财务报表分析23754

1、实验目的1通过大量增减变动及指标的计算使我们更好地掌握利用Excel提供的强大的计算功能进行 公司会计报表分析的方法。2检测并训练我们对报表分析中盈利能力分析方法、具体指标计算与分析的能力。3熟悉报表分析基本理论与技巧在上市公司报表分析中的运用，即利用会计报表的基本分析方 法发现公司在财务方面存在的问题.提高我们的专业实训能力，强化专业知识.实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验将运用财务分析中有关比较分析法、比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论 进行公司报表的阅读与分析。实验基本步骤：1用Excel绘制公司利润表的水平分析表如表1；2根据要求，对公司利润表各项目进行增减变动分析；3用Ex

2、cel绘制表2,并计算公司有关盈利能力的指标，评价该公司盈利能力；4参照以下利润收支结构表如表3进行收支结构分析；完成实验报告的编写。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意夕卜情况记录等）实验条件记录:实验地点：801006实验材料：烟台万华2011年利润表；烟台万华2011年资产负债表；烟台万华2011年现金流量表；从深圳证券交易所获取公司的完整年度报告实验环境：在专用的实验楼81006以团队的方式进行实验实验数据记录（见附件2-1）实验过程意外情况记录报告期和报告前期营业成本的比重分别为：83.45%，86.24%，下降了 2.79%

3、。营业收入增长的情况下，营业成本增加，但是营业成本所占比重下降了近3个百分点；投资收益报告期和报告前期的比重分别为：0.07%，2.06%，下降了 1.99%，从利润表可知，报告期和报告前期对应的金额分别为：9946689.43,203411497.43，投资收益变化较大；报告期和报告前期资产减值损失的比重分别为：-0.04%，0.40%，比重下降了 0.44%，交易性金融资产引起的公允价值变动收益：报告期和报告前期公允价值变动均为负，表现为 公允价值变动损失，报告期和报告前期的公允价值变动损失的比重分别为:0.07%，0.15%，损 失比重下降明显。实验结果的分析利润表各项目增减变动额和变动

4、率分析（公司利润表水平分析表见附件一）利润表中重点项目水平变动情况如下：项目本期金额上期金额增减额增减百分比三、营业利润（亏损以“一”号填列）2,730,518,082.151,672,661,652.491,057,856,429.6663.24%四、利润总额（亏损总 额以“一,，号填列）2,814,947,695.791,937,665,879.53877,281,816.2645.28%五、净利润（净亏损 以“一,，号填列）2,395,407,360.131,720,754,010.44674,653,349.6939.21%营业收入13,662,307,339.389,429,776,

5、859.954,232,530,479.4344.88%1 .营业利润的分析从上表可以看出，烟台万华公司本年营业利润比上年增长了 1,057,856,429.66,增长率 为:63.24%.营业利润的增长主要是由于营业收入的增长，公允价值变动损失的减少，资产减值 损失的减少，以及营业税金的大幅增加，管理费用的增加所致.利润总额分析从上表可以看出，烟台万华公司本年营业利润比上年增长了 877,281,816.26,增长率为: 45.28%.利润总额的增长主要是由于营业利润的增长，但是由于营业外收入的减少，以及营业外 支出的大幅度增加，致使利润总额的增加幅度小于营业利润的增加幅度.净利润分析从上表

6、可以看出，烟台万华公司本年净利润比上年增长了 674,653,349.69，增长率为： 39.21%.公司净利润的增长主要是由于利润总额增加了 877,281,816.26,同时所得税增加了 202,628,466.57,二者相抵使净利润比上年增长了 674,653,349.69.其它重要项目结合收支结构和水平变动一起分析。公司利润收支结构分析利润表的收支结构如下：收支结构分析项目20102011增长额（率）总收入9,885,808,255.7913,766,456,161.193,880,647,905.40营业收入比重95.39%99.24%3.86%投资收益比重2.06%0.07%-1.

7、99%公允价值变动收益比重-0.15%-0.07%0.08%营业外收入比重2.70%0.75%-1.95%总支出8,165,054,245.3511,371,048,801.063,205,994,555.71营业成本比重86.24%83.45%-2.79%营业税金及附加比重0.33%0.53%0.20%销售费用比重3.35%3.40%0.05%管理费用比重6.56%7.49%0.93%财务费用比重0.43%1.32%0.88%资产减值损失比重0.40%-0.04%-0.44%投资损失比重公允价值变动损失比重-0.18%-0.08%0.10%营业外支出比重0.03%0.17%0.14%所得税费

8、用比重2.66%3.69%1.03%重要数据汇总项目2011 年2010 年变动额变动率公允价值变动收益-9,444,630.11-14,778,307.925,333,677.81-36.09%投资收益（损失以“一”号填列）9,946,689.43203,411,497.43-193,464,808.00-95.11%其中：对联营企业 和合营企业的投资 收益-5,583.1022,855,763.78-22,861,346.88-100.02%营业外收入103,646,762.49267,398,206.33-163,751,443.84-61.24%营业收入比重分析:从收支结构表可以看出，

9、企业2011年总收入增加3,880,647,905.40的同时营业收入也增 加3.86%，从2010年到2011年，该企业的收入中，营业收入占总收入的比重分别为95.39%, 99.24%营业收入所占比重不仅居高，而且还有增长，说明该企业的收入是比较稳定和可持续的。投资收益比重分析：持增从收支结构表可以看出，报告期和报告前期的比重分别为：0.07%，2.06%，下降了 1.99%，从利润表可知，报告期和报告前期对应的金额分别为：9946689.43,203411497.43，由 此可知企业的投资收益存在较大的不稳定性，不可持续性。但由于投资收益在收入中所占比重 较小，在投资收益大幅度减少的情况

10、下，总收入任保长。公允价值变动收益比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期公允价值变动均为负，表现为公允价值变动损 失，报告期和报告前期的公允价值变动损失的比重分别为:0.07%，0.15%，损失比重下降，收 益质量提高。营业外收入比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期营业外收入的比重分别为：0.75%，2.70%，比 重下降了 1.95%，由此可知企业来自日常经营活动以外的收入有所减少，减少额为 163,751,443.84,减少额较大。由此可推断：企业的上期营业外收入中某些收益可能不是经常 性收益，不具有连续性，重复性。营业成本的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报

11、告前期营业成本的比重分别为：83.45%，86.24%， 下降了 2.79%。营业收入增长的情况下，营业成本增加，但是营业成本所占比重下降，说明企 业在技术水平上可能有所改善，资产利用效率提高，资产形成相对节约，企业成本管理较好。:销售费用的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期销售费用的比重分别为：3.40%，3.35%，上升 了0.05%。在营业收入大幅度增长的情况下，成本增长，产品在市场的占有率相对提高，销售 费用比重随之提高。：营业税金及附加的比重分析的比重分析从收支结构表可以看出，报告期和报告前期营业税金及附加的比重分别为：0.53%，0.33%， 上升了0.20%。随着营

12、业收入的增加，产品产销量增加，增值税增加，营业税金及附加作为一 种流转税，也随增值税的增加而增加，但比重增长幅度。所得税费用的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期所得税费用的比重分别为：3.69%，2.66%，上 升了 1.03%。所得税比重的上升与期本所得额的增加额成一定比率上升。管理费用的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期管理费用的比重分别为：7.49%,6.56%,上升了0.93% ，由此结合管理费用项目构成表分析可知，管理费用中，员工费用，物料消耗增加较多，与企 业规模增加，技术的改进需要相应的研究费用支出相适应，比重上升幅度小于营业收入I。.财务费用的比重分

13、析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期财务费用的比重分别为：1.32%0.43%，上涨了0.88%， 由此结合财务费用项目构成分析可知，主要由于报告期内短期债券利息的增加引起。资产减值损失的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期资产减值损失的比重分别为：-0.04%，0.40%， 比重下降了0.44%，可看出企业前期流动资产减值准备计提有转回或是计提基数发生变化引起。营业外支出的比重分析：从收支结构表可以看出，报告期和报告前期营业外支出的比重分别为：0.17%，0.03,%，该比重上升了0.14%。由营业外支出项目构成分析可知，固定资产报废发生营业外支出 16053380.08，

14、营业外支出的增加主要由该项目引起。公司盈利能力评价公司2011年主要盈利指标如下：盈利指标分析指标2011 年2010 年2009 年总资产利润率18.54%21.39%21.22%销售毛利率30.55%16.08%16.22%净资产收益率31.17%31.19%25.43%流动资产利润率45.26%48.65%65.30%销售净利率17.53%18.25%18.47%成本费用净利率21.90%21.75%22.05%净利润现金流量比率74.13%52.03%26.29%基本每股收益0.860.71从总资产利润率和流动资产利润率来看，企业从2009年到2010年总资产利润率有所下 降，但是从利

15、润表可以看出2009年到2010年的利润总额都在上升，说明企业的资产总额也在 不断上升且上升幅度大于利润总额的上升幅度，说明企业规模在不断扩大。从总体上来说，与 同行相比，该企业2010年总资产利润率与同行相比处于居中位置，企业的经营管理还可以进 一步提高，使资产利用效益越来越好。从净资产利润率来看，企业从2009年到2011年净资产利润率有所上升，且从2010年 到2011年保持相对稳定，于同行18%-48%相比相对较高，企业自有资本获取收益的能力较强， 运营效益较好，对企业投资人，债权人利益的保证程度相对稳定且较高。销售毛利率在2009年到2010年保持相对稳定，2010年到2011年有较

16、大程度的增长， 且毛利率水平较高，说明企业市场需求及销售情况有所提高，营业获利能力变强。从销售净利率来看，企业2011年销售净利率有所下降，这与企业增资，增产，扩大规 模有密切关系。规模的扩大，需要不断补充总资产，固定成本随之增加，使得毛利率有所增长， 净利率有所下降。但总体来说销售净利率的下降程度并不大。所以企业在不断扩大规模的同时 也需要不断提高成本的管理，经营的管理。从成本费用净利率来看，企业从2009年到2010年成本费用净利率基本保持不变，相对 较稳定，2011年在2010年的基础上上涨了0.15个百分点。作为企业的经营管理者需要进一 步加强经营管理，增收的同时，注意节约支出。从净利

17、润现金流量比率来看，企业从2009年到2011年都有所提高这表明了企业收益的 现金保障程度有所提高，企业会计收益的变现能力变强，其未来不确定性就降低，会计收益的 质量也提高。企业在净利润不断上升的条件下，现金流量也在不断上升，结合报表的其他部分 分析可知企业的资金周转效益有所提高，收益质量也有所提高。8.从基本每股收益来看，企业的基本每股收益有所上升，上升了0.15元。结合报表其它 部分分析可知，企业的每股收益增长率为21.13%，将每股收益增长率与收入增长率39.25%， 净利润增长率39.21%结合分析可知，每股收益增长原因主要是企业营业效益的提高引起。四、公司收益质量评价收益的现金保障程

18、度的分析(1)经营现金净流量与净利润的比率=经营性现金净流量/净利润X100 %收益质量保障程度分析指标1单位：元 (%)项目2011 年2010 年经营活动产生的现金流量净额2,012,433,377.90413,358,406.21净利润2,395,407,360.131,720,754,010.44经营现金净流量与净利润的84.01%24.02%比率III从收益保障程度分析指标可以看出，企业经营性现金净流量大幅度增长，增长了 59.98%。 经营现金净流量作为衡量一个企业自我创造现金能力的指标，表明该企业长期健康发展有一定 保证，该企业经营性现金净流量保证的收益，其质量相对可靠，也相对稳

19、定，收益质量相对比 较良好。(2)收入现金比率=销售商品收到的现金/营业收入X1.17X100%收益质量保障程度分析指标2单位：元 (%)项目2011 年2010 年销售商品收到的现金15,918,845,089.5910,437,416,621.93营业收入13,662,307,339.389,429,776,859.95收入现金比率136.32%129.50%从上表可以看出该企业2011年营业收入为13,662,307,339.38元，销售商品、提供 劳务收到的现金为15,918,845,089.59元，其收入现金比率为136.32%。而且该企业从 2010年到2011年收入现金比率还有所

20、提高，该指标值大于1，说明企业不仅当期收入全部 收到现金，而且还收回以前的应收账款，收入质量较好。由于收入质量与收益质量呈正相关关 系，收入质量越好，收益质量也越高，故较高的收入质量预示着较高的收益质量。收益的稳定增长性营业利润比重分析营业利润与利润总额的比率=营业利润/利润总额X100%收益质量稳定程度分析指标1单位：元 (%)项目2011 年2010 年营业利润(亏损以“一”号填列)2,730,518,082.151,672,661,652.49利润总额(亏损总额以“一”号填列)2,814,947,695.791,937,665,879.53营业利润在利润总额中的比重97.00%86.32

21、%从上表可以看出，该指标值从2010到2011有所升高，说明营业利润占利润总额的比重 变大大，绝对值也较大，企业收益的稳定性比较好。该比率稳定在较高的水平且逐渐增大，说 明该公司的主营业务鲜明，可以预期其现有收益能够持续下去。（2）营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润额X100%项目本期金额上期金额三、营业利润（亏损以项目本期金额上期金额三、营业利润（亏损以“一”号填列）2,730,518,082.151,672,661,652.49增减额1,057,856,429.6663.24%增减百分比从上表可以看出，该指标反映了营业利润的变化趋势，连续几年大于0且保持增长，说明企业的营业利

22、润逐年增长，主营业务发展良好；说明企业的主营业务发展越来越快，企业的未来收益具有良好的预期。（3）每股收益增长率=本年每股收益增长额/上年每股收益X100%项目本期金额上期金额基本每股收益0.86项目本期金额上期金额基本每股收益0.860.71增减额0.15增减百分比21.13%本年比上年增长了从上表可以看出，该企业基本当每股收益为正数，上述指标值大于0，本年比上年增长了21.13%，说明企业的每股收益持续增长，盈利能力较强。企业未来的盈利趋势应该较好。综上所述，企业的收益无论从收益保障程度，还是从稳定性分析来看，企业的收益质量都 较好，盈利质量较好，投资人，债权人的利益一般来说能够得到保障。五、公司存在的问题和投资价值分析公司存在问题：该公司金融资产采用公允价值计量，金融资产的价值随市场价格的变化而发生变化，以 可供出售金融资产为例，假设某项可供出售金融资产1月份公允价为2000万元，2月份公允 价值下降为1800万元，其会计处理如下（单位:万元）： 借:资本公积一其他资本公积200贷:可供出售金融资产一公允价值变动200如果3月份