分行内部资金转移定价模型与调整机制

1、二级分行内部资资金转移定价价模型与调整整机制 二级分行行内部资金转转移定价机制制优化取向应应着眼于6个方面：一一是优化系统统内部的资金金配置机制，变变差额集中配配置为全额集集中配置，提提升资金配置置的决策层次次；二是优化化内部资金转转移定价模型型；三是完善善内部资金价价格体系，是是对全额集中中的上存资金金不分种类、期期限，以支行行为单位设立立单一帐户，确确定一个档次次利率。把全全额配置的借借用资金划分分为备付资金金限额借款、信信贷资金借款款、内部资金金占用限额借借款和超限额额借款四大类类，依据借用用资金的不同同种类制定差差别利率；四四是完善内部部资金转移价价格有效性和和缺陷性信息息反馈机制；五

2、是建立内内部资金转移移定价及调整整规程；六是是建立内部资资金转移价格格效应的反干干扰机制。内内部资金转移移理论价格是是制定内部资资金转移实际际价格的基准准，内部资金金转移实际价价格围绕基准准价格上下浮浮动。在深入入分析内部资资金转移机制制改革取向和和转移价格形形成机理的基基础上，构筑筑内部资金转转移中的上存存资金、借用用资金的基准准利率和实际际执行利率的的核定模型，进进一步探讨定定价模型中主主要因素定量量及相关问题题的解决方法法。 关键词 集集中配置资金金 全额借贷贷制 内部资金金转移 价格形成成机理 定价模型型 调整机制制 在市场场经济社会里里，实现安全全性约束前提提下的整体盈盈利最大化是是

3、每一个商业业银行从事经经营管理活动动的永恒主题题。推进这一一主题活动的的一项重要政政策性措施，就就是对直接影影响分权商业业银行的整体体资产质量和和经营效益的的内部资金流流通进行必要要的约束管理理与激励管理理，而内部资资金转移价格格则是一种有有效的调控工工具。近几年年来，国有商商业银行积极极改革和正确确运用这一调调控工具，有有效地促进了了系统内部资资金流向和流流量结构的优优化，但也存存在着资金价价格失真、资资金运行不畅畅、调控效能能不高等问题题。这些问题题的存在和暴暴露已有很长长时间，缘何何至今未能得得以妥善解决决？个中原因因尽管很多，但但根子无非两两条：一是内内部资金转移移的经营理念念在行为上

4、还还没有根本转转变到位，传传统计划经济济体制下的那那种无偿划拨拨和低成本划划转意识还没没有根除。二二是内部资金金转移缺乏科科学合理的定定价模型与灵灵敏高效的调调整机制。本本文试从工商商银行经营管管理体制的特特殊性出发，以以全行资金资资源配置的整整体效益最大大化和整体质质量最优化有有机统一为导导向，深入探探讨二级分行行内部资金转转移的定价模模型与调整机机制。 一、二级分行资资金资源内部部转移定价机机制优化取向向的理性分析析 资金资源源内部转移定定价机制作为为商业银行系系统内部确定定与调整内部部资金价格的的载体，其优优劣程度直接接影响着内部部资金转移价价格的合理性性，较大程度度上影响着对对下级行的

5、经经营管理水平平和经营绩效效考评结果的的合理性、准准确性、公平平性和公正性性，对商业银银行的业务发发展和经营效效益产生截然然不同的效应应作用。二级级分行资金资资源内部转移移定价机制优优良，有利于于确保内部资资金转移价格格的合理性，增增强对支行的的经营管理水水平和经营绩绩效考评结果果的合理性、准准确性、公平平性和公正性性，从而对业业务发展和经经营效益产生生应有的正效效应作用；否否则，就有可可能对业务发发展和经营效效益产生一定定的负效应作作用。 衡量二二级分行资金金资源内部转转移定价机制制是否优良的的基本原则和和基本标准，至至少应包括以以下5个方面：一一是系统整体体质量、效益益最优化导向向明显。内

6、部部资金价格作作为一种重要要的资金资源源配置调节杠杠杆，应当突突现全行资金金资源配置的的整体效益最最大化和整体体质量最优化化有机统一的的导向功能，对对各子系统的的资金资源配配置行为起着着强有力的引引导作用和集集聚作用。二二是有利于“两个积极性性”综合效用的的更充分发挥挥。依据资金金资源内部转转移定价机制制所制定的内内部资金价格格及其产生的的调控效应，既既要有利于更更有效地调动动全体支行千千方百计扩大大存款的积极极性，又要有有利于调动各各支行想方设设法在保证信信贷资产安全全性的前提下下扩大有效贷贷款的积极性性；既要有利利于更充分地地调动贷款低低效高险支行行增加净上存存资金或减少少借用资金而而努力

7、增加存存款和压缩低低效贷款的积积极性，又要要有利于更充充分地调动贷贷款高效低险险支行增加净净借用资金或或减少上存资资金而努力扩扩大有效贷款款的积极性。三三是市场调节节与计划调控控的理性匹配配。在微观金金融领域，市市场是一种比比较有效的调调节工具。但但是，在宏观观金融领域，单单纯运用市场场调节微观金金融单位的筹筹集或运用行行为，却未必必是一条较有有效的途径。应应当将市场调调节与计划调调控有机地结结合起来，这这就是说，在在所设计的资资金资源内部部转移定价机机制中要隐含含着资金供求求关系和资金金市场价格因因素，使资金金供求关系和和资金市场价价格在制定和和调整内部资资金转移价格格具有重要的的决定作用；

8、还要包含内内部资金供给给与需求双方方的资金利润润率目标参数数，通过这一一参数的变动动，确保依据据资金资源内内部转移定价价机制制定和和调整的内部部资金转移价价格更有利于于实现系统整整体资产质量量的最优化和和整体经营效效益的最大化化目标的圆满满实现。四是是有益于支行行经营效益的的公正、公平平、合理评价价和比较。实实施分部经营营管理目标责责任制是有效效运用约束机机制和激励机机制，促进商商业银行金融融业务稳定、快快速、高效、安安全、持久发发展的客观需需要与必然趋趋势。经营效效益是经营管管理目标体系系中的核心指指标，是经营营管理目标责责任制评价和和考核的重中中之重。对支支行经营成本本与效益起着着重要的分

9、配配、转移作用用的内部资金金转移价格，应应当在制定和和调整时兼顾顾上存资金支支行、借用资资金支行的合合理经济利益益，本着成本本与收益对称称、风险与收收益对称、整整体与支行利利益共同最大大化的原则，合合理制定和适适时调整内部部资金转移价价格。五是设设计的资金资资源内部转移移定价机制简简单易行、切切实有效。我我们设计资金金资源内部转转移定价机制制的出发点和和归宿点，在在于使现实内内部资金转移移价格的制定定与调整工作作增强效率性性、规范性、有有效性和公正正性。这就要要求设计的内内部资金转移移定价机制在在实践上具有有较强的可操操作性，要符符合现实商业业银行信贷资资金运动规律律，紧贴现实实商业银行的的经

10、营管理水水平和技术条条件，在定价价模型中设置置的经济参数数不能太多，各各经济参数的的数据在现实实财务核算系系统中能够容容易拿到。 基于以以上考虑，笔笔者认为二级级分行内部资资金转移定价价机制优化取取向应着眼于于以下6个方面： 首先，优优化系统内部部的资金配置置机制。长期期以来，工商商银行资金营营运由于配置置决策层次较较低、配置主主体多元化、配配置方式和手手段落后等因因素的综合作作用而形成的的系统内部资资金转移调控控乏力、低效效，导致了全全行资金配置置的整体质量量较差和效益益不高。为此此，急需深化化资金经营管管理体制改革革，优化系统统内部的资金金配置机制。基基本思路是根根据总行姜建建清行长“逐步

11、建立和和完善内部资资金价格形成成机制和传导导机制，按照照先分行、后后总行的步骤骤建立资金中中心的组织模模式，推行内内部资金借贷贷制，逐步实实现对全部资资金来源和运运用全过程的的控制和管理理，并在部分分一级分行逐逐步推广收支支两条线的资资金集中管理理办法”的指示精神神，变差额集集中配置为全全额集中配置置，提升资金金配置的决策策层次，在更更大范围内按按更高标准来来配置资金，以以尽快形成高高效的资金“硬约束”机制，优化化全行资金配配置结构，提提高全行资金金配置的整体体质量和效益益。 其次，优优化内部资金金转移定价模模型。基本思思路是将净上上存资金支行行、净借用资资金支行、二二级分行作为为一个经济利利

12、益既统一又又有差异的整整体系统，从从这3个行为主体体的成本收益角度入入手进行资金金资源配置中中供求行为方方向分析。在在完全利率杠杠杆决定资金金供求是否作作为的条件下下，支行扩大大净上存资金金旨在追求比比增加贷款等等其他资产或或不增加存款款负债更多的的帐面效益和和实际得利，支支行扩大净借借用资金旨在在追求比增加加存款等其他他负债或减少少（不增加）贷贷款更多的帐帐面效益和实实际得利，二二级分行行集集中统一调剂剂和控制下属属支行的资金金配置关系，旨旨在通过资金金供求价格关关系的理顺和和协调，追求求全系统整体体资产质量的的最优化和整整体经营效益益的最大化。根根据这三者行行为方向进行行整合，寻求求较佳结

13、合点点，体现在妥妥善兼顾净上上存资金支行行、净借用资资金支行的合合理经济利益益关系的同时时，确保二级级分行整体效效益的最大化化。以二级分分行整体资产产质量最优化化和整体经营营效益最大化化为核心目标标，正视三类类行为主体的的寻利行为特特征及其对系系统内部资金金流向及空间间结构的影响响，引入财务务政策效应关关系。在此基基础上，将支支行划分为两两大类，即贷贷款低效高险险支行、贷款款高效低险支支行，通过分分别对这两类类支行进行成成本收益比较较分析，建立立有力激励贷贷款低效高险险支行积极扩扩大净上存资资金或减少净净借用资金而而努力增加存存款和压缩低低效贷款的上上存资金利率率的定价数学学模型、贷款款高效低

14、险支支行积极扩大大净借用资金金或减少净上上存资金而努努力扩大有效效贷款的借用用资金利率的的定价数学模模型。尔后，按按照二级分行行从内部资金金转移利差寻寻利向外部发发放贷款寻利利转变，设定定上存资金利利率与借用资资金利率在总总体水平上保保持“保本利差”状态关系的的原则，对激激励贷款低效效高险支行积积极扩大净上上存资金或减减少净借用资资金而努力增增加存款和压压缩低效贷款款的上存资金金利率的定价价数学模型、贷贷款高效低险险支行积极扩扩大净借用资资金或减少净净上存资金而而努力扩大有有效贷款的借借用资金利率率的定价数学学模型进行综综合分析，推推导出确保系系统内部信贷贷资金从低效效高险支行向向高效低险支支

15、行转移得以以顺利完成和和可持续运行行的内部资金金转移定价基基准价格的数数学模型。 第三，完完善内部资金金价格体系。其其基本思路是是对全额集中中的上存资金金不分种类，不不分期限，以以支行为单位位设立单一帐帐户，确定一一个档次利率率。把全额配配置的借用资资金划分为备备付资金限额额借款、信贷贷资金借款、内内部资金占用用限额借款和和超限额借款款四大类，依依据借用资金金的不同种类类制定差别利利率。同时，按按照不同期限限制定差别利利率，但差别别期限利率档档次不宜太多多。确定合理理的比价关系系，以一年期期基准利率为为参照系，合合理制定和调调整不同性质质、不同期限限的内部资金金转移的基准准利率和执行行利率。从

16、而而，建立一个个全面反映筹筹资成本、贷贷款收益、目目标利润水平平，具有调控控高效有力和和适应市场客客观需要的内内部资金转移移价格体系。 第四，完完善内部资金金转移价格有有效性和缺陷陷性信息反馈馈机制。其基基本思路是构构建上对下的的评判系统和和下对上的反反映系统，即即：一是从考考察资金供给给支行、资金金需求支行的的信贷资金筹筹集和运用行行为方向出发发，通过比较较分析建立贷贷款低效高险险支行、贷款款高效低险支支行在信贷资资金筹集和运运用上的行为为偏好指标体体系，通过比比较分析来评评判内部资金金转移价格的的有效性和完完善性。二是是从考察资金金供给支行、资资金需求支行行对二级分行行制定的内部部资金转移

17、价价格的认同度度出发，通过过广泛征求资资金供给支行行、资金需求求支行对二级级分行制定的的内部资金转转移价格的缺缺陷性意见和和改进建议，疏疏通意见和建建议的反映通通道。从而，使使二级分行能能够及时了解解和掌握所制制定的内部资资金转移价格格有效性和缺缺陷性信息，以以提升制定和和调整内部资资金转移价格格的客观性、合合理性、适时时性和有效性性。 第五，建建立内部资金金转移定价及及调整规程。其其基本思路是是从增强内部部资金转移定定价及调整的的制度化、规规范化和有序序化的价值取取向出发，以以规范文件的的形式明确：内部资金转转移价格的种种类和档次，各各种转移价格格是依据什么么制定或调整整的，又是怎怎样制定或

18、调调整的，制定定或调整内部部资金转移价价格要按什么么程序操作以以及怎样操作作的，内部资资金转移价格格的制定或调调整的审查和和审批程序与与权限的具体体规定，等等等。 第六，建建立内部资金金转移价格效效应的反干扰扰机制。在完完全利率杠杆杆决定资金供供求是否作为为的条件下，内内部资金转移移价格杠杆可可以十分有效效地撬动内部部资金供求关关系发展和整整个系统资金金资源的安全全高效运作。然然而，在现实实经济金融生生活中，完全全由利率杠杆杆决定资金供供求是否作为为条件是不具具备的，还有有许多经济性性的或非经济济性的因素在在很大程度上上影响着行为为主体的资金金供求行为，进进而影响着内内部资金转移移价格对系统统

19、内部资金资资源整体优化化配置功能作作用的充分发发挥。因此，应应当建立内部部资金转移价价格效应的反反干扰机制。其其基本思路是是改善财务核核算管理机制制，以确保收收入和成本核核算的真实性性与准确性；改革利润计计划任务指标标的核定与考考核方法，改改基数法为零零基法，将内内部资金转移移定价模型测测定的单位上上存资金目标标利润和单位位信贷资金借借款目标利润润作为综合核核定并考核各各支行利润计计划任务指标标，以增强核核定和考核利利润目标任务务指标的科学学合理性和准准确性；改革革信贷规模管管理调整，强强化以质量和和效益配置贷贷款资产的价价值取向. 二、优优化资金资源源内部转移定定价机制的具具体构想 二级分分

20、行系统内部部资金转移定定价机制应当当包括5个层次内容容，即：系统统内部资金配配置方式、价价格核定模型型系统、价格格种类体系、定定价操作方略略、价格调整整时差体系。其其中价格核定定模型系统是是整个内部资资金转移定价价机制的最根根本最重要的的构成主体。 1、优优化二级分行行系统内部资资金配置方式式 根据系系统内部资金金经营管理体体制改革的“资金借贷制制”取向，应当当按照“全额集中、按按效分配、合合理计价”的原则改造造二级分行系系统内部资金金配置机制的的实现形式和和内容结构。 （1）资资金资源全额额集中。二级级分行把下属属支行的所有有资金资源（包包括各项存款款、同业存放放、汇出汇款款、各项应付付款、

21、所有者者权益等）实实行全额集中中管理。通过过以支行为单单位设立单一一的“上存资金”帐户进行计计缴核算，确确定合理的资资金资源上存存价格水平。 （2）资资金资源的择择优配置。以以二级分行为为系统资金资资源配置的主主体单位，支支行为系统资资金资源配置置的对象单位位，二级分行行按照资金资资源运用性质质，集中计缴缴支行的一级级存款准备金金、二级存款款准备金（不不通过支行借借款反映和核核算），将支支行进行经营营管理活动所所需的借用资资金分成备付付资金限额借借款（包括人人民银行往来来备付、系统统内往来备付付、现金备付付借款）、信信贷资金借款款、内部资金金占用限额借借款、超限额额借款（包括括备付资金超超限额

22、部分、内内部资金占用用超限额部分分）四大项目目，根据“效益优先，择择优配置”的原则确定定资金资源配配置的项目结结构和区域结结构。备付资资金限额借款款按照各支行行的各项存款款余额和增量量进行按月调调整；内部资资金占用限额额借款实行一一年一定；超超限额借款实实行逐笔申请请、逐笔核贷贷；信贷资金金借款根据二二级分行批准准的各支行贷贷款投放进度度计划，按季季核定借款规规模和下划借借款资金，超超计划信贷资资金借款实行行逐笔申请、逐逐笔核贷。同同时，分别确确定合理的资资金资源借用用价格水平。 2、内内部资金转移移基准价格计计量模型系统统 内部资资金转移价格格从大的层面面上可以划分分为两种，一一是内部资金金

23、转移理论价价格，二是内内部资金转移移实际价格。内内部资金转移移理论价格是是制定内部资资金转移实际际价格的基准准，也称基准准价格，内部部资金转移实实际价格围绕绕基准价格上上下浮动。 内部资资金基准价格格的形成机制制，应当是：（1）上存资金金基准价格的的形成机理。二二级分行整体体的支行上存存资金成本率率加上支行单单位上存资金金目标利润形形成上存资金金基准价格，而而支行单位上上存资金目标标利润 是二级分行行整体的支行行资产收益率率减去资产费费用率(含税金)、资产损失失率后的利润润中所分享到到的份额。（2）备付资金限额借款基准利率和内部资金占用限额借款基准利率的形成机理。备付资金限额借款基准利率和内部

24、资金占用限额借款基准利率，通过支行全额上存资金基准利率生成，并随着支行全额上存资金基准利率的变动而相应变化。备付资金限额借款、内部资金限额借款在利率上应当与相应数额的上存资金保持“零利差”，因而备付资金限额借款、内部资金限额借款应当执行上存资金基准利率。（3）借用资金基准价格的形成机理。一是由上存资金基准价格加上二级分行集中统一配置资金的费用率形成借用资金基准价格；二是由二级分行整体的支行信贷资产收益率减去资产收入费用率(含信贷资产损失)和营业税率、支行单位信贷资产目标利润形成信贷资金借款基准价格，而支行单位信贷资金借款目标利润是二级分行整体的支行信贷资产收益率减去资产费用率(含资产损失)、营

25、业税率后的利润中所分享到的份额。 内部资资金转移基准准价格模型系系统研究必须须在一定的边边界下进行，故故作出如下假假定： （1）支支行的扩大借借用信贷资金金或上存资金金是否作为完完全由利率杠杠杆决定，当当增加上存资资金有利可图图时，支行就就会努力扩大大存款，以增增加上存资金金；贷款低效效高险支行当当增加净上存存资金比增加加贷款可以获获得更多的帐帐面效益和实实际得利时，就就会相对减少少信贷资金借借款；贷款高高效低险支行行当信贷资金金借款用以增增加贷款比不不增加贷款而而不借用信贷贷资金可以获获得更多的帐帐面效益和实实际得利时，就就会相对增加加信贷资金借借款。 （2）二二级分行全额额集中起来的的资金

26、扣除用用于上缴一级级存款准备金金、总省行二二级准备金、正正常系统准备备金以及全辖辖正常内部资资金占用后，能能够全额用于于发放贷款。 （3）发发放贷款产生生的派生存款款忽略不计。 （4）二二级分行辖属属全部支行的的贷款综合收收益率k（实收利息息减去贷款损损失的差与贷贷款日均余额额之比），目目前可用呆帐帐准备金提取取数替代贷款款损失，贷款款低效高险支支行的平均贷贷款综合收益益率以k1表示，贷贷款高效低险险支行的平均均贷款综合收收益率以k22表示。 （5）二二级分行辖属属全部支行的的贷款资产的的收入费用率率为f。 （6）二二级分行辖属属全部支行的的全额资金综综合成本率为为d。 （7）营营业税税率为为

27、i。 （8）系系统内支行全全额上存资金金综合利率为为a。 （9）系系统内借用资资金综合利率率为b。其中，全全部支行汇总总的备付资金金限额借款占占全部资产的的比重为t11，利率为b11；全部支行行汇总的内部部资金占用限限额借款占全全部资产的比比重为t2，利率为为b2；全部支支行汇总的信信贷资金借款款占全部资产产的比重为tt3，利率为为b3。 （100）二级分行行组织调剂和和控制的内部部资金转移实实行“合理保本利利差”，即信贷资资金借款利率率与资金集中中配置成本率率之和等于借借用资金利率率，以公式表表达为：a+e= t11 b1+ t2 b22+ t3 b3。其中中，e表示二级分分行对全额资资金进

28、行内部部集中配置和和管理控制所所需要的正常常资金成本率率，它包括两两个方面：一一是二级分行行集中统一上上缴的支行一一级存款准备备金和二级存存款准备金（因因没有通过支支行借款核算算和反映）的的利率低于支支行全额上存存资金利率的的差额部分，这这部分利差与与全额资金的的比率以e11表示，一级级存款准备金金占全部存款款的比率以tt4表示，一一级存款准备备金利率以vv1表示；二二级存款准备备金占全部存存款的比率以以t5表示，二二级存款准备备金利率以vv2表示，二二级分行全额额资金中各项项存款所占的的比率以t66表示。则有有e1t6t4(b1- vv1)+ tt6t5(bb2- v22)。二是二二级分行对

29、全全额资金进行行内部集中配配置和管理控控制所需要正正常支出的经经营性费用和和人力性费用用，这部分费费用与全额资资金的比率以以e2表示。于于是，有ee1+ ee2，或et6t4(b1- vv1)+ tt6 t5(b2- vv2)+ ee2。 （111）经营单位位上存资金的的目标利润为为p，经营单位位贷款资产的的目标利润为为p（为单位贷款款资产的目标标利润与单位位上存资金的的目标利润之之比值）。 在上述述假定条件下下，要使贷款款低效高险支支行努力增加加存款和压缩缩低效贷款而而增加净上存存资金或减少少借用资金，必必须使其组织织的存款用于于净上存集中中配置资金的的收益率大于于放贷的收益益率，且大于于其

30、存款综合合成本率，而而等于上存资资金综合成本本率与单位上上存资金的目目标利润之和和。则有 a=dd+p （1） p00 k1(1-i-ff)- b330 要使贷贷款高效低险险支行适度增增加信贷资金金借款而扩大大优良贷款，必必须使其以信信贷资金借款款而扩大优良良贷款有利可可图，使其信信贷资金借款款的利率低于于贷款收益率率与贷款综合合成本率之差差，而具有既既定的目标利利润。则有 b33=k2(11-i-f)-p （2） 00 同时，二二级分行在组组织对全额资资金进行内部部集中配置和和管理控制中中应实行“合理保本利利差”，即：一是是上存资金利利率与资金集集中配置成本本率之和等于于信贷资金借借款利率；

31、二二是备付资金金限额借款、内内部资金限额额借款在利率率上应当与相相应数额的上上存资金保持持“零利差”，因而备付付资金限额借借款、内部资资金限额借款款应当执行上上存资金基准准利率，即bb1b2a。而据前面面所设a+ee= t1 b1+ tt2 b2+ t3 bb3和et6t4(b1- vv1)+ tt6 t5(b2- vv2)+ ee2，则有 a=( t3 bb3 + tt6t4 vv1+ t66t5 v22-e2)/(1+ tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22 ) (3) 综合式式（1）和（3），则有 b3=(d+pp)(1+ t6t4 + t6tt5- t11- t2)+ e2-

32、t6t4 v1- tt6t5 vv2/ tt3(4) 将式（2）代入(4)，关于各支支行上存资金金利率的上存存资金目标利利润率的函数数表达式为 p= t3k22(1-i-f)+ tt6t4 vv1+ t66t5 v22-d(1+ t6 tt4 + tt6 t5- t1- t2 )-e2/(1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) （55） 贷款高高效低险支行行关于信贷资资金借款利率率的信贷资金金借款用以放放贷目标利润润率的函数表表达式为 p tt3k2(11-i-f)+ t6tt4 v1+ t6t55 v2-dd(1+ tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22 )

33、-e22/(1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22)（6） 二级分分行内部资金金转移的整体体目标利润率率（以 S 表示）的函函数表达式为为 S=(1+)p （7） 因此，确确保工商银行行二级分行系系统内的激励励支行努力吸吸收存款以扩扩大上存资金金的最优化支支行上存资金金基准价格模模型为 将（55）式代入（11）式，则有有 a= t3k22(1-i-f) + t6t4 v1+ tt6t5 vv2 +dt3-ee2/( 1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22)（8） 确保工工商银行二级级分行系统内内的信贷资金金从低效高险险支行适度向向高效低险支支行转移得

34、以以顺利完成的的内部资金转转移的最优化化支行信贷资资金借款的基基准价格模型型为 b3=(k2-k2i-kk2f+d)( 11+ t6 t4 + t6 t55- t1- t2 )+(e2 -t6t4vv1-t6tt5v2) /( 11+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) （99） 约束条条件 p00 k1(1-i-ff)- b330 00 3、内内部资金转移移实际价格体体系 内部资资金转移价格格体系包括以以下6个方面内容容： （1）上上存资金利率率。不分种类类、不分期限限，全部上存存资金执行一一个档次利率率。 （2）备备付资金限额额借款利率。不不分种类、不不分期限，全全部

35、备付资金金限额借款执执行一个档次次利率。 （3）内内部资金占用用限额借款利利率。不分种种类、不分期期限，全部内内部资金占用用限额借款执执行一个档次次利率。 （4）超超限额借款利利率。指备付付资金、内部部资金占用超超过二级分行行核定的限额额，其超过限限额部分所需需资金的借款款。可以设33个月期利率率、半年期利利率、一年期期利率。 （5）信信贷资金借款款利率。指贷贷款资产所需需占用资金的的借款。可以以设3个月期利率率、半年期利利率、一年期期利率。 （6）逾期借款款利率。指超超限额借款、信信贷资金借款款到期不能按按时归还的借借款所实行的的惩罚性利率率。 4、内内部资金转移移定价操作方方略 （1）上上

36、存资金的定定价方略。主主要是：(aa)为便于核核算操作，利利于营运管理理，提高工作作效率，上存存资金不分种种类、不分期期限，全部上上存资金执行行一个档次利利率。(b)上存资金执执行利率要根根据资金供求求关系围绕上上存资金的基基准利率上下下浮动。在资资金供求基本本平衡的情况况下，应当把把上存资金的的基准利率作作为上存资金金的执行利率率；在供不应应求的情况下下，上存资金金的执行利率率应当高于上上存资金的基基准利率；在在供过于求的的情况下，上上存资金的执执行利率应当当低于上存资资金的基准利利率。（c）上存资金金执行利率还还要参考货币币资金市场的的拆借资金利利率情况。 （2）备备付资金限额额借款和内部

37、部资金占用限限额借款的定定价方略。主主要是：（aa）为便于核核算操作，利利于营运管理理，提高工作作效率，备付付资金限额借借款和内部资资金占用限额额借款不分种种类、不分期期限，全部备备付资金限额额借款和内部部资金占用限限额借款执行行一个档次利利率。（b）由于限额额内的清算备备付资金和内内部资金占用用，是支行开开展日常经营营活动的正常常需要。因此此，备付资金金限额借款、内内部资金限额额借款在利率率上应当与上上存资金保持持“零利差”，即备付资资金限额借款款、内部资金金限额借款的的执行利率应应当与上存资资金执行利率率相同。 （3）超超限额借款的的定价方略。由由于超限额借借款是指备付付资金、内部部资金占

38、用超超过二级分行行核定的限额额，其超过限限额部分所需需资金的借款款，在一定意意义上挤占了了二级分行整整体的信贷资资金使用，因因而应当实行行惩罚性的利利率政策。其其利率水平应应当高于当期期同档次的信信贷资金借款款利率。一般般来说，可以以按照当期同同档次的信贷贷资金借款利利率的1.221.3倍确定定超限额借款款的执行利率率。同时，超超限额借款的的各档期限利利率水平差异异不宜较大，两两个相邻期限限档次利率的的差异以0.12-0.18个百分分点为宜。 （4）信信贷资金借款款的定价方略略。(a)上存资资金执行利率率要根据资金金供求关系围围绕上存资金金的基准利率率上下浮动。在在资金供求基基本平衡的情情况下

39、，应当当把上存资金金的基准利率率作为上存资资金的执行利利率；在供不不应求的情况况下，上存资资金的执行利利率应当高于于上存资金的的基准利率；在供过于求求的情况下，上上存资金的执执行利率应当当低于上存资资金的基准利利率。(b) 信贷资金金借款的的各各档期限利率率水平差异不不宜较大，两两个相邻期限限档次利率的的差异以0.09-0.15个百分分点为宜。（c）上存资金执行利率还要参考货币资金市场的拆借资金利率情况。 （5）逾逾期借款的定定价方略。由由于逾期借款款是指超限额额借款、信贷贷资金借款到到期不能按时时归还的借款款，应当实行行惩罚性的利利率政策。其其利率水平应应当高于1年期的超限限额借款利率率。一

40、般来说说，可以按照照当期同档次次的信贷资金金借款利率的的1.5倍确定定逾期借款的的执行利率。 5、价价格调整时差差体系 二级分分行系统内部部系统转移价价格调整时差差体系包括按按季调整、按按年调整、特特殊调整三种种。 按季调调整，根据季季度资金供求求状况及宏观观金融政策，按按季确定是否否调整内部资资金转移利率率。适用于上上存资金利率率、信贷资金金借款利率的的调整。 按年调整，根据据资金供求现现状及发展趋趋势与宏观金金融政策，按按年确定是否否调整内部资资金转移利率率。适用于上上存资金利率率、备付资金金限额借款利利率、内部资资金占用限额额借款利率、超超限额借款利利率、信贷资资金借款利率率、逾期借款款

41、利率的调整整。 特殊调调整，根据总总行（一级分分行）下达的的内部资金转转移价格调整整要求所作出出相应的调整整。 三、二级分分行内部资金金转移定价模模型的应用案案例 现以某某二级分行22001年末末的实际数据据为样本（见见表1、表2、表4）及20022年的支行计计划数据（见见表3），来介绍绍说明上述二二级分行内部部资金转移定定价模型的具具体应用方法法。 某二级级分行20001年资金来来源情况表 表1 计计量单位：万万元 项目 A B C D EE F 全行行合计 一、各项存款 3526117 831176 2554731 1622443 953314 355146 99832277 1、储蓄存款

42、 2047335 486631 1004932 689455 419226 210005 4990174 2、对公存款 1478882 345545 1449799 932988 533888 141141 4993053 二、同业存款 761344 164883 352216 80051 41167 56690 1445741 三、内部资金来来源 160032 46635 111973 99067 55918 44212 551837 四、各种借款 1500 3000 0 41000 10000 25000 121100 1、同业拆入资资金 0 00 0 3000 0 00 300 2、再贷

43、款 00 500 0 10000 0 5500 20000 3、转贴现 11500 11000 00 800 0 10000 43000 4、系统内借款款 0 15500 0 2000 1000 1000 5500 合计 4462283 1007294 3019220 1833461 11063999 475448 11992905 某二级分行20001年资金金运用情况表表 表2 计计量单位：万万元 项目 A B C D EE F 全行行合计 一、一级准备金金 211557 49991 152284 97735 57719 21109 588994 二、二级准备金金 352662 83118

44、254473 166224 99531 33515 998323 三、备付金存款款 211557 48005 103384 86623 28810 14462 499241 四、现金资产 2021 560 8890 10052 4661 1866 51700 五、贷款资产 2954443 834480 1887048 1376668 794486 366350 88194755 六、同业拆出资资金 0 00 0 0 0 0 00 七、债券资产 0 0 00 0 0 0 0 八、投资资产 0 0 00 0 0 0 0 九、约期上存资资金 550000 0 520000 0 0 0 1077000

45、 十、内部资产 162433 51411 108441 101159 83392 39927 544703 合计 4462283 1007294 3019220 1833461 11063999 475448 11992905 某二级分行20002年资金金来源运用情情况表 表3 计计量单位：万万元 项目 A B C D EE F 全行行合计 一、资金来源合合计 5599300 11749000 3789900 2330400 1936000 785500 166156000 1、各项存款 4536000 1033200 33247000 2036600 1225300 620000 12722

46、400 2、同业存款 876000 205000 410000 155000 66100 66700 11769000 3、内部资金 181000 52000 132000 118800 62200 48800 599300 4、系统内借款款 0 466000 00 0 566000 55000 11070000 二、资金运用合合计 5599300 11749000 3789900 2330400 1936000 785500 166156000 1、一级准备金金 272116 61992 194482 122216 77518 33720 776344 2、二级准备金金 453660 103

47、320 322470 220360 125300 62000 1272240 3、备付金存款款 262000 51000 124400 96600 31100 16600 588000 4、现金资产 2100 600 8890 11100 5110 3100 55100 5、各项贷款 3940000 1400500 22570000 1640000 1556000 620000 11733500 6、同业拆出资资金 0 00 0 0 0 0 00 7、债券资产 0 0 00 0 0 0 0 8、投资资产 0 0 00 0 0 0 0 9、内部资产 144244 121888 86558 141

48、124 133942 44670 668006 10、约期上存存资金 500000 00 480000 90000 0 00 1070000 某二级分行20001年有关关基础资料情情况表 表4 计量单位位： 项目 A B C D EE F 全行行合计 1、不良贷款率率 5.044 5.199 7.233 9.855. 5.188 8.233 6.522 2、贷款收益率率 5.511 5.211 5.044 4.788 5.322 4.933 5.211 3、贷款资产的的收入费用率率 0.95 2.11 1.89 1.68 1.95 2.65 1.61 4、全部资金综综合成本率 2.47 3.3

49、22 2.855 2.977 3.055 3.811 3.122 同时，假假定该二级分分行的一级存存款准备金率率为6，利率为为1.89；二级存款准准备金率为66，利率为为1.89；经营管理集集中调剂和控控制资金的费费用率为0.5；单位位信贷资金借借款目标利润润（即信贷资资金借款利润润率目标）与与单位上存资资金目标利润润（即上存资资金利润率目目标）之比值值为1.1。 根据上上述样本数据据资料，我们们就可以运用用前述内部资资金转移定价价模型，进行行如下计算确确定该二级分分行内部资金金转移的基准准利率和执行行利率： 1、根根据表1、表2、表3、表4所列的样本本数据资料，计计算出该二级级分行20001

50、年的整体体备付资金率率为4.566，内部资资金率为4.59，不不良贷款率为为6.52，贷贷款收益率为为5.21；C、D、F为贷款低效效高险支行，其其2001年的的平均不良贷贷款率为8.33，平平均贷款收益益率为4.993；A、B、E为贷款高效效低险支行，其其2001年的的平均不良贷贷款率为5.09，平平均贷款收益益率为5.442。 2、假假定该二级分分行计划20002年的整整体备付资金金率从20001年的4.566降低到4.2，整体体内部资金率率从20011年的4.599%降低到3.885，全部部辖属支行全全额上存资金金的成本率从从2001年的的3.12降降低到2.880；全部部辖属支行的的信

51、贷资产占占全额上存资资金的比率为为72.644，存款总总额占全额上上存资金的比比率为78.76；全全部辖属支行行贷款资产的的收入费用率率保持20001年的1.611水平不变变；贷款低效效高险支行贷贷款收益率从从2001年的的4.93提提高到5.005；贷款款高效低险支支行贷款收益益率从20001年的5.422提高到5.45；假假定贷款收入入营业税率及及附加为6.55。 3、运运用有关样本本数据资料测测算内部资金金转移的基准准价格。 (1)上存资金的的基准利率为为 a = t3kk2(1-ii-f) + t6t44 v1+ t6t5 v2 +dt3-ee2/( 1+t3 +tt6 t4 + t6

52、 t5- tt1- t22) =772.64%5.455%(1-6.55%-1.611%)+788.76%6%1.89%+778.76%6%11.89%+1.122.80%72.644%-0.55%/ (1+1.1172.664%+788.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%) =3.062。 (2)信贷资金借借款利率b33为 b3=(k2-k2i-kk2f+d)( 11+ t6 t4 + t6 t55- t1- t2 )+(e2 -t6t4vv1-t6tt5v2) /( 11+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) (5.45%-5.455%6.55%-5

53、.455%1.61%+1.172.644%)(1+1.172.644%+78.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%)+1.1(0.5%-78.776%6%1.89%-78.776%6%1.89%)/ (1+1.172.644%+78.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%) = 44.717%。 （3）支支行单位上存存资金目标利利润p为 p=aa-d=3.062%-2.8%=0.2622%。 (4)支行单位信信贷资金借款款目标利润p为 p=k2(1-i-f)- b3 5.45（1-6.55-11.61）-4.7177 0.288。 经过下下列计算验证证，p/p0.

54、2888/0.2662，即1.1，这与与前述设定的的单位信贷资资金借款目标标利润与单位位上存资金目目标利润之比比率1.1相吻合合，表明测算算公式推导及及数据计算正正确。同时，从从贷款资产低低效高险支行行看，由于kk1(1-ii-f)- b35.05（1-6.555-1.611）-4.7717-0.0079，表表明该类支行行的信贷资金金借款越多，其其亏损就相对对越大，有利利于引导其扩扩大净上存资资金。显然，与与宏观上信贷贷资金配置政政策相适应。 综上所所述，经测算算所得的上存存资金基准利利率和信贷资资金借款基准准利率都是比比较合理的。 4、再再假定该二级级分行20002年资金供供求整体上基基本平

55、衡，其其资金来源总总量除了缴纳纳一级存款准准备金、二级级存款准备金金后，全额由由二级分行自自主安排使用用。每两个相相邻期限间的的利率差为00.12个百百分点，按照照当期同档次次的信贷资金金借款利率的的1.2倍确定定超限额借款款的执行利率率。逾期借款款利率比信贷贷资金借款11年期利率高高0.5倍。那那么，则可以以测算出该二二级分行20002年内部部资金转移利利率地执行。 上存资资金执行利率率为3.066； 备付资资金限额借款款执行利率为为3.06； 内部资资金占用限额额借款执行利利率为3.006； 超限额额借款执行利利率3个月期为5.38， 超限额额借款执行利利率半年期为为5.52， 超限额额借

56、款执行利利率1年期为5.666； 信贷资资金借款执行行利率3个月期为4.48， 信贷资资金借款执行行利率半年期期为4.600， 信贷资资金借款执行行利率1年期为4.772； 逾期借借款执行利率率为7.088。 四、关于定定价模型主要要因素定量及及相关问题的的讨论说明 1、关关于上存资金金综合成本率率的确定问题题。二级分行行辖属支行总总体上存资金金综合成本率率如果选用加加权平均水平平，由于深受受相对特大支支行因素的影影响，通常情情况下，相对对特大支行的的上存资金成成本率明显较较低，较大地地拉低二级分分行总体资金金成本率的水水平，因而，大大多数支行都都会因资金成成本率水平因因素而要亏损损一块效益，

57、不不利于调动大大多数支行筹筹集存款资金金的积极性。拙拙以为，如果果选用辖属支支行中处于中中位数水平的的支行的上存存资金综合成成本率，则更更有效地调动动全部支行努努力增加上存存资金而努力力扩大筹集存存款的积极性性。 2、关关于贷款综合合收益率的确确定问题。二二级分行辖属属支行总体贷贷款综合收益益率如果选用用加权平均水水平，由于深深受相对特大大支行因素的的影响，若特特大支行的贷贷款综合收益益率与其他支支行存在明显显差距，则会会较大地拉低低或拉高二级级分行总体贷贷款综合收益益率的水平，因因而，不利于于调动或激发发贷款低效高高险支行增加加净上存资金金和贷款高效效低险支行适适当扩大借用用信贷资金的的积极性。拙拙以为，如果果选用辖属支支行中处于中中位数水平的的支行的贷款款综合收益率率，则更有效效地调动或激激发低效高险险支行增加净净上存资金和和贷款高效低低险支行适当当扩大借用信信贷资金的积积极性和创造造性。 3、关关于贷款经营营费用率的确确定问题。基基于现行财务务费用核算中中贷款经营费费用没有单列列核算，贷款款经营费用支支出数据的获