七章长期资金的筹措

1、第六章长长期资资金的筹筹措本章框架架图Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET第一节筹筹资资概述一、企业筹资资的概念念二、企业业筹资动动机三、企业业筹资的的渠道四、企业业长期筹筹资方式式五、企业业筹资类类型的划划分六、企业业筹资数数量的预预测：销销售百分分比法Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一、企业筹资资的概念念企业筹资资，又称称企业融融资，是是企业作作为筹

2、资资主体根根据其生生产经营营、对外外投资和和调整资资本结构构的需要要，通过过一定的的筹资渠渠道，运运用适当当的筹资资方式，经济有有效地筹筹措和集集中资本本的财务务活动。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET二、企业业筹资动动机筹资动机机是探讨讨企业为为什么要要筹措资资金。一一般来说说，将企企业的筹筹资动机机归纳为为以下三三种基本本类型：扩张性筹筹资动机机是指企企业为了了满足扩扩大经营营规模或或增加对对外投资资的资本本需要而而产生的的筹资动动机。调整性筹筹资动机机是指企企业出于于

3、优化资资本结构构的需要要而产生生的筹资资动机。混合性筹筹资动机机是指企企业为了了满足扩扩大生产产经营规规模和调调整资本本结构两两种目的的的共同同需要而而产生的的筹资动动机。混混合性筹筹资动机机兼具扩扩张性筹筹资动机机和调整整性筹资资动机的的特性，它不仅仅会增加加资产总总额，同同时也会会改变资资本结构构。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET三、企业业筹资的的渠道1、政府府财政资资金2、银行行信贷资资金3、非银银行金融融机构资资金4、其他他法人资资金5、民间间资金（居民持持有的资

4、资金）6、企业业内部资资金7、境外外资金Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 财务公司司Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET四、企业业长期筹筹资方式式1、吸收收直接投投资2、发行行股票3、发行行债券4、

5、银行行借款5、融资资租赁Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET五、企业业筹资类类型的划划分1、按照照资本属属性的不不同分为为股权性性筹资、负债性性筹资和和混合性性筹资2、按照照是否通通过金融融机构分分为直接接筹资和和间接筹筹资3、按照照资本来来源的范范围分为为内部筹筹资和外外部筹资资4、按照照资金的的使用期期限分为为短期筹筹资和长长期筹资资Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation

6、for .NET六筹筹资原则则1、合法法性原则则2、效益益性原则则3、合理理性原则则4、及时时性原则则Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET第二节资资金需需要量预预测资金需要要量预测测主要是是对未来来一定时时期内进行生产产经营活活动所需需资金，以及扩扩展业务务追加所需资资金进行行预计和和推测。资金需要要量预测测主要包包含两方方面的内内容：一是对日日常生产产经营资资金需求求的预测测；二是对扩扩展业务务追加资资金的预预测，即投资额额的预测测常用的方方法主要要有：销售百分分比法和和直

7、线回回归法Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET分析步骤骤 ：（1）分析销销售规模模与资产产负债表表上各项项目的关关系，区区分受销销售规模模影响的的敏感项项目和不不受销售售规模影影响的非非敏感项项目。通常敏感感性项目目（随销销售收入入变动而而变动）有：货货币资金金、应收收账款、存货等等流动性性资产;应付费用用、应付付账款等等流动负负债。非敏感性性项目有有：固定定资产、对外投投资等固固定性资资产;长期负债债、所有有者权益益。1.销售百分分比法（Perccenttagee off

8、SaaleMMetthodd）是指根根据资金金各个项项目与销销售规模模之间的的依存关关系，并并假定这这些关系系在未来来时期将将保持不不变，然然后，根根据计划划期销售售规模的的增长情情况来预预测资金金需要相相应追加加多少资资金的一一种方法法。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET即：大部部分流动动资产是是变动资资产，固固定资产产等长期期资产视视不同情情况而定定，当生生产能力力有剩余余时，销销售收入入增加不不需要增增加固定定资产；当生产产能力饱饱和时，销售收收入增加加需要增增加固定

9、定资产，但不一一定按比比例增加加。部分流动动负债是是变动负负债。（2）确确定筹资资敏感项项目与销销售收入入的百分分比计算敏感感项目的的销售百百分比=基期敏敏感性资资产（或或负债）/基期期销售收收入Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（3）计计算预计计销售额额下的资资产与负负债预计资产产（负债债）=预预计销售售额*资资产（负负债）项项目的销销售百分分比+不不随销售售额变动动的资产产（负债债）项目目的金额额（4）计计算预计计留存收收益额留存收益益额=预预计销售售额*计计划销售售净

10、利率率*（11-股利利支付率率）（5）确确定企业业外部融融资金额额企业外部部资金需需要量=预计资资产-预预计负债债-预计计所有者者权益Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET假定基础础:（1）企企业的部部分资产产和负债债与销售售额同比比例变化化；存在在着稳定定的百分分比关系系。（2）企企业各项项资产、负债与与所有者者权益结结构已达达到最优优。销售百分分比法的的基本原原理：某项资产产（或负负债）预预测值=预测销销售收入入资产产（负债债）占销销售收入入百分比比销售百分分比法应应用的依

11、依据：是是会计恒恒等式,即资产产=负债债+所有有者权益益要点：资资产为企企业资金金占用，而负债债和所有有者权益益是资金金的来源源。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET预计资产产预计计负债+预计所所有者权权益，表表明企业业资金占占用多于于资金来来源，因因此企业业需要从从外部追追加资金金。（1）从总量量的角度度看外部需追追加的资资金=预计的资资产-预计负债债-预计的所所有者权权益。Evaluation Warning : The document was created with

12、 Spire.Presentation for .NET（2）或或者从增增量的角角度考虑虑：外界资金金需要量量=增加加的资产产-增加加的负债债-增加加的留存存收益=（新增增销售额额*敏感感资产项项目的销销售百分分比）-（新增增销售额额*敏感感负债项项目的销销售百分分比）-预计计销售额额*计划划销售净净利率*（1-股利支支付率）Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET公式：对外筹资资需要量量式中：AA为随销销售变化化的资产产（变动动资产）;B为为随销售售变化的的负债（变动负负债）;

13、S1为基期销销售额;S2为预测期期销售额额;为为销售的的变动额额;P为为销售净净利率;E为收收益留存存比率;A/S1为单位销销售额所所需的资资产数量量，即变变动资产产占基期期销售额额的百分分比;B/S1为单位销销售额所所产生的的自然负负债数量量，即变变动负债债占基期期销售额额的百分分比。对外筹资资需要量量预计计总资产产预计计总负债债预计计所有者者权益Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET销售百分分比预测测法举例例20088年度实实际损益益表以及及20009年度度预计损损益表项目

14、220088年度销销售百分分比220009年年度销售金额额预预计金额额销售收入入5500100%600减：销售售成本33500770%4420销售费用用550110%6600销售利润润11000220%11220减：管理理费用5500110%660财务费用用110022%112利润总额额440088%448减：所得得税（333%） 133.2nn.a115.84税后利润润226.88332.16预计留用用利润（30%）9.6448600*70%=例留用利润润是公司司内部融融资来源源。只要要公司有有盈利并并且不是是全部支支付股利利，留存存利润会会使股东东权益自自然增长长。9.644832.116

15、330600（26.885000）留用利润润的增加加预计计销售额额计划销售售净利率率（1-股利支付付率）Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET20088年末资产产负债表表和20099年末预计计资产负负债表项目金额（万元）占销售额的百分比（）209预计金额（万元）资产现金516应收账款501060存货801696预付费用516固定资产净值140140资产总额28028308负债及所有者权益应付票据20424应付账款45954应付费用61.27.2长期负债9090负债合计16114

16、.2175.2实收资本110110留存收益918.648所有者权益合计119128.648追加筹资额4.152负债及所有者权益总额280308=600*1%=+9.6448差额28-114.22-9.64884.1552销售额500资产-负债-所有者权权益差差额Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET练习题：ABC公司20088年的财务务数据如如下：项目金额（万元）占销售收入（4000万元）百分比流动资产4000100%长期资产略无稳定的百分比关系应付账款40010%其他负债略无

17、稳定的百分比关系当年的销售收入净利润40002005%分配股利60留存收益140假设该公公司的实实收资本本始终保保持不变变，20099年预计销销售收入入将达到到50000万元。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET要求：1.需要补充充多少外外部融资资？2.如果利润润留存率率是100%，销售净净利率提提高到6%，目标销销售收入入是45000万元。要要求计算算是否需需要从外外部融资资，如果果需要，需要补补充多少少外部资资金。Evaluation Warning : The docu

18、ment was created with Spire.Presentation for .NET2.资金金习性预预测法资金的习习性，是是指根据据资金的的变动与与产销量变动动之间的的依存关关系。按按照资金金与产销量之间间的依存存关系，可以把把资金区区分为不变资金金、变动动资金、和半变变动资金金。y=a+bx式中：aa为不变变资金，b为单位位产销量量所需变变动资金金Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（1）高高低点法法资金预测测的高低低点法是是指根据据企业一一定期间间最高业业务

19、量和最低低业务量量资金占占用的历历史资料料进行预预测的一一种方法。其aa、b数数值可采采用高低低点法求求得。高低点法法的计算算公式为为：a=最高高收入期期资金占占用量-b最最高销售售收入或=最最低收入入期资金金占用量量-b最低销销售收入入Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（2）回回归直线线法 其中，回归直线线法是根根据若干干期业务务量和资资金占用用的历史史资料，运用最最小平方方法原理理计算不不变资金金和单位位销售额额的变动动资金的的一种资资金习性性分析方方法。使用该方方法前

20、，要确定定自变量量和因变变量之间间是否存存在线性性关系，通过相关关系数进进行验证证。相关关系数公公式：r的数值越越接近于于1，说明x和y之间的相相关性越越强。说说明两者者之间存存在线性性关系Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 回归直线线法是一一种计算算结果最最为精确确的方法法回归直线线方程或求解得：变形为：Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET例某某企业要要

21、预测220099年1月月的资金金需要量量，预计计20009年11月的营营业收入入为4220万元元。20008年年7-112月份份有关营营业收入入和资金金需要量量的资料料如表所所示：月份营业收入资金需要量789101112合计380410400350330380225012112812311010912171220088年7-122月份有关关营业收收入和资资金需要要量单单位万元元Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET月份营业收入（）资金需要量（）x2 y2 789101112合计

22、380410400350330380225012112812311010912171245980524804920038500359704598026811014440016810016000012250010890014440084830014641163841512912100118811464184776设x代表营业业收入，y代表资金金需要量量，根据据上面资资料，进进行加工工计算，可得下下表0.9775755Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 根据以上上资料计计算该企

23、企业20099年1月份的资资金需要要量Y27.1183+0.22444200129.66（万元）Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET第三节股股权资资金的筹筹措股权资本本作为企企业最基基本的资资本，代代表了公公司的资资本实力力。通常常企业可可以通过过吸收直直接投资资、发行行股票和和利用留留存收益益等形式式筹集股股权资金金。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一

24、、吸收收直接投投资吸收直接接投资，也称投投入资本本筹资，是指非非股份制制企业以以签订投投资协议议的形式式吸收投投资者直直接投入入资本的的一种筹筹资方式式。吸收收直接投投资不以以股票为为媒介，只适用用于非股股份制企企业,是是非股份份制企业业筹集股股权资本本的一种种基本方方式。按照投资资主体来来分，可可分为国国有资本本、法人人资本、个人资资本和外外商资本本。按照出资资形式划划分，可可分为现现金投资资和非现现金投资资。 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NETEvaluation Wa

25、rning : The document was created with Spire.Presentation for .NETEvaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET二、发行行普通股股筹资1、什么么是股票票？股票是公公司签发发的证明明股东所所持股份份的凭证证。股票票持有人人即为公公司的股股东。公公司股东东作为投投资人，依法享享有公司司管理权权、分享享盈余权权、出售售或转让让股份权权、优先先认股权权和剩余余财产要要求权等等权利；同时，股东应应遵守公公司章程程、缴纳纳股款、以其认

26、认购的股股份为限限对公司司承担责责任。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 2、股票票的种类类按照股东东享有的的权利和和承担的的义务分分为普通通股和优优先股按照股票票票面有有无记名名分为记记名股票票和无记记名股票票按照股票票票面上上有无金金额分为为有面值值股票和和无面值值股票按照投资资主体分分为国家家股、法法人股、个人股股和外资资股按发行对对象和上上市地区区的不同同分为AA股、BB股、HH股、NN股和SS股Evaluation Warning : The document w

27、as created with Spire.Presentation for .NET 3、股票票的发行行（1）股股票放行行方式股票发行行方式是是指发行行公司采采用什么么方法，通过何何种渠道道或途径径发行股股票。总总的来说说，普通通股发行行分为有有偿发行行、无偿偿配股发发行及有有偿无偿偿并行增增股三种种方式。有偿发行行是指投投资者必必须以现现金或实实物购买买筹资公公司发行行的股票票。该方方式主要要有：公公开招股股发行、不公开开直接发发行、向股东配配股和向第三三者配股股等四种种发行方方式。Evaluation Warning : The document was created with Spi

28、re.Presentation for .NET无偿配股股发行是是指公司司向股东东发行股股票时无无需股东东支付现现金或实实物的方方式。主主要有无无偿交付付方式、股票分分红方式式、股份份分割。有偿无偿偿并行增增股方式式。（2）股股票发行行价格股票的发发行价格格：股票票的发行行价格的的确定非非常重要要。如果果发行价价格过高高，可能能导致发发行失败败；发行行价格过过低，则则可能会会导致资资本的筹筹集不足足，同时时也会损损害到原原有股东东的利益益。因此此，合理理确定发发行价格格是保证证发行成成功的关关键。 Evaluation Warning : The document was created wi

29、th Spire.Presentation for .NET按照发行行价格与与其面值值的关系系，股票票的发行行价格通通常有以以下几种种：（11）平价价发行，即将股股票面值值作为股股票的发发行价格格；（22）市价价发行，即将公公司现有有流通在在外股票票的市场场价格或或同类股股票的现现行价格格作为股股票的发发行价格格；（33）中间间价发行行，即股股票发行行价格介介于股票票面值和和市场价价格之间间。股票发行行不允许许采用折折价发行行方式。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET4、股票

30、票上市交交易、特特别处理理及下市市股票上市市是指股股份有限限公司符符合规定定条件，经过申申请批准准后在证证券交易易所作为为挂牌交交易的对对象。经经批准在在证券交交易所上上市交易易的股票票，称为为上市股股票；经经批准能能在证券券交易所所上市交交易股票票的公司司，称为为上市公公司。好处：便便于筹集集资金；促进股股权流通通转让；促进股股权分散散化；便便于确定定公司价价值。 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET不利方面面：上市市成本高高，手续续复杂；信息披披露成本本高；可可能会暴暴露

31、公司司的商业业机密；可能会会分散公公司的控控制权；股价可可能不能能正确反反映企业业价值，影响公公司声誉誉。当上市公公司出现现财务状状况异常常或其他他状况异异常时，其股票票常被特特别对理理（STT)。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务状况况异常有有以下几几种情况况：最近近两年经经营亏损损；最近近1个会会计年度度企业净净资产低低于注册册资本；审计意意见对财财务报告告出具无无法表示示意见或或否定意意见的审审计报告告等。其他状况况异常是是指自然然灾害、重大事事故等导导致生产产经

32、营活活动基本本终止，公司可可能的赔赔偿额超超过公司司的净资资产的诉诉讼等情情况。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET5、股票票的销售售方式（1）自自销股票发行行的自销销方式是是指股份份有限公公司自己己直接将将股票销销售给认认购者。（2）承承销承销又分分包销、代销两种方式式。股票票发行的的包销是是由发行行公司与与证券经经营机构构签订承承销协议议，全权权委托证证券承销销机构代代理股票票的发售售业务。股票发发行的代代销是由由证券经经营机构构代理股股票发售售业务。Evaluation

33、 Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET5普通股融融资的评评价1）普通股股融资的的优点（1）普普通股没没有固定定股利负负担（2）普普通股融融资的风风险小（3）普普通股的的发行会会增强公公司信誉誉（4）普普通股融融资的限限制较少少Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET2）普通股股融资的的缺点（1）普普通股融融资的资资本成本本较高（2）普普通股融融资会分分散公司司的经营营控制权权（3）增

34、增加公司司对外公公布财务务状况的的成本Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET三 优先先股融资1优先股及及其特征征优先股，又称为为特别股股，是指指优先于于普通股股股东分分得公司司收益和和剩余资资产的一一种股票票，它是是一种股股息固定定的股票票，既类类似于债债券，又又同时具具有普通通股的某某些特性性，故而而优先股股习惯上上又被称称为混合合证券，它常被被普通股股东视为为债券，而被债债权人视视为主权权资本。Evaluation Warning : The document was cr

35、eated with Spire.Presentation for .NET优先股兼兼有负债债与普通通股两方方面的特特征，表表现在以以下几个个方面：（1）优先股股所具有有的普通通股特征征属于权益益资本；不必定定期支付付股利，股利不不是一种种义务；股息在在税后支支付，不不具有节节税作用用；优先先股股东东对其财财产的求求偿权仅仅限于股股票面额额，并承承担有限限责任。但优先先股股东东比普通通股股东东享有一一些优先先股利，其优先先股利主主要表现现在：优先分配配股利；优先分分配剩余余财产。Evaluation Warning : The document was created with Spire.P

36、resentation for .NET（2）优先股股所具有有的债务务特征A 优先先股的股股息固定定，其股股利通常常按面值值的百分分比来发发放或按按定额股股利发放放，不受受公司经经营状况况和盈利利水平的的影响。B 优先先股股东东一般没没有表决决权和管管理权，即优先先股股东东没有选选举权、被选举举权和对对公司的的控制权权。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NETC 优先先股的发发行契约约中可能能规定有有收回或或赎回条条款，有有的还有有偿债基基金条款款，即赋赋予其一一个不确确定的到到

37、期日，使其具具有还本本的特性性。D 附转转换权的的优先股股可在一一定条件件下转换换为普通通股。E 由于于优先股股的股利利固定，对普通通股股东东权益而而言，具具有财务务杠杆的的作用。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET2优先股的的种类(1)累积优先先股和非非累积优优先股(2）参与优优先股和和非参与与优先股股(3）可转换换优先股股和不可可转换优优先股(4）可赎回回优先股股和不可可赎回优优先股(5）股利可可调整优优先股和和固定股股利优先先股Evaluation Warning :

38、The document was created with Spire.Presentation for .NET3优先股融融资评价价优先股融融资优点点:没有固定定到期日日，不用用偿还本本金;股利支付付既固定定，又有有一定弹弹性;保持普通通股股东东的控制制权;具具有财务务杠杆作作;降低低负债比比例，增增强举债债基础。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET优先股的的主要缺缺点有：优先股融融资成本本高。如果公司司不能获获取超过过优先股股资金成成本的报报酬，就就会降低低每股收收益，从

39、从而抵消消了这种种融资的的优点。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET发行优先先股可能能会对公公司的经经营发展展造成一一定的限限制。发行优先先股可能能会引起起一些有有关控制制和所有有权的问问题。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET四 留存存收益1、留存存收益的的性质2、留存存收益融融资的途途径1)提提取盈盈余公积积金2）未分分配利润润3、留存存收益融融资的优优

40、缺点优点：不不用发生生筹资费费用；不不分散企企业控制制权缺点：筹筹资数额额有限Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET第四节债债权资资金的筹筹措一、长期期借款筹筹资二、发行行债券三、租赁赁融资Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一、长期期借款筹筹资长期借款款是企业业根据借借款合同同从银行行以及其其他非银银行金融融机构借借入的偿偿还期在在一年以以上的款款项。按有无

41、抵抵押品分分为信用用贷款和和抵押贷贷款信用贷款款是借款款人不提提供任何何担保品品，仅凭凭借款公公司的信信誉或其其保证人人的信用用而发放放的贷款款;抵押押贷款又又称担保保贷款，是指以以特定的的抵押品品作为担担保的贷贷款,其其抵押品品可以是是不动产产或其他他资产，但要求求能在市市场上出出售。 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET1长期借款款的特征征1）规定有有还款期期限。2）可以采采用多种种偿还方方式。3）一般要要求提供供抵押品品。4）具有不不同的借借款利率率形式。（1）固固定利

42、率率。（2）变变动利率率。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET5）借款合合同一般般均规定定了限制制性条款款。（1）一一般性限限制条款款营运资资本的限限制。现金支支付的限限制。资本支支出规模模的限制制。长期负负债的限限制。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（2）例例行性限限制条款款定期提提供财务务报表。及时支支付到期期债务和和税金。不得以以资产作作为其他他承

43、诺的的担保或或抵押。不得在在正常情情况下出出售较多多的资产产。补偿性性余额的的要求。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（3）特特殊限制制条款特殊限制制条款是指在个个别借贷贷契约中中特别规规定的条条款，目目的在于于避免在在特殊情情况下可可能出现现的意外外。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET6）筹资速速度快，借款成成本低。7）借款弹弹性大。Evaluatio

44、n Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET2长期借款款的偿还还1）复利计计息，到到期一次次还本付付息【案例】设某公公司向银银行贷款款1000万元，期限55年，年年利率110%，银行要要求该企企业按复复利计算算，到期期一次还还本付息息。则该该笔贷款款的分期期偿还计计划如表表7-88所示：Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET7.2定期借款款表7-88借借款款分期偿偿还计划划表单单位：万

45、万元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-12345161.1*61.11001001001001001000合计161.161.1100Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET7.2定期借款款2）单利分分期付息息，到期期一次还还本表7-99借借款分期期偿还计计划表单单位位：万元元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-01234510*10101011010101010101001001001001001000合计15050100Evaluation

46、Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET7.2定期借款款3）完全分分期等额额偿还法法完全分期期等额偿偿还是指贷款款本息按按某一相相同的金金额定期期偿付的的方法。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET7.2定期借款款表7-110借借款款分期偿偿还计划划表单单位：元元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-012345263800*26380026380026380026380

47、01000008360065600458002400016380018020019820021800023980010000008362006560004578002398000合计319000319001000000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET【案例】假设上上述借款款于第33年初起起按122%计息息，则第第3年到到第5年年每年末末偿还额额为什么么？Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pre

48、sentation for .NET表7-111借借款分分期偿还还计划表表单单位位：元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-0123452638002638002731302731302731301000008360078720553902926016380018020019441021774024387010000008362006560004615902438500合计13469903469901000000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET4）部分分分期

49、等额额偿还法法【案】设设某企业业向商业业银行借借款1000万元元，借款款期限为为5年，年利率率10%。借款款合同要要求：该该笔借款款的1/2在期期内完全全等额偿偿还，其其余部分分则分期期付息，到期一一次还本本。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET表7-112借借款款分期偿偿还计划划表（完完全分期期等额偿偿还）单单位位：元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-05000001131900500008190041810021319004180090100328000

50、313190032800991002289004131900229001090001199005131900120001199000合计659500159500500000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET表7-113借借款分期期偿还计计划表（分期付付息，到到期一次次还本）单单位：元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-01234550000500005000050000550000500005000050000500005000000005000005000

51、005000005000005000005000000合计750000250000500000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET表7-114借借款款分期偿偿还计划划表（部部分分期期等额偿偿还）单单位位：元年度年偿还额年付息额=i本金偿还额=-本金剩余额=-012345181900181900181900181900681900100000918008280072900620008190090100991001090006199001000000918100828000728

52、9006199000合计1409500409500100000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3 长期期借款的的信用条条件参照国际际惯例，银行发发放贷款款时，往往往涉及及信用额额度、周周转信用用协议、补偿性性余额、抵押担担保等信信用条款款。信用额度度是借款款企业与与银行间间正式或或非正式式协议规规定的企企业借款款的最高高限额。周转信贷贷协定是是银行有有法律义义务承诺诺提供不不超过某某一个最最高限额额的贷款款协定，是一种种正式的的信用额额度。企企业享用用周转信信贷协定定，通

53、常常要就贷贷款限额额的未使使用部分分支付给给银行一一定的承承诺费用用。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 补偿性余余额是银银行要求求借款企企业将借借款的一一定比例例留存银银行，一一般为借借款的110%20%。从银银行的角角度来看看，补偿偿性余额额利于银银行降低低贷款风风险；但但对于借借款企业业而言，承诺费费的支付付提高了了借款企企业的实实际利率率,补偿偿性余额额也提高高了借款款的实际际利率。Evaluation Warning : The document was crea

54、ted with Spire.Presentation for .NET4企业信用用评价（1）企企业申请请（2）评评估员调调查审核核（3）评评委会评评定（4）顾顾问团（组）审审议（5）评评委会最最终评定定（6）颁颁发信用用等级证证书Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET2）银行贷贷款的信信用评级级指标体体系（1）企企业的素素质（2）偿偿债能力力资产负负债率该指标可可以衡量量企业的的资产负负债状况况，显示示了企业业的财务务杠杆程程度，一一般计算算公式为为：资产负债债率=流动资产产

55、/流动负债债1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET流动比比率非筹资资性现金金流量与与流动负负债比或或速动比比率：该指标反反映企业业一速动动资产抵抵偿流动动负债的的能力，具体计计算公式式为：非筹资性性现金流流量与流流动负债债比（经营活活动的现现金流入入+投资活动动的现金金流入）=流动负债债年平均均余额Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET速动比率率=（流

56、动资资产-年末存货货）/流动负债债1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET长期债债务与营营运资金金比率长期债务务与营运运资金比比率=长期负债债/（流动资资产-流动负债债）1000%利息保保障倍数数利息保障障倍数=（本年利利润总额额+本年已付付各项利利息）/本年应付付各项利利息Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（3）信信用状况况贷款偿偿还率利息偿偿还付

57、率率应付账款款清付率率=11-应付账款款年末余余额应付账款款年初余余额+本年应付付账款贷贷方发生生额1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（4）经经营状况况营业收收入增长长率营业收入入增长率率=（成本营营业收入入/上年营业业收入-1）1000%产成品品销售率率产成品销销售率=1-（年末产产成品资资金-年初产成成品资金金）/产成品工工厂总成成本1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pr

58、esentation for .NET存货周周转率存货周转转率=营业成本本/存货年平平均余额额应收账账款周转转率应收账款款周转率率=本年营业业收入/应收账款款年平均均余额担保比比率担保比率率=担保年末末总余额额/本年所有有者权益益1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（5）获获利能力力总资产产报酬率率总资产报报酬率=（本年利利润总额额+本年已付付各项利利息）/总资产年年平均余余额）1000%权益收收益率权益收益益率=税后利润润/本年所有有者权益益1000%成本费费用利

59、润润率成本费用用利润率率=本年利润润总额/成本费用用1000%权益增增长率权益增长长率=（本年利利润总额额-上年利润润总额）/上年利润润总额1000%利润增增长率利润增长长率=（本年利利润总额额-上年利润润总额）/上年利润润总额1000%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（6）发发展前景景（7）参参考指标标Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3）企业信信用

60、评级级的信用用级别设设置与说说明表7-116企企业信信用评级级的信用用级别设设置与说说明极位等级与次序一等二等三等AAAAAABBBBBBCCCCCC计分标准下限上限901008089707960695059404930392029019级别说明信用极好信用优良信用较好信用一般信用欠佳信用较差信用很差信用太差没有信用Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET表7-166企业信用用评级的的信用级级别设置置与说明明级位等级与次序一等二等三等AAAAAABBBBBBCCCCCC计分标准下