个人理财的科学和艺术

1、第4讲 个人理财的科学和艺术 编写、主讲：尤光付 Welcome you！ 个人理财一、 理财的涵义和范围： 涵义： 理财是理一生的财。 理财是现金流量管理。 理财也涵盖了风险管理，包括人身风险、财产风险与市场风险. 范围： （一）赚钱-收入 工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得等。 理财收入：包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。 （二）用钱-支出 生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。 （三）存钱-资产 紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之需。 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。 置产：购置

2、自用房屋、自用车等提供使用价值的资产。 （四）借钱-负债 消费负债：如信用卡循环信用、现金卡余额、分期付款等。 投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱投资。 自用资产负债：购置自用资产所需房贷款与汽车贷款。 （五）省钱-节税 高收入的个人理财考虑。 所得税节税规划 财产税节税规划 财产移转节税规划 （六）护钱-保险与信托 护钱的重点在风险管理， 人寿保险：寿险、医疗险、意外险、失业险。 产物保险：火险、责任险。 信托。（一）时代背景 1资产形态创新 2财富积累方式增多 3知识经济时代 4理财投资时代（二）学习型理财 1“你不理财，财不理你”（“吃不穷，穿不穷，不会调理一世穷”） 2风险

3、意识 3投资的复杂性 4 培养理财能力 5 了解相关知识和经验教训 二 理财基础人力资源投资医疗保健投资正规教育投资在职培训投资迁移换岗投资举例： 三、理财管理 三、理财管理 1. 原则： 风险与收益匹配 （高风高收、低风低收） 量入为出、量力而行 做足功课，不盲目投资 控制你的欲望，不贪婪 2.定律： 4321定律：收入的40 供房等 收入的30生活开支 收入的20存款 收入的10买保险 72定律： 利滚利存款，本金增长一倍需时（年） 72/年回报（） 80定律： 股票占总资产的合理比重（80你的年龄）100% 家庭保险双十定律： 设定的恰当额度应为家庭年收入的10倍，保费支出为家庭年收入的

4、10适宜 房贷三一定律： 每月住房贷款家庭每月总收入的1/3 3. 成功理财4指标： 合理利用每分钱 生活质量改善 退休后有保险 投资实现保增值 中国城乡居民资产选择投资分散化与风险 4. 系统风险与非系统风险：有效资产组合 资产组合的曲线 与效益边界： 选择 n 种资产进行投资，对它们的任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。图中，落在 BAC 区间内的任何一点代表在 n 种资产范围内所组成的某特定组合的组合风险与组合收益关系。其中，只有组合风险与组合收益的交点落在 A-C 线段上的组合才是有效组合。 A-C线段为效益边界线。4.人生阶段的理财 单身期： 60成长性资产、 30定息资

5、产、10活期储蓄 家庭形成期（结婚生孩子）： 50成长性资产、35债券和保险、15活期储蓄 子女教育期（孩子20岁之前）： 40成长性资产、40存款 和债券、10保险、10紧急备用 家庭成熟期（子女参加工作,自己退休）： 50成长性资产，40定息资产、债券、保险，10活期储蓄 退休期： 10成长性资产、50定息资产和债券、40活息 储蓄5.职业规划理财的最高境界6.家庭/个人财务健康指标主要财务健康指标含义及其公式 储蓄率 月（或年）收入月（或年）支出（家庭/个人控制开支和增加净资产的能力） 月（或年）收入 投资与净资产比率 投资资产（家庭/个人通过投资增加财富的能力） 净资产 偿付比率 净资

6、产（家庭/个人综合还债能力） 总资产 流动性比率 流动性资产（家庭/个人短期还债能力） 每月支出 负债收入比率 负债（家庭/个人债务是否适度） 税前收入 郭晶晶：中国最贵女运动员独爱房产投资 100万中国体育富豪榜名单中，姚明以2.5亿排名第一，刘翔7,000万排第二，郭晶晶以年收入1,500万元位列第三，成为中国最贵的女运动员。郭晶晶的工资收入由跳水队发放，每月发放数额稳定，在2,200元左右。郭晶晶的大部分收入来自于广告代言收入。自雅典奥运后，郭晶晶人气急升，其广告身价也从早前的60万元升到100万元左右，相信本次2008北京奥运夺冠可以使她的收入再上一个台阶。郭晶晶代言的广告品牌是：麦当

7、劳、东芝、美的、可口可乐、伊利、福临门等。公开市场信息显示，郭晶晶广告年收入达2,000万。 国家体育总局关于广告收入分配的政策：运动员占50 ，教练员占15 ，培养运动员的地方体育局占 20 ，中国田径协会占15 。广告年收入2,000万计，郭晶晶税前广告收入可达1,000万元（运动员占50），广告收入归为劳务报酬所得，适用于20的所得税率，收入较高则按40纳税。 那么郭晶晶年纯广告收入为600万。加上赛会奖金收入，年总收入达800万元左右。 1、郭晶晶的财富巨大，但涉及实业、金融资产投资较少，如何使“钱追钱”从而实现财富的最大化； 2、偏爱房产的郭晶晶，面对全球疲软的楼市，该如何进行投资？

8、 3、退役与否，是27岁的郭晶晶不得不考虑的，如何借助已有财富完成“华丽转身”？ 理财建议：（一）完善保障机制 .现阶段郭晶晶年收入较高，可负担较高额度的报险缴费金额，为保障今后自己和家人应适当进行投保。首先，建议郭晶晶可以购买一份终身寿险， 目的是为家人提供一定保障。被保险人身故受益人将会得到一定保险赔付。 另个作用是合理避税。中国很有能在不远的将来推出遗产税，而寿险受益人赔付资金不需要交纳遗产税。由于寿险独特性质，建议郭晶晶采用期缴的方式缴纳保费。现阶段郭晶晶年收入较高，因此可以负担较高额度的寿险缴费金额，后续郭晶晶退役转业后，预期年收入下降，因此可适量减少寿险缴费金额。上文测算郭晶晶年净

9、收入约为800万元，寿险投资额可占总收入的10左右，因此年缴保费80万。当年收入发生变化时，年缴保费可灵活调整。其次,建议郭晶晶购买一定的重大疾病险 作为社会医疗保险的补充， 按照郭晶晶年龄, 保100万的重大疾病险， 20年缴清，年缴保费30,000元左右。 （二）房产投资 在2-3年后再作投资，现阶段可进行投资资金储备， 投资地点可关注天津滨海新区的住宅项目。 环渤海经济带高速发展 天津环渤海经济带中地位 北京的产业转移与辐射效应 滨海新区地产投资价值 据郭晶晶的资产总量，建议投资价值为500万元的房产。 现阶段准备房产投资资金，建议将准备资金采用较为稳健的组合: 信贷资产及债券基金： 可

10、将410万元的人民币分别投资信贷资产和债券基金，比例为60和40，经测算，这种投资组合，年化总收益率将达到6.4。 投资产品 预期年收益 投资权重 参考权重后收益 信贷资产 6 60 3.6 债券基金 7 40 2.8 (三）金融资产投资 投资产品 预期年收益 投资权重 参考权重后收益 信贷资产 6 30 1.8 债券基金 7 30 2.1 股票基金 12 40 4.8 阶梯存储法：以5万元为例，2万元存活期，便于随时支取；其余3万元分别存1年期、2年期、3年期定期储蓄各1万元。一年后，将到期的1万元再存3年期，以次类推，3年后持有的存单则全部为3年期的，到期的年限不同，依次相差一年。 优点：

11、储蓄到期额保持等量平衡，既能应对储蓄利率的调整，又可获取3年期存款的较高利息。适应于工薪家庭为子女积累教育基金等。 连月存储法：每月存入一定的钱款，所有存单年限相同，到期日期也分别相差一个月，也称12张存单法，能最大限度地发挥储蓄的灵活性，一旦急需，可支取到期或近期的存单，减少利息损失。 组合存储法：存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。先存为零存本取息储蓄，一个月后取出利息，再存为零存本取息储蓄，以后每月照此办理。这样，存本取息储蓄的利息，在存入零存本取息储蓄帐户后又获得了利息。四、理财产品（1）：存款组合19781982198719921997210.646 279.8单位：亿元我国城乡居民

12、储蓄存款情况200287 000 四、理财产品（2）：股票 （1）发行制度：审批制。 注册制。 核准制。 （2）发行方式：公开发行和非公开发行。 直接发行与间接发行。 （3）承销方式：全额包销。 余额包销。 代销。 （4）发行价格：平价发行。 溢价发行。 折价发行。 询价 个人买卖A、B股流程图操盘手的二十五条理念1.在股票操作中，规避和防范风险是取得长期成功的前提和保障。2.在股票操作中，顺应股价趋势而为是市场生存的不二法门。 3.在股票操作中，成功的关键是被动的跟踪股价运动，不可妄想比市场更聪明。在买卖时机确认以后果断地采取行动，并按自己的交易系统信号进出。但是，自己的交易系统必须符合科学

13、、定量、客观三个要求。科学是指每一次交易赢的概率大于85%，客观是指不以人的意志为转移，定量是指以能至少一个数学模型来用数字描述。 4.在股票操作中，买入的股票一定要是强势股，重势不重价。股价高而指标低的股票比股价低而指标高的要安全得多。趋势是我们永远的朋友和依据。 5.在股票操作中，只有短线操作与中线操作之分，不存在长线操作。在买入股票之前，是短线操作还是中线操作是没有预设立场的。6.一家企业与一家企业的股票是完全不同的两码事，企业有好坏之分，股票只有涨和跌的区别。在股票操作中，买卖的是股票的涨跌，而不是企业的好坏。7.股市运动永远处于不确定之中。时间越长，不确定性就越大。在股票操作规程中，

14、任何对股价的分析和预测其可靠性都是值得怀疑的。在股价运动趋势发生转折之前，主观的判定顶和底不明智。8.股票投资中，真正的投入要素包括金钱、时间、心态、经验。对股票运动规律的认识、投资哲学思想和操作策略等，而远远不只是金钱这么简单。如果你已经输了钱就不要再赔进你的心态了！ 9.股票操作中，你必须是毫无感情的，无条件地执行自己的交易系统，宁舍生命也在所不辞。10.任何一次买卖都不允许转胜为负。永不过量买卖。永不在清淡的品种上投资。在买卖受损时切忌赌徒式加码。11.在股票操作中，我们必须要求我们战无不胜，而战无不胜的真正含义是不胜不战！操作质量远重要于操作数量。12.不能控制市场和他人，但我们要绝对

15、能控制住我们自己。 13.我们不要求每一次都看对，但是，我们必须要求我们每一次做对。做对比看对要重要得多。14.“古来圣贤皆寂寞”，任何最伟大和最智慧的人都是孤独的，不甘寂寞是大众的做法。15.大思维决定大境界，大境界决定大成功。16.在炒股的技术水平达到科学之后，炒股就是炒心，套牢就是套心。人的心灵意志大于一切。在股票操作中，胜负只是一时，但是，意志却能决定你的一生。17.短线或者是中线都只是获利的一种方法，绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。18.买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是他心灵意志力脆弱的标志，也是妨碍操

16、作者向专业化和职业化晋级的最大障碍。19.企图把每件事情都做好是弱智，高手只对必胜的机会展开捕捉，绝不会去随意捕捉模棱两可的东西。 20.不会使用绝对空仓的资金管理战术，就绝对不是专业高手。 21.“高位看错必须止损，低位看错可以补仓”这句话是错误的。只有根据你的交易系统提示买入信号而买入，按照预定的出局信号提示果断出局而不管输赢那才是正确的。 22.任何技术指标都是有缺点的。与其说会用技术指标还不如说掌握某种指标的使用条件更好。在技术分析中，趋势线和随机摆动指标是最简单但最有效的工具，前者给出了趋势方向，后者从统计的角度给出了成功的概率。 23.如果有人在股市中宣称预测到股市未来的走势，那他

17、不是一个操盘王就是大傻子！我们只能根据市场信号去做，而不是根据我们的预测去做。市场的信号是我们操作的唯一的依据。 24.在股票操作中，知识只有通过非常艰苦和痛苦的训练转化为实战操作水平才是力量。在达到这个层次之前，自以为是的知识和经验是你成为井底之蛙的守护恶神，它可以阻止你任何思想上的更新和进步，使你永远成为初级投资者。 25.我们分析的核心就是价格，任何强调和使用其他要素的行为都只能是辅助而不能作为主要的。死了都不卖 把股票当成是投资才买来 一涨一跌都不会害怕掉下 来 不理会大盘是看好或看坏 只要你翻倍我才卖 我不听别人来安排 凭感觉就买入赚钱就会很愉快 享受现在别一套牢就怕受失败 许多奇迹

18、中国股市永远存在 死了都不卖 不给我翻倍不痛快 我们散户只有这样才不被打败 死了都不卖 不涨到心慌不痛快 投资中国心永在 就算深套也不卖 不等到暴涨不痛快 到顶部都不卖 做股民就要不摇摆 不怕套牢或摘牌 股票终究有未来 死了都要卖 把每天当成是顶部来对待 一分一秒都吓到汗水流下来 不理会别人赚了多少万 只要你能够活下来 卖 不用犹豫徘徊 死了都要卖 不套死主力不痛快 水平多高只有这样才能够明白 死了都要卖 不留住利润不痛快 庄家毁灭我还在 四、 理财产品（3）：债券 1债券的发行市场 （1）债券的发行方式 （2）债券的发行条件 （3）债券的发行程序 （4）债券的种类 债券信用评级 债券的偿还与收益率 （1）债券的偿还： 定期偿还 任意偿还 买入注