2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号89

住在富人区的她2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

可以依法申请基金销售业务资格的机构包括（）。

Ⅰ.商业银行

Ⅱ.期货公司

Ⅲ.保险公司

Ⅳ.保险代理公司

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ

【答案】C

【解析】目前我国的基金代销机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构（保险机构包括保险公司、保险代理公司、保险经纪公司）、证券投资咨询机构以及独立基金销售机构。C选项正确。

2.单选题

大堂经理陆经理在与李先生沟通并进行基金产品销售的过程中，以下行为恰当且有必要的是（）。

Ⅰ.陆经理要求李先生出示身份证明

Ⅱ.陆经理对李先生的风险承受能力进行了测评

Ⅲ.陆经理要求李先生提供资产证明或收入证明

Ⅳ陆经理向李先生出示了自己的基金从业、理财资格等专业资格证明

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】第一项，陆经理要求李先生出示身份证明是正确的，每个人都要出示身份证明，出于反洗钱的要求；

第二项，根据销售适用性，肯定要对李先生的风险承受能力进行测评；

第三项，李先生的资产证明没必要，如果是私募基金，会需要提供；

第四项，从业人员要向投资者出示自己的资格证书。

3.单选题

关于基金销售机构，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.证券交易所可以开展基金代销业务

B.基金公司可以开展基金直销业务

C.保险公司不能开展基金代销业务

D.商业银行可以开展基金直销代办和代销业务

【答案】B

【解析】A选项，证券交易所只是提供交易的场所和设施，不代销；

B选项，描述正确；

C选项，保险公司是可以开展代销业务的；

D选项，商业银行是可以开展代销业务，但是不能开展基金直销代办业务，没有这个说法。

4.单选题

关于股权投资基金行业自律，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.行业自律作为一种市场治理手段，是政府监管的有机组成部分

B.行业自律是在政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动

C.行业自律组织创建行业规则，由政府监管部门对自律组织的内部成员执行行业规则

D.行业自律组织一般由中国证监会及其派出机构、投资基金管理人和其他基金服务机构构成

【答案】B

【解析】股权投资基金行业自律，是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成（D错误）。股权投资基金行业自律既是行业交易规则的自我制定过程，也是一种与政府监管相并列的市场治理手段（A错误）。行业自律是在法律规定和政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动（B正确），行业规则包括信息披露、利益冲突、内部治理和运营、行业行为守则等。同时，行业自律是由行业自律组织实施的自律约束，行业自律组织不仅创建行业规则，也监督对行业规则的遵守并对其内部成员执行行业规则（C错误）。

5.单选题

某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示：

该基金期末的可供分配利润是（）元。

问题1选项

A.300.000

B.8.000.000

C.5.000.000

D.2.000.000

【答案】C

【解析】期末可供分配利润的计算：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。

题干给的未实现部分是正数，所以直接是已实现部分，选择C选项。

6.单选题

关于证券投资基金管理人的职权，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.基金财产的拥有者

Ⅱ.根据基金合同负责基金资产的投资运作

Ⅲ.在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资收益

Ⅳ.决定托管费的计提标准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】基金份额持有人的权利：

分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者大会；对基金投资者大会审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。

基金管理人的职责：

依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和年度基金报告；办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；按照规定召集持有人大会；计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者其他相关资料等。

所以根据题干，说法正确的应该选择Ⅱ、Ⅲ两项。

第一项，基金财产的拥有者是基金份额持有人；第四项基金托管费的计提标准都是前一日的资产净值为基础，至于比例的话，是可以根据合同约定。

7.单选题

衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（）。

Ⅰ.基础资产通常被称作合约标的资产

Ⅱ.可以是股票、债券等金融资产

Ⅲ.可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属

Ⅳ.可以是市场利率、股票市场指数

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产，合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属，也可以是市场利率、股票市场指数等。所以正确的选择A选项。

8.单选题

A基金公司拟开通旗下货币基金的快速赎回业务。关于A基金公司在开展此项业务中的行为，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.设置快速赎回份额的限额

B.快速赎回份额可以与投资人约定收取一定的手续费

C.可以将客户备付金用于基金快速赎回的垫支

D.赎回份额不能享受赎回当日的投资收益

【答案】C

【解析】ABD描述都正确；

C选项，客户的备付金是由第三方银行进行管理的、办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金。这部分资金肯定不能用于垫支。

9.单选题

私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括（）要实行独立运作，分别核算。

Ⅰ.不同基金财产之间

Ⅱ.基金管理人财产和托管人财产之间

Ⅲ.基金财产和其他财产

Ⅳ.基金财产与基金管理人固有财产之间

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】关于基金财产的分离制度，通俗来说，就是完全分开，和任何“人”都不要沾上关系。包括不同的基金财产，基金财产和其他财产，基金财产和托管人的财产，基金财产和基金管理人的财产，都分开。所以选择D选项。

10.单选题

基金管理公司股东有权查阅的公司信息和资料，不包括（）。

问题1选项

A.基金份额持有人名单

B.财务报告

C.基金经理的简历

D.监事会会议决议

【答案】A

【解析】股东享有知情权，有权查阅信息和资料，包括公司财务报告、股东会、董事会、监事会等会议决议，公司董事、监事、高级管理人员和基金经理等的个人简历等。不包括的是A选项。

11.单选题

以下不属于股权投资基金市场服务机构的是（）。

问题1选项

A.基金托管人

B.基金份额登记机构

C.会计师事务所

D.基金财产保管机构

【答案】A

【解析】股权投资基金的市场服务机构，包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所和会计师事务所等。

中国证券投资基金业协会属于股权投资基金的自律组织。

中国证监会及其派出机构是股权投资基金的监管机构。

股权投资基金的参与主体：基金当事人、市场服务机构、自律组织与监管机构。

股权投资基金的当事人：基金投资者、基金管理人和基金托管人。

股权投资基金的必然的当事人：基金投资者和基金管理人。

12.单选题

引起股权投资基金所有者权益变动的情形包括（）。

Ⅰ.投资人缴付出资

Ⅱ.基金进行收益分配

Ⅲ.基金向普通合伙人支付业绩报酬

Ⅳ.基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。公司型股权投资基金的增资、减资、股权/股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。

13.单选题

某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（）。

问题1选项

A.1.0030

B.1.0022

C.1.0014

D.1.0025

【答案】B

【解析】因为100*2.5%=2.5，所以下2.5%分位数，就是从小到大排列第2.5小的数，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。

14.单选题

可开展公募开放式基金注册登记业务的机构包括（）。

Ⅰ.基金管理人

Ⅱ.基金托管人

Ⅲ.中国证券登记结算有限责任公司

Ⅳ.基金代销机构

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理，认定的机构一般就是中登公司。所以选择C选项。

基金托管人主要是负责基金财产的保管；基金代销机构是接受基金管理人委托销售基金的机构。

15.单选题

某公募基金管理人拟募集发售一只新的股票型基金。以下宣传推介行为中，不符合告知义务相关要求的是（）。

问题1选项

A.根据基金合同的相关条款，宣传该基金的投资范围和投资策略

B.根据拟任基金经理的历史业绩情况，通过历史模拟法并结合对市场走势的前瞻分析，预测该基金可能的收益区间和最大回撤区间

C.根据基金合同的相关条款，提示该基金的费率结构和费率水平

D.根据经复核的内外部相关数据，宣传拟任基金经理所管理的同类基金的历史业绩和排名

【答案】B

【解析】ACD描述都是正确的。B选项，不能预测基金的收益业绩，区间也不行。

16.单选题

下列行为符合基金职业道德客户至上要求的是（）。

问题1选项

A.某债券基金单一机构持有人C规模占比超过99%，基金经理根据C的要求定期调整仓位和久期

B.某FOF基金根据投资策略拟配置一定比例沪深300指数基金，在沪深300指数基金中选择了市场最低费率的其所在公司发行的基金

C.考虑到B客户持有某基金90%资产规模，该基金经理用50%基金财产购买B客户手里持有的20只债券

D.某基金公司安排旗下数只基金将持有的债券低价卖给A基金，以提高A基金收益率和知名度

【答案】B

【解析】客户至上，其基本含义有两点：一是客户利益优先，二是公平对待客户。

A项因单一客户要求改变仓位，违反了公平对待客户。

C项因某客户持有基金份额多而做出投资于该客户持有资产的行为，违反了公平对待客户。

D项属于利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益，违反了客户利益优先。

17.单选题

关于股权投资基金管理人高管及从业人员要求，以下表述正确的是（

）。

Ⅰ基金管理人的法定代表人或执行事务合伙人委派代表最近五年内不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚

Ⅱ基金从业人员的资质应当通过证券从业资格考试或者认定的方式取得

Ⅲ管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人

Ⅳ股权投资基金的高管包括总经理、副总经理、合规风控负责人等

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚（Ⅰ错误），且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、高级管理人员，以及从事销售、投资、风险控制、运营等核心岗位的从业人员应当符合相应资质要求。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等（Ⅳ正确）。基金从业人员的资质应当通过基金从业资格考试或者认定的方式取得（Ⅱ错误）。管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人（Ⅲ正确）。

18.单选题

某商业银行担任多只基金的基金托管人，当发生下列哪些事件时，该银行应当编制并披露临时报告书（）。

Ⅰ.该银行董事在最近12个月变动达到10%

Ⅱ.该银行基金托管部门负责人发生变动

Ⅲ.该银行住所发生变更

Ⅳ.该银行因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】需要进行临时信息披露的有：

基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚。第一项，该银行的董事不是主要业务人员，也不是负责人，所以第一项不能选。

19.单选题

投资人持有的公募基金所投资的所有股票明细，可以在该基金的（）中查询。

问题1选项

A.基金合同

B.更新的招募说明书

C.基金年度报告

D.基金季度报告

【答案】C

【解析】基金投资组合报告的披露：

年度报告中的投资组合报告应披露以下信息：期末基金资产组合、期末按行业分类的股票投资组合，期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细，报告期内股票投资组合的重大变动，期末按券种分类的债券投资组合，期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前5名债券明细，投资贵金属、股指期货、国债期货等情况，投资组合报告附注等。

易错选项D选项，季度报告中披露的是前10名股票明细。

AB选项不会披露这么细节的内容，与题干无关。

20.单选题

关于基金管理公司风险管理的全面性原则，说法正确的是（）。

Ⅰ、风险管理应覆盖基金管理公司的各项业务

Ⅱ、风险管理应覆盖基金管理公司的各个部门

Ⅲ、风险管理应覆盖基金管理公司的各个岗位

Ⅳ、风险管理应渗透到决策、执行和反馈等业务环节

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】全面性原则——风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。

21.单选题

关于基金赎回费用，下列表述错误的是（）。

问题1选项

A.对不收取销售服务费的A类混合基金份额，投资者持有期不得低于7天

B.对收取销售服务费的C类股票基金份额，可以对持有期超过30天的投资者免收赎回费

C.对不收取销售服务费的A类股票基金份额，投资者持有期超过2年，可以免收赎回费

D.基金管理人对于货币市场基金可以不收取赎回费

【答案】A

【解析】A选项，是规定的赎回费率的区间，不是持有期，对于不收取销售服务费的（一般为A类分额）一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：对持续持有期少于7日的投资人不低于1.5%的赎回费；

BCD描述都正确。

22.单选题

沪深300指数采用（

）进行计算。

问题1选项

A.算数平均法

B.派许加权法

C.几何平均法

D.市值加权法

【答案】B

【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

23.单选题

关于公募基金的中期报告和年报，以下说法不正确的是（）。

问题1选项

A.年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标

B.中期报告的管理人报告无须披露内部监察报告

C.中期报告须披露近3年每年的基金收益分配情况

D.中期报告不要求进行审计

【答案】C

【解析】与年度报告相比，半年度报告的特点：

（1）半年度报告不需要审计；

（2）半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标；

（3）半年度报告需披露过去1个月的净值增长率，但无须披露过去5年的净值增长率；

（4）半年度报告无须披露内部检查报告；

（5）半年度报告无须披露最近3年每年的基金收益分配情况；（C选项错误）。

24.单选题

总资产周转率的计算公式是（）。

问题1选项

A.年销售收入/年均总资产

B.年销售成本/年均总资产

C.年销售收入/年内期末总资产

D.年销售成本/年内期初总资产

【答案】A

【解析】总资产周转率=年销售收入/年均总资产，选择A选项。

存货周转率=年销售成本/年均存货

应收账款周转率=销售收入/年均应收账款

25.单选题

某资产管理公司拟开展营销活动，销售其管理的私募基金产品，以下行为不合规的是（）。

Ⅰ.通过与投资者签订《委托投资协议书》的方式，间接向投资金额不足20万元的投资者募集资金

Ⅱ.鼓励员工通过拨不特定陌生客户电话，推介公司的基金产品

Ⅲ.在其网站上用“使投资利润呈现出最大化的奇迹效应”宣传其投资经理

Ⅳ.在其网站上设置特定对象确定程序，向已注册的用户定期推送私募基金投资策略报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】私募基金一定要向合格投资者募集，合格投资者的标准为：

具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

净资产不低于1000万元的单位；

金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

除此之外：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

（4）中国证监会规定的其他投资者。也被认定为合格投资者。

第一项，很明显错误，投资金额不能低于100万；

第二项，要向合格投资者传递这个信息，不能盲打；

第三项，宣传措辞不合规，有误导嫌疑；

第四项，前半部分是正确的，确实需要确定特定投资者的程序，但是披露投资策略报告是向投资者披露，不是只要注册了都披露。

26.单选题

关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能

B.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式

C.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式

D.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类

【答案】C

【解析】购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。（并不是通常采用的方式，故C项错误）。

27.单选题

私人股权不包括（）。

问题1选项

A.未上市企业的优先股

B.上市企业公开发行和交易的普通股

C.未上市企业的可转换债券

D.上市企业非公开发行和交易的普通股

【答案】B

【解析】“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

28.单选题

关于基金清算，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.若合伙制股权投资基金存续期届满，尚有投资项目未退出，可由合伙人大会决定基金是否进入清算

B.清算主体应该编制清算报告，并履行相关通知和报备工作

C.公司制股权投资基金的清算由清算组负责，合伙制股权投资基金和信托（契约）型股权投资基金的清算由清算人负责

D.清理基金财产时，清算主体应当编制基金资产负债表等财务报表，然后制定分配方案

【答案】C

【解析】（一）基金清算的原因：基金合同约定的存续期届满；基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

（二）清算流程

1.确定清算主体

（1）公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。

①有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。②逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。

（2）合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。

①清算人由全体合伙人担任；②经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。③未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。

（3）信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。C项错误。

①基金清算小组由基金管理人、基金托管人（若有）及相关人员组成。

②基金清算小组可以聘用必要的工作人员。

2.通知债权人

3.清理和确认基金财产

在进行基金财产分配之前，需要清理基金财产。清算主体应当编制基金资产负债表及其他相关财务报表，然后制定分配方案。

4.分配基金财产

（1）公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配；（2）信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配。

5.编制清算报告

清算结束后，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作。

29.单选题

根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，为提高基金估值的合理性和可靠性，可对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债

报价的投资品种制定估值指引的是（）。

问题1选项

A.基金托管人

B.基金管理人

C.中国证监会

D.中国证券投资基金业协会

【答案】D

【解析】根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，为提高基金估值的合理性和可靠性，可对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种制定估值指引的是中国证券投资基金业协会。

30.单选题

关于企业自由现金流折现模型，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向股东进行自由分配的现金流

B.企业自由现金流=息税前利润-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出

C.企业自由现金流折现模型估值公式对应的折现率为加权平均资本成本

D.通过企业自由现金流折现模型计算得到的是企业价值

【答案】A

【解析】A项错误，企业自由现金流（FCFF）是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流。B项正确，企业自由现金流（FCFF）=息税前利润（EBIT）-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出。

C项正确，D项正确，企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式（企业价值+现金=股权价值+债务）推出股权价值。加权平均资本成本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值。

31.单选题

关于资本市场线（CML）和证券市场线（SML），以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.SML的斜率是市场组合的夏普比率

B.SML采用β值来对系统性风险进行衡量

C.CML上的所有组合都是有效投资组合

D.CML是用来进行资产配置的一种工具

【答案】A

【解析】A选项，资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率，描述错误，证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价；

B选项，预期收益率和贝塔系数的关系式可以表示成证券市场线，描述正确；

C选项，资本市场线是替代马科维茨有效前沿成为新的有效前沿的线，肯定所有的组合都是有效投资组合；

D选项，资本市场线是用来进行资配置的一种工具，描述正确。

32.单选题

X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（）。

Ⅰ.公司管理团队

Ⅱ.公司已上市产品和储备产品

Ⅲ.公司的市场环境及发展战略

Ⅳ.公司的会计政策

Ⅴ.公司的历史沿革问题

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

【答案】C

【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。

对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。

对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。

财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。

33.单选题

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，某基金公司在其门户网站上发布新基金宣传材料。关于此新基金的宣传材料，以下说法错误的是（）。

问题1选项

A.基金公司向公众分发、公布的宣传材料应与提供给销售机构的材料一致

B.该材料应当含有明确的风险提示和警示性文字

C.该材料内容应与基金合同、基金招募说明书相符

D.该材料只需要经督察长检查，出具合规意见书并报送监管部门

【答案】D

【解析】ABC选项描述正确；

D选项，管理人的宣传推介材料事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。所以D选项有问题。

补充：其他基金销售机构的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，并自向公众分发公布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。

34.单选题

关于优先认购权，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权

B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权下适用这种情况

C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致

D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一

【答案】B

【解析】优先认购权，是指目标公司未来发新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行（IPO）、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。故B项错误。

35.单选题

关于折现现金流估值法中的详细预测期，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.如果预测期太短，则终值占比过大，相应降低估值可靠性

B.假设目标公司持续经营，则预测期限越长，可靠程度越高

C.对周期性明显的行业，预测期至少应当包括一个完整的商业周期

D.预测期的结束应以目标公司进入稳定经营状态为基准

【答案】B

【解析】折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。

详细预测期的时间长短选取应以适中为原则。如果详细预测期太短，则终值占比很大，而终值是以十分简单的假设估算的结果，这将降低估值可靠性。详细预测期也不是越长越好，因为期限越长，预测的可靠程度就越低。故B项错误。一般来说，详细预测期的结束以目标公司进入稳定经营状态为基准。对周期性很明显的行业来说，可能没有一个长期稳定的经营状态，此时，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期。

36.单选题

投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（

）。

Ⅰ参与被投资企业的公司治理

Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值

Ⅲ跟踪协议条款执行情况

Ⅳ对被投资企业进行尽职调查

Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况、参与被投资企业的公司治理。Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值和Ⅳ对被投资企业进行尽职调查属于股权投资基金运作流程的第二个阶段即投资阶段。而投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控则属于投后管理的阶段。

37.单选题

忠诚尽责要求基金从业人员在执业过程中，应当（）。

Ⅰ.不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动

Ⅱ.遵守所在机构的各项管理制度和操作流程

Ⅲ.告知公募投资人基金的详细持仓

Ⅳ.未经批准不得开展越权活动

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：一是忠诚廉洁；二是勤勉尽责。

“忠诚廉洁”要求基金从业人员应当做到以下九点：

（1）应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管

理的条件下从事执业活动。

（2）应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。

（3）应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。（II项正确）

（4）不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。

（5）不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。

（6）不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益。

（7）不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产。

（8）不得为了迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益，不得私下接受客户委托买卖证券期货。

（9）不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动。（I项正确）

“勤勉尽责”要求基金从业人员应当做到以下几点：

（1）秉持勤勉的工作态度，爱岗敬业，恪尽职守，严谨务实，做好本职工作。

（2）在执业活动中，相互支持，团结协作，提高工作效率与工作质量，不推诿扯皮、贻误工作。

（3）应当严格遵守所在机构的授权制度，在授权范围内履行职责；超出授权范围的，应当按照所在机构制度履行批准程序。（IV项正确）

（4）应当严格遵守所在机构工作纪律，服从领导，认真执行上级决定。但对来自上级、同事、亲友等

各种关系因素的不当干扰，应坚持原则、自觉抵制，客观公正地履行职责。

（5）基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗；已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。

38.单选题

最常见的债券收益率曲线形态是（）。

问题1选项

A.反转收益率曲线

B.水平收益率曲线

C.正向收益率曲线

D.拱形收益率曲线

【答案】C

【解析】最常见的债券收益率曲线形态是正向收益率曲线，一般来说时间越长，要求的收益率就越高；

ABD是存在的收益率曲线，但不是最常见的。

39.单选题

关于各类收入所得的税收，以下表述错误的有（

）。

Ⅰ.个人投资者买卖基金份额需征收增值税

Ⅱ.个人投资者买卖基金份额需征收印花税

Ⅲ.基金管理公司经营过程中取得的管理费收入需征收增值税

Ⅳ.商业银行经营过程中取得的托管费收入需征收企业所得税

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】个人买卖基金份额的行为免征增值税。个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。I、II错误。

基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。III、IV正确。因此A符合题意。

40.单选题

某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:

Ⅰ.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品

Ⅱ.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限

Ⅲ.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露

Ⅳ.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩

上述投资基金管理人在经营期间存在的违法违规行为包括（）。

问题1选项

A.宣传推介材料中标明某基金产品的募集期限

B.向不特定对象宣传推介私募产品

C.宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点

D.宣传推介材料中标明某基金产品的投资方向

【答案】B

【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：

（1）向合格投资者以外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；

（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；B项不符合规定。

（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；

（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；

（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；

（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；

（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；

（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托投资顾问等情况。

41.单选题

某投资者在2日上午8:00通过某银行提交了申购申请，之后在4日下午3:30通过该银行提交了赎回申请，该投资者申购和赎回适用的基金份额净值分别是（）。

问题1选项

A.1.04535元、1.0693元

B.1.0510元、1.0664元

C.1.04535元、1.0664元

D.1.0510元、1.0693元

【答案】B

【解析】基金申购赎回的交易时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间。目前，上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为9：30—11：30和13：00—15：00，即当天下午3点（含）前适用当天基金份额净值，下午3点后适用第二日基金份额净值。

42.单选题

关于私募股权投资基金信息披露，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.信息披露义务人年度披露的信息包括投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得管理费和业绩报酬

B.单只私募股权投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息

C.信息披露义务人应在每季度结束之日起10个工作日内披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况

D.基金投资范围发生重大变更的，信息披露义务人应按照基金合同的规定向投资者进行披露

【答案】B

【解析】私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的（故B项错误），应当持续在每月结束后5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。基金投资范围发生重大变更的，信息披露义务人应按照基金合同的规定向投资者进行披露。信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。

43.单选题

关于基金的类型，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.债券型基金的基金资产70%以上投资于债券

B.混合型基金50%的基金资产投资于股票，50%的基金资产投资于债券

C.货币市场基金仅投资于货币市场工具

D.股票型基金的基金资产只能投资于股票

【答案】C

【解析】A选项，债券型基金的基金资产80%以上投资于债券；

C选项，货币市场基金只能投资于货币市场工具；

D选项，股票型基金的基金资产80%投资于股票；

B选项，混合型基金是既达不到债券型基金80%投债券的比例，也达不到股票型基金80%投股票的比例，还达不到货币市场基金只投资于货币市场工具的要求，所以叫做混合基金，而不是非得五五开。

44.单选题

上市转让退出通常被认为是股权投资基金退出最为理想的方式，原因不包括（）。

问题1选项

A.上市转让退出可以使股权投资基金获得较高的收益

B.公开发行上市实现最终退出耗时更长，导致最终退出价格更高

C.公开上市资本增值产生的投资回报率较高

D.公开上市使被投资企业价值得到更大程度的实现

【答案】B

【解析】上市转让退出的积极作用在于可以使股权投资基金获得较高的收益，实现被投资企业价值，资本增值可以产生较高的投资回报率。上市转让退出是最为理想的退出方式，但就现实情况来看，IPO退出也存在着一定的局限：上市门槛高。IPO所需时间长、机会成本高。IPO退出面临诸多风险。

45.单选题

关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.大宗商品具有同质化、可交易的特征

B.大宗商品价值具有天然的通胀保护功能

C.全球大宗商品和股票市场表现一直呈现负相关关系

D.大宗商品具有经济价值，没有未来现金流

【答案】C

【解析】A选项，描述正确，大宗商品具有同质化、可交易的特征；

B选项，描述正确，大宗商品价值受全球因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护功能；

C选项，描述错误，最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系；

D选项，描述正确，大宗商品具有经济价值，没有未来现金流。

46.单选题

关于基金职业道德中守法合规的基本要求，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.基金从业人员应当积极配合基金监管机构的监管

B.基金从业人员应严格遵守法律法规，对不同效力级别的规范，只需遵守效力级别最高的法律法规

C.负有监督职责的基金从业人员，应忠实履行监督职责，及时发现并制止违法违规行为

D.普通基金从业人员不负有监督职责，但也应当监督他人行为是否符合法律法规要求

【答案】B

【解析】守法合规的基本要求有两个：

一是熟悉法律法规等行为规范；

二是遵守法律法规等行为规范，基金从业人员应当严格遵守法律法规等行为规范，当不同效力级别的规范对同一行为均有规定时，应选择遵守更为严格的规范；基金从业人员应当自觉遵守《自律准则》规定的各类行为规范；基金从业人员应当积极配合基金监管机构的监管；负有监督职责的从业人员，要忠实履行自己的监督职责，及时发现并制止违法违规行为，防止违法违规行为造成更加严重的后果；普通从业人员，经管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合要求。

所以错误的应该选择B选项。

47.单选题

以下不属于基金托管人职责的是（）。

问题1选项

A.复核基金资产净值和基金份额申购、赎回价格

B.开设基金财产的资金账户和证券账户

C.对基金管理人的内控机制负有监督职责

D.根据基金管理人的投资指令办理清算、交割事宜

【答案】C

【解析】基金托管人的职责：

①安全保管基金财产；

②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；

③对所托管的不同基金的财产分别设置账户，确保基金财产的完整和独立；

④保管基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事