801880利润176000193600204160218120218120净利润132000145200153120163590163590营业现金流量176000171600168960165470165470回收残值20000净现金流量-110000176000171600168960165470185470折现系数10.90910.82640.75130.6830.6209现值-110000160001.6141810.24126939.65113016.01115158.32546925.82公式：利润=边际奉献-固定付现本钱-折旧净利润=利润*〔1-25%〕营业现金流量〔税后〕=净利润+折旧答：计算后得出该工程的净现值为546925.82，因为大于0，所以可行十三、促销方式的选择：举例：某商场不增值税一般纳税人，企业所得税率25%，假定每销售100元〔含税价，下同〕的商品其平均进价本钱为50元〔含税价〕，购进货物均可以取得专用发票，为促销拟采用以下三种方式中的一种：方案一：商品8.5折销售〔折扣销售，并在同一张发票上分别注明〕方案二：对购物满100元消费者，赠送15元的商品购物券〔本钱7.5元含税价〕方案三：对购物满100元消费者返还15元现金要求：⑴假定企业单笔销售了100元的商品，计算方案1下企业应纳增值税，应交企业所得税，净利润：解：增值税销项=100*85%/〔1+17%〕*17%=12.35进项=50/〔1+17%〕*17%=7.26应交增值税12.35-7.26=5.09企业所得税〔销售收入-销售本钱〕*25%=〔85-50〕/〔1+17%〕*25%=7.48净利润=〔85-50〕/〔1+17%〕-7.48=29.91-7.48=22.43⑵方案2下的企业应纳增值税，代征的个人所得税、应交企业所得税，净利润：解：增值税销项〔赠送商品视同销售，也要缴纳增值税〕=〔100+15〕/〔1+17%〕*17%=16.71进项=〔50+7.5〕/〔1+17%〕*17%=8.356应交增值税=16.71-8.356=8.35代征的个人所得税〔为保证证利15元，该商场应负担个人所得税〕=15/〔1-20%〕*20%=3.75企业所得税〔赠送商品的本钱不得在税前扣除，在计算应纳税所得额时不得扣除，但算利润时要扣除〕=〔100-50〕/〔1+17%〕*25%=10.68净利润=收入-本钱-个税-企业所得税=100/〔1+17%〕-〖50/〔1+17%〕+7.5/〔1+17%〕〗-3.75-10.68=21.89个人理解的知识点：视同销售的赠送行为，只有计算增值税时才视同销售收入用于计算销项税额，但在计算利润总额和应纳税所得额时，都不能作为收入，因为它并没有实际取得。⑶方案3下的企业应纳增值税，代征的个人所得税、应交企业所得税，净利润：增值税=〔100-50〕/〔1+17%〕*17%=7.26个人所得税=15/〔1-20%〕*20%=3.75企业所得税==〔100-50〕/〔1+17%〕*25%=10.68利润总额=〔100-50〕/〔1+17%〕-15-3.75=23.99净利润=23.99-10.68=13.31⑷比拟三个方案的税收负担及净利润大小方案应交增值税企业所得税个人所得税纳税合计净利润15.097.4812.5722.4328.3510.683.7522.7821.8937.2610.683.7521.6913.31从税收负担来看，方案1的税收负担最轻；从净利润来看，方案1的净利润最高，综合考虑方案1最优。十四、企业收益分配税务管理：企业所得税：应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项准予扣除工程-允许弥补的年度亏损亏损弥补：5年内无论盈利亏损，都作为实际弥补期限股利分配：对个人投资者从上市公司取得的股息红利，减按50%征个人所得税，股票股利计税依据为票面金额。十五、企业收益分配税务管理举例：某公司目前发行在外的普通股为5000万股，每股市价15元，假设现有7500万元，留存益可代分配，公司拟采用以下方案中的一种：方案1：发放现金股利7500万元，每股股利1.5元〔7500/5000=1.5〕方案2：发放股票股利，每10股发1股。股票面值1元，共500万股，除权价等于13.64，15/〔1+0.1〕=13.64解：方案1：应纳个人所得税=7500*50%*20%=750方案2：应纳个人所得税=500*50%*20%=50知识点1：除权价=股票股数*市价/〔原股票股数+新发股票股数〕=5000*15/〔5000+500〕知识点2：股票股利交个人所得税按股票面值计算=面值*50%*20%十六、税务风险是指企业涉税行为因未能正确有效地遵守税法规定而遭受法律制裁财务损失或声誉损害的可能性。十七、税务风险管理，是防止和防止企业偷税漏税行为所采取的管理对策和措施。十八、税务风险管理体系：税务风险管理环境税务风险管理组织税务风险识别税务风险应对策略和内部控制税务信息管理体制和沟通体制税务风险管理的监督和改良第八章财务分析与评价一、财务分析的内容：1.偿债能力2.营运能力3.获利能力4.开展能力〔其中1-4项经营者全部关心〕5.综合能力二、财务分析的意义：1.可以判断企业的财务能力2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径4.可以评价企业的开展趋势三、财务分析的方法：1.比拟分析法⑴重要财务指标的比拟①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比拟：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表工程的比拟2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成局部占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、本钱费用利润率⑶相关比率：是以某个工程和与其相关但不同的工程加以比照所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法四、比拟分析法的定义和注意问题1.比拟分析法是通过比照两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。例如，某企业2000年净利润为100万元，2023年为500万元，2023年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率=600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比拟分析法应注意：①用于进行比照的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性工程的影响③应运用例外原那么五、采用比率分析法应注意的问题：1.比照工程的相关性〔比率指标的分子分母必须有相关性〕2.比照口径的一致性〔分子分母必须在计算时间、范围等方面保持一致〕3.衡量标准的科学性。六、连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产工程和流动负债工程将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：⑴计算今年需要增加的营运资金额:增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债=1480*20%-580*20%=180万元⑵预测今年需要增加对外筹集的资金额：本年留存收益=营业收入*销售净利率*〔1-股利分配率〕=去年营业收入*增长率*销售净利率*〔1-股利分配率〕=5000*〔1+20%〕*10%*〔1-80%〕=120万元本年需要增加对外筹集的资金额=需增加营运资金+需增加固定资产+需增加无形资产-留存收益=180+200+100-120=360备注：如果下年没有需要增加的固定资产和无形资产，那么只需用需增加的营业资金-留存收益⑶预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额年末流动资产=1480*〔1+20%〕=1776年末流动负债=580*〔1+20%〕=696年末负债总额=流动负债+长期负债=696+5400=6096今年年末的所有者权益总额=上年数+本年新增留存收益+本年需增加对外筹集的资金额〔题中告诉由所有者增加投入解决〕=4200+5000*〔1+20%〕*10%*〔1-80%〕+360=4680万元今年年末的资产总额=负债+所有者权益=6096+4680=10776⑷预测今年的流动资产周转次数和总资产周围次数流动资产周转次数=销售收入/平均流动资产=5000*〔1+20%〕/〖〔1480+1776〗/2〗=3.69次总资产周转次数=销售收入/平均总资产=5000*〔1+20%〕/〖〔580+5400+4200〕+10776〗/2=0.57次⑸预测今年的权益乘数〔按照平均数计算〕=资产平均数/所有者权益平均数=〖〔580+5400+4200〕+10776〗/2/〔4200+4680〕/2=2.36次⑹使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年权益净利率的影响〔备注：权益净利率就是净资产收益率〕权益净利率=总资产周转次数*权益乘数*营业净利率=销售收入/平均总资产*平均总资产/所有者权益平均数*净利润/销售收入①上年的权益净利率=10%*1.2*2.4=28.8%②第一次替代=10%*0.57*2.4=13.68%③第二次替代=10%*0.57*2.36=13.45%总资产周转次数下降的影响=②-①=13.68%-28.8%=-15.12%权益乘数下降的影响=③-②=13.45%-13.68%=-0.23%全部因素的影响=-15.12%-0.23%=-15.35%七、差额分析法的应用举例例：某公司2023年度有关财务资料如下⑴简略资产负债表单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数现金及有价证券5165负债总额74134应收帐款2328所有者权益总额168173存货1619其它流动资产2114流动资产合计111126长期资产131181总资产242307负债及所有者权益242307⑵其它资料如下：2023年实现营业收入净额400万元，营业本钱260万元，管理费用54万元，销售费用6万元，财务费用18万元，投资收益8万元，所得税率25%⑶2023年有关财务指标如下：营业净利率11%，总资产周转率1.5，平均的权益乘数1.4要求：⑴运用杜邦财务分析体系，计算2023年公司的净资产收益率净利润=〔收入-本钱-三项费用+投资收益〕*〔1-25%〕=〔400-260-54-6-18+8〕*75%=52.5万元营业净利率=净利润/营业收入=52.5/400=13.13%总资产周转率=销售收入/平均总资产=400/〔307+242〕/2=1.46权益乘数=平均总资产/平均权益=〔307+242〕/2/〔173+168〕/2=1.612023年净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数=13.13%*1.46*1.61=30.86%⑵采用差额分析法分析2023年净资产收益率指标变动的具体原因净资产收益率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数营业净利率变动对净资产收益率变动的影响=〔13.13%-11%〕*1.5*1.4=4.473%总资产周转率变动对净资产收益率变动的影响=13.13%*〔1.46-1.5〕*1.4=-0.735%权益乘数变动对净资产收益率变动的影响=13.13%*1.46*〔1.61-1.4〕=4.026%⑶假定该公司2023年的投资计算需要资金50万元，公司目标资金结构按2023年的平均权益乘数水平确定，请按剩余股利政策确定该公司2023年向投资者分红金额。解：2023年净利润=52.5万元资产负债率=〔74+134〕/2/〔242+307〕/2=104/274.5=37.89%权益：负债=1-37.89%=62.11%2023年投资所需要的权益资金=50*62.11%=31.062023年支付的股利=52.5-31.06=21.44万元八、财务分析的局限性：1.资料来源的局限性：①报表数据的时效性②报表数据的真实性③报表数据的可靠性④报表数据的可比性⑤报表数据的完整性2.分析方法的局限性：①对于比拟分析法，分析的双方具备可比性才有意义②对于比率分析法，单个指标综合程度低，计算在历史数据根底上③对于因素分析法，主观假定每次只有一个因素发生变动3.分析指标的局限性：①财务指标体系不严密②财务指标反映情况相对性③财务指标的评价标准不统一④财务指标计算口径不一致〔不同企业之间用财务指标评价时效一个统一标准〕九、财务综合评价的方法：杜邦分析法、沃尔评分法、成效系数法十、上市公司根本财务分析：1.每股收益分析〔此指标越大盈利能力越好股利分配来源充足，资产增值能力强⑴根本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数备注：股票股利〔送红股〕不加权，发行新股按增加的时间权数〔加上〕，股票回购按时间加权计算〔减去〕⑵.稀释每股收益：考虑潜在普通股包括可转债，认股权证和股票期权⑶可转债：分子加当年税后利息，分母加可转换为普通股的股数〔加权计算按时间〕⑷认股权证：增加的普通股股数=认股权证的份数-份数*行权价/市价2.每股股利系列指标：⑴每股股利=股利总额/流通股数〔备注：流通股数是年末发行在外的普通股数，不是加权数〕指标分析：每股股利反映的是上市公司每股获利能力的大小，股利越大，获利能力越强⑵股利发放率=每股股利/每股收益⑶市盈率=每股股价/每股收益〔反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格〕指标分析：市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，同时也说明该股票风险越大。⑷市场平均市盈率=1/市场利率3.每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数〔备注：分子分母都是时点数，可以用年末数，不必加权〕指标分析：该项指标可以横向和纵向比照，可以衡量上市公司股票的投资价值，如企业性质相同，股票市价相近的条件下，每股净资产越高，那么企业开展潜力与其股票的投资价值越大。4.市净率=每股市价/每股净资产指标分析：市净率越低的股票，投资价值越高十一、管理层讨论与分析是上市公司定期报告中对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来开展趋势的前瞻性判断。其信息披露在中期报告中，在“管理层讨论与分析〞局部出现；在年报中那么在“董事会报告〞局部出现，披露原那么为强制与自愿相结合。假设企业实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营方案低于10%以上或高于20%以上，应详细说明造成差异的原因〔低于叶是10%为起点，包括20%，30%〕十二、现代沃尔评分法认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按