2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I(带答案详解)试卷号62_第1页
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住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I(带答案详解)(图片可根据实际调整大小)题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

下列关于周期型行业的说法,正确的有()。

Ⅰ.周期型行业的运行状态与经济周期密切相关

Ⅱ.当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应衰退,但该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上缩小经济的周期性

Ⅲ.消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业,属于典型的周期性行业

Ⅳ.产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时,对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时,这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应衰落,且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

产生这种现象的原因是,当经济上升时,对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时,这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后。例如,消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业,就属于典型的周期性行业。

2.单选题

在统计推断中,常用的点估计法有()。

I.线性回归法

II.矩估计法

III.极大似然估计法

IV.区间估计法

问题1选项

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】C

【解析】点估计又称定值估计,是指根据样本统计量直接估计出总体参数的值,常用方法有矩估计法和极大似然估计法。矩估计法,就是利用样本矩来估计总体中相应的参数。首先推导涉及相关参数的总体矩(即所考虑的随机变量的幂的期望值)的方程。然后取出一个样本并从这个样本估计总体矩。接着使用样本矩取代(未知的)总体矩,解出感兴趣的参数。从而得到那些参数的估计。

极大似然原理其实最简单的理解就是:样本所展现的状态便是所有可能状态中出现概率最大的状态。

3.单选题

认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择()证券组合。

问题1选项

A.指数化型

B.平衡型

C.收入型

D.增长型

【答案】A

【解析】信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合,以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同,指数化型证券组合可以分为两类:一类是模拟内涵广大的市场指数;另一类是模拟某种专业化的指数,如道•琼斯公用事业指数。

4.单选题

从个人理财生命周期的角度看,理财任务是“妥善管理好积累的财富,主动调整投资组合,降低投资风险,以保守稳健型投资为主,配以适当比例的进取型投资,以稳健的方式使资产得以保值增值”属于()。

问题1选项

A.维持期

B.稳定期

C.高原期

D.退休期

【答案】C

【解析】稳定期,理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富,未雨绸缪。

维持期,个人开始面临财务的三大考验,分别是为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用,以及为自己退休准备养老费用,同时在这一阶段还需还清所有中长期债务。

高原期,个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富,主动调整投资组合,降低投资风险,以保守稳健型投资为主,配以适当比例的进取型投资,多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品,以稳健的方式使资产得以保值增值。

退休期,主要理财任务就是稳健投资保住财产,合理消费以保障退休期间的正常支出。

5.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传,应当遵守()和证券信息传播的有关规定,广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。

问题1选项

A.《发布证券研究报告暂行规定》

B.《广告法》

C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D.《证券投资基金法》

【答案】B

【解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广吿宣传,应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定,广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

6.单选题

使用每股收益指标要注意的问题有()。

I.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险

II.不同股票的每一股在经济上不等量,它们所含有的净资产和市价不同,即换取每股收益的投入量不同,限制了公司间每股收益的比较

III.每股收益多,不一定意味着多分红,还要看公司的股利分配政策

IV.每股收益多,就意味着分红多,股票价值就越大

问题1选项

A.I、II

B.I、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】C

【解析】I项,每股收益不反映股票所含有的风险,反映的是每股股票的盈利;IV项,每股收益多,不一定意味着多分红,还要看公司的股利分配政策。

7.单选题

可能会降低企业的资产负债率的公司行为有()。

I.公司配股行为

II.公司增发新股行为

III.公司发行债券行为

IV.公司向银行贷款行为

问题1选项

A.I、II

B.I、III

C.II、IV

D.III、IV

【答案】A

【解析】公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

8.单选题

下列各项中,可以强化金融泡沫形成的有()。

I.跨境资金转出

II.紧缩性货币政策

III.羊群效应的存在

IV.投资者自信程度的增加

问题1选项

A.II、IV

B.I、II

C.I、III、IV

D.III、IV

【答案】D

【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后,市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀,导致经济的虚假繁荣。金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨四大特征。

资金转出以及紧缩的货币政策,都会导致市场资金减少,不会形成泡沫。

9.单选题

切线类技术分析方法中,常见的切线有()。

I.压力线

II.支撑线

III.趋势线

IV.移动平均线

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】A

【解析】常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线是属于指标类,指标类常见的还有MACD等。

10.单选题

不同行业受经济周期影响的程度会有差异,受经济周期影响较为明显的行业有()。

I.公用事业

II.钢铁

III.生活必需品

IV.耐用消费品

问题1选项

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.II、IV

【答案】D

【解析】钢铁、耐用消费品属于周期型行业,其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应衰落,且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。生活必需品、公用事业属于防守型行业,受经济周期影响不明显。

11.单选题

李某是民营企业的老板,现年40岁,年税后收入约30万元;其妻子为某中学的特级教师,现年38岁,年税后收入10万元左右,收入稳定。证券投资顾问在为其家庭进行保险规划时,利用倍数法则(双十法则),对其家庭的寿险保障需求进行了估算,下列说法正确的有()。

Ⅰ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适

Ⅱ.该人家庭需要的寿险保额约为400万元

Ⅲ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在8万元以内比较合适

Ⅳ.该人家庭需要的寿险保额约为800万元

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】双十法则:第一个十:家庭年缴保费,占家庭年收入的10%左右。第二个十:风险保额,要达到家庭年收入的十倍。所以,家庭保费在4万元内比较合适,保额约400万元。

12.单选题

下列各种资产配置策略中,对于市场流动性的要求说法正确的有()。

Ⅰ.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性

Ⅱ.恒定混合策略要求市场流动性适度

Ⅲ.投资组合保险策略要求市场流动性较小

Ⅳ.投资组合保险策略要求市场流动性较高

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】固定比例策略。保持投资组合中各类资产占总市值的比例固定不变。在各类资产的市场表现出现变化时应进行相应调整,买人下跌的资产,卖出上涨的资产。

投资组合保险策略是一大类投资策略的总称,这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。其中,固定比例投资组合保险策略最具代表性。其基本做法是将资产分为风险较高和较低(通常采用无风险资产,例如国债)两种,首先确定投资者所能承受的整个资产组合的市值底线,然后以总市值减去市值底线得到安全边际,将这个安全边际乘以事先确定的乘数就得到风险性资产的投资额。市场情况变化时,需要相应调整风险资产的权重。

由于需要随时调整,两种策略对市场流动性要求较高。

13.单选题

对于预测客户未来收入,下列说法正确的有()。

Ⅰ.客户未来收入具有稳定性,因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间

Ⅱ.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中

Ⅲ.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性

Ⅳ.客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预期

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性,从业人员应该进行两种不同的收入预测:

(1)估计客户收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量,以及相应的保障措施。

(2)客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入,主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。

一般而言,在这种收入预测方法下,客户未来的收入会有一定的涨幅。

14.单选题

已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性均为50%,证券B的投资收益率等于0.05和-0.01的可能性均为50%,那么()。

Ⅰ.在均值-标准差平面上,证券A优于证券B

Ⅱ.证券A的方差等于0.0025

Ⅲ.证券B的标准差等于0.03

Ⅳ.证券A的期望收益率等于0.03

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券A的期望收益率=0.08×50%+(-0.02×50%)=0.03;证券B的期望收益率=0.05×50%+(-0.01×50%)=0.02,证券A的期望收益率更高,证券A优于证券B。

证券A的算术平均收益率为0.03,其方差为[(0.08-0.03)2+(-0.02-0.03)2]/2=0.0025;

证券B的标准差=其方差开根号,证券B的方差,按照同样的方法算出得0.0009,故其标准差为0.03

15.单选题

合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法,错误的是()。

问题1选项

A.必须评估一段时间内的客户情况

B.必须与客户生活方式等因素相一致

C.是帮助客户达到长期财务目标的需要

D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标

【答案】C

【解析】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标,会得到一项比较实际的预算。预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。

16.单选题

证券公司、证券投资咨询机构应当通过()、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息,方便投资者查询、监督。

问题1选项

A.公共场所

B.证券交易所

C.证监会

D.营业场所

【答案】D

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站,公示公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。还有证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码,方便投资者查询、监督。

17.单选题

宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在()

Ⅰ.企业经济效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅱ.投资者对股价的预期

Ⅳ.资金成本

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下方面:

(1)企业经济效益。无论从长期看还是从短期看,宏观经济环境都是影响公司生存、发展的最基本因素。

(2)居民收入水平。在经济周期处于上升阶段或在提高居民收入政策的作用下,居民收入水平提高将会在一定程度上拉动消费需求,从而增加相关企业的经济效益。

(3)投资者对股价的预期。投资者对股价的预期,也就是投资者的信心,是宏观经济影响证券市场走势的重要途径。

(4)资金成本。当国家经济政策发生变化,如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税等政策,居民、单位的资金持有成本将随之变化。

18.单选题

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务,违反法律、行政法规和相关规定的,中国证监会及其派出机构可以采取监管措施,下列属于相关监管措施的有()。

Ⅰ.监管谈话

Ⅱ.出具警示函

Ⅲ.处以罚款

Ⅳ.责令处分有关人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】成证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务,违反法律、行政法规和本规定的,中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的,中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关。

19.单选题

下列关于行业生命周期的说法中,正确的有()。

I.处于衰退期的行业可能也有机会重新进入较高增长的阶段

II.行业的衰退期往往比其他三个阶段的总和还要长

III.行业生命周期四个阶段的分析适用于所有的行业

IV.行业注定都要走完一个完整的生命周期,直至衰亡

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.I、IV

【答案】C

【解析】一般而言,每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程,即行业生命周期。行业生命周期可分为四个阶段,即初创阶段(幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段,但不是所有的企业都会经历全部的四个阶段。III项和IV选项说法错误。

20.单选题

运用比率分析法评价套期保值策略有效性时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择()。

Ⅰ.累积变动数为基础比较

Ⅱ.同比变动为基础比较

Ⅲ.环比变动为基础比较

Ⅳ.单个期间变动数为基础比较

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】比率分析法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率,以确定对冲是否有效的方法。运用比率分析法时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数(即自对冲开始以来的累积变动数)为基础比较,或以单个基期变动数为基础比较。如果上述比率在80%-125%范围内,可以认定对冲是高度有效的。

21.单选题

下列关于抵押贷款(按揭)的说法中,正确的有()。

Ⅰ.抵押贷款(按揭)通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式

Ⅱ.借款人不履行债务偿还贷款时,银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿

Ⅲ.用于申请抵押贷款的抵押物(财产)抵押后,不得再次抵押

Ⅳ.抵押权与其担保的债权同时存在,债权消灭的,抵押权也消灭

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅲ项说法错误,财产抵押后,该财产的价值大于所担保债权的余额部分,可以再次抵押,但不得超出其余额部分。其余三项均正确,故答案选D。

22.单选题

证券公司的个人客户的需求主要是()。

问题1选项

A.经营性需求

B.投资性需求

C.消费性需求

D.储蓄性需求

【答案】B

【解析】对于个人客户而言,参与证券市场的目的是为了资产的增值,主要是投资性需求;经营性需求更多的是适用于公司或企业,不适用于个人;消费性需求是进行消费,也不是证券公司的个人客户的需求;储蓄性需求的目的是存钱,对应的是银行的客户,而不是证券公司的客户,故答案选B

23.单选题

证券投资分析指标中,MACD指标是由()组成的。

I.正负差(DIF)

II.异同平均数(DEA)

III.相对强弱指标(RSI)

IV.移动平均线(MA)

问题1选项

A.I、II

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】A

【解析】MACD是由正负差和异同平均数(DEA)两部分组成,正负差是核心,DEA是辅助,正负差是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。

24.单选题

下列说法中,属于资本资产定价模型假设条件的有()。

Ⅰ.投资者厌恶风险

Ⅱ.证券收益由历史收益和标准差刻画

Ⅲ.证券无限可分

Ⅳ.税收和交易费用均忽略不计

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设:

假设1:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。

假设2:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

假设3:资本市场没有摩擦。

25.单选题

下列各项中,可以证实市场不是半强式有效市场的有()。

Ⅰ.股票分割消息宣布后不产生利得

Ⅱ.内幕知情人可以从内幕交易中获利

Ⅲ.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应

Ⅳ.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在半强式有效市场中,证券当前价格完全反映所有公开信息,不仅包括证券价格序列信息,还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强式有效的,那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,因为针对当前已公开的资料信息,目前的价格是合适的,未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中,只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

26.单选题

下列属于短期目标的有()。

I.子女的教育储蓄

II.休假

III.购置新车

IV.退休规划

问题1选项

A.II、III

B.II、IV

C.II、III、IV

D.I、II

【答案】A

【解析】I项属于中期目标;IV项属于长期目标;II、III项属于短期目标。

27.单选题

下列属于证券投资咨询机构从业人员特定禁止行为的有()。

I.接受他人委托从事证券投资

II.与委托人约定分享证券投资收益,分担证券投资损失

III.向委托人承诺证券投资收益

IV.中国证监会禁止的其他行为

问题1选项

A.I、III

B.I、II、III、IV

C.II、IV

D.III、IV

【答案】B

【解析】证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员特定禁止行为包括:(1)接受他人委托从事证券投资。(2)与委托人约定分享证券投资收益,分担证投资损失,或者向委托人承诺证券投资收益。(3)依据虚假信息、内幕信息或者市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。(4)中国证监会、协会禁止的其他行为。

28.单选题

下列各项中,()不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。

问题1选项

A.盈利能力下降

B.所发行的股票价格下跌

C.资产过于集中

D.某项业务风险水平增加

【答案】B

【解析】盈利能力下降,资产过于集中,某项业务风险水平增加,都可能会导致流动性风险,都是内部预警指标;B项,发行的股票价格下跌,不会对流动性造成影响,而且此种情况属于外部信号,故答案选B。

29.单选题

A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品,但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业,而B公司则是位于西部的一家企业。投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强,这是基于区位分析中的()。

问题1选项

A.经济特色分析

B.产业政策分析

C.自然条件分析

D.生命周期分析

【答案】B

【解析】A公司位于北京中关村高科技园区,更容易享受到国家政策的扶持,所以这是基于区位分析中的产业政策分析。

30.单选题

根据对客户收入预测的方法,可将客户收入分为()。

I.常规性收入

II.临时性收入

III.工资收入

IV.租金收入

问题1选项

A.I、II

B.II、III

C.III、IV

D.I、IV

【答案】A

【解析】在预测客户的未来收入时,可以将收入分为:①常规性收入:是人们可以预料的能够长期连续获得的常规性收入,包括工资、租金、奖金、补贴、利息、股息红利等等;②临时性收入是人们由于某种偶然的机会或特殊事件,导致的收入,是不可预料的。

31.单选题

证券公司,证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务,应当按照公司制定的程序和要求,了解客户的风险偏好,下列属于风险偏好的有()。

I.股票投资年限

II.曾投资过股票和货币市场基金

III.期望本金绝对安全,对于短期市场波动感到不适应,愿意得到无风险收益

IV.愿意承担全部收益包括本金可能损失的风险

问题1选项

A.III、IV

B.II、IV

C.II、Ill

D.I、II

【答案】A

【解析】风险偏好是指为了实现目标,企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性,投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。股票投资年限和买过股票和货币市场基金与投资风险偏好无关。

32.单选题

根据现代证券组合理论,构建证券组合时应考虑()。

Ⅰ.证券的收益与市场期望收益之间的相关关系

Ⅱ.证券价格的技术指标

Ⅱ.不同证券收益之间的相关关系

Ⅳ.散户的持仓集中度

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】在构建证券投资组合时,投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况;投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况;多元化则是指在一定的现实条件下,组建一个在一定收益条件风险最小的投资组合。

33.单选题

证券分析师在上市公司分析过程中需要关注()。

I.上市公司本身

II.其他上市公司

III.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

IV.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司,但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。其他上市公司,如果与公司没有关联关系,不需要关注。

34.单选题

根据道氏理论,股价变动趋势有三种,不同趋势之间的异同点主要包括()。

Ⅰ.各种趋势都反映股票市场价格的运动方向

Ⅱ.不同趋势持续的时间长短不同

Ⅲ.特殊情况下,主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同

Ⅳ.不同趋势所反映的股价波动幅度不同

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】道氏理论认为,价格的波动尽管表现形式不同,但最终可以将它们分为三种趋势,即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势,看起来像大潮。次要趋势是那些持续3周~3个月的趋势,看起来像波浪,是对主要趋势的调整。短暂趋势持续时间不超过3周,看起来像波纹,其波动幅度更小。

35.单选题

在证券组合管理过程中,制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定()。

Ⅰ.投资目标

Ⅱ.投资规模

Ⅲ.投资对象

Ⅳ.各投资证券的投资比例

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在证券组合管理过程中,确定证券投资政策的内容包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

36.单选题

客户的退休最终都要以一定的收入来源为基础,退休的收入来源主要有()。

Ⅰ.企业年金

Ⅱ.社会保障

Ⅲ.商业保险

Ⅳ.投资收益及兼职工作收入

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】退休养老收入一般分为四大来源:商业保险、社会养老保险、企业年金和个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为商业保险、社会养老保险,部分人有企业年金收入,部分人还会进行投资产生收益以及做兼职产生收入。

37.单选题

关于前景理论,下列说法中正确的有()

Ⅰ.效用函数是反S型的函数

Ⅱ.效用函数是一个单调递增的函数

Ⅲ.禀赋效应会导致过度交易

Ⅳ.投资者对边际损失要比边际收益敏感

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】由于人们放弃他所拥有一个物品而感受的痛苦,要大于得到一个原本不属于他的物品所带来的喜悦,因而在定价方面,同一种物品在这种情况下的卖价高于买价,我们把这种现象称为“禀赋效应”。过度自信会导致过度交易。

38.单选题

考虑单因素套利定价模型,资产组合A的β值为1.0,期望收益率为16%。资产组合B的β值为0.8,期望收益率为12%。假设无风险收益率为6%。如果进行套利,那么投资者将同时()。

Ⅰ.持有空头A

Ⅱ.持有空头B

Ⅲ.持有多头A

Ⅳ.持有多头B

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】A的期望收益率=(16%-6%)×1+6%=16%,B的期望收益率=(12%-6%)×0.8+6%=10.8%,所以,买入A,卖出B。

39.单选题

《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前,应说明(

)等情况并接受评估,以便于证券公司提供适当的服务。

I.自身资产

II.收入状况

III.投资经验

IV.风险偏好

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》,《证券投资顾问业务风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前,向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估,以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求,向投资者提供适当的证券投资顾问服务。

40.单选题

证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时,应当遵循诚实信用原则,下列行为中违背上述原则的有()。

Ⅰ.在业务推广和客户招揽过程中,对服务能力和过往业绩进行夸大宣传

Ⅱ.在业务推广和客户招揽过程中,客观介绍服务能力和过往业绩

Ⅲ.提供虚假、不实、误导性的信息,诱导客户进行不必要的证券买卖

Ⅳ.基于合理依据向客户提供投资建议,并提示潜在的投资风险

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为,禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传,禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

(1)证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传,应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定,广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

(2)证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

(3)证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式,进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的,应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

41.单选题

下列各项中,()属于货币时间价值的影响因素。

Ⅰ.通货膨胀率

Ⅱ.计息方式

Ⅲ.市场利率

Ⅳ.时间

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】货币时间价值的影响因素:

1、时间

时间的长短是影响货币时间价值的首要因素,时间越长,货币时间价值越明显。

2、收益率或通货膨胀率

收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素,而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。

3.单利与复利

单利始终以最初的本金为基数计算收益,而复利则以本金和利息为基数计息,从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

42.单选题

某债券面额100元,票面利率为9%,期限3年,于2017年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于2015年12月31日将其卖出,若购买者乙要求10%的最终收益率,则其购买价格应为(按单利计息复利贴现)()元。

问题1选项

A.103.96

B.105.96

C.104.96

D.106.96

【答案】C

【解析】购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值,PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。

43.单选题

客户的风险特征可以由()构成。

I.风险偏好

II.风险认知度

III.实际风险承受能力

IV.外来因素

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】客户的风险特征可以由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。风险特征属于客观表现,外来因素不是风险特征的构成要素,但是外来因素可以在一定程度上面影响风险认知度。

44.单选题

证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案,保存时间不少于()年。

问题1选项

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】C

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息,应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

45.单选题

某公司是一家生产企业,2015年不含税销售额90万元,不含税外购货物额60万元。对于该公司,下列说法正确的有()。

Ⅰ.该公司如果作为增值税小规模纳税人,当年适用的税率为3%

Ⅱ.该公司如果作为增值税一般纳税人,当年适用的税率为17%

Ⅲ.为节税,该公司应申请成为增值税小规模纳税人

Ⅳ.为节税,该公司应申请成为增值税一般纳税人

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】2015年,小规模纳税人税率为3%,一般纳税人适用税率分为有17%、13%、11%和6%,一般纳税人税率更高,应申请为小规模纳税人。故答案选A。

46.单选题

关于趋势线,下列说法正确的有(

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