金属材料技术公司可行性研究报告

1、PAGE PAGE 3 组建中外合资金属材料技技术有限限公司可行性研究究报告2004年年4月目 录第一章 总论论第二章 市场场与建设设规模第三章 厂址址选择与与建设条条件第四章 工程程技术方方案第五章 组织织机构及及人员第六章 项目目实施进进度第七章 环境境保护、职职业安全全卫生、消消防第八章 投资资估算与与资金筹筹措 财务务评价附表、附图图PAGE 34第一章 总总 论1.1 项项目名称称及承办办单位1.1.11项目名名称：组建中外合合资沈阳阳鲍迪克克百科金金属材料料技术有有限公司司1.1.22项目承承办单位位：沈阳百科集集团股份份有限公公司 法人代表： 国籍：中国1.2 合合资各方方概况1

2、.2.11中方：沈阳百百科集团团股份有有限公司司沈阳百科集集团股份份有限公公司始创创于19985年年，经过过15年年的发展展，目前前企业员员工逾447000人，专专业技术术人员占占70%，资产产总额22129900万万元，先先后涉足足信息、电电气、环环境、制制冷、制制药、置置业、图图书等产产业领域域。其中中，多数数产业公公司已通通过ISSO90000国国际标准准质量体体系认证证。近年年来，纳纳税额连连年被评评为辽宁宁民营企企业之首首。1.2.22外方：英国BBODYYCOTTE公司司英国BODDYCOOTE公公司是一一家大型型跨国公公司，总总部设在在Macccleesfiieldd。其热热处理

3、、热热压整合合、PVVD镀金金、材料料性能测测试等技技术位于于世界领领先地位位。255年来的的高质量量服务已已为其在在全球赢赢得了广广泛的信信誉。目目前，该该公司在在全世界界19个个国家里里开设了了2400个服务务中心。1.3 项项目背景景及项目目建设的的意义1.3.11项目背背景英国BODDYCOOTE公公司从119977年起便便通过世世界银行行亚太发发展协商商局在沈沈阳寻找找合作伙伙伴。119999年开始始与沈阳阳百科集集团接触触，经过过长时间间的相互互了解及及沟通，双双方总裁裁于20000年年1月226日在在沈阳签签订了合合作备忘忘录。双双方合作作的市场场调研工工作结束束后，双双方总裁裁

4、于20000年年7月221日在在英国MMaccclessfieeld签签订了合合资意向向书。在在一年的的接触时时间里，合合作双方方都表现现了极大大的耐心心和诚意意。1.3.22项目建建设意义义目前，中国国的热处处理行业业水平普普遍较低低，虽然然一些大大型国有有企业拥拥有少量量的国外外进口设设备，但但国内总总体的热热处理水水平仍然然不高。特特别是很很难满足足对表面面工艺要要求较高高的加工工。目前前，沈阳阳还没有有一个专专业进行行高水平平热处理理的服务务中心。为为了满足足国内企企业对产产品质量量不断提提高的需需求，我我们将为为此建立立一个新新的服务务中心。BODYCCOTEE公司的的金属热热处理、

5、材材料热压压整合、PPVD多多层离子子镀、材材料性能能测试等等技术在在世界处处于最高高水平，广广泛服务务于汽车车、飞机机、航天天、机械械、冶金金等行业业。沈阳阳是中国国的重工工业基地地，通过过合资引引入该技技术，能能较快地地带动国国内同行行业的发发展，提提高国内内机电产产品的质质量和档档次。另外，潜在在的市场场非常巨巨大，因因为中国国正面临临加入WWTO的的压力，为为了迎接接即将到到来的全全球市场场的激烈烈竞争，大大量机械械产品的的质量急急需得到到提高。需需求是明明显的，毫毫无疑问问，此时时正是建建立一个个技术先先进的合合资企业业的大好好时机。沈阳鲍迪克克百科金金属材料料技术有有限公司司通过强

6、强有力的的市场推推广，将将很快地地为热处处理服务务市场带带来革命命性的变变化。1.4 研研究原则则和目标标1.4.11研究原原则遵守中华人人民共和和国公公司法、中中外合资资企业法法及中中华人民民共和国国各项相相关政策策法规。中外双方按按约定的的出资比比例共同同投资、共共同建设设，真诚诚合作，风风险共担担，利益益共享。1.4.22研究目目标通过对拟成成立的中中外合资资企业“中外合合资沈阳阳鲍迪克克百科金金属材料料技术有有限公司司”进行全全面的技技术经济济分析，客客观公正正、实事事求是地地得出该该公司组组建的必必要性、可可能性及及可行性性方面的的结论。1.5 项项目概况况1.5.11投资总总额及注

7、注册资本本合资企业投投资总额额为5000万英英镑，注注册资本本2500万英镑镑。1.5.22股东及及股份 BOODYCCOTEE PLLC 60%股份。百科集团股股份有限限公司40%股份。（预留给世世界银行行20%的股份份）1.5.33合资期期限合资企业的的合资期期限暂定定20年年，合资资公司的的成立日日期为合合资公司司营业执执照签发发之日。合合资期满满后，合合资双方方可商讨讨是否继继续合作作。 1.5.44合资企企业经营营范围合资企业的的经营范范围将划划分为三三个阶段段：第一阶段：在此阶阶段，合合资企业业将引进进2套真真空淬火火炉，及及1套PPVD表表面涂层层设备，在在沈阳及及周边市市场提供

8、供高质量量真空热热处理及及多层等等离子镀镀服务。第二阶段：此阶段段为合资资企业建建立2年年后，将将投资增增加炉子子的数量量（1套套PVDD，1套套真空回回火炉）以以满足沈沈阳潜在在的巨大大市场。第三阶段：此阶段段为合资资企业建建立3年年后，合合资企业业将根据据市场分分析，考考虑引进进BODDYCOOTE公公司的HHIP技技术和IIPSEEN渗碳碳炉，服服务于飞飞机、航航天领域域的市场场，同时时扩展热热处理、PPVD技技术并在在全国其其它地区区再建立立2-33个服务务中心。同同时为合合资企业业的上市市开展工工作。1.6 研研究结论论与建议议1.6.11研究结结论本报告从技技术、市市场、经经济等方

9、方面进行行分析，认认为该项项目是可可行的。第二章 市市场与建建设规模模2.1 市市场分析析与预测测2.1.11市场分分析2.1.11.1政政策环境境：为加速我国国经济和和技术的的发展，国国家和地地方对国国外投资资者制定定了许多多特殊优优惠政策策。合资资企业采采用最新新热处理理和PVVD涂层层技术，自自然将享享受其优优惠政策策， 包包括头几几年减免免收入所所得税。同同时各地地区也有有对合资资企业的的各种优优惠政策策，如免免去合资资企业注注册登记记过程中中的各种种费用。2.1.11.2地地理环境境：我国南方虽虽多为轻轻工业，但但由于其其经济活活力较高高，热处处理发展展迅速。而而北方虽虽为重工工业集

10、中中地，但但由于其其经济活活力较弱弱，热处处理发展展迟缓。目目前已造造成事实实上的热热处理地地域性失失衡。2.1.11.3市市场现状状与趋势势： 全国热热处理年年产值近近50个个亿，年年处理量量10000万吨吨。沈阳市年热热处理量量为200万吨，年年产值为为5亿元元。南方热处理理专业化化生产形形势发展展很快，深深圳热处处理专业业厂4年年内翻了了4至55番。个别国营热热处理专专业厂转转换机制制后，效效益上升升显著。我国工具和和模具行行业发展展迅速，PPVD市市场需求求巨大。由于南方的的经济发发展在全全国领先先，因此此从南方方热处理理发展走走向看，中中国热处处理近年年将呈迅迅速上升升的态势势。而且

11、且由于北北方热处处理的供供需矛盾盾更加突突出，其其上升的的态势将将更加显显著。我我国汽车车和航空空工业近近年来的的良好发发展势头头，也是是这一趋趋势的有有力保证证。随着我国建建材业的的兴起和和工具模模具业的的稳步发发展，我我国对PPVD技技术的需需求量将将大大增增加。2.1.11.4技技术现状状与趋势势：我国机械工工业热处处理900%以上上用电加加热。炉龄在300年以上上的加热热炉占880%以以上，770%在在氧化气气中加热热。机械厂热处处理设备备利用率率和负荷荷平均在在25%以下。汽车与通用用件行业业热处理理20年年中变化化最大，引引进设备备和技术术最多，无无氧化热热处理比比重已达达70%以

12、上。热处理全员员劳动生生产率不不超过33万元/人。我国PVDD技术远远未普及及，一部部分涂层层技术尚尚未过关关，需到到国外寻寻求解决决。随着市场经经济的发发展和WWTO的的临近，市市场竞争争将愈加加激烈，市市场对产产品质量量的要求求将愈加加苛刻。以以中国目目前的热热处理和和PVDD水平，将将很难满满足制造造商的要要求。所所以近几几年我国国将掀起起技术引引进的热热潮，热热处理设设备将向向自动化化、无氧氧化方向向发展。PPVD将将得到更更广泛的的应用。而而且随着着国际经经营理念念的引进进，我国国热处理理和PVVD的专专业化趋趋势将得得到强化化。2.1.11.5竞竞争对手手现状与与分析：目前，合资资

13、企业热热处理的的竞争对对手主要要是沈阳阳市大型型机械厂厂及军工工厂的热热处理车车间。他他们在满满足自己己热处理理需要的的同时，向向没有热热处理设设备的中中小企业业提供热热处理服服务。其其设备990%为为国产设设备，而而且大多多为落后后的箱式式炉。只只有两三三家企业业有进口口的真空空热处理理设备，但但其对外外服务价价格相当当昂贵（某某公司真真空热处处理对外外价格为为1万元元/炉）。合资企业PPVD的的竞争对对手很少少，主要要是一些些大型的的工具厂厂，但其其设备多多已老化化，其技技术水平平已很难难满足当当前市场场的需要要。合资企业设设备全部部从欧美美引进，生生产过程程由微机机全自动动监控，采采用国

14、际际专业化化管理，向向用户提提供包括括理化检检验在内内的强大大技术支支持和224小时时生产服服务。管管理和技技术人员员全部经经过严格格培训，并并具有学学士以上上学位。作作为新建建立的企企业，虽虽然在市市场开发发时要付付出努力力和时间间，但相相对而言言合资企企业的优优势较为为明显。竞竞争对手手与合资资企业比比较，有有如下劣劣势：设备：其设设备绝大大多数为为箱式炉炉，在氧氧化状态态下工作作，数量量不多的的进口真真空炉也也是数年年前引进进的。人员：其热热处理人人员整体体素质不不高，且且人员配配备过多多，人均均产值低低。管理：沿袭袭旧的管管理体制制，生产产效率低低。质量稳定性性：热处处理不是是核心业业

15、务，对对设备的的更新和和改造难难已与其其他主要要生产设设备同步步；设备备的非计计算机控控制，不不可能使使每一批批的工件件质量一一致；服务方面：旧式的的管理体体制使服服务意识识比较淡淡薄，客客户将对对服务要要求愈来来愈高。由于在沈阳阳地区没没有PVVD设备备，合资资企业的的PVDD业务将将迅速占占领沈阳阳地区市市场，并并逐步将将业务扩扩展到东东北地区区乃至全全国。2.1.22市场需需求预测测2.1.22.1市市场需求求预测根据调查表表明：沈沈阳市119999年的热热处理量量（包括括国有、民民营、个个体等）为为20万万吨。近近5个亿亿人民币币的产值值。其中中，大部部分企业业自行解解决，相相当一部部

16、分要外外协加工工，此部部分约占占10%，随着着对机电电产品的的质量要要求日渐渐提高，需需要对材材料进行行热处理理需求及及国产高高速切削削刀具替替代进口口的量将将愈来愈愈大。目目前，中中国热处处理行业业水平普普遍较低低，据调调查，沈沈阳市所所有企业业共有各各种规格格、型号号的热处处理设备备几千台台，但大大部分设设备已经经老化。虽虽然一些些大型国国有企业业或多或或少地引引进了一一些国外外热处理理设备，但但其引进进的设备备多已老老化且运运行成本本相当高高。而且且，由于于种种原原因，许许多设备备处于闲闲置状态态。同时时，这些些热处理理设备已已经到了了更新的的时间，由由于企业业的改造造资金目目前多用用于

17、改进进加工设设备上，根根本没有有能力再再进行热热处理设设备的改改造。可可也得出出：企业业对需要要较高的的热处理理加工，需需要有一一个专业业队伍来来提供。通通过调查查，证明明了大多多数中、小小企业的的热处理理业务都都需要外外委加工工，而大大型企业业的热处处理能力力应该说说不能够够完全满满足市场场的需求求。如今，沈阳阳尚无一一个专业业进行热热处理服服务的厂厂家。而而多层等等离子镀镀技术是是涂层领领域的高高新技术术，在中中国将是是第一次次引进，其其服务则则领域很很大，如如高速切切削刀具具，五金金洁具等等。目前前国内高高速刀具具全部从从国外进进口，或或把涂层层拿到国国外去做做。合资资企业的的建立将将为

18、刀具具，模具具领域的的技术和和质量的的进步起起到重要要作用，并并为替代代进口提提供保证证。2.1.22.2市市场销售售预测A、 经营营策略a、已于220000年122月58日在在上海国国际航空空、航天天制造技技术及装装备展览览会上展展示BOODYCCOTEE公司的的热处理理、PVVD及HHIP技技术，使使客户对对合资企企业的实实力有个个初步的的认识。b、现有需需要热处处理加工工的客户户及其所所在行业业进行一一次调查查，以各各种方式式征求客客户的意意见并改改善我们们的服务务。c、初步定定于年年月或或月，在在沈阳召召开一次次及技术术讲座，邀邀请有关关行业协协会的代代表和专专家参加加，向合合资企业业

19、的用户户介绍即即将向他他们提供供的卓越越技术，卓卓越服务务。d、参加年中国国北京国国际热处处理展览览会，向向全行业业展示鲍鲍迪克百科科合资企企业的技技术实力力，吸引引新客户户来采用用我们的的服务。B、销售量量预测根据沈阳市市热处理理协会提提供的数数据，沈沈阳市每每年的热热处理量量为200万吨，近近5个亿亿的资金金费用。我我们可以以判断，凭凭合资企企业引进进的设备备、技术术及服务务，如果果市场开开拓顺利利，合资资企业在在初期（第第一年）可可以占有有沈阳市市热处理理市场份份额的55%，这这就足以以使引进进的设备备饱和运运转，从从而达到到预期的的目标。哈哈尔滨市市的一些些工具厂厂已表示示于我合合资企

20、业业合作的的意向。2.2 建建设规模模我们计划建建立一家家配备最最先进热热处理设设备的公公司：微机控制真真空淬火火炉，年年处理量量为32200吨吨，主要要用于注注铝及注注塑模具具、刀具具及其它它合金零零件的热热处理。真空回火炉炉，用于于上述产产品的回回火处理理。PVD 多多层等离离子镀生生产线，年年处理量量为6225 吨吨，主要要用于高高速刀具具，模具具登高质质量要求求的工具具涂层。第三章 地地址选择择与建设设条件3.1 地地址选择择合资企业地地址位于于沈阳市市高新技技术产业业开发区区第133-2号号3.2 建建设条件件3.2.11合资企企业位于于沈阳市市高新技技术开发发区内，可可享受高高新技

21、术术产业及及合资企企业各种种优惠政政策。3.2.22水、电电、气自自行进入入开发区区管网。3.2.33所需原原辅材料料就近即即得。3.2.44所选厂厂址交通通便利，离离高速公公路 11公里，距距桃仙机机场8公公里。第四章 工工程技术术方案4.1 项项目组成成4.1.11本项目目主要生生产工程程、辅助助生产工工程、公公用工程程及生活活服务性性工程列列表如下下：项目组成表表（表内内仅为举举例）工程类别工程名称规模备注主要生产工工程金属热处理理工程年处理量辅助生产工工程水电备料锅炉房生活服务仓库、汽车车库道路倒班宿舍综合楼4.1.22本项目目为新组组建公司司，无原原有固定定资产可可以利用用。4.2

22、工工艺技术术方案4.2.11产品质质量指标标（请张张助理补补充）4.2.22工艺技技术方案案的选择择英国BODDYCOOTE公公司是一一家大型型跨国公公司，其其热处理理、热整整合、PPVD镀镀金、材材料性能能测试等等技术位位于世界界领先地地位。该该公司在在全世界界19个个国家开开设了2240个个服务中中心，在在热处理理服务上上有着成成熟的技技术和丰丰富的经经验。合合资企业业是将BBodyycotte 现现成的技技术引进进来。因因此，在在技术上上是合理理性的，也也是可实实现的。4.2.33主要工工艺流程程简图4.2.33.1金金属热处处理工艺艺流程进厂检验进厂检验工件清洗真空热处理后检验4.2.

23、33.2 PVVD等离离子涂层层工艺流流程进厂检验进厂检验工件清洗PVD炉处理后检验4.2.44主要设设备序号设备名称型号与规格格单位数量备注1真空炉VUCK440 x880 x440台22PVD涂层层系统HTC10000 4-AACA台14.2.55主要原原材料、燃燃料、动动力消耗耗本工程每吨吨产品消消耗指标标如下：序号名称规格单位产品消消耗指标标备注单位数量1氮气99.999%M3802电KW/h850在真空热处处理工序序中,主主要生产产用原料料为氮气气，氮气气是一种种普通气气体，可可以在当当地采购购。金属属钛是PPVD等等离子涂涂层过程程中所使使用的主主要原料料，由于于用量并并不是很很大

24、，可可以在国国内采购购或从国国外进口口。因此此，合资资企业的的原材料料供应是是可靠的的，没有有问题。4.3 总总平面布布置与运运输（44.3和和4.44条均需需补充）4.3.11用地概概况本工程拟建建于沈阳阳浑南高高新技术术开发区区内，距距比邻沈阳外环环及机场场大高速公公路， 公里里，距桃桃仙国际际机场 公公里，南南临桃仙仙国际机机场，北北接沈阳阳市市区区。 ，4.3.22总平面面布置4.3.22.1厂厂区总平平面布置置（见附附表1）4.3.22.2设设备平面面布置（见见附表22）4.3.33厂内外外运输全厂自备客客车 台，面面包车 1台，货货车1 台，轿轿车1 台。4.3.44仓贮方方案本项

25、目属来来料加工工工程，故故拟建进进件库，建建筑面积积 600 平方方米，出出品库，建建筑面积积 600 平方方米。4.4 公公用工程程4.4.11土建工工程各主要建筑筑物的建建筑特征征和结构构类型见见下表：序号项目单位指标数量备注1变电室M2202收发室M2203围墙M3304.4.22给水排排水4.4.22.1本本工程用用水量本工工程是采采用封闭闭循环用用水系统统，仅消消耗少量量的生活活用水。4.4.22.2水水源及输输水使用用开发区区供水网网络。4.4.22.3消消防给水水将按按开发区区的相关关规范，进进行消防防供水。4.4.22.4排排水使用用开发区区统一排排水系统统。4.4.33供电4

26、.4.33.1总总用电量量：466200000KKW4.4.33.2电电源：8800KKVA4.4.44供热4.4.44.1总总用热量量供热热仅用于于10000M22建筑面面积的冬冬季取暖暖4.4.44.2供供热使用用开发区区统一供供热网络络。4.5 辅辅助生产产设施4.5.11机修4.5.22检验全套产产品检测测清单，祥祥见设备备清单。第五章 组组织机构构及人员员5.1 组组织机构构5.1.11管理机机构合资企业的的最高权权力机构构是董事事会。董董事会由由五名董董事组成成，英方方委派33名，中中方委派派2名。董董事长由由英方指指派，副副董事长长由中方方指派。建建议合资资企业总总经理进进入董事

27、事会，并并具法人人资格。5.1.22经营机机构合资企业设设总经理理和常务务总经理理各一名名，由英英方向董董事会推推荐总经经理人选选，由董董事会最最终任命命。常务务总经理理人选由由中方推推荐，由由董事会会任命。合资企业机机构、人人员及工工作职能能（见下下表）董事会董事会监事会总经理常务总经理办公室职能:人力资源文件管理公共关系日常管理财务部职能:财会成本控制统计生产部职能:设备管理质量监控进出厂检验车间生产成品保管采购市场部职能:市场开发客户服务送货运输5.2 劳劳动定员员5.2.11劳动定定员合资企业员员工全部部由合资资企业聘聘用，其其中财务务1人、文文秘1人人、内勤勤兼司机机1人、市市场人员

28、员1人、工工人9人人。人员员情况根根据逐年年具体情情况再做做调整。岗位数量技术总监1总经理1材料工程师师1常务总经理理1工程师1操作工9司机1销售人员1管理人员秘书1助理1会计1总计195.2.22人员培培训总经理、常常务总经经理及工工人，将将在沈阳阳合资公公司或BBodyycotte其他他工厂进进行为期期3周的的现场培培训，从从而加快快合资企企业的运运行速度度，提高高企业领领导层的的经营管管理能力力，并缩缩短合资资企业正正式进入入市场的的时间。第六章 项项目实施施进度6.1 项项目实施施进度建建议2001年年3月申申请立项项，办理理合资企企业手续续；2001年年5月开开始土建建、订购购设备；

29、2002年年2月正正式投产产。第七章 环环境保护护、职业业安全卫卫生、消消防7.1 环环境保护护合资公司加加工车间间为一类类工作环环境作业业，合资资公司的的设备技技术为国国际标准准的无污污染环保保技术，不不产生有有害物质质，无有有害噪声声源、振振源等污污染源。7.2 职职业安全全卫生劳动保护要要求，诸诸如安全全和卫生生，合资资公司按按照中国国劳动人人事管理理部门的的有关建建议和规规定执行行。7.3 消消防（请请补充）本项目在在完成后后的生产产中不使使用有易易燃的生生产原料料，不需需要采用用特殊的的消防措措施。第八章 投投资估算算与资金金筹措8.1 投投资估算算项目总投资资：5000万英英镑，其

30、其中固定定资产投投资2110万英英镑，建建设期利利息 万万，流动动资金 85 万。8.2 资资金筹措措中方、英方方均以现现汇投入入，依次次各占合合资企业业的400%及660%的的股份。财务评价（请有关财财务人员员按如下下参考序序列编制制）9.1编制制原则9.2成本本分析9.3损益益分析9.4偿债债能力分分析9.5现金金流量分分析9.6资产产负债分分析（略略）9.7风险险性分析析9.8评价价评论附表:1、建建设投资资估算表表2、流动资资金估算算表3、投资使使用计划划与资金金筹措表表4-1、外外购原辅辅材料费费估算表表4-2、外外购燃料料动力费费估算表表5、总成本本费用估估算表6、产品销销售收入入

31、估算表表7、损益表表8、借款还还本付息息计算表表9-1、现现金流量量表（全全部投资资）9-2、现现金流量量表10、资金金来源与与运用表表11、资产产负债表表 99.1 财务预预测 99.1.1产品品成本预预测 合合资企业业预计正正常生产产年份每每年实现现销售收收入15557万万元（人人民币，下下同），投投产第一一年为首首期投入入生产年年份的550%，第第二年为为首期投投入生产产年份的的70%，第三三年为首首期投入入生产年年份的1100%，第四四年及以以后年度度为正常常生产年年份。固定资产折折旧年限限机械设设备为110年；房屋及及建筑物物为500年，采采用直线线法计提提折旧。财务费用以以每年销销

32、售收入入的155%借入入流动资资金，利利率按年年7.002%计计算。人民币与英英镑汇率率按1221计算算。合资企业产产品或加加工成本本预测:合资企业产产品或加加工成本本预测表表 单位位：万元元（RMMB）项 目目第一年第二年第三年第四年前四年合计计销售收入540.000756.0001,0800.0001,5577.0003,9333.000变动成本 直直接人工工31.90031.90031.90044.400140.110 材材料费30.00036.00048.30090.000204.330 耗耗电35.30049.20070.500144.000299.000 其其他费用用108.000

33、151.220216.000311.440786.660变动成本小小计205.220268.330366.770589.8801,4300.000固定成本 折折旧费209.110209.110209.110269.110896.440 财财务费用用5.708.0011.40016.40041.500 销销售费用用8.008.008.0018.00042.000 管管理费用用87.80087.80087.80087.800351.220固定成本小小计310.660312.990316.330391.3301,3311.100销售成本414.330477.440575.880858.9902,32

34、66.400总成本515.880581.220683.000981.1102,7611.100经营成本306.770372.110473.990712.0001,8644.7009.1.22 利润润和税金金预测9.1.22.1 销售收收入估算算（净收收入）第一年销售售收入为为5400万元，第第二年为为7566万元,第三年年为10080万万元，第第四年及及以后年年度为115577万元（RRMB）。9.1.22.2 编制销销售收益益表a、销售税税金及附附加 税金及及附加=销售收收入税率 第一年年=54401.55%=88.1万万元 第二年年=75561.55%=111.334万元元 第三年=108

35、801.55%=116.22万元第四年及以以后各年年=155571.55%=223.336万元元b、合资企企业所得得税 根根据中国国国家税税法规定定，合资资企业从从获利年年度起，前前两年免免税，第第三、四四、五年年减半征征收（即即12%），第第六年至至第八年年按255.5%征收，第第九年以以后按227%征征收所得得税（沈沈阳地区区政策）。 cc、合资资企业三三项基金金（储备备基金、职职工奖励励及福利利基金、企企业发展展基金） 按按交纳所所得税后后利润额额的100%计算算。d、利润分分配合资企业所所得税后后利润，扣扣除三项项基金后后为企业业纯利润润，即可可分配利利润，按按合资各各方的投投资比例例

36、进行分分配。e、 合资资企业收收益预测测合资企业收收益预测测表 单位：万元（RRMB） 年份12345678910项目销售收入540.000756.0001,0800.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.000减：销售成成本414.330477.440575.880858.990858.990858.990858.990858.990858.990858.990税金、附加加8.1011.34416.20023.36623.36623.36623.36623.36623.36623.366销售

37、费用8.008.008.0018.00018.00018.00018.00018.00018.00018.000产品销售利利润109.660259.226480.000656.774656.774656.774656.774656.774656.774656.774减：管理费费用87.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.800财务费用5.708.0011.40016.40016.40016.40016.40016.40016.40016.400利润总额16.100163.446380.880552.554552.55455

38、2.554552.554552.554552.554552.554减：所得税税0.000.0045.70066.30066.300140.990140.990140.990149.119149.119净利润16.100163.446335.110486.224486.224411.664411.664411.664403.335403.335减：三项基基金1.6116.35533.51148.62248.62241.16641.16641.16640.34440.344可供分配利利润14.499147.111301.559437.661437.661370.448370.448370.4483

39、63.002363.002 9.11.3 现金流流量预测测(见下下页)合资企业财财务现金金流量表表（全部部投资）单位：万元元（RMMB） 年份份012345678910 合计 项目 现金流入入 销售收入入 540.000756.0001,0800.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.00013,2775.000 回收固定定资产残残值 532.000532.000 小计 540.000756.0001,0800.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0001,5577.0

40、001,5577.0001,5577.0002,0899.00013,8007.000 现金流出出 0.00 建设投资资 3,0000.0003,0000.000 经营成本本 306.770372.110473.990712.000712.000712.000712.000712.000712.000712.0006,1366.700 税金附加加 8.1011.34416.20023.36623.36623.36623.36623.36623.36623.366199.116 所得税 0.000.0045.70066.30066.300140.990140.990140.990149.1191

41、49.119899.337 职工奖励励及福利利金 0.484.9010.05514.59914.59912.35512.35512.35512.10012.100105.886 小计 3,0000.000315.228388.334545.885816.225816.225888.661888.661888.661896.665896.66510,3441.009 净现金流流量 -3,0000.000224.772367.666534.115740.775740.775668.339668.339668.339660.3351,1922.3553,4655.911 累计净现现金流量量 -3,0

42、000.000-2,7775.228-2,4007.663-1,8773.448-1,1332.773-391.98276.441944.8811,6133.2002,2733.5553,4655.9113,4655.911 折现率77% -3,0000.000210.002321.111436.003565.112528.115445.335416.221389.000359.117606.007606.007 7%折现现率累计计 -3,0000.000-2,7889.998-2,4668.887-2,0332.884-1,4667.772-939.57-494.22-78.001310.9

43、99670.1161,2766.2331,2766.233 折现率116% -3,0000.000193.773273.224342.223409.112352.667274.331236.448203.886173.667270.331270.331 16%折折现率累累计 -3,0000.000-2,8006.227-2,5333.003-2,1990.880-1,7881.668-1,4229.001-1,1554.771-918.23-714.37-540.69-270.39-270.39 根根据上述述计算可可看出: 合合资企业业初期建建设投资资3,0000万万元，投投资总额额为3,00

44、00万元。 第第一年现现金净流流量为2224.72万万元，第第二年为为3677.666万元，第第三年为为5344.155万元，到到第十年年累计现现金净流流量为334655.911万元；按7%折现率率计算十十年累计计现金净净流量11,2776.223万元元，按116%折折现率计计算十年年累计现现金净流流量为-2700.399万元。 9.2 财务分分析根据上述财财务预算算，测算算合资企企业财务务指标。9.2.11 简单单分析法法9.2.11.1 投资利利润率合资企业正正常生产产年度（第第四年）净净利润占占 投投资总额额的比率率。投资利润率率=净利利润投资总总额1000% =4866.2443,00

45、001000% =16.21%9.2.11.2 投资回回收期用合资企业业正常生生产年度度的净利利润、折折旧费计计算收回回投资的的年限。投资回收期期=投资资总额（正常常年净利利润+折折旧费） =3,0000（4886.224+2269.1） =3.997（年年） 99.2.2 现现值分析析法9.2.22.1 净现值值根据合资资企业财财务现金金流量表表可看看出：未折现十年年累计现现金净流流量为33,4665.991万元元；按7%折现现率计算算的十年年累计现现金净流流量为11,2776.223万元元；上述累计现现金净流流量均大大于零，所所以该投投资方案案可行。9.2.22.2 投资回回收期（采采用插入入法）投资回收期期=5+（-3991