金融期货习题答案

1、文档编码 : CU1A9U1L10T9 HV10X1C5S7O10 ZZ6W6M1D10M1金融期货习题答案一、单项题世界上第一个现代意义上的结算机构是（）；B A美国期货交易所结算公司 B芝加哥期货交易所结算公司 C东京期货交易所结算公司 D伦敦期货交易所结算公司 2期货结算机构的代替作用,使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务； C A实物交割 B现金结算交割 C对冲平仓 D套利投机 3在我国,批准设立期货公司的机构是（）； D A期货交易所 B期货结算部门 C中国人民银行 D国务院期货监督治理机构4期货合约是在（）的基础上进展起来的；D A互换合约 B期权合约 C调期合约 D现货

2、合同和现货远期合约 5在今年 7 月时, CBOT小麦市场的基差为 -2 美分/ 蒲式耳,到了 8 月,基差变 为 5 美分 / 蒲式耳,说明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差（）； A A“ 走强”B“ 走弱”C“ 平稳”D“ 缩减”6某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于 期权的执行价格,就在此时该期权是一份（）；A A实值期权 B虚值期权 C平值期权 D零值期权7某投资者买入一份看跌期权,如期权费为 格为（）,该投资者不赔不赚； B AX+C BX-C CC-X DC C,执行价格为 X,就当标的资产价8关于期权的水平套利组合,以下说法中正确选项

3、（）；A A期权的到期月份不同 B期权的买卖方向相同 C期权的执行价格不同 D期权的类型不同 9股票指数期货是为适应人们治理股市风险,特殊是（）的需要而产生的；A A系统风险 B非系统风险 C信用风险 D财务风险10在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是（A期权多头方）； B B期权空头方 C期权多头方和期权空头方 D都不用支付 11在期权交易中,买入看涨期权最大的缺失是（）；A A期权费 B无穷大 C零 D标的资产的市场价格 12美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）； B A低 B高 C费用相等 D不确定 13某投资者拥有敲定价格为 840 美分 / 蒲式耳的 3 月大豆看涨期权,最新的

4、 3月大豆成交价格为 83925 美分 / 蒲式耳；那么,该投资者拥有的期权属于 （）；C A实值期权 B深度实值期权 C虚值期权 D深度虚值期权14某投资者买进执行价格为280 美分 / 蒲式耳的 7 月小麦看涨期权,权益金为l5 美分 / 蒲式耳；卖出执行价格为 290 美分/ 蒲式耳的 7 月小麦看涨期权,权益 金为 ll 美分 / 蒲式耳；就其损益平稳点为（）美分 / 蒲式耳； B A290 B284 C280 D276 15被称为“ 另类投资工具” 的组合是（）；C A共同基金和对冲基金 B期货投资基金和共同基金 C期货投资基金和对冲基金 D期货投资基金和社保基金16（）是指当缺失达

5、到确定的程度时,马上对冲了结从前进行的造成该损 失的交易,以便把缺失限定在确定的范畴之内；C A指数期货交易 B多 CTA策略 C爱惜性止损 D期货加期权 17在外形理论中,属于连续整理外形的有（）； C A菱形 B钻石形 C旗形DW形 18目前,期货交易中成交量最大的品种是（）； A A股指期货 B利率期货 C能源期货 D农产品期货19最早显现的交易所交易的金融期货品种是（A外汇期货）； A B国债期货 C股指期货 D利率期货 20以下关于利率期货的说法错误选项（）；B A按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货 B短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货 C长期

6、利率期货包括中期国债期货和长期国债期货 D利率期货的标的资产都是固定收益证券 21标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元,期限为 90 天,最小 价格波动幅度为一个基点 即 001%,就利率每波动一点所带来的一份合约价 格的变动为（）美元； A A25 B325 C50 D100 22当合约到期时,以（）进行的交割为实物交割；B A结算价格进行现金差价结算 B标的物全部权转移 C卖方交付仓单D买方支付货款 23期权合约买方可能形成的收益或缺失状况是（）；A A收益无限,缺失有限 B收益有限,缺失无限 C收益有限,缺失有限 D收益无限,缺失无限 24关于期权价格的表达正确选项（）；

7、 B A期权有效期限越长,期权价值越大 B标的资产价格波动率越大,期权价值越大 C无风险利率越小,期权价值越大 D标的资产收益越大,期权价值越大 25金融期货三大类别中不包括（）；D A股票期货 B利率期货 C外汇期货 D石油期货 26关于外汇期货表达不正确选项（）； D A外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约 B外汇期货主要用于规避外汇风险 C外汇期货交易由 l972 年芝加哥商业交易所 CME所属的国际货币市场领先推 出 D外汇期货只能规避商业性汇率风险,但是不能规避金融性汇率风险 27短期国库券期货属于（）；C A外汇期货 B股指期货 C利率期货 D商品期货 28股指期货的交割方式是（）

8、； C A以某种股票交割 B以股票组合交割 C以现金交割 D以股票指数交割 29第一家推出期权交易的交易所是（）； C ACBOT BCME CCBOE DLME 30期权的时间价值与期权合约的有效期（）；A A成正比 B成反比 C成导数关系 D没有关系31. 下面属于商品期货的是（）； A A丙烷期货B外汇期货C利率期货D国债期货32最早的金融期货品种外汇期货是在（）被推出的； B A1971 年 B1972 年 C1973 年 D1974 年 33期货市场的基本功能之一是（）；B A毁灭风险 B规避风险 C削减风险 D套期保值34（）能反映多种生产要素在将来确定时期的变化趋势,具有超前性；

9、B A现货价格 B期货价格 C批发价格 D零售价格 35判定某种市场趋势下行情的涨跌幅度与连续时间的分析工具是（）； D A周期分析法 B基本分析法 C个人感觉 D技术分析法 36美元较欧元贬值,此时正确策略为（）；C A卖出美元期货,同时卖出欧元期货 B买入欧元期货,同时买入美元期货 C卖出美元期货,同时买入欧元期货 D买人美元期货,同时卖出欧元期货37依据确定具体时点的实际交易价格的权益归属划分,属于买方,就称之为（）； A A买方叫价交易 B卖方叫价交易 C盈利方叫价交易如基差交易时间的权益D亏损方叫价交易 38以下对期货投机交易说法正确选项（）；A A期货投机交易以猎取价差收益为目的

10、B期货投机者是价格风险的转移者 C期货投机交易等同于套利交易D期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易39上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500 元,买人价格为 19510 元,前一成交价为 19480 元,那么该合约的撮合成交价应为（）元； C A19480 B19490 C19500 D19510 40依据大连商品交易所规定, 如在最终交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约,买方会员须在 （货款； B A申请日 B交收日 C配对日 D最终交割日）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额41（）的全部品种均接受集中交割的方式；C A大连商品交易所 B郑州商品交易所 C上海期货交易所

11、 D中国金融期货交易所 42套期保值的基本原理是（）； B A建立风险预防机制 B建立对冲组合 C转移风险 D保留潜在的收益的情形下降低缺失的风险43当期货合约接近到期日时, 现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）； B A期货价格 B零 C无限大 D无法判定）；B 44加工商和农场主通常所接受的套期保值方式分别是（A卖出套期保值；买入套期保值 B买入套期保值；卖出套期保值 C空头套期保值；多头套期保值考试大全国最大训练类网站 wwwExamda；com D多头套期保值；空头套期保值 45某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称 为（）；B A价差 B基差 C

12、差价 D套价 46空头避险策略中,以下基差值的变化对于避险策略不利的是（）； C A基差值为正,而且确定值变大 B基差值为负,而且确定值变小 C基差值为正,而且确定值变小 D无法判定 47期货公司应将客户所缴纳的保证金（）；A A存入期货经纪合同中指定的客户账户 B存入期货公司在银行的账户 C存入期货经纪合同中所列的公司账户 D存人交易所在银行的账户 48关于开盘价与收盘价,正确的说法是（）；C A开盘价由集合竞价产生,收盘价由连续竞价产生 B开盘价由连续竞价产生,收盘价由集合竞价产生 C都由集合竞价产生 D都由连续竞价产生 49对于会员或客户的持仓,距离交割月份越近,限额规定就（）；A A越

13、低 B越高 C依据价格变动情形而定 D与交割月份远近无关50大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100 元/ 吨,买入价为 2103 元/ 吨,前一成交价为 2101 元/ 吨,那么该合约的撮合成交价应为（）元 / 吨； B A2100 B2t01 C2102 D2103 51期货交易和交割的时间次序是（）； B A同步进行的 B通常交易在前,交割在后 C通常交割在前,交易在后 D无先后次序 52当判定基差风险大于价格风险时（）； B A仍应避险 B不应避险 C可考虑局部避险 D无所谓 53在正向市场中,当基差走弱时,代表（）；A A期货价格上涨的幅度较现货价格大 B期货价格上涨的幅度较现货价

14、格小 C期货价格下跌的幅度较现货价格大D期货价格下跌的幅度较现货价格小 54某出口商担忧日元贬值而实行套期保值,可以（）； C A买日元期货买权 B卖欧洲日元期货 C卖日元期货D卖日元期货卖权,卖日元期货买权55开盘价集合竞价在每一交易日开头前（A5 B15 C20 D30 56某交易所主机中,绿豆期货前一成交价为每吨）分钟内进行； A 2820 元,尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825 元,现有卖方报价每吨2818 元,二者成交就成交价为每吨（）元； C A2825 B2821 C2820 D2818 57以下关于期货的结算说法错误选项（）；D A期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓

15、后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后, 平仓之前, 客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由全部 的单日盈亏累加得出 C期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在 其保证金账户上划拨； 当客户处于盈利状态时, 只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额, 就客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时, 一旦保证金余额低于保护保证金的数额,就客户必需追加保证金,否就就会被强制平仓 D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差58在期货交易中,当

16、现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为（）； B A杠杆作用 B套期保值 C风险分散 D投资“ 免疫” 策略 59空头套期保值者是指（）；B A在现货市场做空头,同时在期货市场做空头 B在现货市场做多头,同时在期货市场做空头 C在现货市场做多头,同时在期货市场做多头 D在现货市场做空头,同时在期货市场做多头 60关于“ 基差” ,以下说法不正确选项（）；C A基差是期货价格和现货价格的差 B基差风险源于套期保值者 C当基差减小时,空头套期保值者可以忍耐缺失 D基差可能为正、负或零61. 某交易所主机中, 绿豆期货前一成交价为每吨2820元,尚有未成交的绿豆期货合约每吨

17、买价 2825 元,现有卖方报价每吨 2818 元,二者成交就成交价为每吨（）元； C A2825 B2821 C2820 D2818 62以下关于期货的结算说法错误选项（）；D A期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后, 平仓之前, 客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由全部 的单日盈亏累加得出C期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在 其保证金账户上划拨； 当客户处于盈利状态时, 只要其保证金账户上的金额超过初

18、始保证金的数额, 就客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时, 一旦保证金余额低于保护保证金的数额,就客户必需追加保证金,否就就会被强制平仓 D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 63在期货交易中,当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为（）； B A杠杆作用 B套期保值 C风险分散 D投资“ 免疫” 策略 64空头套期保值者是指（）；B A在现货市场做空头,同时在期货市场做空头 B在现货市场做多头,同时在期货市场做空头 C在现货市场做多头,同时在期货市场做多头 D在现货市场做空头,同时在期货市场做多头 65关于“ 基差” ,以下说法不正确选项（

19、）；C A基差是期货价格和现货价格的差 B基差风险源于套期保值者 C当基差减小时,空头套期保值者可以忍耐缺失 D基差可能为正、负或零66上海期货交易所3 月份铜合约的价格是63200 元/ 吨, 5 月份铜合约的价格是 63000 元/ 吨；某投资者接受熊市套利 该投资者获利最大的是（）； C 不考虑佣金因素 ,就以下选项中可使A3 月份铜合约的价格保持不变,5 月份铜合约的价格下跌了50 元/ 吨B3 月份铜合约的价格下跌了70 元/ 吨,5 月份铜合约的价格保持不变C3 月份铜合约的价格下跌了250 元/ 吨, 5 月份铜合约的价格下跌了170 元/吨D3 月份铜合约的价格下跌了170 元

20、/ 吨, 5 月份铜合约的价格下跌了250 元/吨 67某投资者 5 月份以 5 美元 / 盎司的权益金买进 1 张执行价为 400 美元 / 盎司的6 月份黄金看跌期权,又以45 美元/ 盎司的权益金卖出1 张执行价为 400 美元/ 盎司的 6 月份黄金看涨期权, 再以市场价 398 美元/ 盎司买进 1 手 6 月份的黄金 期货合约,就该投资者到期结算可以获利（）美元； C A25 B2 C15 D05 68假设年利率为 6%,年指数股息率为1%,6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日,4 月 1 日的现货指数分别为1450 点,就当日的期货理论价格为（）点； C A1537 B14

21、8647 C146813 D145703 692022 年 5 月份,某投资者卖出一张 7 月到期执行价格为 l4900 点的恒指看 涨期权,权益金为 500 点,同时又以 300 点的权益金卖出一张 7 月到期、 执行价格为 14900 点的恒指看跌期权；当恒指为（A14800B14900 C15000 D15250 ）点时,可以获得最大盈利； B 70某投资者于 2022 年 5 月份以 32 美元/ 盎司的权益金买入一张执行价格为380 美元/ 盎司的 8 月黄金看跌期权,以43 美元/ 盎司的权益金卖出一张执行价格为 380 美元 / 盎司的 8 月黄金看涨期权；以 3802 美元 /

22、 盎司的价格买进一张 8 月黄金期货合约,合约到期时黄金期货价格为 的利润为（）美元 / 盎司； A A09 B11 356 美元 / 盎司,就该投资者C13 D15 71在我国,批准设立期货公司的机构是（）；D A期货交易所 B期货结算部门 C中国人民银行 D国务院期货监督治理机构 72. 世界上第一个现代意义上的结算机构是（）；B A美国期货交易所结算公司 B芝加哥期货交易所结算公司 C东京期货交易所结算公司 D伦敦期货交易所结算公司 73. 期货结算机构的代替作用,使期货交易能够以独有的（）方式免除合约 履约义务； C A实物交割 B现金结算交割 C对冲平仓 D套利投机 74. 期货公司

23、应将客户所缴纳的保证金（）；A A存入期货经纪合同中指定的客户账户 B存入期货公司在银行的账户 C存入期货经纪合同中所列的公司账户 D存人交易所在银行的账户 75当判定基差风险大于价格风险时（）； B A仍应避险 B不应避险 C可考虑局部避险 D无所谓 76在正向市场中,当基差走弱时,代表（）；A A期货价格上涨的幅度较现货价格大 B期货价格上涨的幅度较现货价格小 C期货价格下跌的幅度较现货价格大 D期货价格下跌的幅度较现货价格小 77某出口商担忧日元贬值而实行套期保值,可以（）； C A买日元期货买权 B卖欧洲日元期货 C卖日元期货 D卖日元期货卖权,卖日元期货买权 78. 以下关于期货的结

24、算说法错误选项（）； D A期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后, 平仓之前, 客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由全部 的单日盈亏累加得出 C期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在 其保证金账户上划拨； 当客户处于盈利状态时, 只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额, 就客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时, 一旦保证金余额低于保护保证金的数额,就客户必需追加保证金,否就就会被强制平仓 D客户平仓

25、之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 79某投资者共拥有 20 万元总资本,预备在黄金期货上进行多头交易,当时,每一合约需要初始保证金2500 元,当实行 l0%的规定来准备期货头寸多少时该投资者最多可买入（）手合约； B A4 B8 C10 D20 80上海期货交易所 3 月份铜合约的价格是 63200 元/ 吨, 5 月份铜合约的价格 是 63000 元/ 吨；某投资者接受熊市套利 不考虑佣金因素 ,就以下选项中可使该投资者获利最大的是（）； C A3 月份铜合约的价格保持不变,5 月份铜合约的价格下跌了 50 元/ 吨B3 月份铜合约的价格下跌了70 元/ 吨,5 月份铜合约

26、的价格保持不变C3 月份铜合约的价格下跌了250 元/ 吨, 5 月份铜合约的价格下跌了170 元/吨D3 月份铜合约的价格下跌了 170 元/ 吨, 5 月份铜合约的价格下跌了 250 元/吨81标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元,期限为 90 天,最小价格波动幅度为一个基点 即 001%,就利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元； A A25 B32.5 C50 D100 82在外形理论中,属于连续整理外形的有（）； C A菱形 B钻石形 C旗形 DW形 83目前,期货交易中成交量最大的品种是（）； A A股指期货 B利率期货 C能源期货 D农产品期货 84最

27、早显现的交易所交易的金融期货品种是（）； A A外汇期货 B国债期货 C股指期货 D利率期货 85某组股票现值为 l00 万元,估量隔 2 个月后可收到红利 l 万元,当时市场年利率为 12%,如买卖双方就该组股票和合理价格分别为（）元； A A19900 和 1019900 B20220 和 1020220 C25000 和 1025000 3 个月后转让签订远期合约,就净持有成本D30000 和 1030000 86某投资者在 2022 年 2 月 22 日买入 5 月期货合约价格为 284 美分 / 蒲式耳,同时买入 5 月份 CBOT小麦看跌期权敲定价格为该期权的损益平稳点为（）A美分

28、；A278 B272 C296 D302 290 美分,权益金为 12 美分,就87. 在期货交易中,当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为（）； B A杠杆作用 B套期保值 C风险分散 D投资“ 免疫” 策略 88空头套期保值者是指（）；B A在现货市场做空头,同时在期货市场做空头 B在现货市场做多头,同时在期货市场做空头 C在现货市场做多头,同时在期货市场做多头 D在现货市场做空头,同时在期货市场做多头 89关于“ 基差” ,以下说法不正确选项（）；C A基差是期货价格和现货价格的差 B基差风险源于套期保值者 C当基差减小时,空头套期保值者可以忍耐缺失D基差可能

29、为正、负或零12 月到期的 S&P500指数期货合约,期指为l40090.2022 年 9 月,某公司卖出点,到了 l2 月份股市大涨,公司买入l00 张 12 月份到期的 S&P500指数期货合约进行平仓,期指点为 1570 点；S&P500指数的乘数为 250 美元,就此公司的净 收益为（）美元； D A42500 B-42500 C4250000 D-4250000 二、判定题 在 K 线理论中,假如开盘价高于收盘价,就实体为阳线；（）F 2金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情形下所接受的方法；（）F 3假如建仓后市场行情与预料的相反,可以实行平均买低或平均卖高的策略；（）T

30、（）F 4欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一；5建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险；（）F （）6进行期权交易,期权的买方和卖方都要缴纳保证金；（）F 7道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势；F 8楔形形成的过程中,成交量是逐步削减的；（）T 9外汇期货是金融期货中最早显现的品种；（）T 10欧洲美元,是指一切存放于欧洲的美元存款；（）F 11通常来说,一国政府实行扩张性的货币政策, 会导致本国货币升值； （）F 12依据期权合约标的物的不同,可大致分为现货期权和期货期权两大类；（）T 13固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动,价格下降；（）T 即市场利率上升, 债券14股指期货的兴起与进展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者供应了转移风险的工具；（）T ）F 对于卖15按基础资产的性质划分,期权可以分为欧式期权和美式期权；（16对期货期权的买方来说, 他买入期权可能遭受的最大缺失为权益金；方来说他可能遭受的缺失就是其缴纳的保证金；（）F 17执行价格随着标的物价格的波动会不断增加,假如价格波动区间很大, 就可能衍生出很多的执行价格； 标的物价格波动越大, 执行价格个数也越多； 合约运行时间越长,执