流动资金估算方法介绍

1、流动资金估算方方法流动资金是佛生生产经营性项项目投产后，为为进行正常生生产运营，用用于购买原材材料、燃料，支支付工资及其其他经营费用用等所需的周周转资金。个个别情况或者者小型项目可可采用扩大指指标法。流动动资金估算一一般采用分项项详细估算法法。 1、扩大指指标估算法 扩大指标估估算法是一种种简化的流动动资金估算方方法，一般可可参照同类企企业流动资金金占销售收入入、经营成本本的比例，或或者单位产量量占用流动资资金的数额估估算。虽然扩扩大指标估算算法简便易行行，但准确度度不高，一般般适用于项目目建议书阶段段的流动资金金估算。 2、分项详详细估算法 对流动流动动构成的各项项流动资产和和流动负债分分别

2、进行估算算。在可行性性研究中，为为简化起见，仅仅对存货、现现金、应收账账款和应付账账款4项内容容进行估算，计计算公式为： 流动资资金=流动资资产流动负负债 流动资资产=应收账账款+存货+现金 流动负债债=应付账款款 流动资金本本年增加额=本年流动资资金上年流流动资金 流动资金估估算的具体步步骤，首先计计算存货、现现金、应收账账款和应付账账款的年周转转次数，然后后再分项估算算占用资金额额。 1）周转次次数计算 周转次数计计算公式为： 周转转次数=3660最低周周转天数 存货、现金金、应收账款款和应付账款款的最低周转转天数，参照照类似企业的的平均周转天天数并结合项项目特点确定定，或按部门门(行业)

3、规规定计算。 2）存货估估算 存货是企业业为销售或耗耗用而储备的的各种货物，主主要有原材料料、辅助材料料、燃料、低低值易耗品、修修理用备件、包包装物、在产产品、自制半半成品和产成成品等。为简简化计算，仅仅考虑外购原原材料、外购购燃料、在产产品和产成品品，并分项进进行计算。计计算公式为： 存货=外购购原材料+外外购燃料+在在产品+产成成品 外购原材料料占用资金=年外购原材材料总成本原材料周转转次数 外购燃燃料=年外购购燃料按种种类分项周转转次数 在产品=(年外购原材材料+年外购购燃料+年工工资及福利费费+年修理费费+年其他制制造费用)在产品周转转次数 产成品品=年经营成成本产成品品周转次数 3）

4、应收账账款估算 应收账款是是指企业已对对外销售商品品、提供劳务务尚未收回的的资金，包括括很多科目，一一般只计算应应收销售款。计计算公式为： 应收账账款=年销售售收入应收收账款周转次次数 4）现金需需要量估算 项目流动资资金中的现金金是指货币资资金，即企业业生产运营活活动中停留于于货币形态的的那一部分资资金，包括企企业存现金和和银行存款。计计算公式为： 现金需要量量二(年工资资及福利费+年其他费用用)现金周周转次数 年其他费用用=制造费用用+管理费用用+销售费用用(以上33项费用中所所含的工资及及福利费、折折旧费、维护护费、摊销费费、修理费) 5）流流动负债估算算 流动负债是是指在一年或或超过一

5、年的的一个营业周周期内，需要要偿还的各种种债务。一般般流动负债的的估算只考虑虑应付账款一一项。计算公公式为： 应付账账款=(年外外购原材料+年外购燃料料)应付账账款周转次数数 根据流流动资金各项项估算结果，汇汇总编制流动动资金估算表表。 3、估估算流动资金金应注意的问问题 (1)在采用分项项详细估算法法时，应根据据项目实际情情况分别确定定现金、应收收账款、存货货和应付账款款的最低周转转天数，并考考虑一定的保保险系数。因因为最低周转转天数减少，将将增加周转次次数从而减少少流动资金需需用量，因此此；必须切合合实际地选用用最低周转天天数。对于存存货中的外购购原材料和燃燃料，要分品品种和来源，考考虑运

6、输方式式和运输距离离，以及占用用流动资金的的比例大小等等因素确定。 (2)在不同生产产负荷下的流流动资金，应应按不同生产产负荷所需的的各项费用金金额，分别按按蚓述的计算公式进进行估算，而而不能直接按按照100生产负荷下下的流动资金金乘以生产负负荷百矧求得。 (3)流动资金属属于长期性(永久性)流流动资产，流流动资金的筹筹措可通过长长期负债和资资本金 (一般要求求占30)的方式解决决。流动资金金一般要求在在投产前一年年开始筹措，为为简化计算，可可规定在投产产的第一年开开始按生产负负荷安排流动动资金需用量量。其借款部部分按全年计计算利息，流流动资金利息息应计人生产产期间财务费费用，项目计计算期末收

7、回回全部流动资资金(不含利利息)。流动资金估算 三、流动资金估估算（）流动资金是指生生产经营性项项目投产后，为为进行正常生生产运营，用用于购买原材材料、燃料，支支付工资及其他他经营费用等等所需的周转转资金。流动动资金估算一一般是参照现现有同类企业业的状况采用用分项详细估估算法，个别别情况或者小小型项目可采采用扩大指标标法。（一）分项详细估算法法对计算流动资金金需要掌握的的流动资产和和流动负债这这两类因素应应分别进行估估算。在可行行性研究中，为为简化计算，仅仅对存货、现现金、应收账账款这三项流流动资产和应付账款这这项流动负债债进行估算。（二）扩大指标估算法法(1)按建设投投资的一定比比例估算。(

8、2)按经营成成本的一定比比例估算。(3)按年销售售收入的一定定比例估算。(4)按单位产产量占用流动动资金的比例例估算。流动资金一般在在投产前开始始筹措。在投投产第一年开开始按生产负负荷进行安排排，其借款部部分按全年计计算利息。流动资金利利息应计入财财务费用。项项目计算期末末回收全部流流动资金。四、投资估算的的审查（）在审查项目投资资估算时，应应注意审查以以下几点：(一)投资估算算编制依据的的时效性、准准确性(二)审查选用用的投资估算算方法的科学学性、适用性性(三)审查投资资估算的编制制内容与拟建建项目规划要要求的一致性性(四)审查投资资估算的费用用项目、费用用数额的真实实性第三节 资金金时间价

9、值资金的价值是随随时间的变化化而变化的，是是随着时间的的推移，按照照定的比率率数增长的，资资金的这种属属性就称作资资金的时间价价值。资金具有时间价价值，即使两两笔金额相等等的资金，如如果发生在不不同时期，其其实际价值量量是不相等的的。因此，一一定金额的资资金必须注明明其发生的时时间，才能表表明其准确的的价值。一、现金流量（熟熟悉）（）概念在建设工程经济济分析中，通通常是将项目目看作是1个个独立的经济济系统，来考考察投资项目目的经济效益益。对1个系系统而言，在在某一时间点点上流出系统统的货币称为为现金流出；流入系统的的货币称为现现金流入；同同时间点上上的现金流入入和现金流出出的代数和，称称为净现

10、金流流量。现金流入、现现金流出和净净现金流量，统统称为现金流量。表现形式现金流量表为了便于分析不不同时间点上上的现金流入入和现金流出出，计算其净净现金流量，通通常采用现金金流量表（见见表4-1）的的形式来表示示特定项目在在定时间内内发生的现金金流量。现金流量图为了更简单、直直观明了地反反映有关项目目的收入和支支出，一般用用一个数轴图图形来表示现现金流入、现现金流出与相相应时间的对对应关系，这这一图形就称称为现金流量量图P68(图43)。图中横轴是时间间轴，表示一一个从零开始始到n的时间间序列，每一一间隔代表11个时间单位位(1个计息息期)。随计计息期长短的的不同，时间间单位可以取取年、季或月月

11、等。横轴的的零点表示时时间序列的起点点，同时也是是第一个计息息期的起始。从从1n分别别代表各计息息期的终点，第一个个计息期的终终点，也就是是第二个计息息期的起点，nn点表示时间间序列的终点点。横轴反映映的是所考察察的经济系统统的寿命周期期。与横轴相连的垂垂直线，代表表不同时间点点上流入或流流出系统的现现金流量。垂垂直线的箭头头表示现金流流动的方向，箭箭头向上表示示现金流入，即即表示效益；箭头向下表表示现金流出出，即表示费费用。垂直线线的长度与现现金流量的金金额成正比，金金额越大；相相应垂直线的的长度越长。一一般而言，现现金流量图上上要注明每一一笔现金流量量的金额。常用符号在考虑资金时间间价值、

12、分析析研究资金的的流动时，需需明确以下几几个概念和采采用的符号：i利率；n计息期数；P现值，即资金发发生在(或折折算为)某一一时间序列起起点时间的价价值，或相对对于将来值的的任何较早时时间的价值；F终值，即资金发发生在(或折折算为)某一一时间序列终终点时间的价价值，或相对对于现在值的的任何以后时时间的价值；现值与终值值之间的关系系：现值 + 复利利利息 = 终值 和和 终值 - 复利利利息 = 现现值A等额年金，即发发生在某一时时间序列各计计算期末(不不包括零期)的等额资金金的价值，也也即n次等额额支付系列中中的一次支付付。在图44中，除00点外，从1nn期末的资金金流量都相等等的A即为等等额

13、年金。 必须掌握的的要点：1、 可行行性研究概述述、可行性研研究报告的结结构和内容2、 建设设投资估算（尤尤其是生产能能力指数法）流动资金估算2009-099-12 223:47流动资金估算流流动资金估算算的基础：营营业收入、经经营成本（了了解）扩大指指标估算法计计算公式：流流动资金=年年营业收入额额营业收入入资金率流动动资金=年经经营成本经经营成本资金金率流动资金金=年产量单位产量占占用流动资金金额（熟悉）分分项详细估算算法1 计算公式：流动资金 = 流动资资产 - 流流动负债流动资产 = 应收账账款 + 预预付账款 + 存货 + 现金流动动负债 = 应付账款 + 预收账账款流动资金金本年增

14、加额额 = 本年年流动资金 - 上年流流动资金2 估算步骤：确定各分享享最低周转天天数，计算个个分项年周转转次数，估算算占用资金额额1）确定周周转天数2）年年周转次数计计算:年击转转次数=3660/最低周周转次数3）流流动资产估算算 存货估估算：外购原原材料、外购购燃料、在产产品、产成品品 应收账账款估算 现金估算 预付账款款估算4）流动负债估估算 应付付账款估算 预收账款款估算 =流流动资金=流流动资产-流动负债； 流动资产产=应收账款款+预付帐款款+存货+现现金； - 应收账款=年销售收入入应收账款款周转次数； 预付帐款款=外购商品品或服务年费费用金额/预预付帐款周转转次数； 存存货=外购

15、原原材料、外购购燃料+其他他材料+在产产品+产成品品； 外购原材料、燃燃料=年外购购原材料、燃燃料按种类类分项周转次次数； 在产产品=(年外外购原材料+年外购燃动动力+年工资资及福利费+年修理费 +年其他制制造费用)在产品周转转次数； 产产成品=（年年经营成本-年营业费用用）产成品品周转次数； 现金需要要量=(年工工资及福利费费+年其他费费用)现金金周转次数；年其他费用用=制造费用用+管理费用用+销售费用用(以上三三项费用中所所含的工资及及福利费、折折旧费、摊销销费、修理费费)； =流流动负债=应应付帐款+预预收帐款； - 应付账款=(年外购原原材料、年外外购燃料及其其他材料费)应付账款款周转

16、次数； 预收帐款款=预收的营营业收入年金金额/预收账账款周转次数数2、流动资金金估算方法 分项估算法法 分项项详细估算法法是根据周转转额与周转之之间的，对构构成流动资金金的各项流动动资产和流动动负债分别进进行估算。根根据“方法与与三”，流动动资金的内容容有所变化，计计算公式为： 流动动资金=流动动资产流动动负债其中中： 流流动资产=应应收账款+预预付账款+存存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款扩大指标估估算法 扩大指标估估算法是根据据现有的实际际资料，求得得各种流动资资金率指标，将将各类流动资资金率乘以相相应的费用基基数来估算流流动资金。计计算公式为： 年流流动资金额=年费用基数数各类流动

17、动资金率 年流动资资金额=年产产量单位产产品产量占用用流动资金额额 估算算流动资金应应注意： 在采用分项项详细估算法法时，应根据据项目实际情情况分别确定定现金、应收收账款、存货货和应付账款款的最低周转转天数，并考考虑一定的保保险系数。 在不同生产产负荷下的流流动资金，应应按不同生产产负荷所需的的各项费用金金额，分别按按照上述的计计算公式进行行估算，而不不能直接按照照100%的的生产负荷下下的流动资金金乘以生产负负荷百分比求求得。 流动资金属属于长期性（永永久性）流动动资产，流动动资金的筹措措可通过长期期负债和资本本金（一般要要求占30%）的方式解解决。总结如如下表2：表2投资估算算的编制方法法

18、估算内容估估算方法备注注投资估算固固定资产投资资估算静态投投资部分估算算单位生产能能力估算法(点小图查看看大图)1.估算结果精精确度差2.主要用于新新建项目或装装置的估算生生产能力指数数法(点小图图查看大图)1.与单位位生产能力估估算法相比精精确度略高22.在总承包包报价时经常常采用系数估估算法设备系系数法C=EE（1+f1P1+ f2P2+ f3P3+）+I以拟建项项目的设备费费为基数主体体专业系数法法C=E（11+f1P1+ f2P2+ f3P3+）+I以拟建项项目中投资比比重较大，并并与生产能力力直接相关的的工艺设备投投资为基数朗朗格系数法(点小图查看看大图)国内内不常见比例例估算法(点点小图查看大大图)指标标估算法根据据具体的投资资估算指标计计算动态投投资部分估算算涨价预备费费见第一章第第五节汇率率变化的影响响本息所支付付的外币金额额不变，但随随着外币的升升值和贬值，换换算成人民币币的金额相应应增加或减少少建设期贷贷款利息见第第一章第五节节流动资金金估算分项详详细估算法流流动资金=流流动资产流流动负债 其其中：流动资资产=应收账账款+预付账账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款根根据“方法与与参数三”，流流动资金的内内容有所变化化。扩大指标标估算法年流流动资金额=年费用基数数各类流动动资金率例题：20006年真题按照生产能能力指数