9章流动资产管理

1、9章 流动资产管理9.1现金管理9.2应收账款管理 9.3存货管理9.1现现金管理理9.1.1企业业持有现现金的动动机现金是指指在生产产经营过过程中暂暂时停留留在货币币形态的的资金，包括库库存现金金、银行行存款、银行本本票、银银行汇票票等。但但由于短短期有价价证券的的变现能能力很强强，所以以财务管管理者将将短期有有价证券券视为“现金等等价物”，其内内容包括括国库券券、可转转让存单单、商业业票据等等。9.1.1企业业持有现现金的动动机经济学家家约翰梅纳德德凯恩恩斯（John MaynardKeynes）在他他的伟大大著作就业、利息与与货币通通论（The GeneralTheory of Empl

2、oyment, Interest andMoney）中中提出企企业持有有现金有有三个动动机，即即交易动动机、预预防动机机和投机机动机。9.1.1企业业持有现现金的动动机1）交易易动机交易动机机（Transaction Motive）是是指企业业持有现现金以便便满足日日常经营营业务的的开支，如购买买材料、支付工工资、支支付水电电费、交交纳税款款、发放放现金股股利等。由于企企业每天天的现金金收入与与现金支支出在时时间上和和数量上上很难同同步等量量，因此此，企业业有必要要保留一一定的现现金余额额以便企企业在现现金支出出大于现现金收入入时，不不至于中中断交易易。交易易动机的的现金需需要量主主要取决决于

3、企业业的产销销业务量量水平。9.1.1企业业持有现现金的动动机2）预防防动机预防动机机（PrecautionaryMotive）是指指企业为为了应付付意外紧紧急事件件而持有有现金。由于市市场环境境的变化化和其他他各种不不确定因因素的存存在，使使企业持持有的现现金要超超过其正正常情况况下的现现金需要要量。一一般而言言，预防防动机的的现金需需要量取取决于：（1）企业愿愿意承担担风险的的程度；（2）企业临临时举债债的能力力；（3）企业业现金预预算的可可靠程度度。9.1.1企业业持有现现金的动动机3）投机机动机投机动机机（Speculative Motive）是是指企业业持有现现金是用用于不寻寻常的购

4、购买机会会的需要要。例如如，可能能发生低低价购买买，预期期有价证证券价格格上升，市场出出现有利利的汇率率波动等等机会，这时企企业可以以利用手手中持有有的现金金进行投投机交易易，从中中获得收收益。9.1.2现金金管理的的目标与与内容现金管理理的目标标就是在在保证企企业正常常生产经经营及适适度资产产流动性性的前提提下，尽尽量降低低现金的的持有量量和持有有成本，以提高高企业整整体资金金的收益益水平。现金控制制的目标标，就是在在资产的的流动性性和盈利利性之间间权衡抉抉择，使使企业获获得最大大的长期期效益。9.1.2现金金管理的的目标与与内容现金控制制的内容容包括：（1）现现金流量量控制，包括加加速收款

5、款、延缓缓支付和和力争现现金流入入与流出出同步；（2）通通过编制制现金预预算预测测企业现现金需求求量；（3）通通过特定定的方法法确定企企业最佳佳现金持持有量。9.1.3最佳佳现金持持有量的的确定最佳现金金持有量量的模型型，常见见的有四四种模型型：现金周转转模型、成本分分析模型型、存货货模型和和随机模模型。1）现金金周转模模型现金周转转模型是是通过现现金周转转天数确确定最佳佳现金持持有量的的模型。所谓现金金周转天天数是指指从现金金投入生生产经营营开始，到产成成品出售售收回现现金的时时间。它它的长短短取决于于存货周周转天数数、应收收账款周周转天数数及应付付账款周周转天数数，它们们之间的的关系如如图

6、所示示:现金周转转天数示示意图赊销产品品收回货款款收回现金金（现金流流入）支付材料料款（现金流流出）现金周转转天数应付账款款周转天天数赊购原材材料存货周转转天数应收账款款周转天天数根据图所所示，现现金周转转天数可可按以下下算式计计算：现金周转转天数确确定后，便可确确定最佳佳现金持持有量。其计算算公式如如下：=从上述公公式可以以看出，在企业业的现金金需要量量一定的的条件下下，企业业可以通通过采取取措施加加速资金金周转，减少现现金周转转天数，以降低低企业的的现金持持有量，进而减减少现金金占用，提高企企业的资资金利用用效率。1）现金金周转模模型现金周转转模型简简单明了了、易于于操作，但在使使用时应应

7、注意以以下两个个前提条条件：（1）企企业的生生产经营营要持续续稳定，现金支支出需均均匀稳定定，不确确定因素素少，未未来年度度的现金金总需求求量可以以根据产产销计划划比较准准确地预预计；（2）未未来年度度与历史史年度的的周转效效率基本本一致或或其变化化率可以以预计，使企业业可以根根据往年年的历史史资料较较为准确确地测算算现金周周转天数数。如果果上述前前提条件件不能满满足，最最佳现金金持有量量计算的的准确性性必然会会受到影影响。2）成本本分析模模型成本分析析模型是是通过分分析持有有现金的的相关成成本，寻寻找使持持有现金金的相关关总成本本最低的的现金持持有量。因此，成本分分析模型型的关键键是确定定持

8、有现现金的相相关成本本和非相相关成本本，其具具体内容容包括：2）成本本分析模模型（1）机机会成本本。企业业持有一一定量的的现金，必然放放弃其他他投资机机会而可可能获得得的收益益。机会会成本与与企业的的现金持持有量成成正比。因此，机会成成本是企企业持有有现金的的决策相相关成本本。（2）管管理成本本。企业业持有现现金会发发生一些些管理费费用，如如管理人人员的工工资、安安全措施施费用等等。这些些费用就就是现金金的管理理成本。管理成成本是一一种固定定成本，它与现现金持有有量的之之间没有有明显的的变化关关系。因因此，管管理成本本属于决决策无关关成本。（3）短短缺成本本。短缺缺成本是是指企业业由于现现金的

9、持持有量不不足，不不能满足足正常的的业务开开支，使使企业蒙蒙受的损损失或为为此付出出的代价价。短缺缺成本与与现金持持有量成成反比，因此，短缺成成本是企企业持有有现金的的决策相相关成本本。成本分析析模型图图成本现金持有有量机会成本本线短缺成本本线管理成本本线（非决策策相关成成本）相关总成成本线C* 3）存货货模型企业现金金持有量量在许多多方面与与存货批批量类似似，因此此，可用用存货批批量模型型来确定定企业最最佳现金金持有量量。该模模型假定定一定时时期内企企业的现现金总需需求量可可以预测测出来，并且企企业每天天的现金金需求量量稳定不不变，当当现金余余额为零零时，可可通过出出售有价价证券获获取现金金

10、，使现现金余额额重新达达到应有有的水平平。现金余额额变动图图时间现金余额额CC/2平均现金金余额3）存货货模型存货模型型的着眼眼点也是是寻找使使持有现现金的相相关总成成本最低低的现金金持有量量，只不不过存货货模型是是将企业业的现金金持有量量和有价价证券联联系起来来，将现现金的持持有成本本与转换换有价证证券的转转换交易易成本进进行权衡衡。这时时与现金金持有量量相关的的成本主主要包括括：3）存货货模型（1）持持有现金金的机会会成本。即企业业持有现现金所放放弃的收收益。通通常按有有价证券券的利息息率计算算，它与与现金持持有量成成正比例例变化。即现金金持有量量越大，持有现现金的机机会成本本就越高高，但

11、可可以减少少现金转转换有价价证券的的转换交交易成本本。（2）有有价证券券转换现现金的转转换交易易成本。如经纪纪人费用用、税金金及其他他管理成成本。假假设这些些成本只只与交易易次数有有关，则则交易次次数越多多，转换换成本越越高。3）存货货模型最佳现金金持有量量就是使使得以上上两种成成本之和和最小的的现金持持有量，用公式式表示为为：TC=（C/2）K+（T/C）FTC为相相关总成成本；C为现金金持有量量（每次次有价证证券变现现的数量量）；K为持有有现金的的机会成成本（有有价证券券利息率率）；T为一个个周期内内现金总总需求量量；F为为每次转转换有价价证券的的固定成成本。设C为变变量，TC为C的函数数

12、；然后后，对公公式求一一阶导数数，并令令导数等等于零，即可得得到最佳佳现金持持有量C*的计计算公式式：3）存货货模型存货模型型是以有有价证券券的转换换为现金金惟一来来源的假假设而建建立起来来的，而而且要求求现金均均匀支出出，因此此，实践践中真正正能够满满足上述述条件的的企业并并不多见见。4）随机机模型随机模型型又称米米勒奥尔模模型（Miller-Orr Model），它它是由两两位美国国经济学学家首先先提出的的。它假假定企业业每日的的净现金金流量为为一随机机变量，企业可可以根据据历史经经验和现现实需要要，测算算出一个个现金持持有量的的控制范范围，即即制定出出现金持持有量的的上限和和下限，将现金

13、金持有量量控制在在上下限限之间。这种对对现金持持有量的的控制如如图所示示。随机模型型现金持有有量时间HRL上限最优现金金返回线线下限4）随机机模型根据随机机模型，H与R可按以以下公式式确定：H =3R2LF为每次次转换有有价证券券的成本本；为每日日净现金金流量变变化的标标准差；K为有价价证券的的日利率率。4）随机机模型随机模型型的计算算相对复复杂，但但它被西西方许多多公司检检验过，根据该该模型进进行现金金控制比比经验控控制的效效果要好好。9.1.4现金金收支的的日常控控制现金收支支控制的的目的在在于加速速资金周周转，提提高现金金的使用用效率。为达到到这一目目的，企企业通常常采用三三种基本本方法

14、，一是尽尽量加速速收款；二是严严格控制制现金支支出；三三是力争争现金流流入与流流出同步步。9.2应应收账款款管理9.2.1应收收账款产产生的原原因产生应收收账款的的原因主主要有两两个：1）商业业竞争2）销售售和收款款的时间间差距9.2.2应收收账款控控制的目目标和内内容应收账款款如果是是企业为为扩大销销售而采采取的主主动行为为的结果果，可以以看作是是企业在在应收账账款上进进行的投投资，这这种投资资可以提提高企业业的竞争争能力，但另一一方面，也会因因此产生生成本，主要包包括：（1）机机会成本本。（2）管管理成本本。（3）坏坏账成本本。9.2.2应收收账款控控制的目目标和内内容应收账款款控制的的内

15、容主主要包括括：（1）制制定科学学合理的的信用政政策，并并依此来来指导企企业的信信用销售售和应收收账款控控制；（2）确确定客户户的信用用额度，用于指指导与该该客户的的信用往往来；（3）对对应收账账款的监监控，随随时掌握握应收账账款的占占用、回回收情况况；（4）加加强对应应收账款款收回的的控制，对于逾逾期欠款款，通过过一系列列的收款款政策，全力催催收。9.2.3应收收账款信信用政策策的确定定信用政策策是指企企业对商商业信用用进行规规划和控控制而确确定的基基本原则则和行为为规范，具体包包括信用用标准、信用条条件和收收账政策策三方面面的内容容。1）信用用标准信用标准准（CreditStandards

16、）是客户户获得企企业商业业信用所所具备的的基本条条件。如如果客户户达不到到信用标标准，则则不能享享受企业业的信用用或只能能享受较较低的信信用优惠惠。企业通常常利用定定性分析析和定量量分析来来对客户户的资信信程度进进行评估估，常见见的信用用评估方方法有：5C评估估法和信信用评分分法。（1）5C评估估法5C评估估法是对对影响客客户信用用的五个个方面进进行重点点分析的的一种定定性评估估方法。此方法法因为这这五个方方面的第第一个英英文字母母是“C”而得得名。品德(Character)。即客户户履行偿偿还债务务的态度度，品德德是评价价客户信信誉品质质的首要要因素，企业通通过对客客户过去去的付款款记录进进

17、行分析析评价。能力(Capacity)。即客客户的偿偿债能力力，它取取决于客客户流动动资产的的数量、质量。通过计计算流动动比率、速动比比率、资资产负债债率等有有关指标标，或进进行实地地考察予予以判断断。资本(Capital)。即客户户的资本本实力。它反映映了客户户的经济济实力与与财务状状况的优优劣，是是客户偿偿付债务务的最终终保证。抵押品品(Collateral)。即客客户提供供的在其其无力还还款或拒拒绝还款款时可以以用作抵抵押的财财产。经济状状况(Condition)。即可可能影响响客户偿偿债能力力的各种种经济环环境。（2）信信用评分分法信用评分分法是通通过打分分的方式式评价每每一个客客户信

18、用用状况的的一种定定量分析析方法。其基本本公式为为：式中：Y代表某企企业的信信用评分分；ai代表事先先拟定的的对第i种财务比比率或信信用情况况指标进进行加权权的权数数；xi代表第i种财务比比率或信信用情况况指标的的评分。2）信用用条件信用条件件(CreditConditions)是企企业向客客户提供供商业信信用的付付款要求求，包括括信用期期限、现现金折扣扣和折扣扣期限。信用条条件的基基本表示示方式如如果为“2/10，N/30”，就就是说，客户在在购货并并取得发发票后10天内内付款，则可享享受2%的现金金折扣；如果10天内内未能付付款，则则不能享享受现金金折扣，且应将将全部货货款在30天内内付清

19、。其中，10天天为折扣扣期，30天为为信用期期，2%为现金金折扣率率。（1）信信用期限限信用期限限是指企企业允许许客户从从购货到到支付货货款的时时间限定定。信用用期限与与企业产产品销售售量之间间存在着着一定的的依存关关系。通通常，延延长信用用期限，可以在在一定程程度上增增大销售售量，从从而增加加毛利；但不适适当地延延长信用用期限，就会给给公司带带来不良良后果：一是使使平均收收账期延延长，占占用在应应收账款款上的资资金相应应增加，引起机机会成本本增加；二是引引起坏账账损失和和收账费费用的增增加。因因此，企企业是否否给客户户延长信信用期限限，应视视延长期期限增加加的边际际收入是是否大于于增加的的边

20、际成成本而定定。2）现金金折扣和和折扣期期限为促使客客户尽早早地付款款，企业业通常会会向客户户提供现现金折扣扣优惠，即客户户只要在在折扣期期限内偿偿付货款款，就可可按销售售额的一一定比率率享受折折扣，从从而节省省支出。折扣期期限是指指企业规规定客户户可以享享受现金金折扣的的付款时时间。企业提供供现金折折扣有两两方面的的好处：一是可可以吸引引一些视视现金折折扣为减减价出售售的新客客户前来来购货；二是可可以促使使一些老老客户为为了享受受现金折折扣而提提前付款款，使企企业应收收账款的的平均收收账期缩缩短，从从而使应应收账款款的数额额下降。但是现金金折扣实实际上是是对销售售收入的的扣减，因此，企业是是

21、否提供供以及提提供多大大幅度的的现金折折扣，应应权衡提提供现金金折扣后后所得的的收益和和现金折折扣成本本。（3）信信用条件件的决策策分析见教科书书211页212页页案例。3）收账账政策收账政策策（CollectionPolicy）是指指企业为为了催收收已超过过信用期期的欠款款而采取取的相关关程序和和方法的的组合。收账政策策的内容容主要包包括两个个方面：一是选选择收账账费用的的投入量量；二是是制定收收账程序序。（1）收收账费用用投入量量的选择择一般来说说，企业业制定严严格的收收账政策策，则可可以减少少坏账损损失，减减少应收收账款上上的资金金占用，但是投投入的收收账费用用也增加加，因此此，要制制定

22、合理理的收账账政策就就要在增增加收账账费用与与减少坏坏账损失失、减少少应收账账款上的的资金占占用之间间进行权权衡。值值得大家家注意的的是，收收账费用用的投入入与其所所产生的的效益之之间并不不是线性性关系，二者之之间的关关系如图图所示。（1）收收账费用用投入量量的选择择当收账费费用投入入量增值值到一定定水平（A点）时，进进一步增增加收账账费用则则开始对对坏账损损失减少少有显著著的作用用，然而而当收账账费用增增至另一一水平（B点）时，再再增加收收账费用用则对减减少坏账账损失几几乎不再再起作用用，因此此B点称为为饱和点点。（2）制制定收账账程序在收账过过程中一一般要有有一套收收账程序序，企业业对未如

23、如期付款款的客户户，通常常采用如如下的程程序进行行收账：信函通通知；电话催催收；派专人人与客户户当面洽洽谈；对客户户采取法法律行动动。9.2.4应收收账款的的日常控控制1）建立立客户信信用档案案（1）客客户的基基本情况况，如客客户名称称，经营营范围，银行往往来账户户，不动动产资料料、不动动产抵押押状况以以及客户户可能的的其他投投资和转转投资资资料；（2）客客户与本本企业的的往来情情况，如如定单数数量、每每月的采采购金额额、该客客户的付付款记录录等；（3）客客户的资资信情况况，如信信用评估估的专门门机构定定期发布布的有关关企业信信用等级级的报告告，基于于客户的的资产负负债表和和利润表表等计算算的

24、有关关财务比比率、客客户的实实际经营营情况及及发展趋趋势信息息，客户户即期及及延期的的付款情情况、近近期有无无拒绝付付款的情情况等。9.2.4应收收账款的的日常控控制2）利用用信用额额度控制制信用额度度就是在在任何时时候允许许客户欠欠款的最最大限额额，它表表示企业业对一个个客户所所愿意承承担的最最大风险险。企业对于于初次提提供赊销销的客户户要进行行信用分分析，从从而制定定合理的的信用政政策，但但如果企企业与该该客户继继续进行行业务往往来，则则企业可可以为客客户制定定一个信信用额度度，以便便在每次次收到定定单时不不必重新新评价是是否提供供信用，从而提提高了发发货程序序的效率率。9.2.4应收收账

25、款的的日常控控制3）应收收账款监监控随时了了解和掌掌握客户户的信用用状况，经常测测算和分分析应收收账款的的占用、回收情情况，为为企业的的信用政政策提出出改进意意见；通过将将实际发发生的应应收账款款与合理理持有额额度进行行比较和和分析，判断应应收账款款在总额额上是否否合理；通过应应收账款款的账龄龄分析，判断应应收账款款内部结结构是否否合理，信用标标准的制制定是否否准确；对超过过信用期期限时间间不同的的过期账账款制定定不同的的收账策策略、采采用不同同的收账账方法进进行催收收。9.2.4应收收账款的的日常控控制在应收账账款的监监控过程程中，可可供采用用的主要要方法有有：（1）账账龄分析析法。（2）平

26、平均收账账期法。（1）账账龄分析析法。账龄分析析法是根据应应收账款款账龄的的长短来来分析反反映应收收账款占占用和还还款时间间及数额额分配情情况，并并据此估估计坏账账损失的的大小，从而对对应收账账款实施施监督控控制的一一种方法法。账龄分析析法通常常要通过过编制账账龄分析析表来实实现，账账龄分析析表是显显示应收收账款在在外天数数（账龄龄）长短短、以及及不同账账龄应收收账款的的余额占占应收账账款总额额的比重重的报告告，具体体格式见见表97。应收账款账龄账户数量应收账款余额（万元）金额比例（%）信用期内8080038超过信用期一个月4050024超过信用期两个月3040019超过信用期三个月20200

27、10超过信用期六个月15100 5超过信用期一年 8 50 2超过信用期两年 6 30 1超过信用期三年以上 2 20 1合 计2012 100100（2）平平均收账账期法通过计算算应收账账款的平平均收账账期指标标，然后后将其与与目标值值（如同同行业有有关数据据等）进进行比较较分析，以便为为加强应应收账款款的监控控提供依依据的一一种方法法。其计计算公式式为：9.3存存货管理理9.3.1企业业持有存存货的动动机9.3.2存货货控制的的目标9.3.3存货货控制的的基本方方法9.3.4存货货管理的的其他方方法9.3.1企业业持有存存货的动动机存货是指指企业在在生产经经营过程程中为销销售或者者耗用而而

28、储备的的流动资资产物资资，企业业持有存存货的动动机主要要有以下下两个方方面：（1）保保证生产产和销售售的正常常进行。（2）获获取规模模效益。一般来讲讲，存货货在企业业流动资资产中所所占的比比重较大大，因此此，加强强存货的的规划和和控制，使存货货保持在在最优水水平上，会极大大地改善善整个企企业的财财务状况况，提高高经济效效益。9.3.2存货货控制的的目标存货控制制的目标标就是要要在存货货的效益益与成本本之间进进行利弊弊权衡，在充分分发挥存存货功能能的同时时尽量降降低存货货成本，增加企企业的收收益。因因此，首首先需要要明确存存货控制制的相关关成本。1）取得得成本其公式表表达为：取得成本本=订货货成

29、本+购置成成本TCa= F1+D/QK+DU2）储存存成本储存成本本的计算算公式为为：储存成本本=储存存固定成成本+储储存变动动成本TCc=F2+KcQ/23）短缺缺成本短缺成本本是指由由于存货货储备不不能满足足生产和和销售的的需要而而造成的的损失，如停工工损失、丧失销销售机会会的损失失、经济济信誉的的损失、紧急采采购的额额外开支支等。短短缺成本本用TCs表示。9.3.2存货货控制的的目标存货储存存的总成成本表现现为取得得成本、储存成成本、缺缺货成本本三者之之和，用用TC表表示储备备存货的的总成本本，其计计算公式式为：=F1+D/QK+DU+F2+KcQ/2+TCs目标：在在充分发发挥存货货功

30、能的的同时尽尽量降低低存货成成本9.3.3存货货控制的的基本方方法经济批量量控制是是最基本本的存货货定量控控制方法法，包括括经济订订货批量量模型及及其扩展展模型两两方面内内容。经济订货货批量模模型（EconomicOrderingQuantityModel,缩缩写为为EOQ）是指指在保证证生产经经营需要要的前提提下能使使一定时时期内存存货相关关总成本本最低的的采购批批量。基本经济济订货模模型使用用了许多多假设条条件，有有些条件件与现实实相差较较远，但但是它却却为经济济订货批批量的确确定奠定定了良好好的理论论基础，而其他他模型一一般是在在基本模模型的基基础上，通过放放宽某些些假设条条件而得得到，

31、因因此称为为基本模模型的扩扩展模型型。1）基本本经济订订货批量量模型基本经济济订货批批量模型型，是建建立在如如下基本本假设基基础上的的：（1）企企业能够够及时补补充存货货，所需需的存货货市场供供应充足足，在需需要存货货时可以以立即取取得；（2）存存货集中中到货，而不是是陆续入入库；（3）不不允许缺缺货，即即无缺货货成本；（4）一一定时期期的存货货需求量量能够确确定，即即需求量量为常量量；（5）存存货单价价不变，不考虑虑现金折折扣，单单价为已已知常量量；（6）企企业现金金充足，不会因因现金短短缺而影影响进货货。1）基本本经济订订货批量量模型基于上述述假设，存货相相关总成成本的公公式简化化为：TC

32、=TCa+TCc固定的费费用1）基本本经济订订货批量量模型根据上述述公式，为了求求出存货货总成本本TC的的最小值值，从数数学角度度，只要要对上述述公式求求一阶导导数：这就是经经济订货货量的基基本模型型，由此此求出的的每次订订货量Q就是使存存货成本本最小的的订货批批量。1）基本本经济订订货批量量模型基本模型型还可以以演变成成其他形形式：经济批量量下的存存货总成成本：最佳订货货次数：最佳订货货周期：经济批量量占用的的资金：教材219页【例97】1）基本本经济订订货批量量模型2）经济济订货批批量模型型的扩展展（1）订订货提前前期与再再订货点点再订货点点，用R表示，它的数数量等于于订货提提前期（L）和

33、和每日平平均耗用用量（d）的乘乘积，即即：R=Ld2）经济济订货批批量模型型的扩展展（2）存存货陆续续供应和和使用的的经济订订货批量量模型在建立基基本模型型时，假假定存货货一次全全部入库库。事实实上，存存货可能能陆续入入库，库库存量也也陆续增增加。尤尤其是产产成品入入库和在在制品的的转移，几乎都都是陆续续供应和和陆续耗耗用的。这时，需要对对基本模模型进行行一些修修改。假设每批批的订货货量为Q。由于于每日送送货量为为P，则则该批存存货全部部送达所所需日数数为Q/P，称称为送货货期。具具体如图图所示：存货陆续续供应和和使用模模式图EQ送货期送货期Q (Q /P)dQ (Q/P) d/2设：P=每日

34、送货货量，送送货期= Q/P，d=每日耗用用量，E=最高库存存量，=平均库存存量所以：TC（Q）=D/Q K+Q/2(1-d/P)KC对上式求求一阶导导数，或或者建立立全年订订货变动动成本等等于全年年储存变变动成本本的等式式，得到到存货陆陆续供应应和使用用的经济济订货量量公式为为：相应的，存货陆陆续供应应和使用用经济批批量的相相关总成成本为：教材222页【例99】2）经济济订货批批量模型型的扩展展（3）存存在商业业折扣的的经济订订货批量量模型在经济订订货批量量的基本本模型中中，假定定商品的的价格是是不变的的。但现现实生活活中，许许多企业业在销售售时都有有批量折折扣（商商业折扣扣），在在这种情情

35、况下，存货相相关总成成本除了了考虑订订货变动动成本和和变动储储存成本本外，还还应考虑虑购置成成本（因因为购置置成本随随着订货货批量的的变化而而发生变变化，构构成了存存货批量量决策的的相关成成本）。存货相关关总成本本=订货货变动成成本+变变动储存存成本+购置成成本2）经济济订货批批量模型型的扩展展（3）存存在商业业折扣的的经济订订货批量量模型考虑商业业折扣情情况下确确定经济济批量的的步骤：确定无无商业折折扣条件件下的经经济批量量和存货货相关总总成本。加进不不同批量量的进价价成本差差异因素素。比较不不同批量量下的存存货相关关总成本本，找出出存货相相关总成成本最低低的订货货批量。教材222页【例91

36、0】2）经济济订货批批量模型型的扩展展（4）存存在缺货货的经济济订货批批量模型型基本模型型中假定定不允许许缺货，从而杜杜绝了缺缺货成本本。但在在实际生生活中，经常会会因供货货方或运运输部门门的问题题导致所所采购的的材料无无法及时时到达企企业，发发生缺货货损失的的现象，这时就就必须将将缺货成成本加以以考虑（因为缺缺货成本本已存在在，并且且随订货货批量的的变动而而变化）。在这这种情况况下，使使订货变变动成本本、储存存变动成成本和缺缺货成本本总和最最低的采采购批量量，才是是最佳的的订货批批量。2）经济济订货批批量模型型的扩展展（4）存存在缺货货的经济济订货批批量模型型存货相关关总成本本=订货货变动成成本+储储存变动动成本+缺货成成本设S为为单位缺缺货年均均成本，利用导导数求解解的方式式，所确确定的存存在缺货货条件下下的经济济批量的的公式为为：教材223页【例911】9.3.4存货货管理的的其他方方法1）定额额控制所谓定额额控制，就是从从满足生生产经营营的需要要和最大大限度节节约资金金的角度度出发，采用一一定的核核定方法法，制定定生产经经营过程程中存货货资金占占有的