证券投资基金重点摘要

1、PAGE 、| !_一个人总要走陌陌生的路，看看陌生的风景景，听陌生的的歌，然后在在某个不经意意的瞬间，你你会发现，原原本费尽心机机想要忘记的的事情真的就就这么忘记了了. 第一章 证券投投资基金概述述第一节 证券投投资基金的概概念与特点 本章共有77节内容。一、证券投资基基金的概念：证券投资基基金是指通过过发售基金份份额，将众多多投资者的资资金集中起来来，形成独立立财产，由基基金托管人托托管，基金管管理人管理，以以投资组合的的方法进行证证券投资的一一种利益共享享、风险共担担的集合投资资方式。关于证券投资基基金概念的考考点如下，这这些考点可能能成为单项选选择题：1、证券投资基基金通过发行行基金份

2、额的的方式募集资资金。2、个人投资者者或机构投资资者通过购买买一定数量的的基金份额参参与基金投资资。3、基金所募集集的资金在法法律上具有独独立性。4、基金资产由由基金托管人人保管。5、基金资产由由基金管理人人进行组合投投资。6、基金投资者者是基金的所所有人。7、基金盈余全全部归基金投投资者所有。8、证券投资基基金是一种间间接投资工具具。9、证券投资基基金以股票、债债券等金融证证券为投资对对象。10、基金投资资者通过购买买基金份额的的方式间接进进行证券投资资。11、证券投资资基金在美国国被称为“共同基金”；在英国及及中国香港被被称为“单位信托基基金”；在日本和和中国台湾称称为“证券投资信信托基金

3、”；在欧洲一一些国家称为为“集合投资基基金”或“集合投资计计划”。二、证券投资基基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财财，专业管理理（二）组合投资资，分散风险险（三）利益共享享，风险共担担（四）严格管理理，信息透明明（五）独立托管管，保障安全全三、证券投资基基金与其他金金融工具的比比较（一） 基金与与股票、债券券的差异（共共3条，常以以多项选择题题出现）1、反映的经济济关系不同。股票反映的是一一种所有权关关系； 债券反映映的债权债务务关系； 基金反映的的是一种信托托关系。2、所筹资金的的投向不同 。股票、债券是直直接投资工具具，所筹集的的资金主要投投向实业领域域。基金是间接

4、投资资工具，所筹筹集的资金主主要投向有价价证券等金融融工具。3、投资收益与与风险大小不不同股票：高风险、高高收益。 债券：低风风险、低收益益。基金：介于股票票和债券之间间，风险相对对适中、收益益相对稳健。（二）基金与银银行存款的差差异考点主要有两个个：基金通过银行代代销，但不是是银行发行的的。（以判断断题目出现）。有3条差异，常常以多项选择择出现。1、性质不同 2、收益益与风险大小小不同 3、信息披披露程度不同同。第二节 证券投投资基金的参参与主体基金的参与主体体分为基金当当事人、基金金市场服务机机构、监管机机构和自律机机构三大类。（常常以多项选择择题目出现）一、证券投资基基金当事人：指基金的

5、管管理人、托管管人和投资者者（常以多项项选择题出现现）（一）基金份额额持有人1、基金份额持持有人即基金金投资人，是是基金的出资资人、基金资资产的所有者者和基金投资资收益的受益益人。2、基金份额持持有人享有的的权利：分享享基金财产收收益，参与分分配清算后的的剩余基金财财产，依法转转让或者申请请赎回其持有有的基金份额额，按照规定定要求召开基基金份额持有有人大会，对对基金份额持持有人大会审审议事项行使使表决权，查查阅或者复制制公开披露的的基金信息资资料，对基金金管理人、基基金托管人、基基金销售机构构损害其合法法权益的行为为依法提出诉诉讼，基金合合同约定其他他权利。（请请同学们仔细细阅读，此处处常成为

6、考点点，也是难点点）（二）基金管理理人1、基金管理人人的主要职责责：按照基金金合同的约定定，负债基金金资产的投资资运作，在有有效控制风险险的基础上为为基金投资人人争取最大的的投资收益（请请同学们仔细细阅读，此处处常成为考点点，也是难点点）2、基金管理人人在基金运作作中具有核心心作用。3、在我国，基基金管理人只只能由依法设设立的基金管管理公司担任任。（三）基金托管管人1、基金托管人人的职责：主主要体现在基基金资产保管管、基金资金清清算、会计复核以及及对基金投资资运作监督等等方面（请同同学们仔细阅阅读，此处常常成为考点，也是难难点）2、在我国，基基金托管人只只能由依法设设立并取得基基金托管资格格的

7、商业银行行担任。二、证券投资基基金市场服务务机构包括：基金销售售机构、登记记注册机构、律律师和会计师师事务所、基基金投资咨询询公司、基金金评级机构。*三、基金的行行政监管和自自律管理（本本点与20006年教材有有变化，请同同学们注意）（一）基金监管管机构（中国国证监会） （二）证证券交易所 （三）基基金行业自律律组织（基金金同业协会）四、证券投资基基金运作关系系图（请同学学们自行学习习）第三节 证券投投资基金的法法律形式依照基金法律形形式不同，基基金可分为契契约型基金与与公司型基金金。公司型基基金以美国的的投资公司为为代表，我国国目前设立的的则为契约型型基金。一、契约型基金金契约型基金由基基金

8、投资者、基基金管理人、基基金托管人之之间所签署的的基金合同而而设立，基金金投资者的权权利主要体现现在合同的条条款上。二、公司型基金金公司型基金在法法律上是具有有独立法人地地位的股份投投资公司，基基金投资者是是公司的股东东。三、契约性基金金与公司型基基金的区别（请请同学们注意意，这是考试试重点，经常常出现，需要要花时间仔细细学习与掌握握）。（一）法律形式式不同。契约型基金不具具有法人资格格，而公司型型基金具有法法人资格。（二）投资者的的地位不同契约型基金的投投资者没有管管理基金资产产的权利；公公司型基金的的投资者可以以通过股东大大会享有管理理基金的权利利。由此可见见，公司型基基金的投资者者的权利

9、要大大一些。（三）基金营运运依据不同。契约型基金依据据基金合同营营运基金；公公司型基金依依据基金公司司章程营运基基金。第四节 证券投投资基金的运运作方式依据基金运作方方式不同，可可以将基金分分为封闭式基基金与开放式式基金。一、封闭式基金金的概念：指指基金规模在在合同期限内内固定不变，基基金份额在交交易所交易，基基金持有人不不得提前赎回回。二、开放式基金金的概念：基基金规模不固固定，基金份份额可以在合合同规定的时时间和场所进进行申购、赎赎回、交易的的一种交易方方式。三、封闭式基金金与开放式基基金的区别（考考试重点，需需要仔细阅读读、掌握）1、期限不同。封闭式基金有一一个固定的存存续期。我国国证券

10、投资资基金法规规定，封闭式式基金期限应应在5年以上上，期满后可可申请延期，目目前我国的封封闭式基金存存续期限一般般为15年。开开放式基金一一般无期限。2、规模限制不不同。封闭式基金规模模固定；开放放式基金规模模不固定。3、交易场所不不同。封闭式基金在证证券交易所上上市交易；开开放式基金可可以在代销机机构、基金管管理人等场所所申购、赎回回，一般为场场外交易方式式。4、价格形成方方式不同。封闭式基金价格格主要受二级级市场供求关关系影响；开开放式基金价价格以基金份份额净值为基基础，不受市市场供求关系系影响。5、激励约束机机制和投资策策略不同。与封闭式基金相相比，开放式式基金向基金金管理人提供供了更好

11、的激激励约束机制制。第五节 证券投投资基金的起起源与发展一、 证券投资资基金的起源源（做为常识识性掌握）1868年，英英国成立的“海外及殖民民地政府信托托基金”是证券投资资基金的雏形形。二、证券投资基基金的发展1924年3月月21日，“马萨诸塞投投资信托基金金”在美国波士士顿成立，这这是世界上第第一只公司型型开放式基金金。三、全球基金业业发展的趋势势与特点（常常识性掌握）（一） 美国占占据主导地位位，其他国家家发展迅猛（二） 开放式式基金成为证证券投资基金金的主流产品品（三） 基金市市场竞争加剧剧，行业集中中趋势突出（四） 基金的的资金来源发发生了重大变变化（退休养养老金快速增增长）第六节 我

12、国基基金业的发展展概况分为三个阶段：第一阶段（200世纪80年年代末至19997年111月14日证证券投资基金金管理暂行办办法颁布之之前的早期探探索阶段）第二阶段（暂暂行办法颁颁布以后至22001年88月的封闭式式基金的发展展阶段）第三阶段（20001年9月月以来的开放放式基金的发发展阶段）2001年9月月，我国第一一只开放式基基金“华安创创新”。第七节 基金业业在金融体系系中的地位与与作用（常识识性掌握，可可能会以多项项选择题目出出现）一、中小投资者者拓宽了投资资渠道二、优化金融结结构，促进经经济增长三、有利于证券券市场的稳定定和健康发展展四、完善金融体体系和社会保保障体系第二章 基金的的类

13、型 第一节 证券投投资基金分类类概述 本章共有77节内容。一、证券投资基基金分类的意意义。1、 对投资者者来说，科学学的分类有助助于投资者加加深对各种基基金的认识与与风险收益特特征的把握，有有助于投资者者做出正确的的投资选择与与比较。2、 对基金管管理公司来说说，基金业绩绩的比较应该该在同一类别别中进行才公公平合理。3、 对基金研研究评价机构构来说，基金金的分类则是是进行基金评评价的基础。4、 对监管部部门来说，有有利于实施有有效的分类监监管。二、基金分类的的困难2004年7月月1日证券券投资基金运运作管理办法法中，首次次将我国的基基金的类别分分为股票基金金、债券基金金、货币市场场基金、混合合

14、基金等基本本类型。三、基金分类（重重要考点，经常以以多项选择题题出现）（一）根据运作作方式不同，可可以分为封闭闭式基金、开开放式基金。（二）根据组织织形式的不同同，可以分为为契约型基金金、公司型基基金。（三）根据投资资对象不同，可可分为股票基基金、债券基基金、货币市市场基金、混混合基金等。（四）根据投资资目标不同，可可分为成长型型基金、收入入性基金和平平衡性基金。（五）依据投资资理念的不同同，可以分为为主动型基金金与被动型基基金。（六）根据募集集方式不同，可可分为公募基基金和私募基基金。（七）根据基金金的资金来源源和用途的不不同，可分为为在岸基金和和离岸基金。（八）特殊类型型基金1、 系列基金

15、金 2、基金中中的基金 3、 保本基金4、 交易所交交易基金（EETF）与上上市开放式基基金（LOFF）LOF 与ETTF的区别：（同学们需需要认真学习习掌握）（1） 申购、赎赎回的标的不不同：ETFF与投资者交交换的是基金金份额与一揽揽子股票，而而LOF的申申购、赎回是是基金份额与与现金的对价价。（2） 申购、赎赎回的场所不不同：ETFF通过交易所所进行；LOOF既可以在在代销网点进进行也可以在在交易所进行行。（3） 对申购购、赎回的限限制不同：EETF要求基基金份额通常常在50万份份以上；LOOF在申购、赎赎回上没有特特别要求。（4） 基金投投资策略不同同：ETF通通常采用完全全被动式管理

16、理方法，以拟拟合某一指数数为目标；而而LOF则是是普通的开放放式基金增加加了交易所的的交易方式，它它可以是指数数型基金，也也可以是主动动管理型基金金。（5）在二级市市场的净值报报价上，ETTF每15秒秒提供一个基基金净值报价价；而LOFF的净值报价价频率要比EETF低，通通常1天只提提供1次或几几次基金净值值报价。（6） 套利机机制不同：EETF可实时时套利；而LLOF在套利利上没有ETTF方便，需需要承担较大大的套利风险险。第二节 股票基基金一、股票基金在在投资组合中中的作用1、 适合长期期投资。2、 风险较高高、预期收益益也较高。3、 提供了应应付通货膨胀胀最有效的手手段。二、股票基金与与

17、股票的不同同1 股票价格随随时变动；股股票基金价格格每个交易日日只有1个价价格。2 股票价格受受成交量的影影响；股票基基金价格不受受申购、赎回回的数量的影影响。3 股票价格高高低的合理性性可以作出判判断；而不能能对股票基金金净值的合理理性进行判断断。4 单一股票风风险较大；而而股票基金由由于采取投资资组合，风险险相对较低。三、股票基金的的类型（一）按投资市市场分类，可可以分为国内内、国外、全全球股票基金金三大类。（二）按股票规规模分类，可可以分为小盘盘、中盘与大大盘股票。（三）按股票性性质分类，可可以分为价值值型股票基金金与成长型股股票基金。（四）按基金投投资风格分类类，可以分为为9种类型（请

18、请同学们自己己学习）（五） 按行业业分类， 可可以分为基础础行业基金、资资源类股票基基金、房地产产基金、金融融服务基金、科科技股基金。四、 股票基金金的投资风险险分为系统性风险险、非系统性性风险以及主主动操作风险险。五、 股票基金金的分析方法法通常采用一系列列指标来分析析股票基金。（一）反映基金金经营业绩的的指标（基金金分红、已实实现收益、净净值收益率）净值收益率指标标是最主要分分析指标，最最能全面反映映基金的经营营业绩。净值增长率（期期末份额净值值-期初份额净值值+期间分红红）/期初份份额净值*1100%（二）反映基金金风险大小的的指标（标准准差、值、持股集集中度、行业业投资集中度度、持股数

19、量量）=基金净值增增长率/股票票指数增长率持股集中度=（前前十大重仓股股票市值/基基金投资股票票总市值）*100%（三）反映股票票基金组合特特点的指标（所所持有股票的的平均市值、平平均市盈率、平平均市净率）（四）反映基金金操作成本的的指标（费用用率）（五）反映基金金操作策略的的指标（基金金股票周转率率）第三节 债券基基金一、债券基金在在投资组合中中的作用债券基金是收益益、风险适中中的投资工具具。二、债券基金与与债券的不同同（一）债券基金金的收益不如如债券的利息息固定。（二）债券基金金没有确定的的到期日。（三）债券基金金的收益率比比买入并持有有到期的单个个债券的收益益率更难以预预测。（四）投资风

20、险险不同。三、债券基金的的类型（请同同学们自己学学习）（一）根据发行行者的不同，可可以将债券分分为政府债券券、企业债券券、金融债券券等。（二）根据债券券到期日的不不同，可以将将债券分为短短期债券、长长期债券等。（三）根据债券券信用等级的的不同，可以以将债券分为为低等级债券券、高等级债债券等。四、债券基金的的投资风险（重重要考点，常以多多项选择题目目出现）（一）利率风险险 （二）信信用风险 （三）提前前赎回风险 （四）通通货膨胀风险险五、债券基金的的分析方法。（许许多指标与股股票基金类似似，其中久期期指标是债券券基金的特殊殊分析指标，需需要重点掌握握。）久期：指一只债债券的加权到到期时间，它它综

21、合考虑了了到期时间、债债券现金流以以及市场利率率对债券价值值的影响，可可以用来反映映利率的微笑笑变动对债券券价格的影响响，因此是一一个很好的债债券利率风险险衡量指标。债券基金的久期期：等于基金金组合中各个个债券的投资资比例与对应应的债券久期期的加权平均均。债券基金金的久期越长长，净值的波波动幅度就越越大，所承担担的利率风险险就越高。第四节 货币市市场基金一、货币市场基基金在投资组组合中的作用用。与其他类型的基基金相比，货货币市场基金金具有风险最最低、流动性性最好的特点点。二、货币市场工工具通常指到期日不不足1年的短短期金融工具具。三、货币市场基基金的投资对对象（重点掌掌握内容）货币市场基金的的

22、限制投资对对象：（1）股票 （2）可可转换债券 （3）剩剩余期限超过过397天的的债券（4）信用等级级在AAA级级以下的企业业债券。四、货币市场基基金的风险货币市场基金的的风险低，并并不意味货币币市场基金没没有投资风险险。五、货币市场基基金的分析方方法（请同学学们自己学习习掌握）第五节 混合基基金一、混合基金在在投资组合中中的作用混合基金的风险险低于股票基基金、预期收收益高于债券券基金。二、混合基金的的类型（偏股股型基金、偏偏债型基金、股股债平衡型基基金、灵活配配置型基金）三、混合基金的的风险混合基金的风险险主要取决于于股票和债券券配置的比例例大小。第六节 保本基基金一、保本基金的的特点最大特

23、点是在满满足一定期限限后，为投资资者提供本金金或收益的保保障。二、保本基金的的保本策略（CCPII策略略，作为一般般知识掌握即即可）三、保本基金的的类型（本金金保证、收益益保证、红利利保证）四、保本基金的的投资风险1、期限的限制制。 2、在一一定程度上限限制了基金收收益的上升空空间。 3、存在在一定的机会会成本。五、保本基金的的分析方法（一一般知识掌握握即可）第七节 交易型型开放式指数数基金（ETTF）一、ETF的特特点（三大特特点）1、被动操作的的指数型基金金2、独特的实物物申购赎回机机制（ETFF最大的特色色）3、实行一级市市场与二级市市场并存的交交易制度。二、ETF的套套利交易当同一商品

24、在不不同市场上价价格不一致时时就会存在套套利交易。由由于ETF既既可以在一级级市场交易，又又可以在二级级市场交易，因因此可以进行行跨市场套利利。三、ETF的类类型1、根据ETFF跟踪指数的的不同，可以以分为股票型型ETF、债债券型ETFF。2、根据指数复复制方法不同同，可以分为为完全复制型型ETF和抽抽样复制型ETF。我国首只ETFF上证500ETF采用用的就是完全全复制法。四、ETF的风风险（同学们们自己学习）五、ETF的分分析方法（请请同学们自己己复习掌握）第三章 基金的的募集、交易易与登记第一节 封闭式式基金的募集集与交易 本章共共分为7节一、封闭式基金金的募集程序序一般分为申请、核核准

25、、发售、备备案、公告五五个步骤。二、封闭式基金金募集申请文文件（一般性性掌握）三、募集申请的的核准国家证券监管机机构应当自受受理封闭式募募集申请之日日起6个月内内作出核准或或者不予核准准的决定。四、封闭式基金金份额的发售售基金管理人应当当自收到核准准文件之日起起6个月内进进行封闭式基基金份额的发发售。目前，我我国封闭式基基金的募集期期限一般为33个月。我国封闭式基金金的发售价格格一般为1元元基金份额面面值将0.001元发售费费用的方式加加以确定。发发售方式主要要有网上发售售与网下发售售两种方式。五、封闭式基金金的合同生效效募集期限结束后后，基金发售售规模达到核核准规模的880%以上，并并且基金

26、份额额持有人人数数达到10000人以上，可可以申请验资资，办理备案案手续，刊登登基金合同生生效公告。六、封闭式基金金的交易（一）上市交易易条件（重点点掌握，常以以多项选择题题目出现）1、基金发售规规模达到核准准规模的800%以上，2、 基金合同同期限为5年年以上，3、 基金募集集金额不低于于2亿元人民民币，4、 基金份额额持有人不少少于10000人，5、基金份额上上市交易规则则规定的其他他条件。（二）交易账户户的开立 （三）交易易规则与股票票相同。 （四）交易易费用。目前，我国基金金交易佣金为为成交金额的的0.25%，不足5元元的按5元收收取。目前，我国封闭闭式基金不收收取印花税。（五）基金指

27、数数上证基金指数和和深圳基金指指数。知识点：1、样样本选取范围围为上市交易易的封闭式基基金2、采用派许指指数计算公式式，以基金份份额总额为权权数。3、基数为10000。（六）折（溢）价价率折（溢）价率=（市场价格格基金份额净净值）/基金金份额净值*100%第二节 开放式式基金的募集集与认购一、开放式基金金的募集（一）开放式基基金募集的程程序也分为申请、核核准、发售、备备案、公告五五个步骤。（二）申请募集集文件（三）募集申请请的核准国家证券监管机机构应当自受受理封闭式募募集申请之日日起6个月内内作出核准或或者不予核准准的决定。（四）开放式基基金的募集期期开放式基金的募募集期限自基基金份额发售售之

28、日起计算算，不得超过过3个月。（五）开放式基基金份额的发发售由基金管理人负负责，可以委委托商业银行行、证券公司司等有资格的的机构代理发发售。（六）开放式基基金的基金合合同生效1、 基金份额额总额不少于于2亿份，基基金募集金额额不少于2亿亿元人民币。2、 基金份额额持有人的人人数不少于2200人。二、开放式基金金的认购（一）开放式基基金的认购渠渠道：目前，我国可以以办理开放式式基金的认购购业务的机构构主要是：商商业银行、证证券公司、证证券投资咨询询机构、专业业基金销售机机构以及其他他经认可的机机构。（二）认购步骤骤1、 基金账户户的开立 2、 资金账户的的开立 3、 认购确认（三）认购方式式与认

29、购费率率1、认购方式（金金额认购） 2、前前端收费模式式与后端收费费模式前端受费模式是是指在认购基基金份额时就就支付申购费费用的付费模模式；后端收费模式是是指在认购基基金份额时不不收费，在赎赎回基金时才才支付认购费费用的收费模模式。后端收收费主要是为为了鼓励投资资者长期持有有基金。3、认购费率认购费用=认购购金额*认购购费率（四）不同基金金类型的认购购费率开放式基金的认认购费率不得得超过认购金金额的5%。目前，我国股票票基金的认购购费率一般为为1%1.5%，债债券基金通常常在1%以下下，货币基金金一般为0。（五）最低认购购金额与追加加认购金额目前，我国开放放式基金的最最低认购金额额一般为100

30、00元。第三节 开放式式基金的申购购、赎回一、 申购、赎赎回的概念申购：投资者以以现金购买基基金份额；（在在募集期限内内成为认购）赎回：投资者要要求基金管理理人赎回基金金份额的行为为，实质上是是投资者卖出出基金份额换换回现金。二、 申购、赎赎回场所 在代代销网点进行行。三、 申购、赎赎回时间 工作作日为证券交交易所交易日日。四、 申购、赎赎回原则（一）股票、债债券基金的申申购、赎回原原则1、“未知价”交易原则2、“金额申购购、份额赎回回“原则（二）货币市场场基金的申购购、赎回原则则1、“确定价“原则 22、“金额申购、份份额赎回“原则五、收费模式与与申购份额、赎赎回金额的确确定（一） 收费模模

31、式与申购费费率净申购金额=申申购金额申购费用=申购金额/（1+申购购费率）申购费用=申购购金额*申购购费率1、前端收费模模式下申购的的确定申购份额=（申申购金额申购费用）/申购日的基基金份额净值值申购费用=申购购金额*申购购费率2、后端收费模模式下申购份份额的确定申购份额=申购购金额/申购购日的基金份份额净值申购费用=申购购金额*申购购费率（二） 赎回金金额的确定赎回金额=赎回回总额赎回费用赎回总额=赎回回数量*赎回回日基金份额额净值赎回费用=赎回回总额*赎回回费率实行后端收费的的基金，其赎赎回金额=赎赎回总额-后后端收费金额额-赎回费用用（三） 货币市市场基金的手手续费（一般般性掌握）六、申

32、购、赎回回款项的支付付申购采用全额交交款的方式。赎回款项自受理理有效赎回申申请之日起不不超过7个工工作日办理。发发生巨额赎回回情况，按基基金合同办理理。七、申购、赎回回的注册登记记申购、赎回一般般在T+1日日为投资者办办理增加权益益或扣除权益益的登记手续续。八、巨额赎回的的认定及处理理方式（一）巨额赎回回的认定净赎回申请超过过基金总份额额的10%时时，为巨额赎赎回。（二）巨额赎回回的处理方式式1、 全部接受受 2、 部分分延期第四节 开放式式基金份额的的转换、非交交易过户、转转托管与冻结结一、开放式基金金份额的转换换指投资者不需要要申购、赎回回就可以将其其持有的一种种基金份额转转换为另一种种基

33、金份额的的行为。二、非交易过户户指不通过申购、赎赎回的方式，将将基金权益从从一个投资者者账户内转移移到另一投资资者账户的行行为。三、基金份额的的转托管基金持有人可以以办理其基金金份额在不同同销售机构的的转托管手续续。四、基金份额的的冻结第五节 交易型型开放式指数数基金（ETTF）的募集集与交易一、ETF份额额的发售（一）认购方式式按认购渠道的不不同，分为网网上认购和网网下认购。按支付对价的种种类不同，EETF份额的的认购又可分分为现金认购购和证券认购购。（二）认购费用用（佣金）及及认购份额的的计算认购时按1元/份计价。认购费用=认购购份额*认购购费率认购金额=认购购份额*（11+认购费率率）（

34、例题请同学们们自己学习，PP61）二、ETF份额额折算与变更更登记（一）ETF份份额的折算时时间基金合同生效后后，ETF应应在不超过33个月的时间间内建仓。建仓后，基金管管理人选定一一个日期做为为基金份额折折算日，以标标的指数的11作为份额净净值，对原来来的基金份额额进行折算。（二）ETF份份额折算的原原则基金折算后，基基金总份额以以及基金份额额持有人持有有的基金份额额 发生调整整，但比例不不发生变化。基基金份额折算算对基金持有有人的收益无无实质影响。（三）ETF基基金份额折算算的方法。折算比例=（计计算当日的基基金资产净值值/基金总份份额）/（标标的指数的收收盘值/10000）以四舍五入的方

35、方法保留小数数点后8位。三、ETF份额额的交易请同学们自己看看书，需要注注意1点，就就是基金申报报价格最小变变动单位为00.001元元，其余的交交易规则与股股票类似。四、ETF份额额的申购与赎赎回（一）申购与赎赎回场所在代办券商处。（二）申购和赎赎回的时间（一）申购、赎赎回的开始时时间在折算日之后可可以开始办理理申购。基金合同生效后后不超过3个个月的时间开开始办理赎回回。（二）开放日及及开放时间（三）申购和赎赎回的数额限限制目前，我国ETTF最小申购购、赎回的单单位为1000万份。（四）申购和赎赎回的原则1、采取份额申申购、份额赎赎回的方式。2、申购和赎回回的对价包括括：组合证券券、现金替代代

36、、现金差额额及其他对价价。3、申请提交后后不得撤消。（五）申购和赎赎回的程序1、申购、赎回回申请的提出出 在开开放日提出申申请。2、申购、赎回回申请的确认认与通知。 在在申请受理当当日基金确认认。3、申购、赎回回的清算交收收与登记在T日进行申购购、赎回，在在T+1日进进行清算，在在T+2日办办理交收。（六）申购、赎赎回的对价、费费用及价格申购对价是指投投资者购买基基金份额应交交付的组合证证券、现金替替代、现金差差额以及其他他对价。赎回对价是指基基金管理人应应交付给投资资者的组合证证券、现金替替代、现金差差额以及其他他对价费用：可以按00.5%的标标准收取。T日的基金份额额净值在当天天收市后计算

37、算。T+1日日公告。（七） 申购、赎赎回清单1、申购、赎回回清单的内容容 2、组合合证券相关内内容 3、现金替替代相关内容容现金替代分为三三种类型：（1） 禁止现现金替代：不不允许使用现现金。（2） 可以现现金替代：允允许全部或部部分替代，（3） 必须现现金替代。4、预估现金部部分相关内容容（请同学们们自己学习）5、现金差额相相关内容（请请同学们自己己学习）（八）暂停申购购、赎回的情情形（考点，常以多多项选择题目目出现）1、 不可以抗抗力 2、 交易易所临时停市市。3、 代理券商商、登记结算算机构因异常常情况无法办办理申购、赎赎回。 4、 其他他情况第六节 上市开开放式基金（LLOF）的募募集

38、与交易一、LOF募集集概述目前我国只有深深圳证券交易易所开办上市市开放式基金金业务。LOF的募集分分为场外募集集与场内募集集两个部分。场外募集的基金金份额注册登登记在中国结结算公司开立立的开放式基基金注册登记记系统（“TA系统”）。场内募集的基金金份额注册登登记在中国结结算公司开立立的证券登记记结算系统。二、LOF的场场外募集LOF场外募集集与普通开放放式基金的募募集相同。三、LOF的场场内募集LOF场内募集集沿用新股网网上定价模式式，但无配号号及中签环节节。投资者认认购LOF基基金，需要持持有深圳普通通股票账户或或证券投资基基金账户。四、封闭期与开开放期基金合同生效后后即进入封闭闭期，封闭期

39、期一般不超过过3个月。封封闭期不受理理赎回。五、LOF的上上市交易LOF在交易所所的交易规则则与封闭式基基金基本相同同。六、LOF份额额的申购、赎赎回原则采用“金额申购购、份额赎回回”的原则：申申购以金额申申请，赎回以以份额申请。七、LOF份额额转托管LOF份额的转转托管业务包包含两种类型型：系统内转转托管和跨系系统转托管。系统内转托管分分：场内到场场内、场外到到场外的操作作。跨系统转托管分分：场内到场场外、场外到到场内的操作作。不得跨系统转托托管的情况：（常以多项项选择题出现现）1 处于募集期期或封闭期的的LOF份额额。2 分红派息前前R-2日至至R日（R日日为权益登记记日）的LOOF份额。

40、3 处于质押、冻冻结状态的LLOF份额。第七节 开放式式基金的登记记一、开放式基金金登记的概念念指建立基金账户户，在账户内内登记，表明明投资者所持持有的基金份份额。二、我国开放式式基金注册登登记机构及其其职责（一般般了解）三、基金登记流流程（一般了了解）四、申购、赎回回资金清算流流程（一般了了解） 第四章 基金管管理人第一节 基金管管理人概述 本章共分分为6节一、基金管理人人在基金运作作中的应用根据规定，担任任基金管理人人的只能是依依法设立的基基金管理公司司。基金管理人的具具体职责，共共12条（要要重点掌握）在整个基金的运运作中，基金金管理人实际际上处于中心心地位，起着着核心的作用用。二、基金

41、管理公公司的主要活活动(一)基金募集集与销售业务务 （二）投投资管理业务务 （三）基基金运营业务务（四）受托资产产管理业务 （五）投投资咨询服务务业务。目前，全国社会会保障基金和和企业年金作作为特定性质质的资产已可可以委托符合合要求的基金金管理公司进进行资产管理理。三、基金管理公公司的市场准准入我国对基金管理理公司实行严严格的市场准准入管理。基金管理公司应应具备的条件件（特别重点点），请同学学们逐条学习习，特别是有有数量要求的的，应记忆）四、基金管理公公司的业务特特点（一般掌掌握）第二节 基金管管理公司治理理结构一、基金管理公公司治理结构构的基本要求求1、公司的治理理结构能够使使股东会、董董事

42、会、监事事会和经理层层之间的职责责明确，既相相互协助、又又互相制衡；各自按有关关法规、公司司章程和基金金合同的规定定分别行使职职权。2、 行独立董董事制度，并并保证独立董董事充分发挥挥作用。3、 立完善的的内部监督和和控制机制。二、我国对基金金管理公司治治理结构的主主要规定（一） 总体要要求建立组织机构健健全、职责划划分清晰、制制衡监督有效效、激励约束束合理的治理理结构，保持持公司规范运运作，维护基基金份额持有有人的利益。（二） 基金管管理公司治理理方面的基本本原则1、基金份额持持有人利益优优先原则。 2、公公司独立运作作原则3、强化制衡机机制原则 4、维维护公司的统统一性和完整整性原则5、股

43、东诚信与与合作原则 6、公公平对待原则则7、业务与信息息隔离原则 8、经经营运作公开开、透明原则则9、长效激励约约束原则 100、人员敬业业原则（三） 独立董董事制度基金管理公司应应当建立健全全独立董事制制度。独立董董事人数不得得少于3人，且且不得少于董董事会人数的的1/3。需要2/3以上上独立董事通通过的事项（共共4条）（四） 督察长长制度（为22007年教教材新增部分分，请同学们们注意阅读）1、按照相关规规定应当建立立健全督察长长制度。2、督察长是高高级管理人员员3、督察长由总总经理提名，董董事会任命，并并经全体独立立董事同意。4、督察长业务务职责应当涵涵盖基金公司司运作的所有有业务环节。

44、5、公司应当保保证督察长工工作的独立性性。第三节 基金管管理公司组织织架构有效的组织构架架是实现有效效管理的基础础。一、专业委员会会（一）投资决策策委员会投资决策委员会会是基金管理理公司管理基基金投资的最最高决策机构构，是非常设设的议事机构构。投资决策策委员会对基基金经理授权权，决定基金金经理的任免免。（二）风险控制制委员会也是非常设议事事机构，一般般由副总经理理、监察稽核核部经理及其其他相关人员员组成。二、投资管理部部门（一）投资部 （二）研究究部 （三三）交易部三、风险管理部部门（一）监察稽核核部 （二）风风险管理部四、市场营销部部门（一）市场部 （二二）机构理财财部五、基金运营部部门（包

45、括基基金清算和基基金会计两部部门）六、后台支持部部门（一）行政管理理部 （二）信信息技术部 （三三）财务部第四节 基金投投资运作管理理基金投资管理是是基金管理公公司的核心业业务，投资部部门具体负责责基金的投资资管理业务。一、投资决策（一）投资决策策机构 （二）投资资决策制定1、公司研究部部门提出研究究报告2、投资决策委委员会决定基基金的总体投投资计划3、基金投资部部门制定投资资组合的具体体方案4、风险控制委委员会提出风风险控制建议议（三）投资决策策实施二、投资研究 三、投资资交易 四四、投资风险险控制五、基金投资资管理人员的的监督管理（为为2007年年教材新增部部分）1、加强基金投投资管理人员

46、员的管理具有有重要意义。2、中国证监会会基金管理理公司投资管管理人员管理理指导意见中中的主要内容容。第五节 基金产产品营销管理理一、产品管理（一）基金产品品的设计思路路与流程 （二）基基金产品设计计的法律要求求（三）基金产品品线的布置二、定价管理基金产品定价主主要包括认购购费率、申购购费率、赎回回费率、管理理费率和托管管费率等。定定价的影响因因素：1、 基金产品品的类型 2、 市场环境 3、 客户户特性三、渠道管理证券投资基金的的营销渠道有有直销和代销销两类。第六节 公司内内部控制一、内部控制的的概念1、 内部控制制机制的概念念 2、 内部控制制制度的概念二、内部控制的的目标和原则则（一）内部

47、控制制的总体目标标 （二）基基金管理公司司内部控制的的原则1、健全性原则则 2、有有效性原则 3、独立性性原则 4、相相互制约原则则 5、成成本效益原则则（三）制定内部部控制制度的的原则1、合法、合规规性原则 2、全全面性原则 3、审审谨性原则 4、适适时性原则三、内部控制的的基本要求（一一般了解）四、内部控制的的主要内容（一）投资管理理业务控制 （二）信信息披露控制制（三）信息技术术系统控制 （四）会会计系统控制制 （五五）监察稽核核制度第四章 模拟试试题一、单项选择题题1、基金管理公公司的独立董董事不少于（ ）。A、2人；B、55人；C、33人；D、44人2、基金管理公公司治理结构构中不包

48、括（ ）A、董事会；BB、监事会；C、股东会会；D、消费费者3、拟设立的基基金管理公司司的最低实收收资本为（ ）A、2亿元；BB、3亿元；C、4亿元元；D、1亿亿元二、多项选择题题1、基金管理公公司的的发起起人可以是（ ）A、商业银行；B、保险公公司；C、证证券公司；DD、信托投资资公司2、基金管理公公司内部控制制的原则（ ）A、健全性原则则；B、有效效性原则；CC、独立性原原则；D、成成本效益原则则三、判断题1、基金管理公公司的发起人人的实收资本本不少于4亿亿元。（F）6 基金管理公公司的独立董董事人数占董董事会的比例例不得低于11/4。（FF）第五章 基金托托管人第一节 基金托托管人概述

49、本章分77节一、基金托管人人及基金托管管业务1、基金托管人人是根据法律律法规的要求求，在证券投投资基金运作作中承担资产产保管、交易易监督、信息息披露、资金金清算与会计计核算等相应应职责的当事事人。2、基金托管是是指基金托管管人依据法律律法规的规定定，履行安全全保管基金资资产等相关职职责的行为。3、基金托管人人收取一定的的托管费。二、基金托管人人在基金运作作中的作用关键在于有利于于保障基金资资产的安全，保保护基金持有有人的利益。三、基金托管人人的市场准入入（共8条，需需要重点掌握握）四、基金托管人人的职责（共共11条，需需要重点掌握握）第二节 机构设设置与技术系系统一、基金托管人人的机构设置置二

50、、基金托管人人的员工配置置三、基金托管业业务的技术系系统目前各托管银行行的基金托管管业务技术系系统四个主要要特征。第三节 基金财财产保管一、基金财产保保管的基本要要求1 独立、完整整、安全地保保管基金的全全部财产 22 依法处分分基金财产3 严守基金商商业秘密 44 对基金财财产的损失承承担赔偿责任任二、基金资产账账户的种类及及开设基金资产依其形形态的不同，存存放在不同资资产账户中。（1） 基金银银行账户 （2） 结算备付金金账户 （33） 证券账账户三、基金财产保保管的内容1 保管基金印印章 2 基金金资产账户管管理3 重要文件保保管 4 核核对基金资产产第四节 基金资资金清算基金的资金清算

51、算依据交易场场所的不同分分为交易所资资金清算、全全国银行间市市场交易资金金清算和场外外资金清算。第五节 基金会会计复核一、基金账务的的复核二、基金头寸的的复核三、基金资产净净值的复核四、基金财务报报表的复核五、基金费用与与收益分配复复核第六节 基金投投资运作监督督一、基金托管人人对基金管理理人监督的依依据二、基金托管人人对基金管理理人监督的主主要内容(一)对基金投投资范围的监监督（二） 对基金金投融资比例例的监督（三） 对基金金投资禁止行行为进行监督督（四）对参与银银行间同业拆拆借市场交易易的监督（五）对基金管管理人选择存存款银行进行行监督三、监督结果处处理方式第七节 基金托托管人内部控控制一

52、、内部控制的的目标和原则则（一） 内部控控制的目标（二）内部控制制的原则（考考点）1、 合法性原原则 2、 完整整性原则 33、 及时性性原则 4、 审审慎性原则5、 有效性原原则 6、 独立立性原则二、内部控制的的基本要素1、环境控制 2、风风险评估 3、控控制活动4、信息沟通 5、内内部监控三、内部控制的的内容1 资产保管的的内部控制 22 资金清算算的内部控制制3 投资监督的的内部控制 4 会计计核算和估值值的内部控制制5 技术系系统的内部控控制四、内部控制制制度的管理和和监督1 建立完善的的稽核监督体体系2 明确监察稽稽核部门及内内部各岗位的的具体职责3 严格内部管管理制度 第六章 基

53、金的的市场营销第一节 基金营营销概述一、基金市场营营销的含义与与特征（一）基金市场场营销的含义义（20077年教材新增增部分）（二）基金市场场营销的特点点（考点）1、服务性 2、专业业性 3、持续续性二、基金市场营营销的意义三、基金市场营营销的内容(一)目标市场场与客户的确确定 （二）营营销环境的分分析1、 公司本身身的情况 22、 影响投投资者决策的的因素 3、 监管机构对对基金营销的的监管（三）营销组合合的设计1、产品(Prroductt) 2、价价格(Priice)3、渠道分销(Placee) 4、促销销(Prommotionn)（四）营销过程程的管理1、市场营销分分析 2、市场场营销计

54、划3、市场营销实实施 4、市场场营销控制第二节 基金销销售渠道与促促销手段一、国外基金销销售渠道的状状况1、 银行 2、 保险公司 3、 独立的理财财顾问 4、 直直销 5、 网上上交易和基金金超市二、我国基金销销售渠道的状状况1、 商业银行行 2、 证券公司 3、 证券咨询机机构和专业基基金销售公司司4、 基金公司司直销中心 5、 网上交易 66、 利用交交易所交易系系统平台三、基金的促销销手段1、 人员推销销 2、 广告促销 3、 营业推广 4、 公共关系第三节 客户服服务一、电话服务中中心 二、邮邮寄服务 三、自动动传真、电子子信箱与手机机短信四、“一对一”专人服务 五、互互联网的应用用

55、六、媒体和宣传传手册的应用用 七、 讲讲座、推介会会和座谈会第四节 基金销销售活动的规规范一、 基金销售售机构的资格格条件二、基金销售机机构的职责与与实施（20007年教材材新增部分）三、 基金销售售行为的规范范四、 基金的宣宣传推介（重重点看禁止规规定部分，考考点）五、 对基金销销售费用的规规范第七章 基金的的估值、费用用与会计核算算第一节 基金资资产估值 本章共分分为3节一、基金资产估估值的概念指通过对基金所所拥有的全部部资产及所有有负债按一定定的原则和方方法进行重新新估值，进而而确定基金资资产公允价值值的过程。基金资产净值=基金资产总总值基金负债基金份额净值=基金资产净净值/基金总总份额

56、二、基金资产估估值的重要性性由于基金份额净净值是开放式式基金申购、赎赎回金额的计计算基础，直直接关系到基基金投资者的的利益，这就就要求基金份份额净值的计计算必须准确确。三、基金资产估估值需考虑的的因素1 估值频率即多长的时间间间隔对基金资资产进行估值值。目前，我国的开开放式基金于于每个交易日日估值，并于于次日公告基基金份额净值值。封闭式基金每周周披露一次基基金份额净值值，但每个交交易日也进行行估值。2 交易价格的的利用价值3 价格操纵及及滥估问题4 估值方法的的一致性及公公开性四、我国基金资资产估值的原原则及方法（重重点学习与掌掌握）（一）估值对象象 （二二）估值程序序 （三三）估值的基基本原

57、则 （四）具具体投资品种种的估值五、计价错误的的处理及责任任承担 六六、暂停估值值的情形第二节 基金费费用在基金运作过程程中经常提到到的费用包括括两大类。一类是基金销售售过程中发生生的由基金投投资者自己承承担的费用，主主要是申购费费、赎回费及及基金转换费费。另一类是基金管管理过程中发发生的费用，主主要有基金管管理费、基金金托管费、信信息披露费等等，这些费用用由基金承担担。一、基金费用的的种类二、各种费用的的计提标准及及计提方式（一） 基金管管理费、基金金托管费和基基金销售费1、 计提标准准基金管理费率通通常与基金规规模成反比，与与风险成正比比。基金托管费收取取的比例与基基金规模、基基金类型有一

58、一定关系。基金销售服务费费目前只有货货币市场基金金可以从基金金资产列支。2、 计提方法法和支付方式式目前，我国的基基金管理费、托托管费以及基基金销售服务务费均是按前前一日基金资资产净值的一一定比例逐日日计提，按月月支付。（二） 基金交交易费基金交易费指基基金在进行证证券买卖交易易时所发生的的相关交易费费用。（三） 基金运运作费指保证基金正常常运作而发生生的应由基金金承担的费用用。第三节 基金会会计核算一、基金会计核核算的特殊性性（一） 会计主主体是证券投投资基金。 （二二） 会计分分期细化到日日。（三） 基金资资产在初始确确认时即为公公允价值计量量且其变动计计入当期损益益的金融资产产。二、基金

59、会计核核算的主要内内容1 证券交易及及其清算的核核算 2 权权益事项的核核算 3 各各类资产的利利息核算4 基金费用的的核算 5 开放放式基金份额额申购、赎回回的核算6 投资估值增增减值的核算算 7 本期收益及及收益分配的的核算8 基金会计报报表 9 基基金会计核算算的复核第八章 基金收收益分配与税税收第一节 基金收收益一、 基金收益益来源（一）股票股利利收入 （二）债债券利息 （三）证证券买卖差价价收入（四）存款利息息收入 （五）买买入返售证券券收入 （六）其他他收入（七）公允价值值变动损益（22007年教教材新增部分分）二、与基金收益益有关的几个个基本概念（一）基金净收收益是指一定时时期内

60、，基金金收入减去费费用后的余额额。（二）基金经营营业绩包括基金净净收益与基金金未实现估值值增值（减值值）收益，是是一个能够全全面反映基金金在一定时期期内经营成果果的指标。（三）损益平准准金在进行申购购、赎回基金金份额时，申申购、赎回款款项中包含的的按位分配基基金净收益（累累及基金净损损失）占基金金净值比例计计算的金额。（四）期末可供供分配基金收收益等于期初未未分配收益加加本期净收益益加本期损益益平准金（若若有）减本期期已分配收益益。（五）未分配基基金净收益基金进行收收益分配后的的剩余额。第二节 基金收收益分配一、基金收益分分配对基金份份额净值的影影响基金进行收益分分配会导致基基金份额净值值的下